Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270

Megmilk Snow Brand — FY2022 Earnings Presentation

58 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, May 15, 2023

  1. Slide 1: グループ中期経営計画2025 2022年度決算説明

    雪印メグミルク グループ中期経営計画2025 2022年度決算説明 2023年5月15日 代表取締役社長 佐藤 雅俊

  2. Slide 2: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    1 2022年度 連結業績結果 業績ハイライト 2022年度決算 増収減益 （億円）（億円未満切捨て） 2021年度 2022年度 対前年 増減額 累計 累計 増減率 売上高 5,584 5,843 259 4.6% 営業利益 180 130 -50 -27.7% 経常利益 199 144 -55 -27.6% 純利益※ 120 91 -29 -24.3% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益  価格改定等、コストアップ対応を実施するも、増収を確保  コスト上昇の影響を、単年度では吸収し切れず、大幅な減益 4 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. A

  5. Slide 5: セグメント別実績

    1 2022年度 連結業績結果 セグメント別実績 （億円） 2021年度 2022年度 対前年 累計 累計 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 2,369 125 2,520 97 6.4% -22.4% 飲料・デザート 2,397 36 2,411 16 0.6% -54.9% 飼料・種苗 468 6 534 2 14.1% -68.4% その他 348 11 376 14 8.0% 28.5% 合計 5,584 180 5,843 130 4.6% -27.7%  家庭用乳製品は、４月に価格改定、９月に容量変更、等を実施  家庭用飲料・デザートは、３月

  6. Slide 6: 営業利益 増減要因

    1 2022年度 連結業績結果 営業利益 増減要因 （億円）（億円未満切捨て） 2021年度 2022年度 対前年 セグメント別の増減額 累計 累計 増減額 飲料・ 乳製品 飼料・種苗 その他 180億円 130億円 -50億円 デザート類 -28億円 -19億円 -4億円 3億円 限界利益 合計 -47 -14 -31 -7 6 販売単価差 66 23 39 0 4 販売物量増減 16 13 -1 -1 5 製品構成差 9 8 1 0 0 原材料コスト -100 -45 -47 -5 -2 オペレーションコスト -38 -13 -23 -1 -1 固定費その他 合計 -3 -14 12 3

  7. Slide 7: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  8. Slide 8: グループ中期経営計画2022 の振り返り 連結経営指標

    2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 連結経営指標 （億円） ※ *印の売上高は グループ中期経営計画 2022 収益認識基準適用前 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2022年度 実績 当初目標 売上高 6,134* 6,151* 5,584 5,843 6,400* 営業利益 179 197 180 130 220 営業利益率 2.9％ 3.2％ 3.2％ 2.2% 3.4% EBITDA 341 356 350 302 410 水準（目途） 243 266 187 195 投資金額 約860 (3年計) - 約650（3年計） ROE 7.1％ 8.1％ 6

  9. Slide 9: 積み残した課題

    2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 積み残した課題 目標としていたボリューム拡大の未達 ● バター、チーズ、乳飲料などの「生産体制整備」を推進。 ● しかし、コロナ禍等による市場環境の変化・ライフスタイルの変化などによる ボリューム不足から、固定費の増加を吸収できず。 付加価値創出力の不足 ● MBPドリンクの発売や他社協業、研究開発の取組みにより、新たな価値を創造。 ● しかし、狙っていた販売構成までの引き上げには至らず。 環境変化に対応しきれず、「強靭性」に課題 9 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserv

  10. Slide 10: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  11. Slide 11: 雪印メグミルクグループの目指す姿

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 雪印メグミルクグループの目指す姿 2025年5月、雪印メグミルクグループは 創業100周年※を迎えます。 新たな100年の物語を 今から約100年前、わが国はまだまだ、十分な栄養を 摂ることが難しい社会環境でした。 創業者たちは、酪農乳業を通じて、「安定的で、豊か な食生活を実現する」という、当時の社会課題解決に向 けた想いを「健土健民」のことばに込め、出発しました。 私たちは次の100年を迎えるにあたり、改めて創業者 の想いを振り返り、自らの存在意義・志を問い直し、新 たなスタートを切ります。 未来を見据え、これからも酪農とともに歩んでいきます。 設立当

  12. Slide 12: 存在意義・志

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 雪印メグミルクグループの存在意義・志 なぜやるのか 社会課題解決を目指す 理由・精神 「健土健民」という創業の精神で、 何を使うのか 乳で培われた私たちの幅広い知見や機能 優位性 （ミルクバリューチェーン）によって、 何をするのか 重要課題 食の持続性を実現する 12 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 環境認識（リスクと機会）

