Moresco Corporation · TSE:5018

Moresco — Investor Presentation (November 2022)

41 slides from Moresco's investor presentation, November 2022

  1. Slide 1: 個人投資家様向け説明会

    地球にやさしいオンリーワンを世界に届けるＭＯＲＥＳＣＯグループ 個人投資家様向け説明会 東証プライム 5018（石油・石炭製品） 2022/11 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 会社紹介動画

    会社紹介動画 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 会社紹介

    会社紹介 名称 株式会社MORESCO（英文名：MORESCO Corporation） 本社所在地 神戸市中央区港島南町5丁目5-3 事業内容 特殊潤滑油、合成潤滑油、素材、ホットメルト接着剤、 デバイス材料などの化学品の開発、製造、販売 設立 1958年(昭和33年)10月27日 資本金 2,118百万円 代表者 代表取締役社長 CEO 両角元寿 従業員数 [連結]787名 [単体]384名（2022年2月末日） 売上高 27,300百万円（2022年2月期：連結） 経常利益 2,011百万円（2022年2月期：連結） Copyright © 2022 MORESCO Corporatio

  6. Slide 6: 経営理念及びビジョン

    経営理念及びビジョン 私たちは、「ユーザーのための研究開発」をモットーに、 01 境界領域におけるニーズに応えることによって、 社会に貢献できる企業グループを目指します。 私たちは、境界領域のスペシャリストとして、 02 新しい分野へも展開をはかり、 新たな機能とサービスを提供します。 私たちは、人間性を尊重する職場づくりと、 03 自由な発想によって、 新しい価値を創造する企業グループを目指します 地球にやさしいオンリーワンを 世界に届けるMORESCOグループ 未来のために もっと化学 もっと輝く Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Right

  7. Slide 7: MORESCOの関わる市場

    事業紹介 MORESCOの関わる市場 過酷な環境、特殊な環境で使われる 特殊潤滑油 精密機器や過酷な環境で使われる 合成潤滑油 紙おむつや粘着ラベルなどに使われる ホットメルト接着剤 化粧品原料などに使われる 素材 有機EL・照明などに使われる デバイス関連製品 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 事業部別連結売上高比率

    事業部別連結売上高比率 その他部門 7% 注）22年2月期連結売上高比率に基づき作成 デバイス材料部門 0.9% 7% 6% 1% 3% 特殊潤滑油部門 7% 48% 9% ホットメルト接着剤部門 25% 18% 連結売上高 27,300 16% (単位：百万円) 3% 2% 9% 12% 2% 素材部門 5% 難燃性作動液 13% 高真空ポンプ油 切削油剤 ダイカスト用油剤 熱間鍛造潤滑剤 その他 合成潤滑油部門 高温用潤滑油 HD表面潤滑剤 7% 流動パラフィン スルホネートその他 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserv

  9. Slide 9: 目次 成長戦略

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆ EV自動車向けの製品開発・販売強化 ◆ 環境対応製品の開発・販売 ◆ エネルギー及びライフサイエンス分野への進出 ◆ 社会課題解決に向けたR&D強化 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 製品構成（用途別）

    製品構成（用途別） ➢ 自動車関連分野における売上高が４割強 鉄鋼 3% その他 冷熱媒体 2% 15% 自動車 ポリスチレン４% 化粧品・トイレタリー ３% 真空機器 ３% 44% その他接着 6% 衛生材料 情報機器 3% 18% 注）22年2月期連結売上高比率に基づき作成 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 世界自動車市場の展望

    世界自動車市場の展望 ➢ 短期：半導体需給逼迫は2023年まで影響が続く ➢ 長期：自動車の電動化が進み、世界市場の過半数を占める 世界自動車市場におけるタイプ別割合 内燃車 HEV PHEV EV FCV 48V M-HV 100% 56% 50% 44% 0% 2019年（実績） 2020年（実績） 2021年（実績） 2022年（予測） 2023年（予測） 2024年（予測） 2025年（予測） 2030年（予測） 2035年（予測） 出典：富士経済 ワールドワイド市場長期展望（2021）に基づき自社作成 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All

