Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2024 Earnings Presentation
21 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 9, 2024
Slide 1: 2024年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2024年3月期第3四半期 決算補足説明資料 証券コード：6568 2024年02月09日
Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 3Q発生ベースでは製品構成差異の影響、租税公課増が重石となり対2Qで増収減益 3Q累計でも増収減益。機能材料は電子材料関連の在庫調整あるも、医薬・バイオの好調継続で 増収確保。一方、人件費、設備保守費および租税公課増などは売上増で吸収できず 四半期推移 業況マトリックス（3Qまでの実績） （億円） 売上高 経常利益 経常利益率 機材 医薬 バイオ 33.3% 電子材料 24.2% 22.9% 在庫調整 22.9% 量 定常品 20.5% 好調に推移 産 出荷好調 14.6% 16.2% 14.3% 医薬医療分 38.6 12.6% 野好調継続 6.6% 30.
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 通期見通しは据置き。4％増収、23％経常減益を想定。販管費上昇は当初想定を上回るものの、 懸念していた原材料・資材・エネルギーコストの上昇は限定的に留まり、影響は相殺される見通し 4Q発生ベースでは医薬の出荷集中を想定。例年通り利益率は上昇の見通し 四半期推移 売上高 経常利益 経常利益率 （億円） 33.3% 24.2% 20.5% 22.9% 22.9% 22.1% 16.2% 14.6% 14.3% 38.6 12.6% 37.7 6.6% 30.4 -4.7% 20.3 18.6 17.7 18.1 15.5 15.0 15.9 12.2 12.8 9
Slide 4: 1. 2024年3月期3Q決算概要
1. 20243 AH3QREME e OY BRUNE wet 3
Slide 5: 24/3期3Q累計決算の状況
24/3期3Q累計決算の状況 3Q累計業績は売上高8.8％増、経常利益は5.2％減少 増収減益の主因は、機材分野の量産ステージ売上減や人件費や販管費などの増加が重石。販管 費では特に租税効果増が想定以上に影響 対通期見通しの経常利益進捗率は50％。４Q偏重型である当社特性を勘案すれば、概ね想定の 範囲内 経営成績の推移 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前年比較 2024/3期 （百万円） 3Q累計 3Q累計 通期 3Q累計 通期見通し 差異 変化率 進捗率 売上高 4,399 4,763 8,628 5,184 8,960 421 8.8% 57.9% 機能材料分野
Slide 6: 四半期業績推移（発生ベース）
四半期業績推移（発生ベース） 3Q発生ベースでは経常利益ベースで2Q比増収微増益、対前年3Q比では減収減益 対2Qではバイオや機材分野の量産好調が収益を牽引するが医薬での製品構成の影響や販管費 増の影響が吸収 販管費の増加は、顧客契約要因により新工場建設に伴って税務上の益金発生に起因するもの。損 益計算書は2026/3期以降ながら、租税公課負担は今期に発生 四半期別経営成績の推移 2022/3期 2023/3期 2024/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q 3Q 売上高 975 1,866 1,556 3,041 1,222 1,503 2
Slide 7: バイオリサーチセンター（BRC）新棟投資関連の財務影響
