51 slides from Societe Generale S.a. Class A's earnings presentation, May 10, 2007
Slide 1: Résultats du 1er trimestre 2007
10 / 05 / 2007 RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2007
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de la Société Générale. Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques. Le risque existe que ces projections ne soient
Slide 3: Résultats du Groupe, Résultats des métiers, Conclusion
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’Actifs et Services aux Investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2007 10 / 05 / 2007 3
Slide 4: Performances solides par rapport à une base élevée
GROUPE SOCIETE GENERALE Performances solides par rapport à une base élevée en M EUR T1-06 T1-07 ∆ PNB : +5,0%* /T1-06 Produit net bancaire 5 771 6 046 +4,8% +5,0%* PNB des métiers : +7,0%* /T1-06 Frais de gestion (3 412) (3 698) +8,4% +8,8%* Résultat brut d'exploitation 2 359 2 348 -0,5% -0,5% *
Slide 5: Progression des revenus dans tous les métiers
GROUPE SOCIETE GENERALE Progression des revenus dans tous les métiers PNB (en Md EUR) Variations T1-07 / T1-06 Progression soutenue des relais de 6,0 + 5,0%* 5,8 croissance (Réseaux Etranger, Banque de Financement et Services Financiers et GIMS) 4,8 1,9 d’Investissement 2,0 (+ 5,5% *) Croissance
Slide 6: Coefficient d'exploitation bas malgré la poursuite des investissements
GROUPE SOCIETE GENERALE Coefficient d’exploitation bas malgré la poursuite des investissements Frais de gestion (en Md EUR) Variations T1-07 / T1-06 Coefficient d’exploitation du Groupe : 61,2% (vs 59,1% au T1-06) 3,7 + 8,8%* 3,4 Banque de Réseaux France : 67,0% hors PEL/CEL 1,1 Financement et 3
Slide 7: Coût du risque toujours faible : 26 pb
GROUPE SOCIETE GENERALE Coût du risque toujours faible : 26 pb Charge du risque (en M EUR) Réseaux de détail et Services Financiers 162 152 134 231 192 Réseaux France : 29 pb (vs 26 pb au T1-06) Réseaux Etranger : 54 pb (vs 67 pb au T1-06) 88 Services Financiers : 88 pb (vs 76 pb au T1-06), 84 Ser
Slide 8: Résultats du Groupe, Résultats des métiers, Conclusion
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’Actifs et Services aux Investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2007 10 / 05 / 2007 8
Slide 9: Réseaux de Détail et Services Financiers
RESEAUX DE DETAIL ET SERVICES FINANCIERS PNB PNB T1 -07 :: T1-07 +8,4% +8,4% /T1-06 ;; +6,1% /T1-06 +6,1% àà périmètre et périmètre et Réseaux change change constants constants France 28% RNPG RNPG T1 -07 :: T1-07 ROE : 21,6% 609 609 M M EUR, EUR, +9,7% +9,7% /T1 -06 /T1-06 Réseaux ROE ROE apr ès im
Slide 10: Croissance ralentie par rapport à une base élevée
RESEAUX FRANCE Croissance ralentie par rapport à une base élevée Marché des clients particuliers Clients particuliers et clientèles commerciales : Nouvel accroissement du fonds de commerce : performances régulières Variation +172 000 CAV /T1-06 (+2,9%) depuis 2001 dont +39 000 au T1-07 (vs +38 300
Slide 11: Progression modérée des revenus
RESEAUX FRANCE Progression modérée des revenus PNB : +2,3% /T1-06 hors PEL/CEL 1 668 1 695 1 644 1 694 1 701 PNB en M EUR PNB : +2,0% /T1-06, après reprise de provision PEL/CEL de 26 M EUR (vs 30 M EUR au T1-06) Commissions 216 209 185 211 219 financières Commissions : +7,3% /T1-06 Commissions C
Slide 12: Poursuite de la baisse du coefficient d'exploitation
