Mersen Sa · EURONEXT:MRN
Mersen Sa — Investor Day (December 2024)
18 slides from Mersen Sa's investor day presentation, Dec 5, 2024
Slide 1: Un profil financier solide
04 Un profil financier Thomas Baumgartner Directeur Financier solide
Slide 2: Un profil financier solide
Un profil financier solide 1 2 3 Une performance Un ajustement du Une structure historique solide plan moyen terme financière robuste 58 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 3: Un profil de croissance amélioré
Un profil de croissance amélioré CA PUBLIÉ EN M€ Moyenne 1 083 +23% Moyenne 1 400 879 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 59 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 4: Un Groupe plus rentable
Un Groupe plus rentable EBITDA moyen +27% 179 M€ EBITDA moyen 141 M€ Moyenne +60 bps marge EBITDA 16,6% EBITDA Moyenne en M€ marge EBITDA 16,0% Marge 250 17% d’EBITDA 17% 200 16% 16% 150 15% 100 15% 14% 50 14% 0 13% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 60 Capital Market Day
Slide 5: Deux pôles profitables
Deux pôles profitables RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT EN M€ Synergies entre les pôles Marge opérationnelle courante en % 15,7% • Synergies marketing et commerciales entre 15,8% 120 les 2 pôles pour développer de nouvelles activités 100 14,4% • Optimisation de l’implantation industrielle et commercial
Slide 6: Un modèle plus générateur de cash
Un modèle plus générateur de cash FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Moyenne +33% 134M€ Moyenne en M€ 200 101M€ 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 62 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 7: Un socle solide pour financer des investissements
Un socle solide pour financer des investissements Socle solide = Marchés traditionnels (72% du chiffre d’affaires 2023) : EBITDA-CAPEX EN M€ - MARCHÉS TRADITIONNELS aéronautique, ferroviaire, industries de procédés, chimie Une capacité à générer des cash-flows importants 100 71 73 1 sur les marchés
Slide 8: Des capacités de production pleinement utilisées en 2022
Des capacités de production pleinement utilisées en 2022 Décision d’investissements motivée par une forte demande clients pour le moyen terme Capex en M€ Taux d’utilisation 120 des capacités 100% de fabrication de graphite 90% 100 85% 80 60 40 20 0 2020 2021 2022 64 Capital Market Day - 5 décembre 2
Slide 9: La nouvelle équation du marché des véhicules électriques
La nouvelle équation 1 2 3 4 électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules Des perspectives Des excédents de Un plan Des tensions de marchés stocks d’investissement géopolitiques décalées engagé début 2023
Slide 10: Des investissements décalés et adaptés aux évolutions des marchés
Des investissements décalés et adaptés aux évolutions des marchés Capex du plan de croissance (en M€) … avec de -30 à -40M€ vs le plan initial Un marché du véhicule conséquences électrique moins sur le marché dynamique que prévu 2023 95 des semi-conducteurs surtout en Europe … SiC… 2024 est 120 2025
Slide 11: Conduisant à un pic d’investissements en 2024
Conduisant à un pic d’investissements en 2024 Investissements 250 industriels en M€ 200 150 100 en moyenne ~ 6,5% du CA 50 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 67 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 12: Accélération des mesures d’optimisation des coûts et des cash-flows
Accélération des mesures d’optimisation des coûts et des cash-flows Mesures d’optimisation structurelles et d’adaptation Plan d’actions renforcé Coût / Gain au contexte sur la gestion des stocks actualisé • Fermeture de l’atelier aux Pays-Bas et transfert de l’activité • Plan adapté à chaque usine •
Slide 13: Une implantation mondiale qui est un atout dans le contexte géopolitique actuel
Une implantation mondiale qui est un atout dans le contexte géopolitique actuel Peu impacté par les barrières 1 commerciales Fournisseurs locaux à 80% 2 Risques de change très limités Dettes en monnaie locale (peu d’effet 3 de change sur la structure financière) 69 Capital Market Day - 5 décembre 20
Slide 14: Un doublement de l’EBITDA sur la période du plan
Un doublement de l’EBITDA sur la période du plan EBITDA en M€ [EBITDA-Capex] en M€ 350 EBITDA 350 X1,8 300 300 [EBITDA-CAPEX] X2,5 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 2022 2023 2029 2022 2023 2029 70 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 15: Une structure financière qui reste solide
Une structure financière qui reste solide Dette nette en M€ Leverage Covenants 500 4,0 bancaires à 3,5 3,5 400 3,0 2,5 300 Politique Groupe 2,0 Leverage 200 1,5 1,0 100 0,5 0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 71 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 16: Acquisitions : une approche disciplinée
Acquisitions : une approche disciplinée Sur la période >200 Réalisées 2017-2024 opportunités étudiées en 2024 et déclinées • Principalement consolidation Une approche • Expertise, know-how business sélective • Marchés verticaux et/ou géographies en croissance soutenue • Rentable et solide Des objec
Slide 17: Des liquidités disponibles importantes qui ont permis de financer les acquisitions de l’année
Des liquidités disponibles importantes qui ont permis de financer les acquisitions de l’année LIQUIDITÉ DISPONIBLE Situation au 30 juin 2024 6 Lignes tirées en M€ 115 ~ 320M€ (crédit syndiqué Groupe non tiré) 100 + ~ 100 M€ Cash 2 56 Maturité 6 30 6 4,3 ans * 20 15 3 10 1 Taux fixe 2024 2025 2026 20
Slide 18: Principaux enseignements
Principaux enseignements 1 2 3 Un modèle Un plan Des mesures financier moyen-long d’adaptation créateur terme intact accélérées de valeur (EBITDA, cash) 74 Capital Market Day - 5 décembre 2024