Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q3 2019 Earnings Presentation

39 slides from Trend Micro's earnings presentation, Nov 7, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期第3四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2019年12月期第3四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2019年11月7日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2019年度第3四半期 連結業績ハイライト

    2019年度第3四半期 連結業績ハイライト 2019年 7月～ 9月 3 Copyright © 2019 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q3 連結決算業績（7月～9月）

    Q3 連結決算業績 （7月～9月） (未監査) (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2018 3Q2019 対前年変化率 売上高 40,485 41,472 + 2% 原価および販管費 31,111 30,603 - 2% 営業利益 （営業利益率） 9,374（ 23%） 10,869（ 26%） + 16% 経常利益 9,496 11,835 + 25% 親会社株主に帰属する 純利益 7,542 8,677 + 15% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,842 12,289 + 13% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 39

  5. Slide 5: 業績進捗（1月～9月）

    業績進捗 （1月～ 9月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 180,000 40,000 (Forecast) 38,000 (Forecast) 168,600 160,000 35,000 (Progress of 35,836 160,410 (Progress of Forecast: 72%) 29,157 140,000 Forecast: 77%) 120,933 30,000 120,000 27,226 117,976 25,000 (Progress of (Progress of 100,000 FY2018Act: 76%) FY20

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2018 3Q2019 変化率 売上高 360,898 386,514 + 7% 売上原価 73,895 76,208 + 3% 販売費及び一般管理費 203,436 209,008 + 3% 営業利益 83,566 101,297 + 21% 経常利益 84,658 110,301 + 30% 親会社株主に帰属する 67,235 80,873 + 20% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した

  7. Slide 7: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018Q3 18,000 16,720 + 7% 15,686 2019Q3 16,000 14,000 - 11% 12,000 10,912 9,666 - 5% 10,000 + 25% 8,000 7,116 6,769 7,095 6,000 5,662 + 10% 4,000 2,000 1,221 1,107 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7

  8. Slide 8: 地域別売上高（為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第3四半期と同じ為替レートを2019年第3四半期に適用した場合 + 7% 2018Q3 18,000 16,720 (0) 2019Q3 15,686 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 14,000 - 8% (+ 379) + 3% 12,000 10,912 10,045 (+ 584) + 34% 10,000 (+ 502) 8,000 7,116 7,353 7,597 5,662 + 18% 6,000 (+ 87) 4,000 2,000 1,309 1,107 0 Japan North America Eur

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Europe Japan 237 201 867 Exchange impact APAC, MEA 1,034 1,553 1,935 2019Ｑ3 2018Ｑ3 Net sales Net sales 40,485 41,472 (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2019Q3 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 2012Q4 2012Q3 2012Q

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 18,000 Growth rate (YoY) 16,000 + 11% Consumer + 4% 14,000 7,573 Enterprise + 2% 12,000 10,000 1,501 - 14% 8,000 - 19% + 4% - 3% - 11% 174 807 6,000 - 4% 4,000 9,146 8,164 + 30% 6,594 6,287 + 6% 2,000 3 + 10% 0 1,218 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) +10% YoY - 3% YoY Hybrid Infrastructure protection +15% YoY User Protection + 0% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 22,000 22,000 4 quarters moving average 20,807 4 quar

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 3Q2018 3Q2019 40,485百万円 41,472百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 14% 17% Europe, Japan, Japan, 18% 39% 40% Europe, 16% North North America, America, 27% 23% 13

  14. Slide 14: 参考値 Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 1% 20,000 18,000 2018Q3 16,578 16,698 2019Q3 16,000 14,000 - 14% 12,000 10,257 + 25% + 15% 10,000 8,852 8,000 6,926 6,790 5,544 5,924 6,000 - 12% 4,000 2,000 1,336 1,179 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GA

  15. Slide 15: 参考値 Pre-GAAP（為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第3四半期と同じ為替レートを2019年第3四半期に適用した場合 + 1% 20,000 18,000 2018Q3 16,578 16,698 2019Q3 16,000 14,000 - 10% 12,000 10,257 + 37% + 23% 10,000 9,204 8,000 7,569 7,267 5,544 5,924 6,000 - 5% 4,000 2,000 1,336 1,269 0 Japan North America Europe APAC, Middle East