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 環境認識（リスクと機会） リスク Risk 機会 Opportunity 世界の乳は不足していく。日本は輸入困難に 乳の価値は上昇、酪農乳業を価値ある産業に  世界の生乳生産約9億tの内、輸出に回るのは1割以下  日本の低い食料自給率の中、牛乳・乳製品は自給率の高い 非常に良質な栄養源（牛乳の自給率ほぼ100％）。  酪農の環境負荷に対する厳しい視線は世界的な減産圧力 国内の酪農産業を守ることは、  新興国需要と減産で、日本が買い負ける時代が来るリスク 日本の食料安保という「付加価値」につながる 国内の生乳生産基盤の弱体化が進んでいる 国内の需要は

  14. Slide 14: 価値創造のストーリー

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 価値創造のストーリー 創造価値 社会的価値 経済的価値 この木を大きく強くし、 食の持続性 価値循環の社会システムを守り、 広げることで、食の持続性を実現 アウトカム 消費者・ステークホルダー 国内・乳（ミルク）に とどまらず 新しい成長領域 アウトプット 協業・共創 への進出 活動の土台となる 無形資産への投資 乳で培われた知見や機能（R&D） 知見の活用・移転、輸出 飼料・種苗事業 インプット 風味・物性・機能性・ 酪農 国内生乳・製造基盤 新しい成長のタネ・苗 乳酸菌などの研究 （生乳） 保有する流通チャネル 経営 代替食品 海外市場 自然資本 知的

  15. Slide 15: 事業ポートフォリオの考え方

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 事業ポートフォリオの考え方 独自指標「食の持続性貢献度」による 位置付けと方向性 高 評価を基軸に、強靭性の高い 食の持続性貢献 酪農基盤 重点 国内酪農基盤貢献 事業ポートフォリオへの転換を行う 影響力（物量）確保。 重点活動領域。 物量増による効率化を 既存事業の保有資源を 志向 集中・重点使用 食の持続性貢献度 食の持続性貢献度 ● 牛乳 ● 飼料・種苗 ● チーズ（NC・PC） ＝ ● 乳飲料 ● 発酵乳 ● バター 食の持続性への貢献を示す当社独自指標 食の持続性への 調整補完 成長促進 ①貢献の量（売上規模） 課題があり、 スピード重視。 ②貢

  16. Slide 16: 社会的価値と経済的価値を同期化させた重要課題へ

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 社会的価値と経済的価値を同期化させた重要課題へ 企業理念 雪印メグミルク バリュー 長期的な外部環境の変化 企業理念 存在意義・志 消費者 重視経営の 酪農生産 への貢献 実践 私達の 社会から 使命 重要課題 受ける影響 乳(ミルク) 社会に （マテリアリティ） にこだわる 与える影響 中期経営計画 重要課題（マテリアリティ） （実行計画） 事業活動と密接に結びつき、本業を通じて社会的 価値と経済的価値を同時に実現する「当社が優先 して取組むべき重要な課題」 単年度経営計画 （予算） 16 Copyright © Megmilk Snow Brand C

  17. Slide 17: サステナビリティ経営

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 サステナビリティ経営 「食の持続性の実現」に向けて「栄養を届け、環境に配慮し、人材を活かす」取組みは、 雪印メグミルクグループ独自のサステナビリティ経営 社会的・経済的価値を同期化させた重要課題（マテリアリティ）を抽出 領域 重要課題（マテリアリティ） 重点取組みテーマ 食の持続性の実現  魅力ある乳・乳製品の提供  乳で培われた知見や機能を活かした 持続可能な食の提供 新たな選択肢の提供  安全で安心していただける商品・サービスの提供 栄養を届ける 酪農乳業の 食による健康への貢献  健康寿命延伸に向けた取組み 基本的な価値 持続可能な酪農への貢

  18. Slide 18: サステナビリティ経営：推進体制

    3 雪印メグミルクグループの目指す姿 サステナビリティ経営：推進体制 答申・提言 企業倫理委員会 取締役会 諮問 グループサステナビリティ委員会 （委員長：社長、２回／年） サステナビリティ推進部会（部会長：サステナビリティ担当役員、4回/年） 脱炭素分科会 脱プラ分科会 人権分科会 KPI 2030年度にCO2排出量 2030年度に石油由来の 毎年、人権デュー・ディリジェンスや 50%削減（2013年度比） プラスチックの使用量（売上原単位） 啓発活動を行い、事業活動における 25%削減（2018年度比） 人権リスクの特定・防止・軽減を図る 太陽光発電を海老名に建設中 パームの小規模農家の

