34 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, August 2014
Slide 1: Nippon Accommodations Fund
Nippon Nippon MY Accommodations MY Accommodations Fund Fund http://www.naf-r.jp/ 1 (
Slide 2: Park Axis
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Slide 4: R&I S&P Moody's credit ratings
R&I ................... – S&P ................... + Moody’s ...... 4 5
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Slide 8: a os
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Slide 9: Residence, Location, Management
RESIDENCE QUALITY MANAGEMENT LOCATION MANAGEMENT 14 15
Slide 10: - a
16 - a 17
Slide 11: 28 29 30 31 32 33 34 38 39 41 42 43 44 46
1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 28 29 30 31 32 33 34 38 39 41 42 43 44 46 47 48 18 19
Slide 12: 4 27 68 35 70 36 72 37 74 45 75 49 50 56
51 26 52 40 53 66 54 67 55 69 59 85 60 87 61 102 62 109 63 64 27 68 35 70 36 72 37 74 45 75 49 50 56 84 57 86 58 88 65 91 71 92 73 93 107 94 95 96 76 97 77 98 78 99 79 100 80 101 81 103 82 104 83 105 89 106 90 108 110 111 112 113 114 20 21
Slide 13: 1 38 48 13
1 38 48 13 92 75 7 59 5 18 1 38 7 92 48 13 75 59 18 5 22 23
Slide 14: 資産運用の概況
Ⅰ. 資産運用報告 資産運用の概況 1. 投資法人の運用状況等の推移 2. 当期の資産の運用の経過 期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 （1）投資法人の主な推移 単位 本投資法人は、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）に基づき、平成17年10月12日に設立 決算年月 平成24年8月 平成25年2月 平成25年8月 平成26年2月 平成26年8月 され、平成18年8月4日に東京証券取引所不動産投資信託証券市場に上場（銘柄コード3226）した「賃貸住宅」を主たる投資 営業収益 百万円 8,103 8,082 9,002 9,241 10,152 対象とす
Slide 15: 格付け・分配金等の実績
Ⅰ. 資産運用報告 当期末において本投資法人が取得している発行体格付け（発行体の将来の信用力に関する各信用格付業者の意見）は以下 4. 分配金等の実績 のとおりです。 当期の分配金は、1口当たり7,672円であり、当期未処分利益総額の概ね全額を分配することとしています。 信用格付業者 格付対象 格付け 期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 株式会社格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ） 発行体格付け ＡＡ−（格付けの方向性：安定的） 自 平成24年 3 月 1 日 自 平成24年 9 月 1 日 自 平成25年 3 月 1 日 自 平成25年 9 月 1 日 自 平成26年 3 月 1
Slide 16: 投資法人の概況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の概況 1. 出資の状況 3. 役員等に関する事項 期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 当期における執行役員、監督役員及び会計監査人は以下のとおりです。 決算日 平成24年8月31日現在 平成25年2月28日現在 平成25年8月31日現在 平成26年2月28日現在 平成26年8月31日現在 当該営業期間における 役員等の氏名 発行可能投資口総口数 2,000,000口 2,000,000口 2,000,000口 2,000,000口 4,000,000口 役職名 主な兼職等 役職毎の報酬の総額 又は名称 （千円） 発行済投資口の総数 194,711
Slide 17: 投資法人の運用資産の状況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の運用資産の状況 1. 本投資法人の財産の構成 3. 不動産等組入資産明細 第16期（平成26年2月28日現在） 第17期（平成26年8月31日現在） 平成26年8月31日現在、本投資法人が保有する不動産等組入資産の明細は以下のとおりです。 保有総額 保有総額 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 資産の種類 地域等 対総資産比率 対総資産比率 所在地 （百万円） （百万円） 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （％） （％） （住居表示） （注1） （注1） （㎡） （百万円） （百万円） 東京23区 139,039 50.2 （注6）154,