RESEAUX FRANCE Poursuite de la baisse du coefficient d’exploitation PNB hors PEL/CEL : +2,3% /T1-06 en M EUR T1-06 T1-07 ∆ Frais de gestion : +1,3% /T1-06 Produit net bancaire 1 668 1 701 +2,0% Frais de gestion (1 108) (1 122) +1,3% ªCoefficient d’exploitation hors PEL/CEL : Résultat brut d'expl
Slide 13: Croissance soutenue du fonds de commerce
RESEAUX ETRANGER Croissance soutenue du fonds de commerce Décomposition du PNB Performances commerciales élevées par zone géographique (en M EUR) + 730 000 clients particuliers à périmètre constant /fin mars 2006 (+12,1%) TMVA : +22% 763 Hausse sensible des encours Afrique • dépôts particuliers :
Slide 14: Poursuite d'un fort développement organique
RESEAUX ETRANGER Poursuite d’un fort développement organique Investissements organiques ciblés sur les zones à plus fort potentiel Europe centrale et orientale, bassin Nombre d’agences** méditerranéen 2 436 Afrique 2 300 256 sub-saharienne Ouvertures d’agences 254 et Dom-Tom +418 agences sur un
Slide 15: Bonnes performances financières
RESEAUX ETRANGER Bonnes performances financières en M EUR T1-06 T1-07 ∆ PNB : +10,3%* /T1-06 Produit net bancaire 641 763 +19,0% +10,3%* Frais de gestion (378) (465) +23,0% +12,9%* Effort continu d’investissement Résultat brut d'exploitation 263 298 +13,3% +6,4%* pour la croissance organique Coû
Slide 16: Financements spécialisés : forte croissance du crédit à la consommation
SERVICES FINANCIERS Financements spécialisés : forte croissance du crédit à la consommation +17,9%* 15,6 13,1 2,2 Crédit à la consommation** Encours 1,1 Autres 3,1 de crédit à la 2,9 Allemagne Production : 2,5 Md EUR (+15,1%* /T1-06) consommation** 4,3 4,9 Italie Encours fin de période : 15,6 Md E
Slide 17: Progression soutenue des résultats
SERVICES FINANCIERS Progression soutenue des résultats en M EUR T1-06 T1-07 ∆ Financements spécialisés Produit net bancaire 592 680 +14,9% +13,1%* dont financements spécialisés 471 536 +13,8% +11,5%* PNB : +11,5%* /T1-06 Frais de gestion (326) (367) +12,6% +10,8%* Frais de gestion : +11,3%* /T1-06
Slide 18: Gestions d'actifs et Services aux Investisseurs
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS PNB PNB T1 -07 :: T1-07 +19,5% +19,5% /T1 -06 ;; +13,8% /T1-06 +13,8% àà périmètre et périmètre et change change constants constants RNPG RNPG T1 -07 :: T1-07 176 176 M M EUR EUR (+13,5% (+13,5% /T1 -06) /T1-06) 15% Collecte Collecte nette nette T1 -07
Slide 19: Maintien d'un niveau de collecte nette très élevé
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Maintien d’un niveau de collecte nette très élevé Actifs gérés (en Md EUR) Gestion d’actifs Collecte nette très élevée mais sur des produits à +16,9 +1,9 -1,6 plus faible marge : 16,9 Md EUR (vs 12,4 Md EUR au T1-06) • Soit 19% des actifs en rythme a
Slide 20: Forte croissance des activités de Services aux Investisseurs
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Forte croissance des activités de Services aux Investisseurs Actifs en conservation (Md EUR) Services titres aux institutionnels et 2 448 Administration de fonds 660 2S Banca Forte progression des actifs en conservation : 1 788 SGSS 2 448 Md EUR dont
Slide 21: Résultats d'ensemble en progression
