Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q1 FY2021/3 Earnings Presentation
15 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Aug 7, 2020
Slide 1: 2021年3月期第1四半期 決算補足説明資料
2021年3月期第1四半期 決算補足説明資料 証券コード：6568 2020年8月7日
Slide 2: 1. 2021年3月期第1四半期決算概要
1. 2021f3AH1QREARIA ote OY * MARR MLS wtett 1
Slide 3: 2021/3期1Q決算におけるポイント
2021/3期1Q決算におけるポイント 前年比で増収増益を達成。ただし、今期もスロースタートの １ 色彩は濃く、業績改善幅は1Q時点では限定的 通期業績見通しは据置き。下期偏重型で7％増収、55％ 2 経常増益を予想。前期の「屈む戦略」から大きく回復を想定 コロナ禍は現時点で影響なく、通期でも軽微を予想。 3 ただし、長期化ならば顧客の研究開発予算に影響も 2
Slide 4: 1-1. 2021年3月期1Q経営成績
1-1. 2021年3月期1Q経営成績 • 前年比5%増収。前年はかなりのスロースタートであった反動もあり、増収増益を確保。ただし、 今期もスロースタートの色彩は濃く、業績改善幅は1Q時点では限定的 • 分野別には、量産ステージ好調な医薬分野が好スタート。一方、機能材料では期ズレ、バイオで は顧客生産計画見直しなどにより、前年比減収で推移。なお、現時点でコロナ禍の影響は軽微 経営成績の推移 2020/3期 2021/3期 2021/3期 1Q前年比較 （百万円） 2019/3期 1Q 通期 1Q 通期見通し 進捗率 差異 変化率 売上高 6,290 1,012 6,347 1,064 6,80
Slide 5: 1-2. 四半期別経営成績推移
1-2. 四半期別経営成績推移 • 前期より鮮明となっていたスロースタート-下期偏重傾向は今期もその傾向に変化なし • ただし、事業領域ではまだら模様の展開にあり、1Q実績は前期と対照的な推移 • 1QのEBITDAマージンは22%。下期の挽回を想定すれば、ほぼ想定通りの水準を確保 経営成績の推移（四半期推移） 2019/3期 2020/3期 2021/3期 １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q 売上高 1,405 1,518 1,502 1,864 1,012 1,450 1,567 2,317 1,064 機能材料 812 694 615 601 537 552 561 5
Slide 6: 1-3. 2021年3月期1Q経常利益増減要因分析
1-3. 2021年3月期1Q経常利益増減要因分析 • 前年比ではコストダウンが奏功。減価償却費の増加を吸収し、経常増益を達成 • ただし、製品別に動向はバラつきあるも、機材分野の期ズレなどもあって増収効果は限定的。 そのため、利益水準は本来の実力と比較して不十分との認識 2021年3月期1Q経常利益の増減要因 (億円) 0.6 増収効果 +0.1億円 機能材料分野：量産案件にて期ズレ発生 0.0 0.1 医薬分野：開発・量産ステージ好調継続 0.0 0.1 0.1 バイオ分野：量産ステージで顧客生産計画変更 減価償却費の増加 △0.6億円 減価償却費 2.4億円 主な設備投資実績 原
Slide 7: 1-4. 2021年3月期 財政状態
1-4. 2021年3月期 財政状態 • 設備投資、在庫変動、売掛金回収が主たる変動項目。前期に増加した借入金も再度圧縮へ • 在庫増は医薬とバイオが中心。好調な医薬は量産案件、バイオも量産案件が在庫増の要因 • 自己資本比率は81.3％。財務安全性に変化なし。資金回収も順調で、資金繰りに懸念はない 財政状態の推移 2021/3期 （百万円） 2019/3期 2020/3期 前期末差異 1Q 設備投資支払は前年並み 流動資産 4,774 4,335 3,588 △747 医薬の量産案件の在庫増 現預金 3,072 1,476 1,315 △160 バイオは長期量産ステージ 案件の在庫積み増 棚
Slide 8: 1-5. ステージ別売上高比率
1-5. ステージ別売上高比率 • 1Qのみでは量産ステージ案件の売上が比較的集中。機材製品の期ズレがなければ、量産品 比率はさらに上昇していた可能性が大きい • 2021年3月期はほぼ前期と同じステージ構成を想定。特に、生産余力不足の緩和をテコに、 量産化に繋がる開発ステージ案件の獲得に注力する方針。 ステージ別売上割合推移 (百万円) 量産 開発 研究 機能材料分野 4,768 6,312 6,290 6,347 1,064 6,800 量産ステージ中心の展開に変更ないものの、 一部製品の生産終了が発生。 コロナ禍長期化の影響もリスク要因 42.8％ 42.2％ 55.5％ 52.0％
