Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q2 FY2015.3 Earnings Presentation
25 slides from Gurunavi's earnings presentation, November 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期 決算説明会資料
株式会社ぐるなび（証券ｺｰﾄﾞ/2440） 2015年3月期 第2四半期 決算説明会資料 1
Slide 2: 2015年3月期 4-9月 決算のポイント
２０１５年３月期 ４－９月 決算のポイント ■ 売上高、営業利益ともに、会社計画どおりに進捗 ■ 第2四半期（累計）での過去最高益を達成 ■ 更なるメディアパワーの強化に注力 （詳細はP.10～P.11） 売上高 15,596百万円 前年同期比 +8.3% 営業利益 2,342百万円 前年同期比 +9.7% 営業利益率 15.0％ 前年同期比 +0.2 points １株当たり当期純利益 （EPS） 30.35円 前年同期比 +22.1% 有料加盟店舗数 52,279店 前年同期末比 +1.8% （2014年9月末） ストック型サービスの 42,955円/月 前年同期比 +6.9% 店舗当たり
Slide 3: 加盟店舗数とARPU
加盟店舗数とARPU ２０１５年３月期 ７-９月 実績 有料加盟店舗数 ストック型サービスの店舗当たり契約高 （ARPU） 52,279店 42,955円/月 （前年同期末比 ＋914店 ＋1.8％） （前年同期比 ＋2,786円 ＋6.9％） (店) （円） 60,000 45,000 55,000 東日本震災 40,000 東日本震災 50,000 35,000 45,000 40,000 30,000 35,000 25,000 30,000 20,000 25,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 39,559 40,98
Slide 4: 損益計算書（連結）
損益計算書 （連結） ■ 過去最高益に向け、計画通り進捗 2014年3月期 対売上高 2015年3月期 対売上高 前年同期比 （単位：百万円） 4-9月 比率 4-9月 比率 増減率 売上高 14,403 100.0% 15,596 100.0% +8.3% 売上原価 3,755 26.1% 4,086 26.2% +8.8% 売上総利益 10,648 73.9% 11,510 73.8% +8.1% 販売費一般管理費 8,512 59.1% 9,167 58.8% +7.7% 営業利益 2,135 14.8% 2,342 15.0% +9.7% 経常利益 2,133 14.8% 2,353
Slide 5: 売上高内訳（連結）
売上高内訳 （連結） 2014年3月期 2015年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 4-9月 4-9月 増減率 売上高 14,403 15,596 +8.3% 飲食店販促サービス 12,866 13,994 +8.8% ストック型サービス 12,146 13,403 +10.4% • ストック型での契約に引き続き注力 スポット型サービス 720 591 -17.9% プロモーション 278 290 +4.4% 関連事業 1,258 1,311 +4.2% • 今後の成長のために事業を再構築中 • ECおよびウェディング事業の組織を改定し、 経営資源を集約 （単位：百万円） 9,000 8,
Slide 6: 原価・費用内訳（連結）
原価・費用内訳 （連結） 2014年3月期 対売上高 2015年3月期 対売上高 対売上高 （単位：百万円） 4-9月 比率 4-9月 比率 比率増減 売 上 原 価 3,755 26.1% 4,086 26.2% 0.1ｐ 販売費一般管理費 8,512 59.1% 9,167 58.8% -0.3ｐ 人 件 費 4,005 27.8% 4,252 27.3% -0.5ｐ 賃 借 料 542 3.8% 573 3.7% -0.1ｐ 業務委託費 897 6.2% 1,047 6.7% +0.5ｐ 販促・宣伝費 1,115 7.7% 1,149 7.4% -0.3ｐ そ の 他 1,951 13.