  12. Slide 12: 新エネルギー車向けの新製品開発

    新エネルギー車*向けの新製品開発 ➢ 新エネルギー車市場を牽引する中国で軽量化部材向け新製品を開発し、 グローバル展開を図る 2022年エリア別の販売数量予測 2022年～2035年販売数量推移 (単位：千台) 35,959 その他 日本 日本 北米 1％ 欧州 北米 2％ その他 16％ 中国 中国 21,749 40％ 5,378 (単位：千台) 10,553 7,672 6,507 41％ 5,378 欧州 2022年（予測） 2023年（予測） 2024年（予測） 2025年（予測） 2030年（予測） 2035年（予測） 出典：富士経済 ワールドワイド市場長期展望（2021）に基づき

  13. Slide 13: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆ EV自動車向けの製品開発・販売強化 ◆ 環境対応製品の開発・販売 ◆ エネルギー及びライフサイエンス分野への進出 ◆ 社会課題解決に向けたR&D強化 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 水溶性少量塗布型ダイカスト離型剤

    水溶性少量塗布型ダイカスト離型剤 ➢ 極小量塗布により廃液削減と金型の長寿命化に貢献 従来品 開発品 ✓ 従来品の1/100の塗布量 ✓ 飛沫を防ぐことで環境改善 ✓ サイクルタイムの大幅改善 ➢ 低ガス性、低腐食性により新エネルギー車のアルミ部品に使用可能 シリコーン系とガス量比較 アルミ新合金適合性試験 従来品 開発品 腐食あり 腐食なし Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: サーキュラーエコノミーへの取り組み

    サーキュラーエコノミーへの取り組み 従来の取り組み • 古くなった水-グリ コール系作動液から、 劣化した添加剤（全体 の20％）を除き、残り を原材料に再投入 ✙ 回収粉体 再利用 新たな取り組み • 使用後の粉体離型剤を 再利用 • 潤滑油におけるリサイ クル原料の使用拡大 異物除去 成分調整 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 環境保全に貢献する廃水処理

    環境保全に貢献する廃水処理 工場の脱炭素化に貢献する 環境関連事業専門会社 ➢ 導入事例 水溶性切削油高濃度廃水 全量産廃処分から 1/5濃縮液処分へ減容 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 植物由来樹脂を配合したホットメルト接着剤

    植物由来樹脂を配合したホットメルト接着剤 ➢ バイオマスマーク認定商品を5品番ラインナップ ➢ 衛生材料用向け植物由来樹脂を20％～40％配合した製品を開発中 モレスコメルト バイオマス25A 品番 BM-546Z BM-105 BM-508 TN-529 TN-579Z バイオマス度 主成分 合成ゴム 合成ゴム 合成ゴム 合成ゴム 合成ゴム 汎用ラベル向け FDA175.125準拠 冷凍・冷蔵品へ 冷蔵品へ貼付け可能 中粘着 汎用品 特長 強粘着・低ブリード （食品直貼り可） 貼付け可能 ダイカット性良好 オイルブリード良好 ➢ 低臭気のバイオマスホットメルトも提供可能 ＊当社低臭気技術によ

  18. Slide 18: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆ EV自動車向けの製品開発・販売強化 ◆ 環境対応製品の開発・販売 ◆ エネルギー及びライフサイエンス分野への進出 ◆ 社会課題解決に向けたR&D強化 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 極限環境で機能する耐放射線潤滑油

    極限環境で機能する耐放射線潤滑油 世界有数加速器の 福島第一原発の 先端医療の 高放射線エリアで採用 廃炉工程に採用 安全稼働を支える CERN：欧・スイスと仏国境に跨る、 高線量下で燃料デブリ取り出す 放射線・重量子線医療 全長28kmの世界最長加速器 ロボットの可動部分に使用 内部可動機器一式 ESS：欧・スウェーデン 医療用放射線同位体 製造施設 世界最高ビーム強度の加速器 第６回目福島廃炉国際フォーラム 内部可動機器一式 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: OPV - 都市部の太陽光発電に貢献