  19. Slide 19: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  20. Slide 20: グループ長期ビジョンと中期経営計画の位置付け

    4 グループ中期経営計画2025 グループ長期ビジョンと中期経営計画の位置付け 第1ステージ 第2ステージ グループ中期経営計画2025 2017－2019 2020－2022 2023－2025  Transformation  Transformation テーマ 強靭性の獲得 位置 （変革）の始動 （変革）の加速 付け  グループ経営の  グループ経営の  次の100年に向けた 始動･推進 展開強化 基盤づくり 長期ビジョン 2026 未来ビジョン 新長期ビジョン プロジェクト [2025年に発表予定] 環境変化により 長期ビジョン 2026 は見直し 20 Copyright

  21. Slide 21: 未来ビジョンプロジェクト

    4 グループ中期経営計画2025 未来ビジョンプロジェクト（4月1日発足） 2050年の当社グループのビジョンを描く 「未来ビジョン」を策定  2025年に創立100周年を迎える当社グループの、 新たな100年のマイルストーンとして、 2050年の当社グループのビジョンを描く「未来ビジョン」を策定  酪農乳業界全体の希望溢れる未来ビジョンを描き、 力強いリーダーシップによって社会課題を解決する企業集団を目指す プロジェクトのイメージ ステークホルダー／有識者 新長期 「志」を持つ社内メンバー 共創 ビジョン 2025年5月 未来ビジョンプロジェクト 発表（予定） 21 Copyright

  22. Slide 22: 基本方針・考え方

    4 グループ中期経営計画2025 基本方針・考え方 グループ中期経営計画2025 のテーマ 強靭性の獲得 新たな100年に向けた成長の基盤をつくる期間 事業戦略のあるべき姿 企業グループ基盤のあるべき姿  環境変化に対応できる事業構造と  変化に対応した組織構造と企業風土の醸成 ポートフォリオの構築  イノベーションを起こす仕組みとマインドの浸透  新たな成長の源泉への挑戦  企業としての社内外へのコミュニケーションの円滑化  酪農基盤の維持による需給対応力の向上  DX推進や可視化のスピードUP、人的資本の活用 22 Copyright © Megmilk Snow Brand

  23. Slide 23: 取組みの全体像

    4 グループ中期経営計画2025 取組みの全体像 テーマ 強靭性の獲得 3つの柱 6つの戦略課題 持続成長の強靭性 プラントベース 1 新たな成長のタネづくり 機能付加商品 海外展開強化 フードへの参入 の育成 事業戦略 事業継続の強靭性 2 基盤活用による物量の拡大 チーズ拡大 白物拡大による市乳事業の成長 国内食料自給の強靭性 3 国内酪農生産基盤の強化・支援 価値創造･物量拡大による酪農貢献 自給飼料拡大 実行を支える経営資源 イノベーション（変革） コミュニケーション（共感） 基盤戦略 イノベーションを起こす組織編成／研究開発強化 インナーコミュニケーション／アウターコミュニケーション

  24. Slide 24: 6つの戦略（①〜③）

    4 グループ中期経営計画2025 6つの戦略 ① プラントベースフードへの参入 代替食品売上 売上高 売上高  乳で培った味や物性研究の活用 売上高 60億円 200億円 ＊ 0億円 ＊  既存事業を活用した早期参入 ＊Agrocorp社との 合弁会社の 2022年度 2025年度 2030年度 売上高を含む ② 機能付加商品の育成 機能付加商品売上 売上高 1,000億円 売上高  機能素材・乳酸菌等、 売上高 700億円 機能付加商品： 550億円 2022年度比 研究開発成果の商品化 2022年度比 182% ニュートリション 127% 事業の商品＋  フードテック領域の探索 2

