Slide 1: 2019年3月期 通期決算説明会
2019年3月期 通期 2019年3月期 通期決算説明会 ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 （2019年6月7日開催） 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。 1 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2019年3月期 通期 １ 2019年3月期通期決算概要 2 トピックス：北川工業連結影
Slide 2: 目次 / 通期 連結決算ハイライト
目次 2019年3月期 通期 １ 2019年3月期通期決算概要 2 トピックス：北川工業連結影響 3 通期連結業績予想 ４ 中期経営計画について 5 参考資料 3 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期 連結決算ハイライト 2019年3月期 通期 • 連結業績は増収増益。業績計画に対して、売上高は達成するも利益面は未達 • 連結売上高は、全ての既存セグメントが増収となった結果、過去最高を更新 加えて、当第4四半期連結会計期間に新たに子会社化した北川工業が売上増加に寄与 • 各利益項目は、日東工業単体の増収による限界利益の増加や価格改定の影響などにより 増益（北川工業は、連結初年度の特
Slide 3: ご参考：事業内容・4つの事業セグメント
ご参考：事業内容（当社配電盤・分電盤の利用領域イメージ） 2019年3月期 通期 【特別高圧】 【高圧】 【低圧】 50万～15万4000ボルト 6万6000～2万2000ボルト 日東工業の事業領域 発電所 6600～700ボルト 住宅用分電盤 変電所 200～100ボルト 電柱 （柱上変圧器） 高圧受電設備 分電盤 家庭 様々な施設 5 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 ご参考：連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介 2019年3月期 通期 配電盤関連製造事業が売上の約7割、利益の約8割を占める ＜売上比率イメージ＞ 工事・サービス事業 電子部品関連事業 ■電気設備・ネットワ
Slide 4: 通期 セグメント別 決算ハイライト
通期 セグメント別 決算ハイライト 2019年3月期 通期 • 配電盤関連製造事業は、国内建設需要等、堅調であった内需の当業界への波及や、価格改定効果などにより 増収増益 • 情報通信関連流通事業は、太陽光関連製品の売上は減少するも、ネットワーク機器などの売上が堅調に推移 し増収。一方、固定費の増加などにより減益となったが、売上・利益ともに想定を上回る • 工事・サービス事業は、電気設備工事等の案件獲得により増収、また他セグメントへの売上増加により増益 • 電子部品関連事業を新設 （当第４四半期連結会計期間に子会社化した北川工業およびその子会社で構成しているセグメント） 2018/3 2019
Slide 5: 連結営業利益の増減要因 / 連結キャッシュ・フロー計算書
通期 連結営業利益の増減要因 2019年3月期 通期 • 日東工業単体要因では、人件費等の増加により固定費は悪化するも、売上増加による限界利益の増加や、価格 改定および値引率の改善（変動費要因）などにより増益となる • グループ要因では、大洋電機製作所の増益や海外子会社ののれん償却費が減少したものの、サンテレホンや新愛 知電機製作所が減益となったことにより全体としては微減となる • 特殊要因では、北川工業の子会社化に伴う株式取得関連費用の計上により、利益を押し下げる結果となる （単位：億円） 【2018/3月期 実績】 【2019/3月期 実績】 △5.0 △1.5 △2.5 ＋10.0 ＋6
Slide 6: 連結資産の概要
通期 連結資産の概要 2019年3月期 通期 • 北川工業およびその子会社10社を連結したことに伴い、資産負債が増加している • 北川工業株式取得費用として、短期借入金17,500百万円を調達 （単位：百万円） 2018/3 2019/3 増減 主な増減要因 流動資産 67,684 95,507 ＋27,823 ■資産 固定資産 36,202 46,464 ＋10,262 ・現金及び預金の増加（＋18,490） ・売上債権の増加（＋4,183） 資産合計 103,886 141,971 ＋38,085 ・のれんの増加（＋2,812） 流動負債 19,790 40,629 ＋20,839 ■負債
Slide 7: 【北川工業連結影響】会社概要・業績推移
【北川工業連結影響】会社概要 2019年3月期 通期 2019年1月、ＴＯＢ（株式公開買付け）成立により、北川工業を子会社化 【会社概要】 会社名 北川工業株式会社 設立年月日 1963年6月12日 資本金 27億7,000万円 従業員数 525名（国内253名、アメリカ14名、ドイツ19名、中国133名、シンガポール15名、タイ57名、台湾23名、香港11名） 事業所 国内5箇所（稲沢、春日井、東京、大阪、宇都宮）、海外10箇所（アメリカ、ドイツ、中国、シンガポール、タイ、台湾、香港） コンピュータ・OA機器・家電製品・自動車・建築物などさまざまな分野で用いられるＥＭＣ対策部品やプラスチック
Slide 8: 【北川工業連結影響】のれんの状況
