Keppel Dc Reit · SGX:AJBU
Keppel Dc Reit — 1H 2024 Earnings Presentation
30 slides from Keppel Dc Reit's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: Keppel DC REIT 2024 Investor Presentation
Keppel 5A BRIA 2024-98
Slide 2: 目录
目录 主要亮点 3 财务摘要 6 资产组合摘要 9 资本管理 13 前景 17 补充资料 22 指数成分股： 奖项和认证： Image.png 富时EPRA Nareit MSCI新加坡 GPR 250 全球发达市场指数 小型股指数 指数系列 1 2 1. 吉宝数据中心房地产投资信托使用MSCI ESG Research LLC或其联属公司（“MSCI”）的任何数据，以及本文件使用的MSCI标识、商标、服务标志或指数名称，并不构成MSCI对 吉宝数据中心房地产投资信托的赞助、认可、推荐或推广。MSCI服务和数据是MSCI或其信息提供商的财产，按“原样”提供且无担保。MSCI名称和标识是MSCI
Slide 3: 主要亮点
iG): DC REIT
Slide 4: 主要亮点
主要亮点 稳健的财务增长 积极的资产组合管理 价值创造 • 2024年上半年每单位派息1： • 资产组合出租率2：97.5% • 以约3.6%的具吸引力的资本化率 4.549分 出售Intellicentre Campus • 资产组合加权平均剩余租赁期3： • 新加坡的一项重大合同成功 6.4年（按可出租面积计） • 澳洲数据中心票据投资；初始收 续约并取得超过40%的租金 益率约7%，并与年度消费者价 调升率 • 积极调整并利用正向结构性趋势 格指数（CPI）挂钩 (如生成式人工智能）来优化资 • 稳健的财务状况、灵活的财 产组合的表现 • 首次进军日本市场，通过收购东 务策略，以支持未来
Slide 5: 收购东京数据中心1
收购东京数据中心1 • 首次进军日本市场, 亚洲第二大数据中心枢纽 位于东京的超大规模数据中心 • 有机会实现正租金调升率，并有进一步有机增长的潜力 • 资产位于东京西部的一个主要数据中心枢纽内 • 2019年建成的永久产权多层物业 • 增强资产组合指标和收入韧性 • 按三重净租赁（土建租赁数据中心）方式整体 租赁给一家《财富》世界500强企业（超大规 • 收购将提升每单位分配收益 模云服务商） • 东京是亚洲乃至全球顶尖数据中心市场之一， 收购土建租赁数据中心98.47%的永久产权 需求旺盛但供应不足1、2、3 100%基准: 234亿日元 (2亿100万新元) 收购价格4 KDCR有效权益
Slide 6: 财务摘要
iG): DC REIT yA
Slide 7: 韧性财务业绩
韧性财务业绩 可派发收益（千新元）1 每单位派息（分）2 2024年上半年相对2023年下半年 • 资产组合呈现强劲的正租金调升，为韧性财务业 绩提供了支撑。作为吉宝租赁的一部分，续签新 5.051 4.549 91,311 76,407 80,878 4.332 加坡的一项重大合同录得超过40%的正租金调升率 • 2024年上半年总收入增加，主要由于整体资产组 合的稳健正租金调升率和递增率，以及收到的与 1H 2023 2H 2023 1H 2024 1H 2023 2H 2023 1H 2024 DXC纠纷有关的和解金3引起的可变租金增加 1H 2024 vs 2H 2023 同期比较 •
Slide 8: 派息详情
派息详情 派发 2024年1月1日至6月30日期间 每单位派息 4.549分 除息日期 2024年8月2日 登记日期 2024年8月5日 付款日期 2024年9月23日 8
Slide 9: 资产组合摘要
LG} DC REIT
Slide 10: 稳健资产组合绩效
稳健资产组合绩效 高资产组合出租率 新加坡服务器托管数据中心呈现强劲的正租金 调升 97.5%1、3 • 新加坡的一项重大合同续订录得超过40%的正租金调升率 健康资产组合加权平均剩余租赁期 • 继续乘借良好的基本面及结构性顺风，推动强劲的租金调升 6.4年2 最佳合同类型组合 积极调整及管理资产组合，提高资产组合弹性 加权平均剩余租赁期5 合同类型 占租金收入%4 （年） • 日本的收购增强了地域多元化 服务器托管 66.7% 1.9 • 资产组合整体呈现正租金调升 带设备租赁 22.2% 10.7 • 积极管理合同到期事宜，扩大资产可选择性，包括针对 Gore Hill 数据中心即将到期的