Slide 7: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） （単位：百万円） 2014年3月末 2014年9月末 前年度末比 （単位：百万円） 2014年3月末 2014年9月末 前年度末比 流動資産合計 15,891 16,099 +207 流動負債合計 5,748 4,996 △ 751 現金・有価証券 9,448 9,798 +349 未払法人税等 1,250 896 △ 354 受取手形及び 売掛金 4,267 4,057 △ 209 賞与引当金 846 622 △ 223 未収入金 1,462 1,464 +2 ポイント引当金 245 237 △8 貸倒引当金 △ 294 △ 308 △ 14 未払金 2,282 1,6
Slide 8: メディアパワー
メディアパワー ■ 月間アクセス数 ： 10.1億PV 2013年12月現在、2012年12月は9.3億PV ■ 月間ユニークユーザー数 ： 4,200万人 2013年12月現在、2012年12月は3,400万人 ■ ぐるなび会員数 ： 1,238万人 2014年10月1日現在、2013年10月は1,092万人 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 （万人） ≪ ぐるなび会員数の推移 ≫ 1,300 1,200 1,238 1,209 1,180 1,100 1,133 1,092 1,000 1
Slide 9: 2015年3月期 通期業績見通し
２０１５年３月期 通期業績見通し ■ 通期業績の見通しに変更無し 2014年3月期 2015年3月期 （単位：百万円） 通期 第2四半期（累計） 通期 （実績） （当初予想） （実績） （予想） 売上高 30,518 15,600 15,596 33,000 営業利益 4,147 2,200 2,342 5,000 営業利益率 13.6% 14.1% 15.0% 15.2% 経常利益 4,167 2,200 2,353 5,000 当期純利益 2,420 1,300 1,486 3,000 ROE 16.1% 2015年3月期 通期業績見通しの前提 • 当社加盟飲食店では、想定していた消費増税
Slide 10: 今後の成長のための施策 ①メディアパワー強化(1/2)
今後の成長のための施策 ①有料加盟店舗数拡大、ＡＲＰＵ上昇の原動力となるメディアパワーを強化(1/2) 店舗ページの情報拡充により、メディアパワー拡大 これまでの取り組み 店舗ページへのアクセス数 サイトバージョンアップ 2013年6月のサイトバージョンアップにより 2013年6月 （システム基盤の再構築） 大幅伸長した後も、引き続き高い伸びを持続 ・「お店の最新情報」追加 2013年6月 ・「お店のこだわり情報」追加 サイトバージョンアップ前と比較し 176% ・「応援フォト」追加 2013年7月 ・「コース詳細情報」追加 前年同期比 2013年9月 ・「シェフの顔が見える店舗ページ」開始
Slide 11: 今後の成長のための施策 ①メディアパワー強化(2/2)
今後の成長のための施策 ①有料加盟店舗数拡大、ＡＲＰＵ上昇の原動力となるメディアパワーを強化(2/2) 予約サービス強化により、高い送客効果を可視化 2014年7‐9月の取組み ぐるなびWEB予約（全体）の利用件数 ユーザーへのWEB予約利用促進施策 前年同期比 サイト上での露出強化 9/1 HOME画面リニューアル 9/8 店舗ページでの予約導線強化 228% 前年同期比 125% 飲食店への「1,000人の人的サポート体制」による利用促進 2012年 2013年 2014年 7‐9月 7‐9月 7‐9月 •営業スタッフ … 予約システムの活用を提案 •ぐるなび大学 •巡回ｽﾀｯﾌ、コールセ
Slide 12: 今後の成長のための施策 ②産地フェア
今後の成長のための施策 ②飲食店と生産者、双方に向けた新サービスに着手 産地連動型プロモーション 「産地フェア」 トライアル開始 【食材生産者】 【加盟飲食店】 厳選した「フェア食材」を提供 「フェア食材」を使用したメニューの開発 食材の認知度向上、販路拡大 飲食店の付加価値向上 2014年7‐9月の取組み 「京都」 「兵庫・淡路」 「青森」 ３地域の「産地フェア」をトライアルで実施 ▼WEBでの展開 産地フェア特集 ▼店頭での展開 POP、ポスター、差込メニュー 12
Slide 13: 2016年3月期までの収益イメージ
２０１６年３月期までの収益イメージ ■ 2015年3月期は、次期の目標 「売上高350億円以上、営業利益率18％」 へ向けた中間地点 ≪２０１６年３月期≫ ■ 2017年3月期以降の長期的な成長へ向けた施策へも着手 売上高３５０億円以上 営業利益率１８％ （百万円） ≪２０１５年３月期≫ （％） 35,000 売上高（左軸） 売上高３３０億円 営業利益率１５.２％ 20.0 売上高営業利益率（右軸） 18.0 30,000 第２創業期 16.0 25,000 14.0 12.0 20,000 10.0 15,000 8.0 6.0 10,000 4.0 5,000 2.0 0 0.0 2006
Slide 14: 株主還元
株主還元 ■ ＲＯＥを重視しつつ、連結配当性向40%程度を基準とし継続的な利益配分を実施 ■ 2015年3月期の配当 中間 期末（予想） 通期（予想） 配当性向（予想） 11円 14円 25円 40.8% ■ 資本効率の向上と１株当たり株主価値の向上を図ることを目的とし、自己株式の取得と消却を決定 自己株式の取得 ※取得予定の自己株式は消却を予定 自己株式の消却 取得する株式の総数 700,000株(上限) 消却する株式の総数 2,668,000株 発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合：1.43％ 消却前の発行済株式総数（自己株式を含む）に対する割合：5.13％ 取得価格の総額 10億
Slide 15: CHRON 2H O LEIA
CHRON 2H O LEIA BBIST SAF OICHEL LB ET.
