Slide 1: 2014年3月期 期末決算説明会
2014年3月期 期末決算説明会 大平洋金属株式会社 2014年5月20日 お問い合わせ先 ：総務部（IR担当） TEL ：03-3201-6681 ホームページURL http://www.pacific-metals.co.jp
Slide 2: もくじ
もくじ Ⅰ 14.3期 決算実績 1. 概要 3 2. ニッケル事業 4 3. 国別販売実績〔13.3実績対14.3実績〕 5 4. 連結経常損益の分析〔13.3実績対14.3実績〕 6 Ⅱ 今後のニッケル需給の見通しについて 1. LMEニッケル価格（CASH）とLMEニッケル在庫数量推移 8 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給 9 3. 地域別ステンレス・ニッケル需給見通し 10 Ⅲ 15.3期 決算見通し 1. 概要 12 2. ニッケル事業 13 3. 国別販売見通し〔14.3実績対15.3予想〕 14 4. 国別販売先の動向 15 5. 連結経常損益の分析〔14.3実績対15.
Slide 3: Ⅰ 14.3期 決算実績
Ⅰ 14.3期 決算実績
Slide 4: 14.3期 決算実績 1.概要
14.3期 決算実績 1.概要 584億円 564億円 543億円 49億円 21億円 21億円 △ 18億円 △ 23億円 △ 43億円 △ 40億円 △ 47億円 △ 61億円 13.3実績 14.3予想（2/13発表） 14.3実績 対2/13 単位 対前期比 発表予想比 百万円 金額 利益率 金額 利益率 金額 利益率 （％） (％) 売上高 58,489 － 54,398 ― 56,408 ― △3.6 3.7 営業利益 2,168 3.7 △4,771 ― △4,080 ― ― ― 経常利益 4,921 8.4 △2,395 ― △1,839 ― ― ― 当期純利益 2,126 3
Slide 5: 14.3期 決算実績 2. ニッケル事業
14.3期 決算実績 2. ニッケル事業 37,102t 36,918t 37,801t $18,166 $14,418 $14,440 対2/13 14.3予想 対前期比 13.3実績 14.3実績 発表 (2/13発表) （％） 予想比(％) 生産数量(Ni㌧) 38,380 ― 38,530 0.4 ― 販売数量(Ni㌧) 37,102 36,918 37,801 1.9 2.4 適用LME（$/㌧） 18,166 14,418 14,440 △20.5 0.2 【適用LME($/lb)】 【8.24】 【6.54】 【6.55】 適用為替（¥/$） 82.01 98.89 99.43
Slide 6: 3. 国別販売実績〔13.3実績対14.3実績〕
14.3期 決算実績 3. 国別販売実績〔13.3実績対14.3実績〕 前期実績 今期実績 Niトン 37,801 37,102 36,918 インド 4,605 4,856 中国 4,570 台湾 4,062 4,084 4,072 韓国 国内 8,583 21,614 12,342 12,440 18,341 18,761 2,552 1,809 2,796 16,187 3,551 2,904 1,180 2,303 11,779 511 4,549 9,161 4,034 4,448 7,992 8,769 5,280 6,499 5,189 3,973 8,051 7,164 7,2
Slide 7: 4. 連結経常損益の分析〔13.3実績対14.3実績〕
14.3期 決算実績 4. 連結経常損益の分析〔13.3実績対14.3実績〕 13.3実績 49億円 フェロニッケル価格下降及び数量増等 ①販売価格の下降 △27億円 ②販売数量の増加 10億円 売上高要因 △17億円 売上原価要因 △43億円 その他 持分法損益減少他 △7億円 フェロニッケルの原価増及び販売数量増等 ①製造原価上昇による原価増 △34億円 ②販売数量増加による原価増 △9億円 14.3実績 △18億円 △67億円 △ 20 △ 10 0 10 20 30 40 50 億円 6
Slide 8: 今後のニッケル需給の見通しについて
