Georg Fischer Ag · SIX:GF
Georg Fischer — H1 2019 Earnings Presentation
27 slides from Georg Fischer's earnings presentation, Jul 18, 2019
Slide 1: Halbjahresbericht 2019
Georg Fischer AG Halbjahresbericht 2019 CEO Andreas Müller / 18.7.2019
Slide 2: GF Konzern: Piping Systems steigert Performance, Massnahmen gegen Einbruch des Automarktes
GF Konzern GF Piping Systems steigert starke Vorjahresperformance – Sofortige Massnahmen gegen Einbruch des Automarktes Umsatz sinkt organisch um 5,5% auf CHF 1'915 Mio. EBIT-Marge vor Einmaleffekten von 8,0% Betriebsergebnis (EBIT) vor Einmaleffekten beläuft sich auf CHF 153 Mio. Massnahmen
Slide 3: Umsatz beeinflusst von Devestitionen und Marktentwicklungen
GF Konzern Umsatz beeinflusst von Devestitionen und Marktentwicklungen (in Mio. CHF) Devestition Eisenguss Deutschland H1 2018 H1 2019 -6% Organisches Wachstum % 2′396 352 1′915 0% -11% 947 921 924 352 -9% 2′044 521 525 474 572 GF GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 3 Halbj
Slide 4: Profitabilität vor Einmaleffekten bei 8,0%
GF Konzern Profitabilität vor Einmaleffekten bei 8,0% (EBIT-Marge in %) H1 2018 H1 2019 vor Einmaleffekten H1 2019 12,7 12,7 12,1 8,7 8,0 8,0 7,3 6,5 5,1 5,1 3,9 1,2 GF GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 4 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Andreas Mülle
Slide 5: GF Piping Systems bestätigt starke Performance – Einmaleffekte beeinflussen GF Casting Solutions
GF Konzern GF Piping Systems bestätigt starke Performance – Einmaleffekte beeinflussen GF Casting Solutions ROIC Ziele (ROIC in %) H1 2018 H1 2019 in % 20 ~ 24% 25,6 25,6 24,7 21,2 20,7 WACC 8% 13,8 14,6 2,0 GF GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 5 Halbjahresbericht per 30.
Slide 6: Umsatz ausserhalb Europas zum ersten Mal über 50%
GF Konzern Umsatz ausserhalb Europas zum ersten Mal über 50% (in Mio. CHF) Asien Europa Nord-/ Südamerika 26% 24% 27% 516 36% 362 (27%) 54% (19%) 929 61% (48%) 20% 12% 40% Übrige Welt 19% GF Piping Systems 108 GF Casting Solutions (6%) GF Machining Solutions 81% (X%) Anteil am Gesamtumsatz 6 Halbjah
Slide 7: Starke Performance – Ausrichtung an Megatrends
GF Piping Systems Starke Performance – Ausrichtung an Megatrends Gute Positionierung dank Lösungen für Megatrends Gute Dynamik in den amerikanischen- und europäischen Märkten, gedämpfte Kundenstimmung in Asien Starker Umsatz des H1 2018 konnte mit CHF 921 Mio. gehalten werden Steigerung der
Slide 8: Erfolgreiche Ausrichtung am Bedarf für sauberes Wasser
GF Piping Systems Erfolgreiche Ausrichtung am Bedarf für sauberes Wasser Verbesserung Grundwasserversorgung Reduktion Non Revenue Water Kalifornien, USA São Paulo, Brasilien 8 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Andreas Müller
Slide 9: Märkte in Europa und China beeinflussen Umsatz – Rasche Massnahmen gegen Einbruch des Automarkts
GF Casting Solutions Märkte in Europe and China beeinflussen Umsatz – Rasche Massnahmen gegen Einbruch des Automarkts Devestition von zwei Eisengiessereien in Deutschland (H2 2018) beeinflussen Umsatz mit CHF 352 Mio. Organischer Umsatzrückgang von 11% auf CHF 521 Mio. EBIT-Marge vor Einmaleff
Slide 10: Investitionen in die Zukunft
GF Casting Solutions Investitionen in die Zukunft Erweiterung für Wertschöpfungsprozesse AMotion Center Mills River, USA Stabio, Schweiz 10 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Andreas Müller
Slide 11: Innovationen und Luftfahrtgeschäft treiben Auftragseingang an
GF Machining Solutions Innovationen und Luftfahrtgeschäft treiben Auftragseingang an Organischer Umsatzrückgang um 9% von CHF 525 auf CHF 474 Mio. Book-to-bill-Ratio von 1,1 auf gutem Niveau – unterstützt vom starken Auftragseingang im Luftfahrtgeschäft EBIT-Marge beträgt 5,1%, EBIT CHF 24 Mio
Slide 12: Starker Auftragseingang dank Luftfahrtgeschäft und neuen Technologien
GF Machining Solutions Starker Auftragseingang dank Luftfahrtgeschäft und neuen Technologien Nächste Laser Generation Luftfahrt Microlution 12 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Andreas Müller
Slide 13: Konzernrechnung
Mads Joergensen, CFO Konzernrechnung 13 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Mads Joergensen