Slide 11: 租约到期分布良好
租约到期分布良好 按可出租面积计1 按租金收入计1 47.3% 37.3% 28.7% 20.2% 21.3% 10.2% 8.3% 6.1% 5.1% 5.2% 5.4% 4.9% 2024 2025 2026 2027 2028 ≥2029 2024 2025 2026 2027 2028 ≥2029 土建租赁 0.0% 24.0% 2.6% 6.0% 0.3% 17.5% 土建租赁 0.0% 3.1% 0.9% 1.4% 0.0% 4.5% 带设备租赁 0.0% 0.0% 0.0% 0.9% 4.3% 27.2% 带设备租赁 0.0% 0.0% 0.0% 1.8% 3.1% 17.6%
Slide 12: 多元化的全球客户群
多元化的全球客户群 • 大部分租金收入来自投资等级或同等信用等级的客户 按贸易行业的租金收入1 排名 前十大客户 贸易行业 租金收入1 1 《财富》世界500强企业（超大规模云服务商） 互联网企业 38.8% 2 政府相关连接解决方案供应商 电信业 7.5% 互联网企业 47.2% 3 服务器托管供应商 信息技术服务业 7.4% 公司 1.1% 4 政府相关连接解决方案供应商 电信业 5.9% 金融服务业 客户总数： 4.4% 5 《财富》世界500强企业（超大规模云服务商） 互联网企业 5.0% 752 信息技术 电信业 6 《财富》500 强企业（全球信息技术基础设施服务提供商） 信息技术
Slide 13: 资本管理
iG): DC REIT A ASE (
Slide 14: 灵活财务管理
灵活财务管理 关键指标 截至2024年6月30日 自2024年3月31日起变动 总杠杆率1 35.8% -180个基点 3.5% 平均债务成本 - （2024年第二季度和年初至今） 加权平均债务期限 3.1年 -0.1年 加权平均对冲期限 2.7年 -0.2年 利息覆盖率 5.1倍 +0.5倍 (过去12个月) • 截至2024年6月30日，总杠杆率有所改善，主要是由于偿还Intellicentre Campus约5,850万新元的债务和其他 欧元计值债务，以优化资产负债表，从而促进未来增长 • 收购东京数据中心1后，按备考基准计，截至2024年6月30日的总杠杆率预计为39.2%，而平均债务
Slide 15: 良好债务状况
良好债务状况 债务到期情况 浮动利率 截至2024年6月30日 26% 固定利率 5.6% 74% 债务 5.8% 9.2% 1.9% • 按备考基准计，利率变动100个基点将对 4.2% 2024年第二季度的每单位派息产生影响 7.3% 25.7% 6.4% 约2.3%1 9.2% 10.8% 7.3% 1.4% 5.2% 新元 欧元 36.3% 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 39.8% 借款总额： 新元 欧元 英镑 人民币 澳元 约14亿新元 • 于2024年7月，获得总额约250亿日元的7年期贷款融通用于收购东京数据中心1 人民币 英镑 澳元 9.
Slide 16: 健康资产负债表
健康资产负债表 （千新元） 截至2024年6月30日 截至2023年12月31日 +/(-) % 投资物业 3,559,593 3,655,932 (2.6) 总资产 3,989,795 4,006,551 (0.4) 借款总额1及延期付款 1,408,436 1,478,492 (4.7) 总负债 1,577,071 1,652,590 (4.6) 单位持有人资金 2,369,306 2,310,980 +2.5 已发行单位（千份） 1,723,191 1,721,430 +0.1 每单位资产净值（新元） 1.372 1.342 +2.2 单位价格（最后一个交易日的收盘价）（新元） 1.80
Slide 17: 前景
hG+):y3 DC REIT
Slide 18: 数字化转型推动数据中心增长