Slide 18: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 所在地 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （住居表示） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） （㎡） （百万円） （百万円） パークアクシス高田馬場 東京都豊島区高田三丁目28番6号 不動産 1,463.25 1,510 1,198 神奈川県川崎市中原区新丸子東二丁目890番地6他 パークキューブ武蔵小杉 信託受益権 3,057.36 2,540 2,211 パークアクシス豊洲 東京都江東区豊洲一丁目2番3
Slide 19: 物件ごとの賃貸事業の推移
Ⅰ. 資産運用報告 本投資法人が保有する各物件ごとの賃貸事業の推移は以下のとおりです。 前期（H25.9.1〜H26.2.28） 当期（H26.3.1〜H26.8.31） 前期（H25.9.1〜H26.2.28） 当期（H26.3.1〜H26.8.31） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注
Slide 20: 保有不動産の資本的支出
Ⅰ. 資産運用報告 保有不動産の資本的支出 前期（H25.9.1〜H26.2.28） 当期（H26.3.1〜H26.8.31） 1. 資本的支出の予定 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 平成26年8月31日現在保有する不動産等に関し、現在計画している資本的支出のうち主なものは以下のとおりです。なお、 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 下記工事予定金額には、会計上の費用として経理処理される部分を含んでいます。 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注2） 期間中 比率 （注1） （注3） （注4） （
Slide 21: 費用・負債の状況
Ⅰ. 資産運用報告 費用・負債の状況 1. 運用等に係る費用明細 2. 借入状況 （単位：千円） 平成26年8月31日現在における金融機関ごとの借入金の状況は以下のとおりです。 項 目 第16期 第17期 区 分 当期首 当期末 （ａ）資産運用報酬 667,235 720,692 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 借入先 （百万円） （百万円） （ｂ）資産保管報酬 13,086 13,443 短期借入金 株式会社三井住友銀行 − 1,500 − − − （ｃ）一般事務委託報酬 30,137 30,996 三井住友信託銀行株式会社 − 500 − − − 無担保・
Slide 22: 特定資産の価格等の調査
Ⅰ. 資産運用報告 3. 特定資産の価格等の調査 区 分 当期首 当期末 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 取得価額又は 借入先 （百万円） （百万円） 取得又 取引 鑑定評価額 物件名称 内 容 譲渡価額 価格時点 鑑定会社 H25.6.14 1,000 1,000 1.3％ H35.6.14 は譲渡 年月日 （百万円） （百万円） 株式会社山口銀行 H25.7.19 1,000 1,000 1.3％ H35.7.19 長期借入金 無担保・ H26.5.30 − 1,000 1.0％ H36.5.31 無保証・ 土地 （借地権） 株式会社第四銀行 H25.10.
Slide 23: その他
Ⅰ. 資産運用報告 その他 （3）その他利害関係人等への主な支払金額 1. お知らせ 三井不動産リフォーム株式会社 13,056千円（修繕費等の合計額） 当期において、本投資法人の役員会で承認された主要な契約の締結・変更等のうち主な概要は以下のとおりです。 株式会社アコモデーションファースト 10,981千円（修繕費等の合計額） 承認日 項 目 概 要 三井不動産ファシリティーズ株式会社 7,521千円（修繕費等の合計額） 三井不動産レジデンシャルサービス株式会社（注3） 2,124千円（修繕費等の合計額） 投資法人債の発行に係る包括決議及び 発行総額を500億円以内とし、発行時期を平成26年
Slide 24: 貸借対照表
Ⅱ. 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 （平成26年2月28日） （平成26年8月31日） （平成26年2月28日） （平成26年8月31日） 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 6,814,592 6,478,329 営業未払金 838,996 1,124,974 信託現金及び信託預金 1,765,274 1,840,376 短期借入金 4,000,000 4,000,000 営業未収入金 7,621 4,123 1年内償還予定の投資法人債 10,000,000 10,000,000 PM会社営業未収
Slide 25: 損益計算書・投資主資本等変動計算書
Ⅲ. 損益計算書 Ⅳ. 投資主資本等変動計算書 損益計算書 投資主資本等変動計算書 （単位：千円） 前期（ご参考）（自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 投資主資本 （ 自 平成25年 9 月 1 日 至 平成26年 2 月28日 ） （ 自 平成26年 3 月 1 日 至 平成26年 8 月31日 ） 剰余金 任意積立金 当期未処分 投資主資本 純資産合計 営業収益 出資総額 利益又は当 剰余金合計 合計 任意積立金 期未処理損 賃貸事業収入 ＊1 8,917,313 9,711,442 圧縮積立金 合計 失（△） その他賃貸事業収入
