Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, May 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料
2025年３月期 決算説明資料 ー Agenda ー 説明内容 説明者 予定時間 ・2025年3月期 決算報告 代表取締役社長 35分 ・中期経営計画2025 最終年度に向けて 木村 隆利 社長、各事業統括 ・質疑応答 25分 財務・経営企画担当役員 1
Slide 2: 2025年3月期 通期実績 ハイライト
1 2025年3月期 通期実績 ハイライト ↑ 前期比で増収・増益。 業績予想比も、売上高、営業利益ともに想定を上回る結果。 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 増減 2/7公表 増減率 増減率 通期実績 通期実績 前期比 予想比 業績予想 (%) （％） 売上高 266,812 278,000 279,193 ＋ 12,380 ＋ 4.6% ＋ 1,193 ＋ 0.4% 営業利益 21,262 22,200 22,854 ＋ 1,591 ＋ 7.5% ＋ 654 ＋ 2.9% 営業利益率 8.0% 8.0% 8.2% 経常利益 23,450 24,000 25,332 ＋ 1,88
Slide 3: 2025年3月期 通期実績 セグメント別業績
2 2025年3月期 通期実績 セグメント別業績 ↑ モビリティ事業は北米の好調、欧州新規案件の貢献により増収・増益。 マテハン事業も増収・収益性の改善により黒字化。 ↓ チェーン事業は増収も、ドイツや中国国内の需要低迷により減益。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2023年度 2024年度 増減率 2023年度 2024年度 増減率 通期実績 予想 実績 前期比 予想比 通期実績 予想 実績 前期比 予想比 チェーン 94,151 97,000 96,277 ＋ 2.3% -0.7% 16,396 15,500 15,585 -4.9% ＋ 0.5% モーション 22,731 23
Slide 4: 2025年3月期 通期実績 地域別売上高
3 2025年3月期 通期実績 地域別売上高 2024年３月期 2025年３月期 海外売上高比率 : 65.1% 海外売上高比率 : 65.3% 連結売上高 連結売上高 2,668億円 2,791億円 4
Slide 5: 連結営業利益増減要因分析
4 2025年3月期 通期実績 連結営業利益増減要因分析 2024年3月期実績 vs 2025年3月期実績 （単位：億円） 利益増加要因 利益減少要因 営業利益増加 15億円 5
Slide 6: セグメント別概況 ー 2024年度の取組み パワートランスミッション事業
5 セグメント別概況 ー 2024年度の取組み パワートランスミッション事業（チェーン事業・モーションコントロール事業） 中期経営計画 事業方針 2024年度 成果 ⋄ ヨーロッパ：EUROCATENA社を子会社化 ✓ マトリックス経営の推進 ー 欧州初の製造拠点を確立 ー 空白地帯への拠点拡充 ⋄ インド：供給・販売網の拡充 事 業 ✓ マーケティングの変革 ⋄ ソリューション型ビジネスの展開 基 ーDX営業の推進 ー 代理店経由の売り切り型から、顧客の課題解決型を展開 盤 拡 ⋄ 世界最小ローラチェン エプシロンチェーンの開発・発売 大 ✓ 商品開発の変革 生 ⋄京田辺工場 LinK202
Slide 7: セグメント別概況 ー チェーン
5 セグメント別概況 ー チェーン 地域別売上高推移 営業利益 増減要因 （単位：百万円） （単位：億円） 前期比 予想比 売上高 日本国内の需要増、円安に 売上高 ほぼ想定どおり。 +2,126百万円 よる換算差の増加により増 ▲723百万円 収。 (+2.3％) (▲0.7％) セグメント利益 日本国内における人件費等 セグメント利益 ほぼ想定通り。 ▲810百万円 の上昇、ドイツや中国にお +85百万円 (▲4.9％) ける販売減少による収益性 (+0.5％) 悪化により減益。 7
Slide 8: セグメント別概況 ー モーションコントロール
5 セグメント別概況 ー モーションコントロール 地域別売上高推移 営業利益 増減要因 （単位：百万円） （単位：億円） 前期比 予想比 売上高 日本が回復、北米ATR社 売上高 北米ATR社が想定を上回り +656百万円 (カップリング製造販売)も +387百万円 増収。 好調維持、円安効果もあり (+2.9％) 増収。 (+1.7％) セグメント利益 日本国内における人件費等 セグメント利益 ほぼ想定どおり。 +109百万円 のコスト増はあるものの、 ▲30百万円 (+16.6％) 売上高の増加に伴い増益。 (▲3.7％) 8