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Résultats d’ensemble en progression Gestion d’actifs en M EUR T1-06 T1-07 ∆ PNB en légère progression par rapport à une Produit net bancaire 769 919 +19,5% +13,8%* base de référence T1-06 élevée +2,1% +5,9%* dont Gestion d'actifs 333 340 • Légère éro
Slide 22: Banque de Financement et d'Investissement
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT 32% du PNB du Groupe Actions PNB PNB T1 -07 :: T1-07 17% +3,6% +3,6% /T1-06 hors /T1-06 hors Cowen Cowen ;; +5,5% +5,5% àà périmètre et périmètre et change change constants constants Taux, Change et Matières Premières 9% RNPG RNPG T1 -07 :: T1-07 Financement
Slide 23: Revenus en hausse par rapport à une base T1-06 très élevée
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Revenus en hausse par rapport à une base T1-06 très élevée Actions : PNB +5,4%* /T1-06 très élevé Trimestre record avec des revenus diversifiés PNB trimestriel (en M EUR) Très bonnes performances commerciales tant sur les produits structurés que de flux
Slide 24: Poursuite de la stratégie de croissance rentable
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Poursuite de la stratégie de croissance rentable Une dynamique de croissance soutenue Step-up 2010 : renforcement de l’approche Ratio (PNB Actions, Taux, Change et origination - distribution Matières Premières) / Stress test* Focus sur les domaines d’exper
Slide 25: Maintien de très bonnes performances financières
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Maintien de très bonnes performances financières PNB : +5,5%* /T1-06 en M EUR** T1-06 T1-07 ∆ Frais de gestion : +10,2%* /T1-06 1 879 1 947 Produit net bancaire +3,6% +5,5%* Poursuite des investissements pour dont Financement et Conseil 308 354 +14,9% +1
Slide 26: Résultats du Groupe, Résultats des métiers, Conclusion
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’Actifs et Services aux Investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2007 10 / 05 / 2007 26
Slide 27: Bonne progression des résultats des métiers
GROUPE SOCIETE GENERALE Bonne progression des résultats des métiers Croissance des revenus par rapport à un RNPG (en M EUR) T1-06 très élevé dans les réseaux France - 1,9% et en Banque de Financement et 1 459 1 431 d’Investissement ROE ROE après impôt après impôt Coefficient d’exploitation bas e
Slide 28: Perspectives
GROUPE SOCIETE GENERALE Perspectives Confirmation des prévisions 2007 pour les Réseaux France Maintien de la dynamique de croissance rentable en Banque de Financement et d’Investissement Poursuite de la stratégie de développement dans les Réseaux Etranger, les Services financiers et GIMS, s’ap
Slide 29: Annexes
10/05 / 2007 ANNEXES SOCIETE GENERALE
Slide 30: Compte de résultat trimestriel détaillé par pôle
ANNEXE - GROUPE SOCIETE GENERALE Compte de résultat trimestriel détaillé par pôle En M EUR Réseaux de Détail Gestions d'actifs et Banque de et Services Services aux Financement et Gestion Propre Groupe Financiers investisseurs d'Investissement T1-07 T1-06 T1-07 T1-06 T1-07 T1-06 T1-07 T1-06 T1-07 T1
Slide 31: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE - RESEAUX DE DETAIL ET SERVICES FINANCIERS Compte de résultat trimestriel En M EUR Services Total Réseaux de Détail Réseaux France Réseaux Etranger Financiers et Services Financiers T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ Produit net bancaire 1 701 1 668 +2% 763 641 +10%* 680