【北川工業連結影響】のれんの状況 2019年3月期 通期 • 北川工業の2019年1月 時価ベースの純資産を272億円と評価 • 2019年3月期は北川工業完全子会社化の途中段階であり、一時的に『のれん』を37億円計上している • 2020年3月期以降は、取得費用280億円から時価ベースの純資産272億円の差額 8億円を『のれん』として計上する（5年 償却） • 上記の『のれん』とは別に、無形固定資産（顧客関連資産）を12億円計上（15年償却） 【北川工業買収スキーム】 発行済株式総数：8,778千株（自己株除く） ※2019年1月時点 議決権保有割合に対する 時点 内容 取得株数（千株） 単
Slide 9: 通期連結業績予想
通期連結業績予想 2019年3月期 通期 • 通期連結業績は増収増益を計画（連結売上高は２期連続過去最高を見込む） • 増収増益は主に日東工業単体の価格改定や北川工業の連結効果によるもの （単位：百万円） 2019/3 2020/3 決 算 期 前期比 前期比 2Q実績 通期実績 2Q計画 通期計画 増減率 増減率 売上高 51,742 116,984 60,000 ＋16.0％ 128,000 ＋9.4％ 営業利益 2,030 6,472 3,400 ＋67.5％ 9,000 ＋39.0％ 経常利益 2,030 6,405 3,400 ＋67.5％ 9,000 ＋40.5％ 親会社株主に 帰
Slide 10: 業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業）
業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業） 2019年3月期 通期 ◆配電盤関連製造事業 【通期予想】売上高 80,000百万円（前期比 ＋1.8％） （単位：百万円） 100,000 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 計画 ・日東工業単体は価格改定効果などから増収を見込み、セグメント全 81,079 78,067 78,569 80,000 80,000 73,534 74,053 体でも増収を計画 60,000 44,388 41,731 42,100 【取り組み】 39,416 39,853 42,288 ・熱関連機器を軸としたソリューション提案に注力 40,000 ・Ｇather
Slide 11: 業績予想 セグメント別（工事・サービス事業）
業績予想 セグメント別（工事・サービス事業） 2019年3月期 通期 ◆工事・サービス事業 【通期予想】売上高 2,600百万円（前期比 △4.4％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 3,500 【通期予想】 計画 ・主力の通信設備工事・電気設備工事は弱い動き 3,000 2,778 2,695 2,599 2,719 2,600 ・キュービクル・配電盤関連工事による売上増加を見込む 2,407 2,500 2,000 1,456 1,711 1,400 【取り組み】 1,281 1,244 1,500 1,577 ・日東工業との連携を強化し、更なるシナジーの創出に注力 ・防災関連サ
Slide 12: 通期連結営業利益の増減要因（今期予想）
通期連結営業利益の増減要因（今期予想） 2019年3月期 通期 • 2020年3月期の連結営業利益は前期比39.0％増加の90億円を見込む • 日東工業単体の価格改定や値引率の改善などが利益の押し上げ要因となる • グループ要因では、北川工業の連結初年度における特殊要因が消滅し、通期で業績寄与を見 込む （単位：億円） 【2019/3月期 実績】 【2020/3月期 計画】 ＋2.5 △4.0 ＋5.5 +22.0 価格改定・値引率改善など +20 北川工業が通年で業績寄与 90 過去分リベート修正 消滅分 +2 64 日東工業単体 +18 特殊要因 実績 営業利益 売上要因 変動費要因 固定
Slide 13: 新エネルギー関連市場の売上動向 / 設備投資額
新エネルギー関連市場の売上動向 2019年3月期 （日東工業単体参考） 通期 • 2019年3月期実績は前期比86.8％で推移。前期比では減少しているものの、改正ＦＩＴ法の 影響により駆け込み需要が発生したことや、太陽光発電システムと蓄電池を連動するためのシステ ムに対応した住宅用分電盤の売上が増加したことなどにより、減少幅を縮小 • 2020年3月期の売上は前期比80％程度の40億円を見込む 「新エネルギー関連市場」とは ①太陽光発電関連（接続箱、集電箱など） ※売上金額は日東工業単体の売上とな ②自動車関連（充電スタンド） り、グループの売上を含めておりません。ま ③その他：エネルギーマネ
Slide 14: 配当の状況
配当の状況 2019年3月期 通期 • 期末配当金は20円。通期配当金は40円、配当性向は40.0％となる • 2020年3月期は、通期予想配当額は50円、連結配当性向は31.1％、４期ぶりの増配を 計画 中間 期末 連結配当性向 ¥100 60.0% 56.1% ¥90 47.2% 44.9% 50.0% ¥80 41.4% 40.0% （計画） ¥70 ¥57 40.0% 31.1% ¥60 31.8% 32.0% ¥54 ¥56 30.3% 32.0% ¥50 30.1% 30.1% 30.2% ¥50 ¥50 30.0% 31.1% ¥39 30.3% 30.6% ¥40 ¥22 ¥4
Slide 15: 2020中期経営計画 4ヵ年計画