Slide 9: セグメント別概況 ー 2024年度の取組み モビリティ事業
5 セグメント別概況 ー 2024年度の取組み モビリティ事業 中期経営計画 事業方針 2024年度 成果 ⋄ クラッチビジネスの拡大 事 ✓新規ビジネスの確立 ー四輪車への初採用、日・欧・中での 業 （非内燃機関ビジネス） 引合対応強化 基 初採用の 盤 車載用ワンウェイクラッチ 拡 大 ⋄ 拠点の統廃合 ✓内燃機関ビジネスの ーヨーロッパ拠点集約（UK+チェコ⇒チェコ） 利益最大化 ⋄ 欧州メーカー向け新PJの量産本格化 ⋄ HEV / PHEV拡大による新規PJ受注獲得増 生 産 ✓スマートファクトリーの ⋄ 自動外観検査ライン導入 性 実現 ⋄ 工場内物流自動化 向 (埼玉工場) 上
Slide 10: セグメント別概況 ー モビリティ
5 セグメント別概況 ー モビリティ 地域別売上高推移 営業利益 増減要因 （単位：百万円） （単位：億円） 前期比 予想比 売上高 米州および韓国における販 売上高 ほぼ想定通り。 +6,577百万円 売好調、欧州新規案件の貢 +193百万円 献等により増収。 (+7.8％) (+0.2％) セグメント利益 人件費等のコスト上昇はあ セグメント利益 ほぼ想定通り。 +472百万円 るものの、売上高の増加に +87百万円 (+6.0％) 伴い増益。 (+1.1％) 10
Slide 11: セグメント別概況 ー 2024年度の取組み マテハン事業
5 セグメント別概況 ー 2024年度の取組み マテハン事業 中期経営計画 事業方針 2024年度 成果 ⋄ 東京サービスセンターの取組み拡大 ✓メンテナンスビジネスの ーコールセンター業務の受託を拡大 拡大 他社製品のメンテナンスサービスを提供 ⋄ ㈱Nexa Wareのサービス拡充 事 ✓システムインテグレーション 業 ビジネスの拡大 基 盤 拡 大 ⋄ 世界最高レベルの高速・高精度「AI画像認識技術」を 実用化 ✓AI技術の獲得 ー“AI（あい）てむ鑑定士”を発売 新商品の発売 「商品の自動識別」を、 AI画像認識により実現 11
Slide 12: セグメント別概況 ー マテハン
5 セグメント別概況 ー マテハン 地域別売上高推移 営業利益 増減要因 （単位：百万円） （単位：億円） 前期比 予想比 売上高 米国の自動車製造ライン向 売上高 ほぼ想定通り。 +3,001百万円 けシステム、日本国内にお +1,313百万円 (+4.6％) ける物流業界向けシステム (+2.0％) 販売増加により増収。 セグメント利益 昨年度は工事損失等があっ セグメント利益 日本のマテハン事業部の +2,413百万円 たこと、粉粒体搬送システ +547百万円 コスト削減等により大幅増 (－) ムを扱う子会社の好調等に (+78.2％) 益。 より大幅に改善。 12
Slide 13: j HA BSR AB
j HA BSR AB mm WJ 20264
Slide 14: 2026年3月期 通期業績予想
6 2026年3月期 通期業績予想 ◆ 前期比で売上高 3.9％の増収を想定も、米国関税問題の影響等により 営業利益 ▲5.9％ の 減益を想定。 当期純利益については、政策保有株式の売却も織り込む。 （単位：百万円） 2024年度 2025年度 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率(%) 売上高 279,193 140,000 150,000 290,000 ＋ 3.9% 営業利益 22,854 9,500 12,000 21,500 ▲5.9% 営業利益率 8.2% 6.8% 8.0% 7.4% 経常利益 25,332 10,000 13,000 23,000 ▲9.2%
Slide 15: 2026年3月期 セグメント別業績予想
7 2026年3月期 セグメント別業績予想 ↑ 全ての事業（「その他」除く）で増収を計画。 ↓ マテハン事業、モーションコントロール事業は収益性改善を見込むものの、モビリティ事業 は米国関税影響等により減益。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2024年度 2025年度 増減率 2024年度 2025年度 増減率 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 チェーン 96,277 48,000 50,500 98,500 ＋ 2.3% 15,585 7,000 8,000 15,000 ▲ 3.8% モーション 23,387 12,0
Slide 16: 業績予想セグメント別概況 ー チェーン
