G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — Q2 FY2024/3 Earnings Presentation
41 slides from G-tekt's earnings presentation, Nov 15, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会
株式会社ジーテクト 2024年3月期第2四半期 決算説明会 2023.11.15 東証プライム市場（証券コード：5970）
Slide 2: 第2四半期決算のハイライト
第2四半期決算のハイライト 2 第2四半期累計実績 売 上 高 ： 1,652 億円 前年同期比 6.7 ％ 増収 得意先での生産回復基調の継続により、受注生産台数が増加し増収。 営業利益 ： 63 億円 前年同期比 12.7 ％ 減益 量産売上増加の一方、金型・設備等の車種開発売上の減少等により減益。 通期業績上方修正 想定を上回る上期業績に加え、主に日本と北米における受注生産台数の好調な推移、円安による 為替影響等を勘案し、通期業績を上方修正。 売 上 高 ： 3,370 億円 期初開示比 9.1 ％ 増収 営業利益 ： 135 億円 期初開示比 28.6 ％ 増益 株主還元 中間配当 ：
Slide 3: 第2四半期累計 連結業績（前期比）
第2四半期累計 連結業績（前期比） 3 2023/3 2024/3 前期比 為替 単位：億円 2Q累計 1Q 2Q 2Q累計 増減額 増減率 影響 売上高 1,548 788 864 1,652 +104 +6.7% +62 売上総利益 148 67 79 145 -3 -1.7% +6 営業利益 72 26 37 63 -9 -12.7% +3 営業利益率 4.7% 3.3% 4.3% 3.8% -0.9pt - - 経常利益 94 38 42 80 -14 -14.9% +3 経常利益率 6.1% 4.9% 4.8% 4.8% -1.3pt - - 当期純利益 69 27 32 59 -1
Slide 4: 四半期連結業績推移
四半期連結業績推移 4 単位：億円 売上高(左軸) 営業利益(右軸) 半導体不足 873 900 コロナ禍での 864 90 809 減産と生産回復 786 788 696 700 675 612 634 586 618 60 565 579 550 557 51 520 48 494 500 43 37 31 30 27 30 331 27 30 26 16 300 27 19 21 26 17 12 0 100 0 -22 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -100 -30 2020年3月期 2021年3月期 202
Slide 5: 第2四半期累計 売上高増減要因
第2四半期累計 売上高増減要因 5 単位：億円 -63 +167 前期 計画 当期 1,548 1,485 1,652 +166 -143 +144 -4 +1 -82 +3 -1 +12 +10 量産 型設備 試作 その他 為替 量産 型設備 試作 その他 為替 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 6: 第2四半期累計 営業利益増減要因
第2四半期累計 営業利益増減要因 6 単位：億円 -45.6 +36.4 前期 計画 当期 72.0 26.4 62.8 -12.0 -16.9 +4.8 -2.9 +2.7 +0.2 +1.1 +30.5 +2.3 -1.6 -7.6 -9.9 売上構成 労務費 製造経費 減価償却費 販管費 為替影響 売上構成 労務費 製造経費 減価償却費 販管費 為替影響 変化 (金型除く) 変化 (金型除く) ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 7: 第2四半期累計 事業別売上高
第2四半期累計 事業別売上高 7 2023/3（前期） 2024/3（当期） 前期比 単位：億円 2Q累計 構成比 2Q累計 構成比 増減 増減率 売上高 1,548 - 1,652 - +104 +6.7% ※内、EV関連売上高 10 0.7% 36 2.2% +26 +249.9% 車体部品 1,271 82.1% 1,497 90.6% +226 +17.8% 車種開発 242 15.7% 113 6.8% -129 -53.6% 型・設備販売 226 14.6% 97 5.9% -129 -56.9% 内 訳 試作 16 1.0% 15 0.9% -1 -6.3% トランスミッション部
Slide 8: 第2四半期累計 得意先別売上高