目次 2019年3月期 通期 １ 2019年3月期通期決算概要 2 トピックス：北川工業連結影響 3 通期連結業績予想 ４ 中期経営計画について 5 参考資料 29 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2020中期経営計画 4ヵ年計画 2019年3月期 通期 2020中期経営計画 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 戦略・戦術の実行計画を策定 フェーズ 0 フェーズ 1 フェーズ 2 フェーズ 3 課題の抽出 戦術の具体化 全体最適化画策 大胆な発想の 成長シナリオを模索 中期経営計画の ブラッシュアップ 30 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 16: 対応型ビジネス／標準品ビジネス
ご参考：対応型ビジネス／標準品ビジネス 2019年3月期 通期 ■価値創造モデル 製品化・標準化 対応型ビジネス 標準品ビジネス 人の日々の活動で価値を生むビジネス 売るしくみを作ることで価値を生むビジネス ●日々の活動 ●日々の活動 生産 在庫 注文 配送 提案 受注 設計 発注 生産 配送 ●売るしくみ 価値 価値 価値 価値 マーケティング 企画・開発 評価・検証 システム 営業の分散配置、地域密着、顧客密着 効率よりも対応力、個々のスキル 日々の活動は集約化、効率化 顕在ニーズへの対応 マーケティング機能を強化し、潜在ニーズを発掘 盤プロフェッショナル コンポーネンツプロフェッショナル
Slide 17: 2020中期経営計画 中期基本方針・戦略テーマ
2020中期経営計画 中期基本方針 2019年3月期 通期 長期ビジョン スローガン 信頼、技術、貢献 ～ 電気と情報を明日へつなげる価値創造企業 盤プロフェッショナル コンポーネンツプロフェッショナル 新たな分野へ 2020中期経営計画 挑戦 次世代のビジネスモデルへ 2016中期経営計画 顧客志向企業としての能力を卓越させる 実現に向け、柱となる 6つの戦略テーマ 33 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2020中期経営計画 戦略テーマ 2019年3月期 通期 戦略テーマ ビジョン 1. コア事業競争力の追求（技術力、製品提案力強化） Ⅰ 対応型ビジネス 盤関連事業の対応力をきわ
Slide 18: 2020中期経営計画 業績目標
2020中期経営計画 業績目標 2019年3月期 通期 （単位：億円） 2016年度 2018年度 2019年度 2020年度 実績 実績 計画 目標 （計画策定時） 連結売上 1,066 1,169 1280 1,250 （内 単体売上） 674 713 730 750 対応型ビジネス 465.5 481.1 480.0 470.0 標準品ビジネス 207.0 230.2 247.0 240.0 新規事業 1.5 1.7 3.0 40.0 （内 情報通信関連流通事業） （305） （329） （334） （350） （内 海外事業） （40） （41） （－） （70） 連結営業利益 65
Slide 19: 事業戦略の進捗状況 (2/5)
事業戦略の進捗状況 (2/5) 2019年3月期 通期 事業戦略 コア事業 /Ⅰ 対応型ビジネス［盤プロフェッショナル］ ビジョン：盤関連事業の対応力をきわめ、頼られるベストパートナーを目指す グループ連携による対応力強化 フェーズ0～1 未対応領域 グループ戦略の立案 グループ 既存 グループ会社の得意領域・ノウハウ・技術を 会社 対応領域 連携強化 活かした具体的な戦略を策定 グループ 会社 今後の展開(フェーズ2～3) グループ全体で戦略を実行し、対応力強 グループ 化、対応領域を拡大する 会社 • リニューアル事業戦略 • 制御盤事業戦略 • グループ製品の拡販 など 37 本書からの
Slide 20: 事業戦略の進捗状況 (4/5)
事業戦略の進捗状況 (4/5) 2019年3月期 通期 事業戦略 Ⅲ 海外事業 ビジョン：海外で活躍する産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる 東南アジア地域での配電盤ビジネス拡大 安定品質 フェーズ0 生産技術力 タイ現地メーカー(BANGKOK SHEET 量産生産力 METAL社)と資本業務提携(2017/11) 効率的販売システム 東南アジア市場における、配電盤事業体制の構築 フェーズ1 北川工業の子会社化(2019/1) 北川工業の海外子会社と連携し、海外市場開拓を 加速させる 今後の展開(フェーズ2～3) 日東工業、Gathergates社(シンガポール)の配電 盤・キャビネ
Slide 21: ご清聴ありがとうございました
目次 2019年3月期 通期 １ 2019年3月期通期決算概要 2 トピックス：北川工業連結影響 3 通期連結業績予想 ４ 中期経営計画について 5 参考資料 41 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2019年3月期 通期 ご清聴ありがとうございました ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 42 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 22: 事業セグメント：配電盤関連製造事業
【事業セグメント：配電盤関連製造事業】 2019年3月期 通期 ■分・配電盤、制御盤等の設計、 製造、販売事業 日東工業株式会社 分・配電盤、キャビネット等の製造、販売 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 株式会社新愛知電機製作所 電気用諸機械器具の設計、製造、販売、修理等 株式会社大洋電機製作所 産業機械用制御システム、ソフトウェア等の製造、販売 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ 電気設計、ハーネス設計専用ＣＡＤシステムの開発、販売 日東工業（中国）有限公司 キャビネット・パーツ類等の製造、販売 Gathergates Group Pte Ltd 分・配電盤、制御盤、メータ
