Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q3 FY2013/3 Earnings Presentation
26 slides from Workman's earnings presentation, Feb 7, 2013
Slide 1: 2013年3月期 第3四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１３年３月期 第３四半期決算説明会 ～ エブリデー・ロー・プライス政策の強化とコア（核）商品の売場づくりの推進 ～ 株式会社 ワークマン 2013年2月7日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第３四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・P3～P11 ・２０１３年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P12～P14 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P15～P19 ・第３四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P20～P24 2
Slide 3: 第3四半期決算の概要
第３四半期決算の概要 ２０１３年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 3
Slide 4: 決算の概要1 第3四半期累計期間
決算の概要１ 第３四半期累計期間 ４月～12月 ＜百万円、％＞ ２０１２年３月期 ２０１３年３月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 46,504 ＋17.1 49,803 ＋7.1 （既存店売上高） － ＋15.4 － ＋4.7 営業総収入 33,786 ＋19.0 35,183 ＋4.1 販売費及び一般管理費 6,000 ＋5.3 5,920 △1.3 営業利益 5,283 ＋51.0 6,007 ＋13.7 経常利益 6,001 ＋43.9 6,781 ＋13.0 特別損失 16 △96.7 38 ＋130.4 四半期純利益
Slide 5: 決算の概要2 第3四半期会計期間
決算の概要２ 第３四半期会計期間 10月～12月 ＜百万円、％＞ ２０１２年３月期 ２０１３年３月期 第３四半期会計期間 第３四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 18,186 ＋18.4 19,901 ＋9.4 （既存店売上高） － ＋16.7 － ＋6.6 営業総収入 13,111 ＋18.7 13,933 ＋6.3 販売費及び一般管理費 2,068 ＋4.0 2,029 △1.9 営業利益 2,386 ＋41.3 2,802 ＋17.5 経常利益 2,637 ＋37.7 3,074 ＋16.6 特別損失 － － 5 － 四半期純利益 1,337 ＋32.
Slide 6: 第3四半期決算のポイント
第３四半期決算のポイント 出店状況 ■開店 １７店舗、スクラップ＆ビルド（既存店舗の活性化） ２店舗、閉店 １店舗 ・渋川石原店（群馬県）・天童店（山形県）スクラップ＆ビルド ■２０１２年 １２月末 ７０２店舗 （２０１２年 ３月末比 ＋１６店舗、２０１１年 １２月末比 ＋２７店舗） 店舗運営形態 ■フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）２０１２年 １２月末 ５９１店舗 （２０１２年 ３月末比 ＋２９店舗、２０１１年 １２月末比 ＋３７店舗） ■ＦＣ店舗比率 ８４.２％ （２０１２年 ３月末比 ＋２.３ポイント、２０１１年 １２月末比 ＋２.１ポイント） 販売強化 ■低価格政策の推進でエブリデー・
Slide 7: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店売上客数客単価月次増減 売上高増減 客数増減 客単価 売上高増減移動平均（3ヶ月） ＜前年同月比、％＞ 25 22.4 23.2 20 19.8 16.9 16.0 16.5 16.3 14.7 14.6 15 13.1 13.2 15.3 14.0 12.1 13.9 13.1 12.3 12.2 9.8 12.2 10 12.1 11.2 10.9 9.9 9.3 7.4 7.0 7.5 5.9 7.3 6.9 7.7 7.4 7.9 4.8 5 4.1 5.1 5.4 3.1 2.8 5.8 3.5 4.9 2.3 4.0 2.3 3.3 3.2 0.7 1.0
Slide 8: 販売状況
販売状況 第３四半期累計期間 ４月～12月 チェーン全店売上高 ４９８億円 ＜前年同期増減率＞ 東日本エリア 西日本エリア チェーン全店 既存店 既存店 既存店 売上高 ＋７.１％ ＋４.７％ ＋３.６％ ＋６.４％ 客数 ＋５.７％ ＋３.１％ ＋１.８％ ＋４.８％ １日当たり平均客数 － １１６人（＋３人） － － ２,３４９円 ２,３５７円 ２,３９２円 ２,２８９円 客単価 ＋１.３％ ＋１.６％ ＋１.８％ ＋１.６％ １品単価 ８４２円 ８４５円 ８４４円 ８４５円 １人当たり買上点数 ２.８点 ２.８点 ２.８点 ２.７点 ※１日当たり平均客数は、運営形態により営業日数が異なる
Slide 9: 県別既存店前年同期比
県別既存店前年同期比 第３四半期累計期間 ４月～12月 既存店売上高前年同期比 ＋４.７％ ■東北地方の状況 ・青森県 ＋９.７％（前々年同期比＋２３.５％） ・秋田県 ＋６.９％（前々年同期比＋２２.５％） ・岩手県 △２.９％（前々年同期比＋３８.７％） ・宮城県 △１１.２％（前々年同期比＋６２.５％） ・山形県 ＋７.５％（前々年同期比＋２６.５％） ・福島県 ＋５.７％（前々年同期比＋５８.２％） ※東北６県前年同期比＋２.５％ ■伸び率１０％以上の府県 ・福岡県 ＋４３.８％ ・山口県 ＋２９.６％ ・愛媛県 ＋１７.４％ ・大阪府 ＋１１.９％ ■ ＋10％以上 ■ ＋5％以上