第2四半期累計 得意先別売上高 8 2022/3（前々期) 2023/3（前期） 2024/3（当期） 単位：億円 2Q累計 構成比 2Q累計 構成比 2Q累計 構成比 全社計 1,051 - 1,548 - 1,652 - ホンダ 631 60.0% 867 56.0% 877 53.1% トヨタ 207 19.7% 353 22.9% 380 23.0% SUBARU 70 6.7% 102 6.6% 139 8.4% JLR※ 25 2.4% 62 4.0% 74 4.5% マツダ・フォード 35 3.3% 60 3.9% 47 2.9% BMW 27 2.5% 32 2.1% 38 2
Slide 9: 第2四半期累計 地域セグメント別業績サマリー
第2四半期累計 地域セグメント別業績サマリー 9 単位：億円 欧州 日本 北米 572 2024/3 2024/3 287 2024/3 531 280 2023/3 2023/3 2023/3 177 126 18.5 16.3 11.3 13.2 2.3 -2.9 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益 10.6% 14.4% 34.4% 売上高比率 売上高比率 売上高比率 アジア 中国 南米 14.1% 21.2% 5.3% 売上高比率 2024/3 売上高比率 2024/3 売上高比率 2024/3 2023/3 2023/3 2023/3 233 403 31
Slide 10: 地域セグメント別業績（日本）
地域セグメント別業績（日本） 10 2023/3 2024/3 35.3 （万台、％） 前期 当期 増減 増減率 ホンダ・ 30.9 30.4 32.7 30.3 27.0 ホンダ様 28.7 31.2 2.5 8.6 SUBARU向け 生産台数 SUBARU様 28.7 32.3 3.7 12.8 （万台） ◆生産背景 半導体等部品供給の正常化に伴い、各得意先での生産回 復基調が継続し、受注生産台数が増加した。 1Q 2Q 3Q 4Q ◆量産開始車種(下線部：第2四半期実績) 167 トヨタ様：レクサスLM 158 ホンダ様：N-BOX 売上高 148 128 132 133 （億円） （億
Slide 11: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 11 ※北米セグメントには、メキシコ持分法会社G-ONE社を含みません。 2023/3 2024/3 （万台、%） 前期 当期 増減 増減率 35.3 34.4 33.4 ホンダ様 52.7 69.7 17.0 32.3 25.9 26.7 26.7 ホンダ向け SUBARU様 14.3 17.5 3.1 21.8 生産台数 （万台） トヨタ様 35.4 43.8 8.5 24.0 BMW様 22.2 21.9 -0.2 -1.1 ◆生産背景 1Q 2Q 3Q 4Q 半導体等部品供給の正常化に伴い、各得意先での生産回 310 290 282 282 278 復基調
Slide 12: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 12 2023/3 2024/3 ※スロバキア工場のトヨタ様向けサブフレーム部品分の生産台数は含みません。 34.0 32.3 30.2 （万台、%） 前期 当期 増減 増減率 トヨタ・ 24.0 トヨタ様 4.7 6.4 1.7 35.7 欧州系向け 21.2 20.6 生産台数 BMW様 23.8 42.5 18.7 78.4 （万台） JLR様 13.2 17.7 4.5 34.3 ◆生産背景 前期に立ち上がったBMW様やJLR様の機種が引き続き生産 1Q 2Q 3Q 4Q 台数を上積みした。また、昨年末に開始したテスラ様のモデル Yの生産も順調に推移した。
Slide 13: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 13 2023/3 2024/3 37.3 （万台、％） 前期 当期 増減 増減率 35.6 34.5 37.8 ホンダ・トヨタ・ ホンダ様 17.6 19.3 1.7 9.6 マツダ/フォード 26.8 29.1 向け トヨタ様（タイ） 31.4 30.6 -0.8 -2.5 生産台数 マツダ/フォード様 13.3 13.7 0.4 2.6 （万台） ◆生産背景 一部の生産拠点で減産があったものの、全体としては上海ロッ 1Q 2Q 3Q 4Q クダウンの影響があった前期と比べ、生産台数が回復した。 141 ◆量産開始車種(下線部：第2四半期実績) 売上高 ホン
Slide 14: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 14 2023/3 2024/3 68.2 （万台、％） 前期 当期 増減 増減率 52.5 55.1 55.2 53.1 49.6 ホンダ様 69.1 58.4 -10.7 -15.5 ホンダ・ トヨタ向け トヨタ様 51.6 46.3 -5.2 -10.2 生産台数 ◆生産背景 （万台） 得意先の販売不振により、セグメント全体で受注生産台数が 大幅に減少した。 1Q 2Q 3Q 4Q ◆量産開始車種(下線部：第2四半期実績) 239 ホンダ様向け：オデッセイ、アコード、ブリーズ、アヴェンシア、 177 199 UR-V、エリシオン、M-NV、インスパイア 売上