  25. Slide 25: Agrocorp社との合弁会社設立（2023年5月）

    4 グループ中期経営計画2025 Agrocorp社との合弁会社設立（2023年5月） パートナーとの共創でプラントベースフードの 新たなバリューチェーンを作りだす Agrocorp社の 雪印メグミルクの品質管理・食品製造技術、 原料調達力・原料製造力 商品開発・日本での販売力 2023年4月26日 合弁契約書調印式 パートナー企業 製造 二次加工 マーケティ 原料調達 品質管理 最終商品 ング・販売 事業内容 穀物類の加工から販売までを 担う大手商社 調達力 世界で小麦2％、乾燥豆4％、 シンガポールの穀物商社Agrocorp社と、シンガポールに植物性 砂糖2％のシェアを有する 食品加工用原

  26. Slide 26: 6つの戦略（④〜⑥）

    4 グループ中期経営計画2025 6つの戦略 ④ チーズの徹底拡大 チーズ売上高目標 売上高 売上高 1,000億円  家庭用PCの販売拡大（6P、ベビーなど） 売上高 800億円 2022年度比  家庭用NCの販売拡大（さける、カマンほか） 673億円 2022年度比 149% 119%  業務用PCソフト、国産NCソフトの拡大 2022年度 2025年度 2030年度 ⑤ 白物拡大を前提とする市乳事業の成長 市乳事業売上高目標 売上高 白物を  牛乳類事業の事業貢献度の向上 売上高 2,000億円 拡大しながら、 収益構造を転換 「MBP」商品の物量拡大 1,756億円 2022

  27. Slide 27: 基盤戦略（機能）

    4 グループ中期経営計画2025 基盤戦略（機能） イノベーション（変革） コミュニケーション（共感） オープンリソースの活用による研究力強化 広報IR発信力の強化 弘前大学COI-NEXT拠点に共同 ステークホルダーとの対話の充実、 研究講座を開設 2023年4月開設 リリースの充実 戦略方針 戦略方針 研究を進化させるデータ活用技術力強化 従業員エンゲージメント向上 データサイエンティスト・ 従業員エンゲージメントの継続把握と バイオインフォマティシャンの育成 施策への反映 成長の基盤となる 地域社会との共生・共創 新たな研究分野へのチャレンジ 地域イベント、地域でのPR活動、 PBF、乳

  28. Slide 28: 弘前大学と共同研究講座を開設

    4 グループ中期経営計画2025 弘前大学と共同研究講座を開設（2023年4月） 共同研究講座「ミルク栄養学研究講座」を開設。 弘前大学のビッグデータを活用し、ミルクの 新たな健康価値を研究する 弘前大学COI-NEXT拠点  これまでの弘前大学COI拠点の成果を発展的に承継し、 持続的に成果を創出する自立した産学官共創拠点の 形成を目指すプロジェクト  健康を基軸とした経済発展と全世代アプローチで つくるwell-beingな地域社会モデルの実現を目指す  産・学・官・民の強固な連携で、 強靭なオープンイノベーション（共創）体制を構築し、 研究開発・社会実装を行う。 2023年4月12

  29. Slide 29: 基盤戦略（機能）：DXの推進

    4 グループ中期経営計画2025 基盤戦略（機能）：DXの推進 デジタル技術やデータを活用し、 戦略① 基盤整備（ビジョンを支える） 組織風土や業務、事業を変革することにより、 デジタル基盤の強化と マテリアリティの取組みを加速 デジタル人材育成 戦略② 内部機能 雪印メグミルクグループ DXビジョン 提供機能、サービスの強化  自ら課題を発見し解決・改善につなぐ サイクルを高速化することで、 経営意思決定の高度化、 戦略③ 外部連携 イノベーションの実現を図る  一人ひとりが高いデジタルリテラシーを獲得する 他社（他者）との連携の強化 29 Copyright © Megmilk Sno

  30. Slide 30: 基盤戦略（機能）：人的資本の活用・成長

    4 グループ中期経営計画2025 基盤戦略（機能）：人的資本の活用・成長 多様な人材が、個性や能力を十二分に発揮できる環境づくりと人事施策を推進して、 基本的な 従業員一人ひとりの「働きがい」を高め、ミルクバリューチェーンを通じて、 考え方 付加価値を創造する人材を育成 取組み施策 経営戦略と人材戦略の連動 経営戦略と連動した 経営戦略と連動した 働き方改革の推進による あるべき姿の再確認 要員確保・配置と 労働生産性の向上 人材育成 As is-To beの把握と分析 多様性（D&I）の推進による ワークエンゲージメントの 付加価値創出 向上 モニタリングすべき項目の設定 30 Copyri