数字化转型推动数据中心增长 • 生成式人工智能预计将成为重要的需求驱动因素，估计将占现有全球数据中心容量超大规模需求的约50%或以上。 云服务提供商正在加快全球扩张计划，包括AWS计划自2024年至2039年在全球投资1,500亿美元，微软在2025年 期间在日本投资29亿美元1。 • 在数字化、云计算和其他数据密集型服务的应用、5G网络和物联网的快速发展以及本地数据存储监管政策的推动 下，亚太地区服务器托管数据中心市场规模预计将以13.3%的五年复合年增长率增长，由2023年的约10,233兆瓦关 键信息技术容量增至2028年的19,069兆瓦2。 • 由于欧洲主要FLAPD市场（法兰克福、
Slide 19: 新加坡数据中心市场
新加坡数据中心市场 • 新加坡是一个区域性数据中心枢纽，总容量超过1.4吉瓦1，目前接近满租状态。 吸收和新供应2 110 100 • 尽管自建管道容量巨大，新加坡仍以服务器托管数据中心市场为主，服务器托管容量 90 占市场总容量的近60%2。 80 70 60 • 超大规模云服务商数仍然是重要的需求驱动因素，占2023年需求的41%，且由于新加 50 坡在服务区域需求方面发挥着重要作用，预计这一比例将保持高位2。 40 30 • 新加坡数据中心市场预计依然供不应求，超大规模数据中心的租赁价格在260至400 20 10 美元/千瓦/月之间，未来几年将呈上升趋势2。 0 2024 2025 2
Slide 20: 多元化的全球资产组合，在亚太地区具备强大的影响力
多元化的全球资产组合，在亚太地区具备强大的影响力 吉宝数据中心房地产投资信托 新加坡 的资产管理规模 荷兰 • 吉宝新加坡数据中心1 • 吉宝新加坡数据中心2 • 阿尔梅勒数据中心，阿尔梅勒 • 吉宝新加坡数据中心3 • 阿姆斯特丹数据中心， 阿姆斯特丹 • 吉宝新加坡数据中心4 • 埃因霍温园区，埃因霍温 • 吉宝新加坡数据中心5 39亿新元1 • DC1 JAPAN 日本 • Tokyo Data Centre 1, Tokyo • 东京数据中心1，东京 遍布10个国家的23个数据中心 资产管理规模明细1 亚太地区 72.9% 欧洲 27.1% 新加坡 52.9% 德国 6.4% 爱尔兰
Slide 21: 谢谢
谢谢 重要声明：吉宝数据中心房地产投资信托的过往表现未必代表其未来表现。本投资者陈述资料中做出的某些陈述可能并非基于历史资料或事实，而是“前瞻性”陈述，存在 诸多风险、不确定性和假设。此类因素的代表性示例包括（但不限于）总体行业和经济环境、利率趋势、资本成本和资本可获得性、同类企业的竞争、物业租金收入预期水 平的变化、运营开支（包括员工工资、福利和培训）及物业开支的变化、政府和公共政策变化以及是否能够持续获得数量充足、条款适宜的资金来支持未来业务发展。 建议吉宝数据中心房地产投资信托的潜在投资者和单位持有人（“单位持有人”）不要过分依赖））此等前瞻性陈述，这些陈述基于吉宝数据中心房地产投资信托
Slide 22: 补充资料
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Slide 23: 资产管理规模自首次公开发售以来翻了两番
吉宝数据中心房地产投资信托的资产管理规模自首次公开发售以来翻了两番 资产管理规模： 39亿新元2 在10个国家拥有 复合年增 23栋资产 长率约13% 3.7 3.7 资产管理规模： 3.4 1 10亿新元 3.0 在6个国家拥 2.6 有8栋资产 2.0 1.5 1.2 1.1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 年初至今 1. 2021年9月出售了澳大利亚iseek数据中心。 2. 包括债券投资以及2024年7 月完成东京数据中心1的收购。 23
Slide 24: 资产组合概览（亚太地区）
资产组合概览（截至2024年6月30日） 应占可出租面积 加权平均剩余 地契余期 楼龄 所有权 客户数量1 出租率(%) 应占总收入2 估值3 租赁类型 地契年期 （平方英尺） 租赁期 (年)4 （年） （年） 亚太地区 租赁产权 ~27 吉宝新加坡数据中心1 吉宝租赁／ 100% 109,721 21 75.1 17.0百万新元 339.7百万新元 1.7 （2025年9月30日到期， 31.35 (上一次大规模翻 新加坡 服务器托管 可选择延长30年） 新是在2013年） ~33 吉宝新加坡数据中心2 吉宝租赁／ 租赁产权 100% 38,480 4 94.3 10.7百万新元 183.0
Slide 25: 资产组合概览（欧洲）
