Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — H1 2019 Earnings Presentation
47 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 30, 2019
Slide 1: Activité du 1er semestre 2019
Activité du 1er semestre 2019 Croissance soutenue des ventes et amélioration significative de la marge opérationnelle Paris, le 30 juillet 2019
Slide 2: Agenda
Agenda La transformation du Groupe s’accélère et porte ses fruits Croissance soutenue des ventes Amélioration significative de la marge opérationnelle Activité d’investissement très dynamique Perspectives 2019 confirmées 2 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, techno
Slide 3: La transformation du Groupe s'accélère et porte ses fruits
La transformation du Groupe s’accélère et porte ses fruits Benoît Potier Président – Directeur Général 3 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 4: Performance très solide au S1 2019
Performance très solide au S1 2019 Opérations Bilan Croissance soutenue des ventes(1) + 7,8 % Comparable(1) + 4,9 % Progression du ROCE + 30 pbs(4) Amélioration significative + 70 pbs(2) de la marge opérationnelle Amélioration du ratio dette nette sur fonds 71%(5) Croissance du résultat net propres
Slide 5: Croissance soutenue des ventes dans toutes les branches d'activité
Croissance soutenue des ventes dans toutes les branches d’activité Croissance comparable des ventes G&S S1 2019 Croissance par branche d’activité + 5,0 % 6% 5% Grande Industrie + 5,4 % 4% Industriel Marchand + 2,6 % 3% Electronique + 13,5 % 2% Santé + 6,0 % 1% 0% T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18 T2 18
Slide 6: Amélioration significative de la marge opérationnelle
Amélioration significative de la marge opérationnelle (1) + 70 pbs Marge opérationnelle Gestion du portefeuille Prix/Mix Efficacités d’activités (1) Résultat opérationnel courant sur les ventes ; incluant + 10 pbs d’impact IFRS 16 ; pas d’impact énergie au S1 2019 6 30 juillet 2019 Résultats S1 2019
Slide 7: Dynamisme des décisions d'investissement
Dynamisme des décisions d’investissement Décisions d’investissement - Mds€ Répartition par géographie (hors Tech Air) 1,8 Md € 1.8 1.6 Incluant Tech Air 1.4 1.2 1.0 36% 44% 0.8 S1 2019 0.6 0.4 0.2 17% - S2 16 S1 17 S2 17 S1 18 S2 18 S1 19 Amériques Asie Investissements Financiers Investissements Ind
Slide 8: La transformation du Groupe s'accélère et porte ses fruits
La transformation du Groupe s’accélère et porte ses fruits Haut niveau de signatures Déploiement des projets de transformation Gestion du portefeuille Outlook S&P revu à Positif d’activités Objectifs Climat Alignement des investissements Innovation renforcée 8 30 juillet 2019 Résultats S
Slide 9: Performance du 1er semestre 2019
Performance du 1er semestre 2019 Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 9 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 10: Faits marquants
Faits marquants Croissance comparable soutenue des ventes à + 5 % au T2 Amélioration significative de la marge opérationnelle Autofinancement solide Progression du ROCE Activité d’investissement très dynamique 10 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et
Slide 11: Croissance soutenue des ventes
Croissance soutenue des ventes + 2,5 % impact change au S1 Impact énergie neutre au S1 11 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 12: Des marchés robustes pour le S2 2019
Des marchés robustes pour le S2 2019 Marchés Perspectives S2 2019 Chimie GI Pétrole et gaz Chimie contrastée Acier Forte demande du Pétrole et gaz en Europe Forte activité de projets Fabrication métallique IM Construction Marchés ralentis car investissements faibles à court terme En
Slide 13: Confirmation des leviers de croissance au T2
Confirmation des leviers de croissance au T2 Croissance comparable des ventes G&S Branches d’activité Géographies apportant la plus forte contribution Industriel Marchand +2% Asie, Europe, Moyen-Orient Grande Industrie +6% Asie, Europe Santé +7% Europe, Amériques Electronique + 13 % Asie, Amériques
Slide 14: Croissance très solide de la base de l'activité
Croissance très solide de la base de l’activité Croissance comparable des ventes G&S Acquisition de Tech Air (1) Croissance comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées 14 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 15: T2 – Activité stable en Amérique et forte en Europe
T2 – Activité stable en Amérique et forte en Europe Croissance comparable des ventes G&S - volumes O2 forts GI - démarrage H2 au Mexique Amériques - Activité solide en Santé, prix en IM - dynamisme des prix Ventes IM - marchés finaux contrastés S1 2019 - activité solide aux E.U. 4 217 M€ HC -
Slide 16: T2 - Forte croissance en Asie, dynamisme de l'activité IM au MOA
T2 - Forte croissance en Asie, dynamisme de l’activité IM au MOA Croissance comparable des ventes G&S - montées en puissance d’unités O2 en GI Chine pour la Chimie Asie – Activités GI et EL dynamiques - niveau élevé des volumes de gaz en Ventes IM bouteilles en Chine S1 2019 - croissance solide
Slide 17: T2 - Activité IM résiliente, croissance élevée en GI
T2 - Activité IM résiliente, croissance élevée en GI Croissance comparable des ventes G&S Industriel Marchand – Performance solide Prix renforcés à + 4,1 % Marchés finaux contrastés Ventes - Alimentation et Pharmacie forts S1 2019 - Automobile stable - Construction et Fab. métallique 4 827 M€ .