  16. Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 9% 8% Net Sales 8% Pre-GAAP 7% 6% 6% 6% 6% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 北米地域の状況アップデート

    北米地域の状況アップデート - 現状 * 成長率は全て現地通貨建てベース • 企業向けビジネスPre-GAAPは前四半期比10％プラス成長ながら 、前年同期比では未だ10％マイナス成長（想定より低かった） • SaaSへの移行が加速している (複数年更新契約の落ち込みと共に Pre-GAAPに影響) • 個人向けビジネスは減少続く - FY19Q4の見通し • 企業向けビジネスPre-GAAPは前年同期比5％マイナス成長（前四 半期比プラス15-20％成長）、FY2020はプラス成長の見込み 17

  18. Slide 18: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 128,000 * 短期及び長期合計 125,808 126,000 125,090 125,173 124,102 124,000 123,219 122,994 121,985 122,000 120,175 120,000 118,000 116,101 116,000 114,000 112,000 110,000 Sep-'17 Dec-'17 Mar-'18 Jun-'18 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) - 0% * 短期及び長期合計 2019Q2 70,000 63,579 63,525 2019Q3 60,000 50,000 - 6% 40,000 - 4% - 3% 30,000 19,354 18,187 20,277 19,553 19,646 18,964 20,000 - 6% 10,000 2,949 2,763 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 19

  20. Slide 20: 地域別繰延収益（為替影響除去）

    地域別繰延収益 (未監査) 2019第2四半期と同じ為替レートを2019年第3四半期に適用した場合 (単位：百万円) 70,000 2019Q2 63,579 63,525 - 0% * 短期及び長期合計 (0) 2019Q3 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 - 6% + 0% - 2% 40,000 (- 32) (+ 732) (+ 343) 30,000 19,354 18,155 20,277 20,285 19,646 19,308 - 1% 20,000 (+ 149) 10,000 2,949 2,913 0 Japan North Am

  21. Slide 21: Cost

    (単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud 36,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 32,000 2,133 Goods / Software Amortization & Capitalization 1,697 1,866 1,928 858 1,86

  22. Slide 22: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 32% 31% 50,000 30% 49,051 40,000 42,803 28% 42,124 28% 40,447 39,642 39,324 27% 30,000 26% 31,008 30,603 30,163 20,000 30,949 33,823 24% 24% 31,111 23% 10,000 22% 22% 0 20% 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2018Q3 2019Q3 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 11,485 12,960 + 13% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 5,514 3,244 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,987 234 - 88% 現金及び現金同等物に係る換算差額 1,620 - 970 － 現金及び現金同等物の増減額 9,579 15,468 + 61% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 111,110 118,538 + 7% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半期末

  24. Slide 24: 従業員数

    Jun - 2019 従業員数 Sep - 2019 6,566 6,701 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 978 1,013 Sales, Marketing, Sales, Marketing, 2,067 2,113 Technical Technical Support, Support, 1,379 1,397 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,142 + 135 2,178 (+ 2%) Latin, Latin, Europe, 108 Europe,

  25. Slide 25: 営業外・特別項目

    営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 有価証券売却益 持分法投資損失 その他 その他 受取利息 固定資産除却損 為替差益 122 30 55 30 5 444 459 経常利益 税引前純利益 営業利益 11,835 11,835 10,869 25

  26. Slide 26: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2019年6月末 増減 2019年9月末 資産 現金及び現金同等物 106,542 + 9,587 116,129 売掛金 35,821 - 1,971 33,850 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 99,577 + 739 100,316 のれん 7,671 - 1,087 6,584 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 125,808 - 2,814 122,994 資本 資本金及び資本剰余金 43,641 + 19 43,660 自己株式 - 6,808 + 242 - 6,566 26

  27. Slide 27: Q3 ハイライト

    Q3 ハイライト • 欧州地域、アジア・中東地域の企業向けビジネスの力強い成 長 • Hybrid Infrastructure protectionの二けた成長 • 営業利益の伸長 27