8 業績予想セグメント別概況 ー チェーン ※1 売上高には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2024年度 2025年度 増減率 2024年度 2025年度 増減率 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 チェーン 96,277 48,000 50,500 98,500 ＋ 2.3% 15,585 7,000 8,000 15,000 ▲ 3.8% （単位：百万円） 営業利益 増減要因 ✔ 売上高 日本国内における需要の回復、昨年度第４四半期に買収した欧州子会社の連結化により増
Slide 17: 業績予想セグメント別概況 ー モーションコントロール
8 業績予想セグメント別概況 ー モーションコントロール ※1 売上高には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2024年度 2025年度 増減率 2024年度 2025年度 増減率 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 モーション 23,387 12,000 12,500 24,500 ＋ 4.8% 770 400 600 1,000 ＋ 29.9% コントロール （単位：百万円） 営業利益 増減要因 ✔ 売上高 日本は半導体業界向けや工作機械業界向けの下期にかけての復調を想定
Slide 18: 業績予想セグメント別概況 ー モビリティ
8 業績予想セグメント別概況 ー モビリティ ※1 売上高には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2024年度 2025年度 増減率 2024年度 2025年度 増減率 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 モビリティ 91,193 45,000 47,000 92,000 ＋ 0.9% 8,287 3,900 4,000 7,900 ▲ 4.7% （単位：百万円） 営業利益 増減要因 ✔ 売上高 欧州カーメーカー向け案件の増産が継続すること、昨年度期初低調であった日本の回復等
Slide 19: 業績予想セグメント別概況 ー マテハン
8 業績予想セグメント別概況 ー マテハン ※1 売上高には、「セグメント間の内部売上高又は振替高」を含みます。 （単位：百万円） 売上高 ※1 営業利益 2024年度 2025年度 増減率 2024年度 2025年度 増減率 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 前期比 マテハン 68,313 35,000 40,000 75,000 ＋ 9.8% 1,247 700 1,700 2,400 ＋ 92.4% （単位：百万円） 営業利益 増減要因 ✔ 売上高 日本における物流業界向け設備等の売上増、インド子会社の連結化などにより増収を想定。 ✔
Slide 20: 設備投資計画
9 設備投資計画 ✓ 成長力強化に向けた「資本投入」 ・生産体制の自動化および効率化投資（全事業） ・北米における生産工場の設備拡充など 20
Slide 21: 株主還元
10 株主還元 ✓ 株主還元 年間80円の配当、100億円の自社株買いを実施予定 （単位：円） 50億円 100億円 100億円 自己株式の取得 実施 実施 予定 ※ 2024年10月1日を効力発生日として普通株式１株につき３株の割合で株式分割を実施。 2024年度の配当金は当該株式分割を考慮しない金額を記載。株式分割を考慮した場合の配当金は、中間99円、期末47円の年間146円。 21
Slide 22: 中期経営計画2025 最終年度に向けて
中期経営計画2025 最終年度に向けて 22
Slide 23: 長期ビジョン2030および中期経営計画2025
中期経営計画2025 最終年度に向けて 長期ビジョン2030および中期経営計画2025 23
Slide 24: 中期経営計画2025 基本方針振り返り
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025 基本方針振り返り ー 中期経営計画2025 基本方針 ー ・新事業関連投資の実行 持続的成長が可能となる ・社会課題に対応する新事業分野への進出 1 ・社会課題解決に向けた 新商品・新技術の創出と育成 アグリ、エンジンドローンなど ・世界最小チェーン、Ai画像判定など ・四輪向けクラッチの開発 ・グローバルトップ商品： 既存事業のさらなる ・チェーン、タイミングチェーンシス 2 市場地位確立と 競争優位性の維持・強化 ・ニッチトップ商品： 価格競争力の向上による販売の拡大 テムのグローバルシェア拡大 ・クリーンベヤなどフラットベヤな