    OPV - 都市部の太陽光発電に貢献 CO2ペイバックタイム（月数） ➢ OPVはSi系太陽電池よりペイバックタイム＊ を1/3まで短縮し、環境負荷低減に貢献 単結晶Si系太陽電池 42 ＊材料から制作までに生じたCO2の回収期間 OPV（発電効率５％） 13 約29ヶ月削減 OPV（発電効率７％） 9 ➢ 大学と連携し、発電効率向上の材料を開発中 OPV（発電効率10％） 6 Si系太陽電池と併用で都市部高層ビルの太陽光発電量を増やす Si系太陽電池 ビル低層：OPV（印刷） 使用用途例：電子ペーパー ビル中層：OPV（シースルー） 使用用途例：モニター補助電源 Copyright © 20

  21. Slide 21: ライフサイエンス分野への進出

    ライフサイエンス分野への進出 ➢ナノエマルジョン技術 機能性素材を従来よりも非常に小さいサイズに溶解 角質細胞間隙 50～70nm シングル ナノ ミセル 従来の単層ミセル 12 nm 55 nm ナノサイズの乳化により、難水溶性薬物の経口/経皮吸収率が大幅に改善可能 ※既存材料（医薬品添加物、医薬部外品原料、食品添加物）で構成 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: ライフサイエンス分野への進出

    ライフサイエンス分野への進出 大学発ベンチャーと 化粧品原料展示会に出展 創薬の共同研究開発を推進 MORESCO-NANOREACHを宣伝 日本 × 生活習慣病改善を期待できる オートファジーを対象とした創薬活動を推進 薬理活性が向上した重要化合物を取得 2023年 第一弾の特許出願予定 海外（韓国） オートファジー研究は、老化に関連する様々な現 象や疾患の予防・治療へつながる研究 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆ EV自動車向けの製品開発・販売強化 ◆ 環境対応製品の開発・販売 ◆ エネルギー及びライフサイエンス分野への進出 ◆ 社会課題解決に向けたR&D強化 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 社会課題解決に向けた研究開発体制

    社会課題解決に向けた研究開発体制 【従来】各市場でのニーズに即応できる事業部別の開発体制 ＋ 【新設】事業部を横断し、社内間及び産官学と連携した開発会議 テーマ 非石油由来原料の A事業部 自社生産 新 テーマ 技 B事業部 水素ビジネスへの挑戦 術 ・ R&D会議 テーマ 新 C事業部 新エネルギーの調査 基 ・基礎課題解決 盤 ・共通課題解決 テーマ 技 海外子会社 廃油の再生・ 術 潤滑油基材への適用 の 創 協力会社 テーマ バイオマス原料の 出 大学 調査と利用 ・・・ Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  25. Slide 25: 水素社会の実現に貢献

    水素社会の実現に貢献 【現状】 【今後】 ガス・水蒸気透過率測定装置 水素用物質開発の MORESCO-SuperDetectの普及 プラットフォーマーを目指す （既存） （新） 性能 シングルチャン マルチチャンバー バータイプ タイプ ➢ 各メーカー装置で正確な測定を導き出せ 試料室数 る校正用フィルムにより、測定結果の （1チャンバー） （4チャンバー） （チャンバー数） データベースを構築し、業界の標準化を 測定感度 （～1×10-6） （～3×10-5） 目指す 測定効率 （2サンプル/4日間） （4サンプル/4日間） （10-3オーダー） 校正用フィルム 結果解析 （高度） （簡単

  26. Slide 26: バイオマスからの石化材料の生成

    バイオマスからの石化材料の生成 液肥 ✅ 潤滑油 水素(H２) ✅ ポリマー原料 動物の排泄物 脱水反応＆ メタン 酸化反応 高温・高圧反応 生ごみ 炭化水素 下水汚泥、 廃棄食材等 メタノールなど (-CH２-)ｎ CO₂ バイオガスプラントへ 再利用 副産物 メタン 発電 水(H2O) バイオガス 余剰熱 バイオガスプラント 売電 or 合成用エネルギー (≒ 発酵タンク） 発酵熱 敷料 （家畜の寝藁） Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: サステナビリティ基本方針＆推進体制