Slide 18: T2 - Activité Santé forte, croissance élevée en Electronique
T2 - Activité Santé forte, croissance élevée en Electronique Croissance comparable des ventes G&S Santé - Croissance organique Activité Santé à domicile forte dans Ventes toute l’Europe, traitement du diabète S1 2019 en Scandinavie 1 821 M€ Gaz médicaux solides en Amérique Electronique – Gaz vec
Slide 19: +70 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle récurrente
+70 pbs d’amélioration de la marge opérationnelle récurrente S1 2019 - incluant +10 pbs d’impact IFRS 16 - pas d’effet énergie 19 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 20: Une gestion proactive des prix et du mix produits
Une gestion proactive des prix et du mix produits Dynamique des prix en IM + 4,1 % Prix alignés sur l’inflation des coûts + 3,3 % Equipes de ventes mobilisées Levier sur un positionnement + 2,1 % compétitif dans le marché de l’Hélium Priorité aux services et produits à + 1,2 % valeur ajoutée
Slide 21: 197 M€ d'efficacités réalisées au S1 2019
197 M € d’efficacités réalisées au S1 2019 Dynamique Exemples accélérée Transformation Fermeture de centres de remplissage des bouteilles, logistique Amélioration continue Optimisation grâce à 4 centres SIO 14k employés formés Extension des centres de support partagés Asie et Europe sur une ci
Slide 22: Poursuite de la gestion du portefeuille d'activités
Poursuite de la gestion du portefeuille d’activités Désinvestissements des 2 dernières années Europe Priorité au cœur de métier - Intega EL E&I Densification des opérations: - 3 projets en cours Airgas swap, petites acquisitions - Activité Réfrigérants Chine - Services de sécurité - Unités de Fu
Slide 23: Résultat net récurrent en forte croissance
Résultat net récurrent en forte croissance * * * Résultat net + 12,1 % récurrent Hors exceptionnels : - Fujian en 2019 + - gain financier en 2018 + 23 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 24: Cash flow solide
Cash flow solide Dette nette / fonds propres(1)(4) CASH FLOW 71 % + 14,8 % + 8,6 % hors IFRS 16 Dette nette/ fonds propres(1) Dette nette/ 79 % fonds propres 69 % (1) Dette nette/fonds propres au 30 juin ajusté de la saisonalité des dividendes (3) Incluant les rachats d’actions et les augmentations
Slide 25: Progression du ROCE
Progression du ROCE ROCE – Après impôts 10,3 % > 10 % 10% + 30 pbs 8,3 %(2) 8,0 % 8% 7,7 %(1) 6,9 % 6% Déc. 15 Déc. 16 ajusté Déc. 17 Déc. 18 Juin. 19 2021/22 2021/2022 Objectif NEOS Acquisition Airgas (1) Hors effet positif sur le résultat net 2017 des éléments exceptionnels, sans effet sur la trés
Slide 26: Activité d'investissement très dynamique
Activité d’investissement très dynamique Opportunités Contribution aux ventes des Décisions d’investissement démarrages et montées en d’investissement(1) S1 2019(1) Portefeuille à 12 mois puissance S1 2019 2,7 Mds € 1,8 Mds € 185 M € S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1 2019 • Bonne répartitio
Slide 27: Confirmation du calendrier des démarrages
Confirmation du calendrier des démarrages Principaux démarrages 2019 T1 T2 T3 T4 Projets Pemex Projets Projets Projet GI Projets Projet EL R/S EL GI Acier R/S EL GI Asie Mexique Asie Moyen-Orient Europe China Asie Argentine Contribution à la croissance des ventes Investissements en cours stables > 2
Slide 28: Perspectives 2019
Perspectives 2019 S1 2019 2019 Croissance soutenue des “Dans un environnement ventes comparable, Air Liquide est Amélioration significative de la marge opérationnelle confiant dans sa capacité Progression du ROCE à réaliser en 2019 une Activité d’investissement très croissance du résultat ne
Slide 29: 1er semestre 2019 Annexes
1er semestre 2019 Annexes 29 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 30: Répartition du chiffre d'affaires G&S S1 2019 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires G&S S1 2019 par géographie EUROPE 3,6 Mds€ AMERIQUES ASIE- PACIFIQUE 4,2 Mds€ 2,4 Mds€ 10 536 M€ Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electronique 30 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la s