  31. Slide 31: 財務戦略

    4 グループ中期経営計画2025 財務戦略 （億円） 2022年度 2025年度 基本方針 連結経営指標目標 実績 目標 売上高 5,843 6,650 財務の健全性の 営業利益 130 200 収益性 （営業利益率） （2.2%） （3.0%） 維持 純利益※1 91 140 EBITDA 302 385 資産圧縮による 自己資本比率 51.9% 50% 基盤・成長投資 財務健全性 D/Eレシオ 0.33 0.5以下 設備投資 設備投資額※2 約650 （３年計） 約700～ （３年計） 安定的な株主還元の 実施 株主還元 配当性向 44.4% 30.0%以上 資本効率 自己資本利益率（RO

  32. Slide 32: セグメント別 計画

    4 グループ中期経営計画2025 セグメント別 計画 （億円） 2022年度 2025年度 伸長率 実績 目標 （2022年度比） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 2,520 97 2,922 120 16.0% 23.7% 飲料・デザート 2,411 16 2,746 60 13.9% 275.0% 飼料・種苗 534 2 550 6 3.0% 200.0% その他 376 14 432 14 14.9% 0.0% 合計 5,843 130 6,650 200 13.8% 53.8% 32 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,L

  33. Slide 33: キャッシュアロケーション

    4 グループ中期経営計画2025 キャッシュアロケーション 既存事業における基盤投資および成長投資、株主還元を実施しつつ、 アセットライト経営の志向を含めた規律ある財務運営を行なう。 基盤・成長投資（既存事業） ❶ 営業キャッシュフロー 資本提携・M&A等を含む （3年間累計） 700億円～ 800億円～ 株主還元 ❷ BSマネジメント ❸ 有利子負債調達 120億円～（配当性向30%以上） 政策保有株式を含めた 現行格付維持の 資産売却 等 範囲内での調達 未来価値創造投資 250億円～ 新たな価値を創造する研究・事業開発投資 資本提携・M&A等を含む ※投資金額は意思決定ベースであり、キャ

  34. Slide 34: 資本効率を意識した経営の実践

    4 グループ中期経営計画2025 資本効率を意識した経営の実践 ROEの向上 収益性の改善 資産の効率化 財務レバレッジ  海外展開の強化 （利益構成比アップ）  純資産対比10%未満を目途に  財務健全性を維持しつつ、  代替食品への新規参入と拡大 政策保有株式を縮減、 成長投資に必要な資金調達 不動産等資産売却  既存分野の成長  株主還元の拡充  外部連携・協業、機能の外部化、 ・利益率の高い事業の拡大 M&A ・既存事業の利益率向上  グループ機能の強化（事業再編） ・機能付加商品の拡大 2022年度 2025年度目標 ROE 4.4％ ROE 6.0％以上 早期に8.

  35. Slide 35: まとめ（全体像）

    4 グループ中期経営計画2025 まとめ（全体像） （営業利益） 新たな成長領域への 早期に 挑戦 実現！ 350億円 ROE 10.0％～ コストアップ対応と ROE 8.0%～ 海外利益構成：20％～ 250億円 将来へのタネづくりをしながら、 コロナ以前の水準に復元 代替食品売上：200億円 ～ 200億円 6.0％～ チーズ売上：1000億円～ 機能付加商品売上 : 1000億円～ ROE 2020年度 2022年度 2025年度 2030年 前中計 中期経営計画 2025 次の100年に向けた変革の加速 35 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Lt

  36. Slide 36: 雪印メグミルク バリュー

    4 グループ中期経営計画2025 雪印メグミルク バリュー 激変期の今、求められるのは、 「雪印メグミルク バリュー」の発揮 と 変化に対応するための「スピード」 当社グループの普遍的な価値観「雪印メグミルク バリュー」 グループ中期経営計画2025 激変期の今、求められるもの 主体性 自分から動き出そう。 私が実現したい未来のために。 できない理由を探す文化から できる理由を探し行動する文化へ チャレンジ チャレンジを楽しもう。 スピード なりたい私の未来のために。 チームワーク チカラを重ねよう。 私たちみんなの未来のために。 36 Copyright © Megmilk Snow Bra

  37. Slide 37: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 通期連結業績予想

    5 2023年度 連結業績予想 通期連結業績予想 通期連結業績予想 （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 累計実績 予想 増減率 売上高 5,843 6,160 316 5.4% 営業利益 130 140 9 7.2% 経常利益 144 150 5 3.6% 純利益※ 91 95 3 4.1% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 配当予想 普通配当 60円 連結配当性向 42.7% 38 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  39. Slide 39: 通期 セグメント別 業績予想