Slide 9: 2. 2021年3月期業績見通し
2. 202143 A Risa RL e OY BREE vated 8
Slide 10: 2-1. コロナ禍に対する当社の考えと2Q以降の展開見通し
2-1. コロナ禍に対する当社の考えと2021年3月期２Q以降の展開見通し コロナ禍に対する当社の考え • コロナ禍は当社業績に大きな影響なし • ただし、新型コロナ感染症対策以外の医療臨床試験遅延によるリスクは要警戒 • 原材料の調達動向や顧客の研究開発動向にも注視を継続 • 一方、当社技術は新型コロナウィルス感染症薬の研究開発に対し支援可能。顧客 の研究開発も積極支援の方針 ２Q以降の展開見通し • 2021/3期も下期偏重型で業績は推移の予想 • 前期の「一旦屈む戦略」から、今期はその効果の刈取りを急ぐとの位置づけにも変 わらず。外部環境の変化あるも、当社の量産ステージ拡大戦略に変更なし
Slide 11: 2-2. 2021年3月期 業績見通し
2-2. 2021年3月期 業績見通し • 従来見通しを据置き。前年比では7％増収、55％経常増益を想定 • EBITDAマージンは「屈む」前の水準近くまで回復の見通し • ただし、影響軽微と見ているコロナ禍の影響については、引続き慎重に見極める必要あり。コロナ禍 影響の長期化懸念高まれば、顧客サイドの研究開発投資予算削減に波及する懸念は否めず 2021年3月期見通し (百万円) 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 前年比較 見通し 差異 変化率 売上高 6,312 6,290 6,347 6,800 +452 +7.1％ 機能材料分野 2,962 2,724 2,
Slide 12: 2-3. 2021年3月期 経常利益増減要因分析（見通し）
2-3. 2021年3月期 経常利益増減要因分析（見通し） • 増減益分析想定も、従来見通しを継続。業容拡大による償却費・人員は増えるものの、前期計 上の一時費用の消失による固定費の大幅減少、設備投資の効果の早期発現が収益を牽引 • 分野別には、医薬分野が好調維持の見通し。コロナ禍影響があるとすれば、機材分野にリスク 2021年3月期 経常利益の増減要因（見通し） (億円) 退職給付 1.8 0.2 増収効果 +3.2億円 引当金 3.2 0.4 機能材料分野：機能材料製品は減少するも、 新規量産製品でカバー 医薬分野：需要を取り込み開発・量産品の 2.4 売上を想定 実力ベースの 経常利
Slide 13: 2-4. 中期見通しとの比較
2-4. 中期見通しとの比較 • 生産能力拡大や人材確保への仕掛けなどの実施により「一旦屈んだ」2020/3期を除けば、経 常利益率は改善傾向で推移。2021/3期は中期トレンドへの回帰が試される一年との位置づけ • リスク要因はコロナ禍の影響。世界的な景気減速リスクを慎重に想定し、楽観的見方は排除 長期業績トレンド (百万円) 20% 経常利益率 売上高 経常利益 19% 6,800 16% 6,347 15% 6,312 6,290 10% 9% 4,768 4,541 1,208 1,285 1,000 740 644 409 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 20
Slide 14: 2-5. 設備投資・研究開発動向
2-5. 設備投資・研究開発動向 • 2021/3期の設備投資は15億円を計画。「生産ボトルネック」解消に向けての積極 投資一巡で前期比減少となるも、償却負担は増加 • 2021/3期の研究開発費はほぼ例年並みの水準を計画。主体は医薬分野 設備投資と減価償却費の推移 研究開発費の推移 (億円) ＜中分子医薬＞ ＜バイオ分野、機能材料分野＞ ＜2021/3期の設備投資計画＞ 次世代産業である中分子医 バイオを利用した製造技術の 医薬原薬精製棟建設取得 薬(糖鎖、ペプチド、核酸)の技 開発 その他老朽化更新 術開発 企業との共同研究による新素 設備投資額 ＜低分子医薬＞ 材の製
Slide 15: 見通しに関する注意事項・問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計画数値や施策 の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画室 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 14