バイオリサーチセンター（BRC）新棟投資関連の財務影響 当社所有の特定顧客専用工場として、顧客から建設費用の提供を受ける内容で契約済 建設費用は約26億円程度。支払いは3回に分けて発生 2024/3期3Qに顧客との契約締結に伴い、建設費用全額を益金として認識。課税対象となるため、 3Qで一時的に租税公課（外形標準課税）が発生し、B/S・P/Lにも影響 貸方 借方 （数字は億円） 2024/3期3Q 繰延税金資産 未払法人税等 キャッシュ 8（24年5月に支払い予定） 8 8 有形固定資産 長期前受収益 キャッシュは支払 2024/3期4Q 9.3 9.3 と受取がバランス 有形固定
Slide 8: 24/3期3Q累計経常利益 増減要因分析
24/3期3Q累計経常利益 増減要因分析 対前年比経常減益の主因はコストの上昇。高水準の操業維持に必須な人件費、IT関連費などの 増加に加え、租税公課などが影響。増収効果では吸収できず 機材分野における量産ステージの伸び悩みが収益の重石に 2024年3月期3Q経常利益の増減要因 (億円) 増益要因 減益要因 租税公課 △0.3 IT関連 △0.3 9.1 保守・修繕費用 △0.3 営業関連 △0.1 4.7 広告・採用 △0.1 7
Slide 9: 2024/3期3Q末 受注残と売上推移
2024/3期3Q末 受注残と売上推移 3Q末時点の受注残は71億円。2Q末比ほぼ横ばいの推移。高水準の残高は長期大型案件の影 響に伴うもの。今後、出荷進捗に従い、徐々にその水準は低下の見通し 一方、新規受注は生産余力がボトルネックとなり、四半期20億円弱の水準が継続。一段の成長機 会獲得には機材とバイオの新規工場の確実な稼働が必須と認識 新規受注、受注残と売上高の推移 長期大型案件の影響 （百万円） 受注残 新規受注 売上高 8,634 8,191 7,397 6,948 7,135 7,099 7,079 5,021 4,934 4,461 4,077 4,129 3,864 3,
Slide 10: 2024/3期3Q末 財政状態
2024/3期3Q末 財政状態 前期末比では、設備投資や仕掛品の増加により、総資産の拡大傾向は継続。売上債権の回収進 むも、設備投資の支払い等のため14.5億円を新規に借入 中でもバイオ分野新棟建設に関しては、税務上の益金発生に伴い、未払法人税8億円および同額 の繰延税金資産を計上 自己資本比率は74.3％。2Q末時点よりも低下となるものの、財務基盤の盤石性に揺るぎなし 財政状態の推移 （百万円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期3Q 前期末差異 流動資産 6,347 7,459 7,285 △173 前期末発生の 現預金 1,973 2,297 2,644 +347
Slide 11: 2. 2024/3期業績見通し
2. 20244737 Ria RL e OY BRUNE wet 10
Slide 12: 2024/3期業績見通し
2024/3期業績見通し 通期見通しは据置。期末にかけての出荷集中予定を考えれば、見通し達成は十分射程圏と認識 ただし、期ズレなど予測不能の事態発生リスクを勘案。現時点では保守的なスタンスを採る 経営成績の推移 2023/3期 2024/3期 前年比較 （百万円） 2022/3期 3Q累計 通期 3Q累計 通期見通し 差異 変化率 売上高 4,399 4,763 8,628 5,184 8,960 +331 3.8% 機能材料分野 1,904 2,149 2,832 1,910 2,510 △322 △11.4% 医薬分野 1,621 1,725 4,259 2,133 4,850 +
Slide 13: 2024/3期四半期業績見通し
2024/3期四半期業績見通し 4Q発生ベースでは3Q累計に匹敵する経常利益の計上を想定。例年通り、4Qに売上・利益が集 中する構図に変化なし しかし、前年度との比較では減収減益を想定。医薬分野の4Q偏重が幾分緩和されるうえ、前年に あった高採算案件の減少に伴う製品構成などが影響する見通し 四半期推移 （億円） 売上高 経常利益 経常利益率 33.3% 24.2% 20.5% 22.9% 22.9% 22.1% 16.2% 14.6% 14.3% 38.6 12.6% 37.7 6.6% 30.4 -4.7% 20.3 18.6 17.7 18.1 15.5 15.0 15.9 12.