    5 2023年度 連結業績予想 通期 セグメント別 業績予想 （億円） 2022年度 2023年度 対前年 実績 予想 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 2,520 97 2,645 88 4.9% -9.2% 飲料・デザート 2,411 16 2,560 37 6.2% 129.4% 飼料・種苗 534 2 555 2 3.8% 20.5% その他 376 14 400 11 6.2% -22.1% 合計 5,843 130 6,160 140 5.4% 7.2% ● 乳製品：TVCM等のプロモーションと食べ方提案による需要喚起 ● 飲料・デザート：白物の

  40. Slide 40: 営業利益 通期増減要因

    5 2023年度 連結業績予想 営業利益 通期増減要因 （億円）（億円未満切捨て） 2022年度 2023年度 対前年 セグメント別の増減額 通期 通期 増減額 飲料・ 乳製品 飼料・種苗 その他 130億円 140億円 9億円 デザート類 -8億円 21億円 0億円 -3億円 限界利益 合計 74 21 49 1 3 販売単価差 333 131 179 22 1 販売物量増減 2 0 0 0 2 製品構成差 4 1 3 0 0 原材料コスト -226 -92 -114 -20 0 オペレーションコスト -39 -19 -19 -1 0 固定費その他 合計 -65 -29 -28 -1 -6

  41. Slide 41: 2023年度の取組み施策

    5 2023年度 連結業績予想 2023年度の取組み施策 コストアップへの対応 物量拡大・利益増への対応 1 4/1 加工向け乳価アップへの対応 1 大樹工場生産体制増強を活かした 国産チーズの拡大 2 7/1～ その他コストアップへの対応 乳製品 家庭用ナチュラルチーズ、スキムミルク他：20品 改定率 価格：約5～14％ 商品例 3 8/1～ 飲用向け乳価アップへの対応 2 健康価値訴求による機能付加商品の成長促進 MBP商品群の ガセリ商品群の 市乳 家庭用牛乳類、乳飲料、ヨーグルト等：68品 売上利益拡大 売上利益の回復 ▶ 毎日骨太 発売30周年 業務用 牛乳類、ヨーグルト：6品 家庭

  42. Slide 42: Make the Future with Milk

    Make the Future with Milk 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、 実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。

  43. Slide 43: 目次 Contents

    1 2022年度 連結業績結果 2 グループ中期経営計画2022 の振り返り 3 雪印メグミルクグループの目指す姿 目次 Contents 4 グループ中期経営計画2025 5 2023年度 連結業績予想 6 参考資料 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  44. Slide 44: 存在意義・志（原動力）

    6 参考資料 存在意義・志（雪印メグミルクグループの原動力） 社会課題解決を目指す「健土健民」という創業の精神 「健土健民」を目指した創業者たちの社会課題解決に挑む精神を受け継ぎ、 現代の社会課題に挑んでいく姿勢が、雪印メグミルクグループの原動力である。 健土健民 創業者のひとり、黒澤酉蔵は、「酪農は大地の力を豊かにし、その豊かな大地から生み出された牛乳・ 乳製品は最高の栄養食品として、健やかな精神と強靭な身体を育む」という「健土健民」の理想を掲げ、 酪農とともに歩み続けた。 黒澤酉蔵揮毫による「健土健民」の書 進化する健土健民の精神 （雪印メグミルク所蔵） 創業当時の社会課題は、国内における

  45. Slide 45: 存在意義・志（強み）

    6 参考資料 存在意義・志（雪印メグミルクグループの強み） 乳で培われた私たちの幅広い知見や機能（ミルクバリューチェーン） 酪農乳業を原点として培った雪印メグミルクグループの知見や機能は、 日本国内や酪農乳業を越えて価値を創造し、社会課題を解決するチカラとなっていく。 装置開発 おいしく、安全に 研究開発 乳を加工する 飼料・種苗 装置の開発 酪農乳業を ミルクのおいしさ・ 中心とする 乳牛がおいしく 保存性・機能性を 良質なミルクを バリューチェーン 引き出す研究 乳業 出せるように 栄養とおいしさ を届ける牛乳・ 乳製品製造 流通 調達 腐敗しやすい 海外事業 農業生産者 ミルクの力を 商