Slide 32: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - RESEAUX DE DETAIL ET SERVICES FINANCIERS Evolution des encours pondérés Equivalent risque crédit moyen en Md EUR 179,0 168,2 172,9 162,4 156,3 150,4 38,6 Réseaux Etranger 143,8 33,7 36,2 135,4 139,2 30,3 28,0 26,5 24,5 22,3 23,4 37,6 38,7 Services Financiers 34,8 36,1 32,1 33,6 29,3 30,5 27
Slide 33: Encours de dépôts et épargne gérée
ANNEXE - RESEAUX FRANCE Encours de dépôts et épargne gérée Variation Encours moyens T1-07/T1-06 en Md EUR 188,3 191,6 193,8 197,6 204,6 +8,6% 62,4 +13,0% 56,9 58,3 60,2 ASSURANCE-VIE * 55,2 Epargne gérée +12,4% COMPTES TITRES 52,7 +12,3% OPCVM 46,9 48,3 48,1 49,6 DIVERS 2,2 -1,3% 2,2 2,1 2,1 2,2 DÉP
Slide 34: Encours de crédits
ANNEXE - RESEAUX FRANCE Encours de crédits Encours moyens Variation en Md EUR T1-07/T1-06 111,9 115,7 119,6 122,8 125,9 +12,6% CLIENTÈLE PRIVÉE dont : 57,6 +14,7% - Habitat 54,4 56,1 50,3 52,0 - Consommation 9,5 9,5 +1,1% et trésorerie 9,4 9,5 9,4 CLIENTÈLE 54,5 55,9 +12,8% COMMERCIALE* 49,6 51,6 53
Slide 35: Productivité des Réseaux France
ANNEXE - RESEAUX FRANCE Productivité des Réseaux France Variation depuis 1997 160 +59% Cartes bancaires (Nb.) +55% Comptes d’épargne (Nb.) 145 130 +30% Comptes à vue de particuliers (Nb.) 115 100 +1% Effectifs globaux* Base 100 en 1997 85 -21% Effectifs administratifs 70 1997 1998 1999 2000 2001 200
Slide 36: Taux de Marge Brute d'Intermédiation des Réseaux France
ANNEXE - RESEAUX FRANCE Taux de Marge Brute d’Intermédiation* des Réseaux France Le taux de MBI est un indicateur synthétique qui évolue en fonction de trois facteurs : Taux de marge sur crédits en % T1-05 T2-05 T3-05 T4-05 T1-06 T2-06 T3-06 T4-06 T1-07 Effet structure, mesuré par le ratio Taux de
Slide 37: Financements Spécialisés : un grand acteur européen diversifié et en expansion
ANNEXE – SERVICES FINANCIERS Financements Spécialisés1 : un grand acteur européen diversifié et en expansion PNB(1) T1-07 par métier PNB(1) T1-07 par zone géographique Financements et services aux entreprises Location longue durée et Allemagne Financement gestion de flottes et Italie de biens d’équi
Slide 38: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - SERVICES FINANCIERS Evolution des encours pondérés Equivalent risque crédit moyen en Md EUR 36,6 37,6 35,2 33,8 Location longue durée et 32,7 7,1 gestion de flottes 6,9 6,6 6,3 6,0 14,6 15,1 Crédit à la consommation 13,4 14,1 12,8 15,1 Financement de biens 13,6 13,9 14,3 14,7 d’équipement p
Slide 39: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE – GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Compte de résultat trimestriel En M EUR Services aux Total Gestions d'actifs et Gestion d'actifs Banque privée Investisseurs Services aux investisseurs et Epargne en ligne T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ Produit net ban
Slide 40: Actifs gérés par nature de produits
ANNEXE - GESTION D’ACTIFS Actifs gérés par nature de produits 371,2 Md EUR au 31 mars 2007 Mars 07 Mars 06 338,8 333,9 345,0 354,0 371,2 Gestion Gestion 60,1 66,6 18% 15% Alternative (1) 51,2 53,9 55,1 Alternative (2) 56,0 Diversifiés 52,6 54,7 55,9 53,1 37% Actions, 41% 82,6 Diversifiés Actions 86,
Slide 41: Actifs gérés par nature de clientèle
ANNEXE - GESTION D’ACTIFS Actifs gérés par nature de clientèle 371,2 Md EUR au 31 mars 2007 338,8 333,9 345,0 354,0 371,2 15% Distribution 14% 14% Externe 14% 14% 18% 17% 46% Retail Réseaux 17% France 17% 17% 14% 14% Assurance 15% 15% 15% Vie 4% 4% 4% Asie 5% 4% 26% 26% 26% 25% 27% Europe Investisse