  28. Slide 28: Q3 ローライト

    Q3 “ロー”ライト • 北米地域のマイナス成長継続 • SaaSへの移行加速に伴う北米地域の複数年更新契約の減 速 28

  29. Slide 29: 2019年度 累計連結業績ハイライト

    2019年度 累計連結業績ハイライト 2019年 1月～ 9月 29

  30. Slide 30: 累計 連結決算業績（1月～9月）

    累計 連結決算業績 （１月～9月） (未監査) (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 9ヶ月累計 2018（1-3Q） 対する進捗率) 2019（1-3Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 117,976 (74%) 120,933 + 3% (72%) 原価および販管費 90,749 91,775 + 1% 営業利益 27,226 (76%) 29,157 + 7% (77%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 24%） 経常利益 27,739 (75%) 30,865 + 11% (81%) 親会社株主に帰属する 純利益 21,010 (74%) 22,323 +

  31. Slide 31: 地域別売上高（累計）

    地域別売上高 (単位：百万円) + 5% 2018Q1-Q3 60,000 2019Q1-Q3 48,800 50,000 46,605 - 11% 40,000 + 2% 30,930 30,000 27,537 + 19% 21,216 20,764 19,682 20,000 16,561 + 19% 10,000 3,696 3,114 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 31

  32. Slide 32: 地域別売上高（累計、為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 5% 2018Q1-Q3 60,000 (0) 2019Q1-Q3 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 48,800 50,000 46,605 - 10% (+ 179) 40,000 + 9% + 25% 30,930 (+ 1,452) (+ 976) 30,000 27,717 22,668 20,764 20,658 + 25% 20,000 16,561 (+ 209) 10,000 3,905 3,114 0 Japan North America Europe APAC

  33. Slide 33: 参考値 Pre-GAAP（累計）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 5% 60,000 52,184 2018Q1-Q3 49,846 50,000 2019Q1-Q3 40,000 - 13% 29,370 + 7% + 14% 30,000 25,423 20,276 20,972 20,000 19,006 18,430 + 21% 10,000 3,719 3,070 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返

  34. Slide 34: 参考値 Pre-GAAP（累計、為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 5% 60,000 52,184 2018Q1-Q3 49,846 50,000 2019Q1-Q3 - 13% 40,000 29,370 + 14% + 19% 30,000 25,592 21,651 21,996 20,000 19,006 18,430 + 28% 10,000 3,926 3,070 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America

  35. Slide 35: 累計 FY2019 Q1-Q3 Costs

    (単位：百万円) 累計 FY2019 Q1-Q3 Costs (未監査) 対前年増減率 100,000 Salary & Benefit + 3% Goods / Software Amortization & Capitalization 90,000 4,231 5,125 Office Overhead + 8% Stock options / Acquisition Related 5,669 80,000 7,368 Costs Selling & Marketing 10,567 Outside Service + 19% 10,770 70,000 Administration

  36. Slide 36: 2019年通期 業績予想（変更なし）

    2019年通期 業績予想（変更なし） (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2019年1月~ 12月 予想変化率 売上高 168,600 + 5% 営業利益 38,000 + 6% 経常利益 38,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,700 + 1% （予想通期為替レート：ドル=110 、ユーロ=125 ） “参考” 第3四半期までの実績レート：ドル=109、 ユーロ=122 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 36

  37. Slide 37: Thank You

    Thank You 37

  38. Slide 38: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 37,993 39,497 40,485 42,434 39,472 39,988 41,472 売上原価 7,194 7,767 8,289 9,476 7,612 7,956 8,177 販売費及び 一般管理費 21,494 23,181 22,821 24,346 22,550 23,051 22,426 営業利益 9,303 8,547 9,374 8,610 9,308 8,980 10,869

  39. Slide 39: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 15,174 15,744 15,686 16,481 15,734 16,345 16,720 北米 9,675 10,341 10,912 10,616 8,805 9,066 9,666 欧州 6,835 6,811 7,116 7,626 7,456 6,990 6,769 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 5,270 5,628 5,662 6,419 6,307 6,278 7

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