Slide 15: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 15 2023/3 2024/3 7.2 7.2 （万台、％） 前期 当期 増減 増減率 6.8 6.6 6.9 ホンダ様 3.4 4.1 0.7 19.1 ホンダ・ 5.5 トヨタ向け トヨタ様 10.5 9.8 -0.7 -7.1 生産台数 （万台） ◆生産背景 ホンダ様は生産台数が回復したが、トヨタ様はカローラクロス等 の主力車種で生産台数が減少した。 1Q 2Q 3Q 4Q ◆量産開始車種 53 なし 売上高 46 45 39 42 （億円） 34 （億円、％） 前期 当期 増減 増減率 為替影響 売上高 92 88 -4 -3.8 7 営業利益 16.1
Slide 16: 第2四半期累計 キャッシュ・フローの状況
第2四半期累計 キャッシュ・フローの状況 16 税前四半期純利益 定期預金純増額 長短借入の返済 単位：億円 79 －70 －87 減価償却費 有形固定資産取得 など 97 －105 売上債権の減少 など 46 など 179 -177 402 -103 321 F/C：2 20 現金及び現金同等物 現金及び現金同等物 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 期首残高 第2四半期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 17: 有利子負債の状況
有利子負債の状況 17 50.3 (単位：億円、％) 41.8 37.3 34.7 31.1 24.5 17.4 18.1 15.1 有利子負債比率 12.9 4.2 0.5 637 ネットD/Eレシオ 605 有利子負債 現預金 512 純有利子負債 453 464 442 444 434 407 388 292 241 230 212 217 172 70 10 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度2Q実績 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 18: 2024年3月期 通期連結業績見通し
2024年3月期 通期連結業績見通し 18 前回発表 第2四半期 進捗率 前回発表 為替 単位：億円 前期実績 今回予想 予想 累計実績 (%) との差額 影響 売上高 3,143 3,090 1,652 53.5 3,370 +280 +271 売上総利益 278 262 145 55.4 309 +47 +24 営業利益 128 105 63 59.8 135 +30 +9 営業利益率 4.1% 3.4% 3.8% ‐ 4.0% +0.6% - 経常利益 143 103 80 77.7 145 +42 +9 経常利益率 4.5% 3.3% 4.8% ‐ 4.3% +1.0% - 当期純利益
Slide 19: 2024年3月期 通期セグメント別業績見通し
2024年3月期 通期セグメント別業績見通し 19 前回発表 第2四半期 前回発表 単位：億円 前期実績 進捗率(%) 今回予想 為替影響 予想 累計実績 との差額 売上高 3,143 3,090 1,652 53.5 3,370 +280 +271 日本 587 573 280 48.8 590 +17 - 北米 1,090 971 572 58.8 1,138 +167 +146 欧州 269 286 177 62.0 357 +71 +34 アジア 413 430 233 54.1 499 +69 +49 中国 766 766 351 45.9 704 -62 +20 南米 171 14
Slide 20: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 20 上半期 下半期 400 実績 計画 減価償却費 設備投資額 単位：億円 機種投資 32 19 日本 4 9 301 北米 4 1 300 欧州 0 0 246 アジア 11 0 219 224 213 216 中国 13 10 197 196 197 180 200 (計画) 161 南米 0 0 174 152 (計画) 基礎投資 52 58 142 日本 20 28 北米 3 6 100 欧州 3 1 97 84 アジア 3 7 中国 23 6 0 南米 1 9 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3
Slide 21: 中間配当及び期末配当予想の修正
中間配当及び期末配当予想の修正 21 上半期業績及び通期業績予想を踏まえ、中間・期末配当を以下の通り修正しました。 中間 期末 年間 前回予想 30 30 60 今回修正予想 33 65 当期実績 32 前期実績 29 29 58 65 56 58 年間配当金(円) 48 50 46 39 36 32 24 2023 年度 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 （予） 一株利益 106.01 172.93 222.46 264.28 243.11 131.35 152.15 206.68 238.87 216.00 年間配当金 24 32 3