Slide 14: Umsatz nach Divisionen H1 2019
GF Konzern Umsatz nach Divisionen H1 2019 Mio. CHF H1 2019 H1 2018 Wachstum Organ. Wachs- 1) tum GF Piping Systems 921 947 -2,7 % -0,2 % GF Casting Solutions 521 924 -43,6 % -11,1 % GF Machining Solutions 474 525 -9,7 % -9,0 % Konzern 1’915 2’396 -20,1 % -5,5 % 1) Bereinigt um Währungseffekte und Ve
Slide 15: Devestition und Märkte führen zu Umsatzrückgang
GF Konzern Devestition und Märkte führen zu Umsatzrückgang Mio. CHF -14,7% 2′396 -352 -6,3% 2′044 28 -43 -5,5% -114 1′915 H1 Devestition H1 Akquisition Währung Org. H1 2018 2018 adj. Wachstum 2019 15 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Mads Joergensen
Slide 16: Starkes Wachstum in Nordamerika, Herausforderungen in Asien und Europa
GF Konzern Starkes Wachstum in Nordamerika, Herausforderungen in Asien und Europa Asien Mio. CHF Europa -15% -13,6%* Nord-/ -30% Südamerika 1′331 604 516 +8% (devestiert) +3,3%* 352 929 -5% 335 362 -4,1%* H1/18 H1/19 979 27% H1/18 H1/19 Übrige Welt -14% 19% H1/18 H1/19 -1,3%* 48% 126 108 H1/18 H1/19
Slide 17: Negative Währungseffekte auf Umsatz in H1 2019
GF Konzern Negative Währungseffekte auf Umsatz in H1 2019 Mio. CHF Pro Division: Pro Währung: EUR -23 USD 17 GF Piping Systems -24 CNY -12 GF Casting Solutions -14 TRY -17 GF Machining Solutions -5 Andere -8 Konzern -43 Total -43 17 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Mads Joergens
Slide 18: EBIT und Marge nach Divisionen H1 2019
GF Konzern EBIT und Marge nach Divisionen H1 2019 EBIT Mio. CHF EBIT-Marge % H1 2019 H1 2019 H1 2018 H1 2019 H1 2019 H1 2018 vor vor Einmal- Einmal- effekt effekt GF Piping Systems 117 117 115 12,7 % 12,7 % 12,1 % GF Casting Solutions 6 20 60 1,2 % 3,9 % 6,5 % GF Machining Solutions 24 24 42 5,1 % 5
Slide 19: Währungseffekte belasten die EBIT-Marge in H1 2019
GF Konzern Währungseffekte belasten die EBIT-Marge in H1 2019 Mio. CHF Pro Division: Pro Währung: EUR -5 USD -1 GF Piping Systems -13 CNY -1 GF Casting Solutions -1 TRY -3 GF Machining Solutions 3 Andere -1 Konzern -11 Total -11 19 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Mads Joergense
Slide 20: Erfolgsrechnung
GF Konzern Erfolgsrechnung Mio. CHF H1 2019 H1 2018 ∆ Umsatz 1’915 2’396 -20 % Bruttowertschöpfung 730 877 -17 % Personalaufwand -514 -595 -14 % EBITDA 216 282 -23 % Abschreibungen, Amortisation -77 -74 4% EBIT vor Einmaleffekt 153 208 -26 % EBIT 139 208 -33 % Finanzergebnis -12 -16 -25 % Ordentlich
Slide 21: Freier Cashflow
GF Konzern Freier Cashflow H1 H1 Mio. CHF 2019 2018 EBITDA 216 282 Veränderung Nettoumlaufvermögen -166 -243 Bezahlte Steuern/Zinsen -41 -47 Übrige Veränderungen 1 54 Cashflow aus Betriebstätigkeit 10 46 Investitionen in Sachanlagen (Capex) -80 -94 Investitionen in immaterielle Anlagen, übrige Finan
Slide 22: Einmaleffekte: Grossteil des Cashflows ist Investition in die Zukunft
GF Konzern Einmaleffekte: Grossteil des Cashflows ist Investition in die Zukunft Mio. CHF H1 2019 H2 2019 2020 2021 Total EBIT Einfluss Einmaleffekte -14 ~ -34 ~ -17 ~ -65 (inkl. Devestition Herzogenburg IC) Cashflow Einfluss Einmaleffekte ~ -6 ~ -45 ~ +16 ~ -35 (inkl. Verkauf Liegenschaften Werdohl
Slide 23: Kennzahlen auf einen Blick
GF Konzern Kennzahlen auf einen Blick H1 H1 2019 2018 Nettoverschuldung in Mio. CHF 404 480 Nettoverschuldung/EBITDA (multiple) 0,9x 0,9x Eigenkapitalquote in % 40,9 34,7 ROIC vor Einmaleffekt in % 15,5 21,2 ROIC in % 13,8 21,2 Return on Equity in % 14,4 22,8 Gewinn je Aktie in CHF 25 37 Personalbes
Slide 24: Ausblick
Andreas Müller, CEO Ausblick 24 Halbjahresbericht per 30. Juni 2019 | 18. Juli 2019 | Andreas Müller
Slide 25: Ausblick – Fokus auf Innovation und höherwertige Geschäftsfelder
GF Konzern Ausblick – Fokus auf Innovation und höherwertige Geschäftsfelder GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions Rasche Umsetzung der Mega trends weiter im Fokus Luftfahrt und neue Technologien Massnahmen Ausblick 2019 ROS* ~8% ROIC ~14-18% * vor Einmaleffekten Ziele Strateg
Slide 26: Vielen Dank!
Vielen Dank!
Slide 27: Disclaimer
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