Slide 42: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Compte de résultat trimestriel Total Banque de Financement Total Banque de Financement En M EUR et d'Investissement (hors Cowen) et d'Investissement T1-07 T1-06 ∆ T1-07 T1-06 ∆ Produit net bancaire 1 947 1 879 +4% +6% * 1 947 1 957 -1% +6% * dont Fi
Slide 43: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Evolution des encours pondérés* Variation sur En Md EUR Variation sur 12 mois à périmètre et 12 mois change constant 89,8 +12,1% +15,4% 80,2 81,9 82,0 79,6 75,2 77,1 70,2 62,2 Risque de +7,0% contrepartie +68,7% Risque de marché mars 05 juin 05 sept
Slide 44: Classements
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Classements Marchés de capitaux en euro Tous marchés « Best Debt House » en France (Euromoney – juillet 2006) Obligations 4e bookrunner pour les émissions en euro (IFR – mars 2007) 3e bookrunner pour les émissions d’entreprises en euro (IFR – mars
Slide 45: Classements
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Classements Produits dérivés Dérivés actions « Equity Derivatives House of the Year» pour la 4e année consécutive (The Banker - octobre 2006) « Best Equity Derivatives Provider » pour toutes les régions : Europe, Asie et Amérique du Nord (Global F
Slide 46: Gestion Propre
ANNEXE - GROUPE SOCIETE GENERALE Gestion Propre* RBE en recul par rapport au T1-06 Résultat sur le portefeuille de participations en recul de 33 M EUR Impact négatif de la variation du mark-to-market des couvertures de taux d’intérêt d’instruments En M EUR T1-07 T1-06 de fonds propres RBE 22 133 G
Slide 47: Evolution de la VaR de trading
ANNEXE - RISQUES Evolution de la VaR de trading* Moyenne trimestrielle trading VaR, 1 jour, 99% (En M EUR) 36,4 Trading VaR 31,7 27,2 26,0 23,6 24,4 25,1 21,4 19,8 20,3 21,8 16,4 Crédit 17,6 16,2 15,2 16,3 10,8 Taux 16,3 15,7 16,3 11,8 14,5 10,7 12,3 12,6 14,6 12,8 12,7 11,6 15,6 18,4 19,2 18,8 40,4
Slide 48: Couverture des encours douteux
ANNEXE - RISQUES Couverture des encours douteux 31/12/2006 31/03/2007 Crédits clientèle en Md EUR 279 286 Encours douteux en Md EUR 10,6 10,8 Encours douteux 3,8% 3,8% / Crédits clientèle Stock de provisions en Md EUR * 6,7 6,8 Taux de Couverture Global des 63% 63% encours douteux * Hors un stock de
Slide 49: Détermination du nombre d'actions pour le calcul du BNPA et de l'ANA
ANNEXE - TECHNIQUE Détermination du nombre d’actions pris en compte pour le calcul du BNPA et de l’ANA Nombre moyen de titres, en milliers 2005 2006 T1-07 Titres existants 437 836 443 065 461 425 Déductions Titres en couverture des plans de stock-options d'achat attribuées aux 16 456 11 939 8 641 sa
Slide 50: Evolution de l'environnement financier
ANNEXE - TECHNIQUE Evolution de l’environnement financier T1-06 T4-06 T1-07 Taux % (moyennes trimestrielles) OAT Etat Français, 10 ans 3,51 3,79 4,05 Euribor, 3 mois 2,61 3,59 3,82 Indices (fin de période) CAC 40 5 220 5 542 5 634 EuroStoxx 50 3 854 4 120 4 181 Nasdaq 2 340 2 415 2 422 Cours de chan
Slide 51: Relations investisseurs
10 / 05 / 2007 Relations investisseurs Patrick SOMMELET, Sayuri AOKI, Stéphane MARTY, Pascale MASSOUD-AYOUB Tel. : +33 (0) 1 42 14 47 72 E-mail : investor.relations@socgen.com - Internet : www.ir.socgen.com