Slide 31: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T2 : 2 148 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Dynamisme des prix à + 4,8 % • Volumes élevés d’oxygène aux E.U. • Gaz médicaux très solides aux • Forte croissance des E.U. pour la médecine de ville ventes de Gaz vecteurs • Contribution de l
Slide 32: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T2 : 1 782 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Accélération des effets prix à • Niveau élevé des ventes d’hydrogène • Croissance organique élevée en Santé + 3,8 % pour le raffinage au Benelux à domicile avec une forte activité • Volumes sous-jacents positi
Slide 33: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T2 : 1 211 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Niveau élevé des volumes de gaz • Montées en puissance d’unités • Croissance forte en Chine, Corée, en bouteilles en Chine oxygène en Chine Singapour, Taiwan et très solide au • Volumes et prix
Slide 34: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 34 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 35: T2 2019 – Activités I&C et GM&T
T2 2019 – Activités I&C et GM&T I&C GM&T 83 M € - 12 % 129 M € +7% Ventes aux clients tiers Ventes 233 M € -8 % 134 M € + 27 % Prises de commandes Prises de commandes 35 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 36: Investissements en cours stables > 2 Mds €
Investissements en cours stables > 2 Mds € Décisions Démarrages 2,2 Mds € 2,2 Mds € 2,1 Mds € 2,1 Mds € 0,85 Md € Déc. 16 Déc. 17 Déc. 18 Décisions Démarrages Juin 19 Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexe 36 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un lead
Slide 37: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé 37 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 38: Bilan consolidé simplifié - En M€
Bilan consolidé simplifié - En M € (1) (2) (1) * Incluant les instruments dérivés (1) Hors engagements de loyers (IFRS 16) (2) Ajusté de la saisonnalité du dividende 38 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 39: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 39 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 40: Impact du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S Cf. définitions en annexe 40 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 41: Analyse trimestrielle des ventes par branche d'activité
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activité 41 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 42: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie 42 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 43: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d'effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet 43 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 44: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres b
Slide 45: Structure financière
Structure financière Au 30 juin 2019 > 5 ans entre 1 et 5 ans < 1 an Dette nette hors engagements de loyers (IFRS 16) (1) Autres : options de vente accordées aux actionnaires minoritaires. 45 30 juillet 2019 Résultats S1 2019 Un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la
Slide 46: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) 24,000 Ventes (en M €) + 5,8 % BNPA(2) (en €) + 6,9 % 20,000 5.0 16,000 4.0 12,000 3.0 8,000 2.0 4,000 1.0 0 0.0 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 1988 1990 1992 1994 1996 19
Slide 47: Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, vous pouvez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Alexandra Rocca + 33 (0)1 40 62 50 93 Ludmilla Binet + 33 (0)1 40 62 57 37 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Muriel Légeron + 33 (0)1 40 62 50 18 Jo