  46. Slide 46: 存在意義・志（重要課題）

    6 参考資料 存在意義・志（雪印メグミルクグループの重要課題） 食の持続性を実現 気候変動や紛争、世界人口増などによって食の持続性は危機に直面している。 食によって社会から認められ、事業活動を続けてきた雪印メグミルクグループにとって、 食の持続性を実現するのは社会的責務であり、挑むべき最重要課題。 栄養を届ける 社会的価値 経済的価値 酪農乳業の 「食の持続性」を実現し、 基本的な 「食の持続性」を 人々が豊かな生活を 価値 実現することにより、 送れる社会に貢献する 適正な利潤を得て 環境に配慮 人材を活かす 「企業の持続性」が 事業継続・ 実現される 事業継続の 前提条件 発展の原動力 と

  47. Slide 47: 事業分野別取組み：基本戦略

    6 参考資料 事業分野別取組み：基本戦略  国産生乳の最大活用による需要創造と販売拡大  チーズ事業のグローバル戦略の加速  事業基盤強化と新規カテゴリーへの挑戦  ビジネスモデルの複線化の実現  市場環境の変化に対応する、トップラインと収益確保  選択と集中により強みを活かし、事業基盤を構築 47 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  48. Slide 48: 事業分野別取組み（バター・チーズ）

    6 参考資料 事業分野別取組み 基本  国産生乳の最大活用による需要創造と販売拡大 戦略  チーズ事業のグローバル戦略の加速 バター：ブランド価値確立、商品供給力の強化 1  生産体制（磯分内、阿見）のフル活用による家庭用バター販売拡大 国内チーズ：国内生乳の価値を最大限に活用したトップライン拡大 2  家庭用ナチュラルチーズ主力品の販売拡大と需要創造 海外チーズ：東南アジアでのチーズのグローバル戦略の加速 3 インドネシアチーズ事業の水平展開と海外生産チーズの他国輸出 48 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Res

  49. Slide 49: 事業分野別取組み（白物飲料・PBF）

    6 参考資料 事業分野別取組み 基本 戦略  事業基盤強化と新規カテゴリーへの挑戦 白物飲料の拡大と高付加価値化 1  牛乳を中心とした白物飲料の機能化～生産、物流、調達における効率性発揮と トップライン形成 「MBP」を軸とした白物飲料の付加価値化 「機能性ヨーグルト」を軸とした発酵乳の拡大 2  機能追加による商品力強化と 積極的コミュニケーション プラントベースフード市場への参入 3  飲料、発酵乳カテゴリーにおける市場参入と新市場形成のチャレンジ 49 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  50. Slide 50: 事業分野別取組み（ビジネスモデル複線化）

    6 参考資料 事業分野別取組み 基本  ビジネスモデルの複線化の実現 戦略  市場環境の変化に対応する、トップラインと収益確保 ビジネスモデルを複線化するチャネルの構築 1  伸長する大手モール通販プラットフォームや越境ECへの参入 健康寿命延伸の研究開発の強化と迅速な商品投入 2  骨領域 、関節・筋肉に関する研究の強化  ガセリ菌SP株・ヘルベ菌のアップセル化 海外ニュートリション事業の拡大 3  機能性乳素材のB2B拡大  MBPの海外展開プロジェクトの推進  既存育粉現法の構造改革 50 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. A

  51. Slide 51: 事業分野別取組み（種苗・飼料）

    6 参考資料 事業分野別取組み 基本 戦略  選択と集中により強みを活かし、事業基盤を構築 種苗事業：売上拡大による利益拡大 1 新発売 アルファルファ 「ケレス2」  自給飼料の増産に向けた取り組み 飼料事業：販売物量拡大による利益維持 2  酪農生産への貢献  安定的な利益確保 ホクレンくみあい・ 雪印飼料 51 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  52. Slide 52: KPI：サステナビリティ経営

    6 参考資料 KPI：サステナビリティ経営 重要課題 達成 評価 領域 重点取組みテーマ 範囲※ KPI 備考 （マテリアリティ） 年度 方法 戦略課題「チーズの徹底拡大」 魅力ある 国産の乳・乳製品の拡大に向けた取組みを推進し、 H 毎年 定性 「白物拡大を前提とする 乳・乳製品の提供 国内の酪農生産基盤強化にも貢献する 市乳成長」と連動 これまでの知見や機能を活かして海外展開を強化することで、 戦略課題「海外展開の強化」と I 2030 定量 乳で培われた 営業利益における海外の構成比を20％以上とする 連動 知見や機能を活かした プラントベースフードなど代替食品(*)の売上高を200億円