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Slide 9: LMEニッケル価格とLMEニッケル在庫数量推移(2004年～2014年)
今後のニッケル需給の見通しについて ※当社調べ 1. LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移(2004年～2014年) LMEニッケル価格($/㌧) LMEニッケル在庫（千Ni㌧） LMEニッケル価格（$/㌧） LMEニッケル在庫（Ni㌧） 60,000 LME在庫量が史上最高値 300,000 【暴騰の理由】 ・ステンレス＝世界的なｽﾃﾝﾚｽ需要好調、中国の飛躍的増産 ・ニッケル＝既存ﾆｯｹﾙ生産者ﾄﾗﾌﾞﾙ・新規ﾆｯｹﾙ開発の遅れ ・LME在庫＝需給ﾊﾞﾗﾝｽを反映する在庫激減 LME価格の低迷・在庫の増加 Ni銑鉄増産傾向による 50,000 供給過剰 250,000
Slide 10: 世界のステンレス生産とニッケル需給
今後のニッケル需給の見通しについて ※当社調べ 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給 ニッケル需給（千Ni㌧） ステンレス生産（千㌧） 2,800 55,000 2,600 50,000 電磁材料等 ステンレス 34% 66% 2,400 45,000 ニッケル 2,200 需要先 40,000 2,000 35,000 1,800 30,000 2014年インドネシア 1,600 鉱石輸出ストップし、 25,000 中国NPI生産量が 1,400 減少する想定 20,000 1,200 15,000 ニッケル供給 ニッケル需要 ステンレス生産 1,000 10,000 9
Slide 11: 地域別ステンレス・ニッケル需給見通し
今後のニッケル需給の見通しについて ※当社調べ 3. 地域別ステンレス・ニッケル需給見通し ステンレス（千トン） ニッケル（千Niトン） 地域別生産見通し 地域別需要見通し 地域別供給見通し その他 その他 アフリカ 中国 55,000 欧州 中国 韓国・台湾 1,400 南北アメリカ 韓国・台湾 北米 他アジア・オセアニア インド 北米 中国(Ni銑鉄） 欧州 インド 2,260 中国 2,300 日本 欧州 日本 90 150 41,800 日本 2,050 1,300 1,900 80 450 31,600 130 450 1,160 400 20,500 860 350 3,500 3
Slide 12: 15.3期 決算見通し
DAMFERANSA IM 15.37 Aah
Slide 13: 15.3期 決算見通し 1.概要
15.3期 決算見通し 1.概要 634億円 564億円 28億円 17億円 18億円 △ 18億円 △ 40億円 △ 61億円 単位 14.3実績 15.3予想 対前期比 百万円 金額 利益率 金額 利益率 （％） 売上高 56,408 ― 63,431 ― 12.5 営業利益 △4,080 ― 1,713 2.7 ― 経常利益 △1,839 ― 2,821 4.4 ― 当期純利益 △6,150 ― 1,823 2.9 ― （投資額） 1,326 ― 7,107 ― 436.0 （減価償却費） 7,249 ― 6,286 ― △13.3 12
Slide 14: 15.3期 決算見通し 2. ニッケル事業
15.3期 決算見通し 2. ニッケル事業 37,801t F8炉修による数量減 33,500t $17,813 $14,440 14.3実績 15.3予想 対前期比 （％） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 生産数量(Ni㌧) 19,750 18,780 38,530 16,139 16,286 32,425 △15.84 販売数量(Ni㌧) 16,187 21,614 37,801 18,369 15,131 33,500 △11.38 適用LME（$/㌧） 14,903 14,088 14,440 17,196 18,541 17,813 23.36 【適用LME($/lb)】 【6.