Slide 23: 事業セグメント：工事・サービス事業
事業セグメント：工事・サービス事業 2019年3月期 通期 ■電気設備、ネットワークシステムの設置、保守等の工事事業 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 南海電設株式会社 情報通信ネットワーク事業、電気設備事業等 情報通信ネットワーク事業 電話設備、放送設備、セ キュリティ設備、ＬＡＮ配線 などの通信設備工事 電気設備事業 その他 受電設備、計装設備、 • ＥＶ・ＰＨＥＶ用充電スタンドの 照明設備、電源コンセント、 保守・メンテナンス 空調設備等の電気設備工 • 緊急地震速報設備の設置、 事 配信サービス、メンテナンス など 45 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 24: 連結売上高の推移（四半期）
連結売上高の推移（四半期） 2019年3月期 通期 （単位：百万円） 売上高 営業利益率 40,000 40% 35,000 34,132 35% 31,618 31,110 30,565 30,301 30,078 30,000 26,957 28,662 28,789 28,569 30% 27,491 27,431 26,022 26,558 25,362 25,000 23,087 23,473 22,875 24,311 25% 22,600 20,000 20% 14% 15,000 13% 13% 13% 15% 10% 10% 10% 9% 8% 10,000 8% 7% 7%
Slide 25: グループ連結状況 / 総資産・純資産・自己資本比率
グループ連結状況（2017/3月期～） 2019年3月期 通期 2017/3月期 2018/3月期 2019/3月期 【子会社 連結時期】 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 Gathergates Group Pte Ltd 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ ○ 北川工業株式会社 〇：Ｂ/Ｓのみ連結 100% 【売上高グループ割合推移】 80% 60% 電子部品関連事業 工事・サービス事業 40% 情報通信関連流通事業 20% 配電盤関連 その他 0% 日東工業
Slide 26: ＲＯＥの推移（連結）/ 事業領域とシェア
ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）の推移（連結） 2019年3月期 通期 12.0% 単年 3年平均 5年平均 10年平均 11.0% 10.0% 9.0% 7.6% 8.0% 7.0% 6.8% 6.0% 6.2% 5.0% 5.3% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 第53期 第54期 第55期 第56期 第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 第64期 第65期 第66期 第67期 第68期 第69期 第70期 第71期 第72期 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/
Slide 27: 業績推移 設立～現在
業績推移 設立～現在 2019年3月期 通期 （単位：百万円） 連結売上高 連結営業利益 連結営業利益率 130,000 30.0% 120,000 2019年 北川工業株式会社を子会社化 110,000 25.0% 2013年 100,000 サンテレホン株式会社 南海電設株式会社を子会社化 90,000 2012年 20.0% 1974年 80,000 菊川工場新設 太陽光関連製品の売上伸長 70,000 15.0% 60,000 1967年 名古屋工場新設 50,000 10.0% 40,000 30,000 20,000 5.0% 10,000 0 0.0% '49 '51 '53 '
Slide 28: 事業セグメント別 売上高構成比
事業セグメント別 売上高構成比 2019年3月期 通期 配電盤関連製造事業 情報通信関連流通事業 工事・サービス事業 電子部品関連事業 1.0% 2.3% 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 2.4% 100% 7.5% 2.3% 90% 24.0% 23.7% 25.5% 28.6% 29.3% 28.1% 80% 70% 60% 50% 100.0% 100.0% 100.0% 91.5% 40% 73.7% 73.8% 72.0% 69.0% 68.5% 67.2% 30% 20% 10% 0% 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3
Slide 29: 電気自動車用充電スタンド
電気自動車 充電スタンド 2019年3月期 通期 電気自動車用充電スタンド 急速充電 普通充電 （当社非対応） 日東工業の事業領域 【パブリック用】 【ご家庭・プライベート用】 EVC2 Pit EVR トヨタホーム オリジナル 57 本書からの無断転載は固くお断りいたします。