Slide 25: 中期経営計画2025の目標KPIと25年度予想
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025の目標ＫＰＩ（全社）と25年度予想 中期経営計画 項目 2020年度実績 2025年度予想 2025目標 売上高 1,933 億円 3,000～3,200 億円 2,900 億円 営業利益率 4.6 ％ 9～11 ％ 7.4 ％ ROE 4.8 ％ 8 ％以上 達成見込 30 ％を基準 配当性向 31.9 ％ 39.2 ％ (24･25年度は35％以上) 2013年度比△30 ％ （対象：国内G会社） 達成見込 CO₂排出量 2018年度比△20％ 以上 （国内G会社） （対象：海外G会社） 25
Slide 26: 最終年度に向けた取り組み ー チェーン
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー チェーン ー 長期ビジョン ・巻き掛け伝動・搬送部品の領域において、社会課題の解決に貢献する ・世界の顧客から最も信頼されるチェーンブランドの地位を確立する 2025年の目標到達点 ・事業発展と社会課題解決に貢献する新商品、高機能商品の開発 ・DX技術を活用した自動化・少人化推進による生産性向上活動を通じた収益性強化 ✓ 中期経営計画2025の目標ＫＰＩと25年度予想 2020年度 中期経営計画 2025年度 セグメント ／ 項目 実績 2025目標 予想 売上高 613 億円 800～850 億円 98
Slide 27: 最終年度に向けた取り組み ー モーションコントロール
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー モーションコントロール ー 長期ビジョン ・複合化・システム化技術を駆使したユニット/システムの新商品により 自動化社会に貢献する 2025年の目標到達点 ・拡大成長基盤の構築に向けた、複合型新商品（スマートモーションユニット）の 市場投入とリフタービジネスの強化による新規ビジネスの確率 ✓ 中期経営計画2025の目標ＫＰＩと25年度予想 2020年度 中期経営計画 2025年度 セグメント ／ 項目 実績 2025目標 予想 売上高 196 億円 320～350 億円 245 億円 モーション コントロ
Slide 28: 最終年度に向けた取り組み ー チェーン・モーションコントロール
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー チェーン・モーションコントロール ー 中期経営計画 事業方針 2025年度 取組み ⋄ 南アフリカへの進出（駐在員事務所開設） ✓ マトリックス経営の推進 ⋄ インド：大形コンベヤチェーンの ー 空白地帯への拠点拡充 ノックダウン生産の開始 事 業 ✓ マーケティングの変革 ⋄ ソリューション型ビジネスの展開 基 ー営業活動の見える化、市場の声を反映した商品開発を実施 ーDX営業の推進 盤 拡 ⋄未来型新商品の開発、環境配慮型商品の発売 大 ✓ 商品開発の変革 プラチェーン用 フィルム端材 使用済の漁網
Slide 29: 最終年度に向けた取り組み ー モビリティ
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー モビリティ ー 長期ビジョン ・環境性能向上に寄与する新商品を創出し、ヒトと地球にやさしい モビリティ分野の発展に貢献する 2025年の目標到達点 ・モビリティ分野におけるオンリーワン商品の開発と市場投入 ・新規モビリティビジネスの獲得と、環境対応商品による既存ビジネスエリアの拡大 ✓ 中期経営計画2025の目標ＫＰＩと25年度予想 2020年度 中期経営計画 2025年度 セグメント ／ 項目 実績 2025目標 予想 売上高 577 億円 950～1,000 億円 920 億円 モビリティ 営業利益率
Slide 30: 最終年度に向けた取り組み ー モビリティ
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー モビリティ ー 中期経営計画 事業方針 2025年度 取組み ✓新規ビジネスの確立 ⋄ クラッチビジネスの拡大 （非内燃機関ビジネス） ー 四輪用クラッチの開発・受注強化 事 業 例：四輪パーキングロック用 基 ー LSV（低速車両）用のクラッチ拡販強化 盤 拡 大 ✓内燃機関ビジネスの ⋄ 中国ローカルをターゲットとした受注活動強化 利益最大化 ⋄ HEV / PHEVを中心とした環境対応車仕様の開発及び受注 生 産 性 ✓スマートファクトリーの ⋄ 自動外観選別機導入のグローバル展開 向 実現 上 3
Slide 31: 最終年度に向けた取り組み ー マテハン