  53. Slide 53: KPI：サステナビリティ経営

    6 参考資料 KPI：サステナビリティ経営 重要課題 達成 評価 領域 重点取組みテーマ 範囲※ KPI 備考 （マテリアリティ） 年度 方法 自給飼料型酪農の推進のため、 戦略課題「自給飼料需要拡大の Ｂ 2030 雪印種苗（株）の牧草・飼料作物種子による作付面積を 定量 取組み」と連動 持続可能な 酪農生産基盤強化への 2019年度比で3%拡大する 酪農 酪農への貢献 取組み推進 日本酪農青年研究連盟の運営支援および酪農総合研究所の活動により、 Ａ 毎年 定性 持続的酪農経営を行うための経営管理・技術的支援を行う。 地球温暖化の防止 Ｅ 2030 CO2排出量50%削減（2013年度比）

  54. Slide 54: KPI：サステナビリティ経営

    6 参考資料 KPI：サステナビリティ経営 重要課題 達成 評価 領域 重点取組みテーマ 範囲※ KPI 備考 （マテリアリティ） 年度 方法 G 2030 廃棄物排出量30%削減（2013年度比） 定量 G 2030 廃棄物リサイクル率98%以上を維持 定量 K 毎年 食品廃棄物リサイクル率95%以上 定量 環境に配慮した商品開発を推進する。（既存商品、新規商品の賞味期 環境 環境負荷の低減 循環型社会の形成 A 毎年 限の延長や、賞味期限の年月表示を積極的に推進） 定性 G 2030 生産拠点の用水使用量9%削減（2013年度比） 定量 G 毎年 生産拠点の水リスクを確認し、事業継続のリス

  55. Slide 55: KPI：サステナビリティ経営

    6 参考資料 KPI：サステナビリティ経営 ※ 各KPIの範囲 A：雪印メグミルク B：雪印種苗（株） C：雪印メグミルク、いばらく乳業（株） 、甲南油脂（株） 、みちのくミルク（株） 、八ヶ岳乳業（株） 、 雪印ビーンスターク（株） 、雪印オーストラリア（有）、雪印メグミルクインドネシア（株）、 ルナ物産（株）、（株）ミルクの郷 D：雪印メグミルク、雪印ビーンスターク（株） E：雪印メグミルク、いばらく乳業（株）、甲南油脂（株）、直販配送（株）、みちのくミルク（株）、八ヶ岳乳業（株）、 雪印種苗（株）、雪印ビーンスターク（株） F：雪印メグミルク、いばらく乳業（株）、八ヶ岳乳業（株）、雪印ビ

  56. Slide 56: 市場動向：家庭用

    6 参考資料 市場動向：家庭用 （出典）インテージSRI＋ 2018年4月～2023年3月 累計販売金額 バター チーズ （億円） 全国推計販売金額（通期） 前年比（年度計） 全国推計販売金額（通期） 前年比（年度計） （％） （億円） （％） 500 200 2,500 前年比100.2% 200 前年比94.9% 全国推計販売金額 全国推計販売金額 400 160 2,000 160 前年比 前年比 300 120 1,500 120 200 80 1,000 80 100 40 500 40 0 0 0 0 2018 2019 2020 2021 2022（年度） 2018 2019 2

  57. Slide 57: 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移

    6 参考資料 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移 当社市場シェア 輸入原料チーズの価格推移 全国家庭用 推計販売金額 2022年度 当社市場シェア （2022.4-2023.3） （US$/MT） オセアニア 北米 ヨーロッパ 6,000 販売金額ベース 5,500 バター 49.2% 5,000 油脂 51.9% 4,500 チーズ 26.7% 4,000 牛乳（牛乳+成分調整牛乳） 4.8% 3,500 乳飲料 14.0% 3,000 ヨーグルト 11.5% 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12

  58. Slide 58: 主要原材料の動向

    6 参考資料 主要原材料の動向 輸入原料チーズ パーム油原料 （US$/MT） オセアニアチェダー FOB価格（移動平均） （US$/t） マレーシアパーム相場 6,500 1,900 1,700 1,500 5,500 1,300 1,100 4,500 900 700 500 3,500 300 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 10-12 10-12 10-12 10-12 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 1-3 2019 2020 2021 2022 2023（年） 2019 2020 2021 2022

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