资产组合概览（截至2024年6月30日） 应占可出租面积 地契余期 所有权 客户数量1 出租率（%） 应占总收入2 估值3 租赁类型 加权平均剩余 地契年期 楼龄（年） （平方英尺） （年） 租赁期 (年)4 欧洲 凯尔斯特巴赫数据中心 56.2百万欧元 三重净租赁 100% 540,869 1 100.0 8.1百万新元 1.5 永久产权 - ~35 德国, 凯尔斯特巴赫 （82.0百万新元） （土建租赁） maincubes数据中心 112.6百万欧元 三重净租赁 100% 97,043 1 100.0 9.4百万新元 8.8 永久产权 - ~6 德国, 奥芬巴赫 （164.4百万新元）
Slide 26: 合同安排概览（亚太地区）
合同安排概览 业主责任 亚太地区 合同安排 说明 房屋保险 维护运营 翻新资本 房产税 成本 支出 吉宝租赁1 ╱ • 客户：支付租金 吉宝新加坡数据中心1 ✓ ✓ ✓ ✓ 服务器托管2 • 业主：负担所有费用 ；负责设施管理 吉宝租赁1 ╱ • 客户：支付租金 吉宝新加坡数据中心2 ✓ ✓ ✓ ✓ 服务器托管2 • 业主：负担所有费用 ；负责设施管理 吉宝租赁1 ╱ • 客户：支付租金 吉宝新加坡数据中心3 ✓ ✓ ✓ ✓ 服务器托管2 • 业主：负担所有费用 ；负责设施管理 吉宝租赁1 ╱ • 客户：支付租金 吉宝新加坡数据中心4 ✓ ✓ ✓ ✓ 服务器托管2 • 业主：负担所有费用 ；负
Slide 27: 合同安排概览（欧洲）
合同安排概览 业主责任 维护运营成本 翻新资本支出 欧洲 合同安排 说明 房屋保险 房产税 凯尔斯特巴赫数据中心 三重净租赁 • 客户：支付租金及所有开支；负责设施管理 - - - - maincubes数据中心 三重净租赁 • 客户：支付租金及所有开支；负责设施管理 - - - - • 客户：支付租金 吉宝都柏林数据中心1 服务器托管1、2 ✓ ✓ ✓ ✓ • 业主：承担所有费用；负责设施管理 • 客户：支付租金 吉宝都柏林数据中心2 服务器托管1、2 ✓ ✓ ✓ ✓ • 业主：承担所有费用；负责设施管理 米兰数据中心 双重净租赁 • 客户：支付租金及除房屋保险及业主房产税外的所有开支；负责
Slide 28: 环境、社会和公司治理目标与承诺
环境、社会和公司治理目标与承诺 环境管理 诚信经营 人才与社区 使报告符合气候相关财务披露工作组 至2025年，所有新加坡服务器托管资产获得并保 参与当地社区活动，助力吉宝基金管 的建议 持绿色认证; 至2030年, 所有服务器托管资产获得 理与投资平台在2024年达到员工志愿 绿色认证 服务时间超过500小时的目标 至2030年，与2019年相比，范围1和范 围2 排放量减少50% 年度客户满意度调查为满意级别以上 董事会女性代表占约30% 至2030年，将服务器托管资产的可再 生能源量提高到50%或以上 年度客户满意度调查中，客户对所有服务器托管物 采用吉宝零死亡事故策略，为所有利 业实体
Slide 29: 环境、社会和公司治理摘要
环境、社会和公司治理摘要 环境管理 诚信经营 人才与社区 • 使报告符合气候相关财务披露工作组的 • 专业的环境、社会与治理董事委员会 • 占约30%的女性董事会代表 建议 • 新加坡服务器托管资产持续努力，以确保新加 • 2024年上半年，携手吉宝基金管理与投资 坡建设局绿色建筑标志(BCA Green Mark)认证 • 为都柏林资产采购可再生能源；支持为 平台参加了超过600小时的社区活动 续期 Image.png 所有资产引入可再生能源的举措 1 • x • 2023年达到了工作场所零死亡事故 • 2023年GRESB房地产评估中获得三星评 级及绿星评级，较2022年有所提升 • 20
Slide 30: 吉宝数据中心房地产投资信托结构
吉宝数据中心房地产投资信托结构 （截至2024年6月30日） 吉宝 房地产投资信托管理人可以利用吉宝的全球资产管理平台，以及其作 机构和公众投资者 为运营商在基础设施、房地产和连接等领域的可持续发展相关解决方 案方面深厚的专业知识。 19.5% 79.7% 100% 0.8% 房地产投资信托管理人 代表单位持有 受托人 人行事 管理服务 吉宝数据中心房地产投资信托 吉宝数据中心房地产投资 Perpetual (Asia) 信托管理私人有限公司 受托人费用 Limited 管理费 资产所有权 收入贡献 设施管理服务 设施管理人1 物业 设施管理费 1. 设施管理人乃根据就各自物业签订的设施管理协