Compagnie De Saint-gobain Sa · EURONEXT:SGO
Compagnie De Saint-gobain Sa — Saint-Gobain — Merger or Acquisition (November 2019)
15 slides from Compagnie De Saint-gobain Sa's merger presentation, Nov 13, 2019
Slide 1: Saint-Gobain annonce l'acquisition de Continental Building Products
SAINT-GOBAIN ANNONCE L’ACQUISITION DE CONTINENTAL BUILDING PRODUCTS 13 novembre 2019
Slide 2: Organisation orientée client et gestion de portefeuille dynamique
1 2 Une organisation orientée vers Une gestion de le client, légère et agile portefeuille dynamique et créatrice de valeur 2/
Slide 3: Objectif de l'acquisition
Technologies CESSIONS ACQUISITIONS Excellence Pays Locale Emergents Objectif de l’acquisition : se positionner en acteur de référence des secteurs du gypse et des produits pour la construction en Amérique du Nord 3/
Slide 4: Saint-Gobain dans le gypse : une empreinte mondiale
SAINT-GOBAIN DANS LE GYPSE : UNE EMPREINTE MONDIALE 5% de croissance du chiffre d’affaires 2013-2018 (TCAM) Europe du Sud - Europe du Nord Amériques Asie-Pacifique MO & Afrique Un acteur solidement établi dans de nombreux pays mais, jusqu’à présent, sous-représenté aux États-Unis 4/
Slide 5: Les innovations de Saint-Gobain dans le gypse
Œuvrer pour le bien-être de chacun Protéger l’avenir de tous CONSTRUCTION À FAIBLE ISOLANT ACOUSTIQUE RÉSISTANCE À L’HUMIDITÉ ÉCONOMIE CIRCULAIRE ÉMISSION DE CARBONE Système Gypwall Quiet Glasroc Recyclage Systèmes légers Améliorer la productivité de nos clients HAUTE DENSITÉ / QUALITÉ DE L’AIR PRÉF
Slide 6: Saint-Gobain en Amérique du Nord
~4 Mds$ CA 2018 Gypse Isolation Plafonds Toiture Revêtements extérieurs 62 ~7 000 Usines Employés Solutions Textiles Verre dynamique et de spécialité Notre portefeuille de solutions fournit à nos clients nord-américains des solutions complètes pour la construction, dans le résidentiel et le non-rési
Slide 7: Le marché américain du gypse
Le résidentiel américain est soutenu par la croissance démographique Le non-résidentiel américain est soutenu par le dynamisme continue et la poursuite de la reprise des mises en chantier économique et la croissance démographique continue Demande de gypse 2 500 350 aux Etats-Unis 5 Mds$ 300 2 000 Mo
Slide 8: Continental Building Products : acteur de référence du gypse aux États-Unis
510 M$ 25% 130 M$ 95% du C.A. 6 Usines Chiffre d’affaires Marge d’EBITDA EBITDA aux États-Unis et dont 5 détenues en propre (consensus 2019) (consensus 2019) (consensus 2019) 5% au Canada et 1 en joint-venture Un acteur de référence à Des usines idéalement l’Est et au Sud-Est des Etats- situées
Slide 9: Modèle opérationnel complémentaire et même culture d'excellence
Modèle opérationnel complémentaire et même culture d’excellence Chaîne logistique et service après-vente de qualité, pour un meilleur service clients et des coûts optimisés Accès aux régions en croissance : non-résidentiel dans le Nord-Est des Etats-Unis et résidentiel en Floride / Géorgie For
Slide 10: Croissance du chiffre d'affaires, marges et cash flow de Continental
La forte progression du chiffre d’affaires… … avec des marges d’EBITDA en hausse… (CA publié, en M$) (EBITDA ajusté, en M$) 5,6% 528 TCAM 402 8,1% 151 TCAM 103 25,5% 28,6% Marge EBITDA Marge EBITDA 2013 2018 2013 2018 … a conduit à une amélioration significative de la … et à une solide génération de
Slide 11: Chiffre d'affaires et EBITDA pro forma
Chiffre d’affaires pro forma EBITDA pro forma (en Mds$) (en M$) 0,5 4,5 50 4,0 130 +13% 14% +32% 16% Marge Marge EBITDA EBITDA SGO Cupertino Pro Forma SGO Cupertino Run-rate synergies Pro Forma Synergies en année pleine + + EBITDA pro forma Saint-Gobain hors coûts de litiges liés à l’amiante 11 /
Slide 12: 50 M$ de synergies de coûts sécurisées à compter de l'année 3
• Optimisation du transport et amélioration de la (En M$) Synergies totales LOGISTIQUE chaîne d’approvisionnement • Rationalisation du réseau logistique 50 • Economies d’échelle sur les achats OPÉRATIONS • Economies d’échelle grâce à l’optimisation de la production 24 • Mutualisation des fonctions s
Slide 13: Termes financiers et financement
• 37,00$ par action représentant une prime de 34,4% sur le CMPV des 60 derniers jours de bourse1 • Valeur d’entreprise de 1,4 Md$ correspondant à un multiple d’EBITDA 2019E2 de 11,0x, équivalent à Termes 7,9x après synergies en année pleine Financiers • Forte création de valeur attendue avec 50 M$ d
Slide 14: Un ensemble combiné plus compétitif et créateur de valeur
Un ensemble combiné capable de mieux servir ses clients et d’être plus compétitif Un potentiel de croissance attractif dans la construction légère Une acquisition créatrice de valeur 14 /
Slide 15: a
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