Slide 10: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１２年３月期 ２０１３年３月期 商 品 別 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 要 因 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 肌着・靴下・帽子・タオル・ ４,５６１ ＋１６.８ ４,９３５ ＋８.２ 夏物では、猛暑に加え節電意識が高まり「涼しく エプロン等 快適」な衣料品の需要が高まり、「吸汗速乾」、 「消臭加工」など機能性のある作業服、Ｔシャツの カジュアルウエア 販売が好調。 ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック ５,０２０ ＋２３.１ ５,３７７ ＋７.１ シャツ・ブルゾン等 冬物では、平年より気
Slide 11: 商品別売上構成
商品別売上構成 ■チェーン全店商品別売上構成比前年同期比較 ＜％＞ 2010年３月期 2011年３月期 2012年３月期 2013年３月期 第３四半期 第３四半期 第３四半期 第３四半期 前年同期増減 2011年３月期 2012年３月期 累計期間 累計期間 累計期間 累計期間 衣 ■ファミリー衣料 ９.６ ９.８ ９.８ ９.９ ＋０.１ １０.０ ９.９ 料 ■カジュアルウエア ９.７ １０.３ １０.８ １０.８ ＋０.０ ９.７ １０.１ ■ワーキングウエア ２９.９ ２９.４ ２９.６ ２９.９ ＋０.３ ２８.４ ２８.５ 用 ■履物 ２０.６ ２０.４ ２０.４ ２０.２ △０.２
Slide 12: 2013年3月期決算の見通し
第３四半期決算の概要 ２０１３年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 12
Slide 13: 決算の見通し
決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１２年３月期 ２０１３年３月期予想 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 60,928 ＋17.3 64,580 ＋6.0 （既存店売上高） － ＋15.6 － ＋3.8 営業総収入 43,971 ＋18.8 45,161 ＋2.7 販売費及び一般管理費 7,844 ＋3.5 7,927 ＋1.1 営業利益 6,883 ＋53.8 7,433 ＋8.0 経常利益 7,866 ＋45.9 8,444 ＋7.3 特別損失 75 △86.5 81 ＋7.3 当期純利益 4,403 ＋60.5 4,920 ＋11.7 １株当たり当期純利益 215円80
Slide 14: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント 通期業績予想 ■商品力アップ エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）政策の強化 プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発 ■売場の標準化 年間定番商品の売場づくりと品揃えを強化→欠品なき体制 ■通期チェーン全店売上高 ６４５億円 前期比 ＋６.０％ ・既存店売上高前期比 ＋３.８％ ・既存店客数前期比 ＋２.５％前後を想定 ・既存店客単価前期比 ＋１.３％前後を想定 ■経常利益 ８４億円 前期比 ＋７.３％ 当期純利益 ４９億円 前期比 ＋１１.７％ ３期連続の増収増益で過去最高益達成へ ２０１３年３月期決算の見通し 14
Slide 15: 取組み状況
第３四半期決算の概要 ２０１３年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 15
Slide 16: 出店計画
出店計画 人口の多い南関東、近畿エリアの出店拡大で客数増加を図る ■ ２０１３年３月期計画 ・開店 ２５店舗、閉店 １店舗 ・スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ２店舗 ・期末店舗数 ７１０店舗（前期末比 ＋２４店舗） ■出店状況 ＜店舗数＞ ４月～１月 地 域 出店実績 通期見通し 関 東 ５ ７ 中 部 ２ ３ 近 畿 ６ ６ 中 国 １ ３ 四 国 ２ ３ 九 州 ３ ３ ■ 出店地域（2012年1月末現在） ■ 未出店地域 合 計 １９ ２５ ■ 今期重点開発エリア 取組み状況 16
Slide 17: フランチャイズ(FC)化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 個店売上の向上でフランチャイズ化を推進 ■ ２０１３年３月期計画 フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ契約） ５８５店舗（前期末比 ＋２３店舗） ■ＦＣ化状況 期末運営形態別店舗数の推移 ４月～１２月の店舗運営形態の推移（開店含む） ＜店＞ トレーニング・ストア 加盟店Ｂ（業務委託） 加盟店Ａ（ＦＣ） ＦＣ比率 702 710 ＜％＞ 700 686 90 649 665 ＜店＞ 628 84.2 601 600 82.4 85 81.9 増加 減少 増減合計 81.4 79.8 80 500 76.9 76.4 加盟店Ａ（ＦＣ）契約 ＋４４ △１５ ＋２９ （内Ｂ