    サステナビリティ基本方針＆推進体制 ➢ 基本方針の制定 MORESCOグループは 経営理念にある境界領域のスペシャリストとして、 「持続可能社会の実現」と「中長期的な企業価値の向上」を両立させつつ事業を運営して ステークホルダーの信頼を高めるとともに、社会課題や環境課題の解決により一層貢献するべく、 サステナビリティ活動を積極的に推進します。 ➢ 推進体制の構築 監査・監督 諮問 会計監査人 監査等委員会 取締役会 指名・報酬委員会 監査等委員である取締役 取締役 答申 連携 選定・解職・監督 諮問 連携 代表取締役社長 ＣＥＯ 常務会 連携 答申 取締役 専務執行役員 ＣＯＯ 新設 監査 監

  29. Slide 29: ７つのマテリアリティ（重要課題）

    ７つのマテリアリティ（重要課題） ➢５つの事業活動関連と２つの社内基盤関連で構成され、2030年に向かって着実に前進 マテリアリティ 関連するSDGs 目指す取り組み ・より長寿命で、廃棄物や環境負荷が少ない製品の開発 ・潤滑油や容器等のリサイクル推進 環境負荷低減の実現 ・生産プロセスにおけるCO2排出量、廃棄物、排水量の抑制 ・環境に配慮した製品供給 ・再生可能エネルギーの推進、エネルギーの省力化 ・「環境分野」「情報関連分野」「エネルギーデバイス分野」を中心 事 革新的な製品、サービスの開発 とした既存分野での技術革新に貢献 ・新たな分野の開拓 業 重活 ・新たなビジネスモデルの構築 要

  30. Slide 30: 脱炭素の取り組み

    脱炭素の取り組み 2030年までに自社消費エネルギーによるGHG排出量を46%削減（2013年対比） サプライチェーンを含め、2050年までにカーボンニュートラルを実現 GHG排出量 Scope３の目標設定を今期中公開に向けて調整中 2022年11月11日 賛同表明 MORESCOグループ（国内）のGHG排出量推移 単位: t- CO2 10,602 8,053 2020年 vs 2013年 5,725 (▲46％) Scope 1 ▲28％ Scope 2 ▲14％ 総排出量 ▲24％ 2013年 2017年 2018年 2019年 2020年 2030年 Scope1 直接排出 Scope

  31. Slide 31: 健康経営への取り組み

    健康経営への取り組み 健康経営優良法人(大規模法人部門) ２年連続認定 ※特に優良な健康経営を実践している法人を顕彰する制度（経済産業省） 健康経営宣言 体制 MORESCOは、従業員が心身ともに健康である 健康経営責任者 （代表取締役社長） ことが、企業の持続的な発展に不可欠と考え、 人事担当取締役 産業医 「一人一人が豊かな環境で育ち、新たな価 値を育てていく会社」を実現するため、従業員 人事部門 健康保険組合 の健康づくりを推進していきます。 広報部門 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況及び株式情報 Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 連結損益計算書

    連結損益計算書 【増収】製品販売価格の是正 【減益】原材料価格の高騰 （百万円） 21年2Q累計 22年2Q累計 前年比 売上高 13,366 14,523 +8.7％ 売上総利益 4,544 4,039 ▲11.1％ 販管費 3,621 3,744 +3.4％ 営業利益 923 295 ▲68.0％ 営業外損益 240 550 +129.4％ 経常利益 1,163 846 ▲27.3% 特別損益 833 － － 税引前利益 1,996 846 ▲57.6% 当期純利益 ※ 1,359 504 ▲62.9% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益, 以下同様 Copyright © 2022 MO