Slide 16: 参考資料
参考資料 16
Slide 17: ビジネスモデル
ビジネスモデル ■ 2つの強固な事業基盤を構築し、一体となって飲食店を支援 ① ITを用いた事業基盤（オンラインのインフラ） によるサポート ② 1,000人の人的サポート体制（オフラインのインフラ）によるサポート 飲食店 プロモーション ： 3％ 関連事業 自店情報 9％ 加盟料 1 2 スポット型 プロモーション料 サービス 売上高 305億円 食材生産者 来店 自治体 食品メーカー （2014年3月期） プロモーションの支援 情報提供 情報検索 ストック型サービス 飲食店販促サービス ： 88％ インターネットユーザー 17
Slide 18: 事業環境
事業環境 日本の外食産業は縮小傾向 1997年をピーク（約17兆円）に、2013年は約15兆円まで縮小。 （財団法人食の安全安心財団「外食市場規模推移」より 集団給食、バー･キャバレーを除く） 飲食店舗数も1986年をピーク（約65万店）に、2009年には約55万店へ減少。 (総務省統計局 経済センサス基礎調査より) 飲食店同士の競争が激化 日本の人口は減少傾向。 新規顧客の獲得のみならず、リピーター作りが重要に。 厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、 「料理や飲み物の質向上、内容充実」を行っている。 ≪ぐるなび加盟店へのアンケート調査（2014年7月実施）より≫ 18
Slide 19: ユーザー属性
ユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 10代以下 60代以上 1.9% 5.6% 不明 7.2% 20代 17.8% 50代 11.5% 女性 男性 46.2% 53.8% 40代 30代 22.9% 33.3% 出典：ぐるなび会員情報 （2014年９月時点） ぐるなびの利用属性は男女差が少なく、幅広い年代から利用されています。 また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、 割引目当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。 19
Slide 20: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国17箇所の営業所を基点に エリア別加盟店割合 全国の飲食店にアプローチ 沖縄 北陸 中国 1.4% 1.1% 四国 東京本社 東北 2.1% 0.3% 北海道営業所 3.2% 仙台営業所 北海道 3.0% 埼玉営業所 九州 千葉営業所 4.2% 横浜営業所 中部 関東 静岡営業所 7.5% 54.4% 名古屋営業所 関西 22.8% 新潟営業所 （2014年5月 新設） 金沢営業所 （2014年5月 新設） 大阪営業所 京都営業所 神戸営業所 広島営業所 業態別加盟店割合 福岡営業所 スペース・エンターテイ 洋風居酒屋, 0.6% 鹿児島営業所 （2014年4月
Slide 21: 売上高と原価・費用の推移（年度別）
売上高と原価・費用の推移 （年度別） 売上高 原価・費用 （百万円） （百万円） 35,000 35,000 30,000 30,000 2,786 924 2,323 1,698 25,000 25,000 1,298 921 1,033 1,670 1,772 1,529 1,820 1,062 7,817 1,076 1,008 1,138 6,114 20,000 20,000 831 5,191 827 5,096 1,006 5,398 2,718 3,037 589 2,272 15,000 668 15,000 2,150 839 3,542 1,393 4,191 4,485
Slide 22: 四半期別データ（連結）
四半期別 データ （連結） 2012.3 2012.3 2012.3 2012.3 2013.3 2013.3 2013.3 2013.3 2014.3 2014.3 2014.3 2014.3 2015.3 2015.3 売上高 （単位：百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ストック型サービス 4,935 5,021 5,201 5,272 5,360 5,517 5,752 5,860 5,990 6,155 6,428 6,534 6,674 6,728 スポット型サービス 200 180 403 353 245 218 574 4
Slide 23: 長期データ（連結）
長期データ （連結） 2005.3期‐ 2014.3期 （単位：百万円） 2005年3月期 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 年率増減率 （年平均成長率） 営業成績 売上高 5,597 8,649 11,746 15,602 20,011 24,175 25,238 24,302 27,265 30,518 20.7% 営業利益 913 1,354 1,243 2,720 3,913 4,545 3,369 3,312 3,116 4,147 18.3% 経常利益 8
Slide 24: 会社概要
会社概要 （2014年9月末） 社 名 株式会社ぐるなび （証券コード：2440） 設立年月日 1989年10月2日（会社設立） 2000年2月29日（株式会社ぐるなび発足） 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日比谷ビル6F 資 本 金 2,334百万円（発行済株式数 51,968,000株） 事 業 内 容 インターネットを活用した飲食店向けＰＲ・販売促進支援等のサービス事業 代表取締役会長 滝 久雄、代表取締役社長 久保 征一郎、代表取締役 副社長執行役員 藤田 明久 役 員 取締役 飯塚 久夫、渡辺 昌宏、鈴木 清司、木田 真由美、菊池 俊彦、月原 紘一 執行役員11名、監
Slide 25: IRに関するお問合せ
http://www.gnavi.co.jp/ ＩＲに関するお問合せ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir Disclaimer:本資料は、2015年3月期第2四半期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたも のではありません。また、本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、その達成を当社として約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があり