Slide 26: 注記表
Ⅴ. 注記表 注記表 （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （貸借対照表に関する注記） 期別 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 項目 （自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） （平成26年2月28日） （平成26年8月31日） 1. 固 定資産の減価 ①有形固定資産（信託財産を含みます。） ①有形固定資産（信託財産を含みます。） 1 投資法人は、取引銀行の２行とコミットメントライン 本 同左 償却の方法 定額法を採用しています。 定額法を採用しています。 契約を締結しています。 なお、主たる有形固定資産の耐
Slide 27: 注記表
Ⅴ. 注記表 （投資主資本等変動計算書に関する注記） 2. 金融商品の時価等に関する事項 当期末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、以下のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困 前 期（ご参考） 当 期 難と認められるものは、次表には含めていません（（注2）参照）。 （自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） 行可能投資口の総口数及び発行済投資口数 発 行可能投資口の総口数及び発行済投資口数 発 貸借対照表計上額 時 価 差 額 （千円） （千円） （千円） 発行可能投資口の総口数 2,000,000口 発行
Slide 28: 注記表
Ⅴ. 注記表 3年超4年以内 4年超5年以内 5年超 3年超4年以内 4年超5年以内 5年超 短期借入金 − − − 現金及び預金 − − − 投資法人債 − − − 信託現金及び信託預金 − − − 長期借入金 18,500,000 19,000,000 49,500,000 合 計 − − − 合 計 18,500,000 19,000,000 49,500,000 （注4）借入金及び投資法人債の決算日後の返済予定額 （単位：千円） 当期（自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） 1年以内 1年超2年以内 2年超3年以内 1. 金融商品の状況に関する事項 短期借入金 4,000,
Slide 29: 注記表
Ⅴ. 注記表 （賃貸等不動産に関する注記） （関連当事者との取引に関する注記） 前期（ご参考）（自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） 前期（ご参考）（自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） 本投資法人は、東京都その他の地域において、賃貸住宅（土地を含みます。）を有しています。これら賃貸等不動産に関 事業の 投資口の 取引金額 期末残高 する貸借対照表計上額、当期増減額及び時価は、次のとおりです。 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （千円） （千円） は職業 割合 貸借対照表計上額（千円） 当期末の時価 当期首残高 当期増減額 当期末残高 （千円）
Slide 30: 注記表
Ⅴ. 注記表 当期（自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） （1口当たり情報に関する注記） 事業の 投資口の 前 期（ご参考） 当 期 取引金額 期末残高 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） （千円） （千円） は職業 割合 1口当たり純資産額 279,985円 1口当たり純資産額 280,214円 資産運用 株式会社三井不動産アコモ 投資運用 － 機関運営報酬 1,000 － － 1口当たり当期純利益 7,443円 1口当たり当期純利益 7,672円 会
Slide 31: 金銭の分配に係る計算書・監査報告書
Ⅵ. 金銭の分配に係る計算書 Ⅶ. 監査報告書 金銭の分配に係る計算書 監査報告書 （単位：円） 前 期（ご参考） 当 期 （自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） Ⅰ 当期未処分利益 3,434,842,578 3,540,118,740 Ⅱ 分配金の額 3,434,825,368 3,540,029,584 （投資口1口当たり分配金の額） （14,888） （7,672） Ⅲ 次期繰越利益 17,210 89,156 分配金の額の算出方法 本投資法人の規約第34条第1項に定め 本投資法人の規約第34条第1項に定め る「当期未
Slide 32: キャッシュ・フロー計算書（参考情報）
Ⅷ. キャッシュ・フロー計算書（参考情報） キャッシュ・フロー計算書（参考情報） （単位：千円） （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （参考情報） 前 期 当 期 期別 前 期 当 期 （ 自 平成25年 9 月 1 日 至 平成26年 2 月28日 ） （ 自 平成26年 3 月 1 日 至 平成26年 8 月31日 ） 項目 （自 平成25年9月1日 至 平成26年2月28日） （自 平成26年3月1日 至 平成26年8月31日） 1. キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー計算書における資金（現 同左 営業活動によるキャッシュ・フロー 計 算 書における 金及び現金同等物）は、手許
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