  34. Slide 34: 部門別売上高増減

    部門別売上高増減 （百万円） 21年2Q累計 22年2Q累計 前年比 増減要因 販売価格是正 高真空ポンプ油の需要回復 特殊潤滑油 6,341 7,027 +10.8％ 切削油剤の新規拡販 合成潤滑油 1,033 991 △4.1％ 高温用潤滑剤の出荷数量減 （うち、HD潤滑剤） 351 392 +11.4％ 円安影響による増収 販売価格是正 素材 1,672 1,855 +11.0％ 流動パラフィンの国内出荷増加 販売価格是正 ホットメルト接着剤 3,325 3,754 +12.9％ 海外拠点の衛生材料向け販売増 その他＊ 995 896 △9.9％ 売上高合計 13,366 14,523

  35. Slide 35: 地域別損益推移

    地域別損益推移 単位：百万円 日本 558 143 ▲8 中国 北米 営業利益 235 9,624 76 9,053 84 95 32 15 8,029 外部売上高 20年2Q 21年2Q 22年2Q 432 436 1,677 1,737 274 1,189 南アジア/東南アジア 20年2Q 21年2Q 22年2Q 20年2Q 21年2Q 22年2Q 63 41 12 2,726 2,205 1,857 20年2Q 21年2Q 22年2Q Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 35

  36. Slide 36: 主要な経営指標

    主要な経営指標 20年2Q累計 21年2Q累計 22年2Q累計 売上高 11,348 13,366 14,523 営業利益 100 923 295 当期純利益 △90 1,359 504 研究開発費 661 684 635 売上高比率 5.8% 5.1% 4.4% 設備投資額 326 334 284 MORESCO 269 176 128 連結子会社 57 158 156 減価償却費 652 590 612 有利子負債比率 12.0% 3.1% 6.2% 自己資本率 57.9% 63.6% 60.9% Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Right

  37. Slide 37: 通期予想

    通期予想 （百万円） 22年2Q累計 前年比 22年通期 計画比 前年比 売上高 14,523 +8.7% 31,500 +3.3% +15.4% 営業利益 295 △68% 1,110 △40% △23% 経常利益 846 △27% 1,700 △23% △16% 当期純利益 504 △63% 1,000 △23% △45% ➢ 経営環境 為替レート 130.6 （ドル/円） 110 109 110.5 108.2 ドバイ原油価格 （ドル/バレル） 67.4 67 86.1 国産ナフサ価格 （千円/L） 31.3 45.4 47.7 25 19-2Q 19-3Q 19-4Q 20-1Q 20

  38. Slide 38: 第9次中期経営計画の進捗状況

    第9次中期経営計画の進捗状況 ➢ 社会課題解決を起点としたビジネスの創出 ➢ 事業の付加価値向上と新事業分野へのチャレンジを加速 単位：百万円 32,500 売上高 経常利益 31,500 27,922 28,806 27,064 27,300 26,820 26,266 26,674 23,724 24,479 2,765 2,658 2,600 2,650 2,378 2,202 2,012 2,011 1,568 1,700 1,030 14/2期 15/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 21/2期 22/2期 23/2期 24/2期 Copyright

  39. Slide 39: 株式情報

    株式情報 74% 連結配当性向 ➢ 株式還元状況 62% 34% 37% （円） 24% 25% 27% 27% 21% 60 配当額 40 45 45 50 50 20 40 40 40 40 40 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 ➢ 株式情報 PBR 0.54 (株価純資産倍率) (2022.11.22実績) PER 10.39 (株価収益率) (2022.11.22実績) ROE 10.7％ 1,112 (自己資本利益率) (2022/2月期実績) Copyright © 2022 MORE

  40. Slide 40: 株主優待

    株主優待 毎年2月末日現在の株主名簿に記載または記録された 対象 3単元（３００株）以上の当社株式を保有されている株主様 クオカード 300株以上かつ継続保有期間３年未満 3,０００円分 優待の内容 クオカード 300株以上かつ継続保有期間３年以上 4,０００円分 基準日 期末：２月末日 贈呈時期 ５月下旬（事業報告書に同封） Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 40

  41. Slide 41: https://www.moresco.co.jp/

    本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 ➢ この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成時点 における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 ➢ 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる損失 に対しても、当社は責任を負いません。 ➢ なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 2022/11/23 https://www.moresco.co.jp/ Copyright © 2022 MORESCO Corporation All Rights Reserve

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