Slide 22: 2031年3月期株主還元目標
2031年3月期株主還元目標 22 利益成長に応じ、配当性向を意識した長期安定的な配当を行い、2031年3月期に DOE3.0%達成を目指します。 160 2031年3月期末 3.50% 年間配当金(円) DOE 3.0％ 140 3.00% DOE(株主資本配当率) 120 2026年3月期末 2.50% DOE 2.0% 100 1.86% 1.82% 1.91% 2.00% 1.76% 80 1.50% 60 1.00% 40 0.50% 20 0 0.00% 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 2031/3
Slide 23: 事業戦略 ～Road to 2030～
23 事業戦略 ～Road to 2030～
Slide 24: ジーテクトの強み
ジーテクトの強み 24 ジーテクトの成長を支える４つの車輪(競争力) グローバル拠点 開発力 ・12ヵ国29工場 ・車1台解析 ・多様性 ・EV製品 G-TEKT 技術力 財務力 ・生産性UP ・自己資本 ・高品質 ・株主還元
Slide 25: 財務力 株主還元
財務力 25 株主還元 160 2031年3月期末 3.50% 年間配当金(円) DOE 3.0％ 140 3.00% DOE(株主資本配当率) 120 2026年3月期末 2.50% DOE 2.0% 1.86% 1.82% 1.91% 100 1.76% 2.00% 80 1.50% 60 1.00% 40 0.50% 20 0 0.00% 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 2031/3
Slide 26: 財務力 経営目標
財務力 26 経営目標 2022年度 実績 2025年度 目標 2030年度 目標 （2023/3期） （2026/3期） （2031/3期） 売上高 3,143億円 3,500億円 4,000億円 営業利益 128億円 180億円 280億円 営業利益率 4.1% 5.1% 7.0%
Slide 27: ターゲット市場
ターゲット市場 27 拡大する付加価値の高いマーケットへ参入 ガソリン車(ICE) 電気自動車(BEV) 縮 エンジン BEV専用車体部品 小 専用プラットホーム 拡 BIW 大 (Body in White) トランス バッテリー関連部品 ミッション 排気系部品 多様化 車載モーター /モーター関連部品
Slide 28: 開発力 BEV化を見据えた電動化対応
開発力 28 車体領域をベースに電動化対応を着実に推進中 ジーテクトの技術進化 最適 EV車体 ＋ 製品 モーター 大型一体化 関連部品 (一体成形) 最適 モーター バッテリー 関連部品 提案中 一台分 ハウジング 提案中 提案 完了 (解析技術力の進化) (生産技術) 完了 部品毎 (コンセプト) 提案 完了 BEV化を見据えた 完了 技術開発を加速
Slide 29: 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中
開発力 29 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中 ※ジーテクト調べ 2023 2025 2030 BEV普及イメージ ICE 第1世代BEV(共用PF) 次世代BEV(専用PF) HOTスタンプ技術進化(大型一体化) 部品数削減技術(一体成形) 大型モジュール化提案 各社が計画する バッテリーハウジング(最適マテリアル) 次世代BEVが 高EA(エネルギー吸収)製品 ターゲット バッテリーセルケース(深絞り技術) モーターコア巻線技術(占積率向上) モーターコア積層技術進化(薄板化、鉄損低減)
Slide 30: 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中
開発力 30 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中 ※ジーテクト調べ 2023 2025 2030 BEV普及イメージ ICE 第1世代BEV(共用PF) 次世代BEV(専用PF) HOTスタンプ技術進化(大型一体化) 部品数削減技術(一体成形) 車体領域の 大型モジュール化提案 「開発力」 バッテリーハウジング(最適マテリアル) 高EA(エネルギー吸収)製品 バッテリーセルケース(深絞り技術) モーターコア巻線技術(占積率向上) モーターコア積層技術進化(薄板化、鉄損低減)
Slide 31: 車体構造の変化(トレンド)