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー マテハン ー 長期ビジョン ・システム化、自動化、情報・AI技術の強化・確立により、 社会課題の解決に貢献する 2025年の目標到達点 ・既存のコア技術、IT・AIなど先進技術、エンジニアリング力の強化による営業利益率 6％以上の達成 ・システムインテグレーションビジネス、メンテナンスビジネスの拡大による事業成長 ✓ 中期経営計画2025の目標ＫＰＩと25年度予想 2020年度 中期経営計画 2025年度 セグメント ／ 項目 実績 2025目標 予想 売上高 536 億円 900～950 億円 750
Slide 32: 最終年度に向けた取り組み ー マテハン
中期経営計画2025 最終年度に向けて 中期経営計画2025最終年度に向けた取り組み ー マテハン ー 中期経営計画 事業方針 2025年度 取組み ✓メンテナンスビジネスの拡大 ⋄マテハンからつばきグループのアフタービジネスへ拡大 ✓システムインテグレーション ⋄最新ソリューションの展開拡大 ビジネスの拡大 事 業 基 盤 ✓AI技術の活用 拡 技術開発からビジネス活用へ 大 ～マネタイズへの移行 32
Slide 33: 新事業開発の方向性
中期経営計画2025 最終年度に向けて 新事業開発の方向性 社会課題の解決 人にやさしい社会の実現 地球にやさしい社会の創造 安心・安全な生活基盤の構築 ・ヒューマンアシスト事業 ・エネルギー ・アグリ事業 身体機能拡張 マネジメント事業 ・ニューモビリティ事業 リハビリ 環境対応事業 ↪超小型車両 介護 PCS 車載関連ユニット ・ライフサイエンス事業 （パワー・コントロール・ 電動アシスト三輪自転車 再生医療 システム） （LA SI QUE） 産業用ドローン ・メンテナンス事業 （アフターサービス） ↪リモートメンテナンス 33
Slide 34: 新事業の取組み中案件について アグリ事業
中期経営計画2025 最終年度に向けて 新事業の取組み中案件について アグリ事業 － ツバキベジムーブの設立、株式会社木田屋商店のアグリ事業買収 アグリ事業拡大 持続可能な農業の実現へ貢献 売上計画 2027年度 25億円 2030年度 50億円 － ツバキベジムーブの野菜の特徴 01 大株 02 低菌数 03 安全・安定した価格と品質 福井美浜工場（2025年7月竣工予定） 34
Slide 35: 新事業の取り組み中案件について ヒューマンアシスト・ニューモビリティ
中期経営計画2025 最終年度に向けて 新事業の取り組み中案件について ヒューマンアシスト事業 ニューモビリティ事業 ・チェーンウェイター 隙間を埋める新しいMobilityで 事業創出へ ・リハビリ機器 ・電動アシストスーツ ・エンジンドローン ・医療支援 ・電動アシスト三輪自転車 LA SI QUE 35
Slide 36: 新事業の取り組み中案件について エネルギーマネジメント・メンテナンス
中期経営計画2025 最終年度に向けて 新事業の取り組み中案件について エネルギーマネジメント事業 メンテナンス事業 ・EV充放電装置 eLINK ・蓄電システム 実証実験 水電解装置 燃料電池 水素吸蔵合金 工事前 工事後 ・グループメンテナンス事業の拡大 ・新発電システム 大学との共同研究 ・予防保全、IoT機器活用への取り組み 36
Slide 37: 簡易株式交換による大同工業との経営統合について
簡易株式交換による大同工業との経営統合について ✓ 2025年５月14日付で簡易株式交換による大同工業株式会社との 経営統合（完全子会社化）を決議 ※ 日本およびタイにおける適用ある競争法に基づく関係当局の承認を前提とする 37
Slide 38: 地球 株主 顧客 投資家 つばき 当社グループは グループ パートナーシップ構築宣言に基づき、取引先の 皆さまや価値創造を図る事業者の皆様との連携、 共栄共存を進めるとともに、 取引先 従業員 マルチステークホルダー方針に基づき、 ス…
地球 株主 顧客 投資家 つばき 当社グループは グループ パートナーシップ構築宣言に基づき、取引先の 皆さまや価値創造を図る事業者の皆様との連携、 共栄共存を進めるとともに、 取引先 従業員 マルチステークホルダー方針に基づき、 ステークホルダーとの価値協創や生産性向上に 取り組みます。生み出された収益・成果については、 地域 マルチステークホルダーへの適切な分配を行って まいります。 社会 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は、 資料作成時点において当社が入手している情報および合理的であると 判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する 趣旨のもので