Slide 18: エブリデー・ロー・プライス(EDLP)政策の推進
エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）政策の推進 コア（核）商品の売場づくりでＥＤＬＰ政策を強化 ■ ２０１３年 ３月期計画 ・チェーン全店売上高に占めるＥＤＬＰ商品販売構成比 ４０.３％ （前期実績 ３７.１％、前期比 ＋３.２ポイント） ■ＥＤＬＰ商品販売状況（４月～１２月） 第３四半期 通期 金額（百万円） 構成比（％） 金額（百万円） 構成比（％） ２０１２年３月期 １７,４５１ ３７.５ ２２,５９８ ３７.３ ２０１３年３月期 ２１,１９３ ４２.６ ２６,０００（計画） ４０.３（計画） ■コア（核）商品の売場提案 販促媒体と売場づくりを連動させてコア（核）商品をアピール ・鳶龍
Slide 19: プライベート・ブランド(PB)商品の開発
プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発 プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発でＥＤＬＰ政策を更に強化 ■プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発で他店との差別化 ・２０１１年１月より全店で展開スタート ・２０１２年１２月末現在 １１８アイテムを展開（内 WORKMAN BEST ９７アイテム） ・ＰＢ商品売上高 ２７億２千万円 （前年同期比＋１１０％） ・チェーン全店売上高に占める構成比 ５.５％ （前年同期比＋２.７ポイント） ■海外直接貿易取引でコスト削減による利益率の向上と商品の安定供給ルートの確保 ・生産から販売までの効率的な商品供給体制の整備 ・一部の商品をカインズと共同開発し
Slide 20: 第3四半期決算の詳細
第３四半期決算の概要 ２０１３年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 20
Slide 21: 貸借対照表1
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2012年 2013年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 ３月期末 第３四半期末 流動資産 30,083 32,202 2,119 現金及び預金 20,260 22,356 2,095 税引前四半期純利益67億43百万円 未払金増加6億11百万円 法人税等支払額△38億86百万円 配当金支払額△13億25百万円 加盟店貸勘定 4,831 5,147 316 対象店舗が21店舗増加（516店舗→5３７店舗） 商品 3,898 3,613 △284 流通センター在庫が69百万円減少 店舗在庫は直営店13店舗減少により約2億15百万円減少 固定資産 13,
Slide 22: 貸借対照表2
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2012年 2013年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 ３月期末 第３四半期末 流動負債 8,993 8,593 △399 買掛金・加盟店買掛金 3,607 3,519 △88 チェーン全店仕入高、前期末より92百万円減少 未払法人税等 2,246 1,199 △1,046 その他 1,753 2,499 745 未払金 1,078 1,812 734 加盟店分配金が3億10百万円増加 加盟店顕彰金を2億15百万円計上 固定負債 2,415 2,647 231 リース債務 646 878 232 9店舗で2億84百万円計上 資産除去債務 577
Slide 23: 損益計算書1
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2012年3月期 2013年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 8,480 9,178 ＋8.2 加盟店からの収入 5,896 6,575 ＋11.5 加盟店期中平均店舗数 当第３四半期 573店舗、前第３四半期 532店舗 41店舗増 加盟店売上高 当第３四半期 442億11百万円、前第３四半期 400億 26百万円 10.5%増 荒利率 当第３四半期35.4%、前第３四半期35.3% 0.1ポイント向上 その他の営業収入 2,583 2,602 ＋0.7 国内メーカーからの仕入
Slide 24: 損益計算書2
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2012年3月期 2013年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 売上総利益 （2,803） （43.3） （2,749） （49.2） △1.9 仕入割戻しと直貿取引の増加で仕入コストの減少 営業総利益 11,284 33.4 11,927 33.9 ＋5.7 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 6,000 17.8 5,920 16.8 △1.3 増減要因 人件費 約8,200万円増加 流通センター運営費用 約1億600万円増加 旅費交通費・消耗品等 約4,500万円増加 販売
Slide 25: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 26: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：経営企画部ＩＲ室 TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/