車体構造の変化(トレンド) 31 BEV専用モデル(ボディ)でギガキャストの採用広がる アルミギガキャスト(メガキャスト)採用例 OEMのメリット Tesla 部品数の削減 ・溶接/組立工程(設備)が削減 ・作業者(工数)の削減 ・金型/治具の投資削減 トヨタ 部品製造コストの削減 OEMのデメリット 新たな設備投資＆工程変更 ・ギガキャストマシンの導入 Volvo ・生産ライン一新(新工場建設) ・生産性が低い ※各社HPより 生産プロセスの再構築が必要
Slide 32: ギガキャスト採用車(OEM)には周辺部品を最適化提案
開発力 32 ギガキャスト採用車(OEM)には周辺部品を最適化提案 ジーテクト技術アイテム ギガキャスト 高強度 (自動車メーカー内作部品) クロスメンバー 高EA バンパービーム HOTスタンプ BEV向け 大型一体化 サブフレーム 高EA 最適マテリアル仕様 サイドフレーム バッテリーハウジング ※EA(Energy Absorption＝エネルギー吸収)
Slide 33: ギガキャスト代替案として大型一体化を提案
開発力 33 ギガキャスト代替案として大型一体化(モジュール化)を提案 ギガキャスト OEMのメリット 部品数の削減 ・溶接/組立工程(設備)が削減 ・作業者(工数)の削減 ・金型/治具の投資削減 ※イメージ 部品製造コストの削減 ジーテクトの開発力・技術力でブレイクスルー 新たな設備投資＆工程変更が不要 ・ギガキャストマシンの導入不要 大型モジュール化 ・新工場建設不要 ・鋼板一体成形技術 ・アルミダイキャスト活用 生産プロセスを変える必要無し ・異材接合技術 ・車体性能保証(一台解析) ギガキャストのデメリット解消 ・溶接部位は鋼板 ※イメージ
Slide 34: 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中
開発力 34 各技術アイテムは次世代BEVをターゲットに提案中 ※ジーテクト調べ 2023 2025 2030 BEV普及イメージ ICE 第1世代BEV(共用PF) 次世代BEV(専用PF) HOTスタンプ技術進化(大型一体化) 部品数削減技術(一体成形) 大型モジュール化提案 バッテリーハウジング(最適マテリアル) 高EA(エネルギー吸収)製品 バッテリーセルケース(深絞り技術) バッテリー・モータ領域の モーターコア巻線技術(占積率向上) 「開発力」 モーターコア積層技術進化(薄板化、鉄損低減)
Slide 35: バッテリーハウジングは多様な素材をラインナップ
開発力 35 バッテリーハウジングは多様な素材(仕様)をラインナップ フルスチール スチール×アルミ フルアルミ バッテリー ハウジング 溶接実証ライン コンセプトモデル 2024年2月ライン設置完成予定
Slide 36: 新たに大型ロールフォーミング技術を内製化
開発力 36 新たに大型ロールフォーミング技術を内製化 一般的なバッテリーハウジング ロールフォーミングによる 高強度サイドフレーム構造 断面 アルミ押出し成形品 ※イメージ 成形＆溶接実証ライン 断面 ※イメージ 2024年3月稼働開始予定
Slide 37: 角筒形バッテリーセルケースを研究開発中
開発力 37 角筒形バッテリーセルケースを研究開発中 セルケースの見通し ※ジーテクト調べ ラミネート 角筒 円筒 ※Panasonic製 アルミ製角筒セルケース(開発中) セルモジュール (セルケース) 約100mm バッテリーハウジング 約300mm
Slide 38: モーターコアは独自技術開発フェーズへ移行
開発力 38 モーターコアは独自技術開発フェーズへ移行 ＜開発テーマ＞ 高効率化技術 ・カシメレス ・薄板対応 生産性向上技術 ・多数個取り ・高速プレス加工 生産技術を確立 調達リスク対応 ・巻線(占積率向上) 巻線界磁型モーターの特徴 銅線の巻線技術(開発中) ・騒音や振動が少ない ・マグネット(レアアース) 不要 ・高回転向き ・リサイクルが容易 正面 側面
Slide 39: 新たにインライン品質検査システムを導入
技術力 39 新たにインライン品質検査システム(自動検査システム)を導入 ①面精度と穴位置を ②溶接強度を レーザーとカメラで測定 磁気センサーで測定 磁気センサー 面精度検査 ③モニタリング ギャップガン レーザーで ギャップを計測し 製品精度を検査 ※イメージ 製品 基準ブロック
Slide 40: DXを活用し品質保証を“予知予防”へ進化
技術力 40 DXを活用し品質保証を“予知予防”へ進化 通知 Cloud 対処 Big Data 予知予防 開発中 管理・分析 アラート 対処 フィードバック 設計図へ反映
Slide 41: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入手可能 な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となり得ることを ご承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場動 向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。