Slide 15: 3. 国別販売見通し〔14.3実績対15.3予想〕
15.3期 決算見通し 3. 国別販売見通し〔14.3実績対15.3予想〕 今期実績 来期予想 Niトン 37,801 インド 4,856 F8炉修による数量減 33,500 中国 4,062 4,746 台湾 1,588 韓国 国内 21,614 12,440 11,591 2,552 18,369 16,187 3,551 2,571 15,131 2,303 808 511 2,175 6,091 780 6,850 7,992 9,161 4,448 5,500 5,189 4,000 3,973 2,850 8,725 7,282 3,736 4,899 3,826 3,546 14
Slide 16: 4. 国別販売先の動向
15.3期 決算見通し 4. 国別販売先の動向 【中国】 高品位NPI生産拡大と 輸入フェロニッケルとの競合で 厳しい受注環境 【日本】 ステンレス市況回復を背景に 大口取引先との安定取引の継続 【韓国】 大手取引先でのフェロニッケル 増産により販売数量減少見込み 【インド】 【台湾】 中国に次ぐステンレス生産大国。 安定取引先の新規工場本格稼働 ニッケル源は輸入依存、 によりニッケル需要増の見込み 需要拡大に期待 15
Slide 17: 5. 連結経常損益の分析〔14.3実績対15.3予想〕
15.3期 決算見通し 5. 連結経常損益の分析〔14.3実績対15.3予想〕 14.3実績 △18億円 フェロニッケル価格上昇及び数量減等 ①販売価格の上昇 133億円 ②販売数量の減少 △61億円 売上高要因 72億円 フェロニッケルの原価増及び販売数量減等 ①原料価格上昇等による原価増 △85億円 売上原価要因 △26億円 ②販売数量減少による原価減 59億円 その他 0.7億円 販管費減他 15.3予想 28億円 46億円 △ 20 △ 10 0 10 20 30 40 50 60 億円 16
Slide 18: 6. 投資計画
15.3期 決算見通し 6. 投資計画 168億円 114億円 71億円 50億円 14億円 21億円 13億円 46億円 14億円 52億円 6億円 0億円 9億円 3億円 7億円 1億円 0億円 6億円 2億円 1億円 単位 PAMCO-27 14.3期 PAMCO-27 15.3期 差異 差異 百万円 14.3期計画 実績 15.3期計画 予想 資源調達 2,140 11 △2,129 11,410 1,430 △9,980 維持更新投資 1,491 972 △519 5,252 4,668 △584 環境対策 616 130 △487 6 370 364 労働安全衛生 771 213
Slide 19: Ⅳ 経営課題への取り組み
Ⅳ 経営課題への取り組み
Slide 20: 1. ニッケル鉱石調達の課題
経営課題への取り組み 1. ニッケル鉱石調達の課題 ①インドネシア新鉱業法への対応 ・2009年1月に公布。「2014年1月以降、加工されていない天然の鉱石輸出を 禁止する」というもの。 鉱石の安定調達策 ・2014年1月から鉱石輸出禁止 (20ページ) →当面の代替先は確保済み。 ※ インドネシア以外のシッパーへ集中し鉱石価格が上昇、調達コスト増の可能性あり ②低下傾向の品位 ウェダベイプロジェクト ・世界的に進行 (21ページ) →各ソースの特性を考慮し、調整剤等の使用も含め、低品位化への対応。 鉱石購入先割合の推移 販売数量 Niトン 100% 40,000 80% 30,000 60%
Slide 21: 2. ニッケル鉱石の安定調達策
経営課題への取り組み 2. ニッケル鉱石の安定調達策 ●フィリピン ・持分法適用会社であるリオチバ（出資比率 36%）、タガニート（出資比率 33.5%）が中心 ・新規調達先の開拓、鉱山開発の継続 資金面での協力 ●ニューカレドニア ・モンタニア社への支援継続 ・新たな長期契約などにより、安定調達を図る （2014年1月より、MKM社と10年間の契約を締結） 上記以外の地域からの鉱石ソースも開拓中 長期購入契約締結 （随時更新） 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 購入先 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 <フィリピン> リオ・チバ・ニ
Slide 22: 3. ウェダベイニッケルプロジェクトの進捗
経営課題への取り組み 3.ウェダベイニッケルプロジェクトの進捗 2009年 三菱商事がプロジェクトへ参入 2010年 ウェダベイプロジェクトにおける特定目的会社である 2011年 ストランド社の株式3.4%を取得し、プロジェクトへ参入 （Eramet社66.6%、三菱商事30%、大平洋金属3.4%） ※ストランド社はウェダベイニッケル社の株式90%を保有 2012年 （他アンタム社10%保有） 2013年 2014年 プロジェクトの最終意思決定（当初予定）→ 延期 足下マーケット環境では決定できず。 時期の見直し、プロジェクト再開へ向け 2015年 調整中 以降 プラント建設、商業生産へ向けて
Slide 23: DAE BANS
DAE BANS
Slide 24: 免責事項
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