Slide 14: 2024/3期 経常利益 想定増減要因分析
2024/3期 経常利益 想定増減要因分析 原材料・エネルギーコストの対前年で著しい高騰は避けられる見込みで想定を大きく下回る見込み 製品構成による影響は当初想定を上回るが、保守的な面もあり、期末決算に向けて縮小に努める 持続的成長に必要な投資的経費としてのIT関連費や営業関連費の増加に加え、租税公課など一過 性の負担も重石 2024年3月期 経常利益増減要因分析 (億円) 増益要因 減益要因 2.6 △0.5 △4.3 当初想定 21.9 △0.6 当初想定 △3.7 △0.7 △0.2 △1.6 当初想定 △0.2 17.0 △1.9 当初想定 当初想定 △0.7 △0.4 租
Slide 15: ステージ別売上見込み
ステージ別売上見込み 期末の見通しは対前期で量産ステージが進捗し6割を超えて、過去最高水準となる見通し 量産ステージ進捗の主要因は医薬分野のステージアップ案件とバイオ分野の需要増に起因 研究・開発ステージは対前期で売上規模を縮小する見込みであるが、40％近い売上規模を維持で きており、望ましいステージ別ポートフォリオを継続 ステージ別売上比率 研究 開発 量産 （億円） 89.6 86.3 74.4 63.1 62.9 63.5 60.3 56% 63% 51.8 47.7 45.4 42% 62% 40.0 38.1 55% 55% 57% 49% 43% 62% 33% 39%
Slide 16: 設備投資動向
設備投資動向 新規設備投資額は、今後3年間で総額90億円を想定 機材分野で資材高騰や導入設備見直しなどにより、20億円から26億円程度に修正 また、従来想定していたCFベースの設備投資計画期間は2026/3月期上期へと変更が発生 2026/3月期下期から減価償却費の負担が増加。ただしBRC新棟では実質的に負担は発生せず 設備投資(CFベース)と減価償却費の推移 35.0 (億円) 設備投資 減価償却 31.0 BRCの 新棟 BRCの 24.0 新棟 20.0 19.5 機材の BRCの 機材の 新棟 新棟 新棟 BRCの新棟の減価 12.5 償却費を調整 11.3 8.8 9
Slide 17: 3. Appendix
3. Appendix e OY BRUNE wet 16
Slide 18: 業績推移
業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 22.9% 8,628 8,960 10,000 9,000 20.4% 8,000 7,440 19.1% 19.0% 7,000 6,312 6,290 6,347 6,029 15.5% 14.8% 10.2% 11.2% 6,000 4,541 4,768 5,000 3,811 9.0% 4,000 5.7% 2,199 1,700 1,208 1,285 3,000 1,102 2,000 740 644 677 1,000 217 409 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 2
Slide 19: 財務ハイライト
財務ハイライト 項目（単体） 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期3Q 売上高 （百万円） 6,290 6,347 6,029 7,440 8,628 5,184 経常利益 （百万円） 1,285 644 677 1,102 2,199 864 当期純利益 （百万円） 936 518 399 643 1,542 595 EBITDA （百万円） 1,995 1,377 1,575 2,023 3,082 1,526 売上高経常利益率 20.4% 10.2% 11.2％ 14.8％ 25.5％ 16.7％ 売上高当期純利益率 14.9%
Slide 20: 沿革
沿革 1985 ● 神戸市西区に神戸天然物化学株式会社設立 1993 ● 市川研究所開設（兵庫県神崎郡） 2001 ● 出雲第一工場開設（島根県出雲市） 2002 ● 神戸研究所開設（兵庫県神戸市） 2003 ● 神戸工場開設（兵庫県神戸市） 2005 ● KNCバイオリサーチセンター開設（兵庫県神戸市） 2009 ● 出雲第二工場開設（島根県出雲市） 2013 ● 出雲第一工場内に医薬品原薬精製・粉砕設備棟を建設 2014 ● KNCバイオリサーチセンター内に培養新棟を建設 2015 ● 出雲第一工場内にペプチド・核酸原薬工場棟を建設 2017 ● 出雲第一工場内に新品質管理棟を建設 201
Slide 21: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであ り、将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするもので はありません。 問い合わせ先 経営企画部 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 20