Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q1 FY2015 Earnings Presentation
24 slides from Moresco's earnings presentation, July 2014
Slide 1: 第１四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第１四半期業績の概要 （平成２６年３月１日～平成２６年５月３１日） 株式会社 MORESCO MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 (石油・石炭製品) ２０１４年７月 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 2: 株式会社 MORESCO
株式会社 MORESCO MORESCO Corporation 神戸市中央区港島南町５丁目５番３号 設 立 １９５８年１０月 (昭和３３年） 代 表者 代表取締役社長 赤田民生 従業員数 ２８４人[単体]、５８８人[連結] （２０１４年２月末日現在） 資本金 ２,０９１百万円 事業内容 特殊潤滑油、素材、ホットメルト接着剤などの 化学品の開発・製造・販売 売 上高 ２３,７２４百万円（201４年2月期：連結） 経常利益 ２,０１２百万円（201４年2月期：連結） 2 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 3: MORESCOグループの国内外拠点
MORESCOグループの国内外拠点 中国 北米 無錫松村貿易有限公司 〔特殊潤滑油、ホットメルト接着剤〕 MORESCO USA Inc. 〔特殊潤滑油〕 莫莱斯柯花野圧鋳塗料（上海）有限公司 〔ダイカスト用油剤〕 無錫德松科技有限公司（持分法適用会社） 〔特殊潤滑油、ホットメルト接着剤〕 天津莫莱斯柯科技有限公司 (2014年3月設立) 〔衛生材料用ホットメルト接着剤〕 日本国内の主要子会社 株式会社マツケン 〔廃水処理薬剤・装置〕 株式会社モレスコテクノ 〔分析サービス〕 エチレンケミカル株式会社 〔自動車用ケミカル用品〕 東南アジア MORESCO(Thailand)Co., Ltd.
Slide 4: 事業内容と売上比率
事 業 内 容 売上比率（14年2月期） ４５% 特 殊 潤 滑 油 部 門 自動車、鉄鋼産業等向けの 特殊潤滑油 １０% 化学品 合 成 潤 滑 油 部 門 自動車用高温ｸﾞﾘｰｽ原料、 ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ表面潤滑剤 事 業 素 材 部 門 化粧品・ﾎﾟﾘｽﾁﾚﾝの原料油､ １６% ＬｉＢ膜生産用、他 ２３% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 部門 紙おむつ等の衛生材、ラベ ル・自動車向け等の接着剤 関 連 廃水処理装置・処理薬剤等の販売 （株式会社マツケン） ６％ 事 業 分析試験 （株式会社モレスコテクノ） 賃貸ビル事業 モレスコ本町ビル（大阪市中央区備後町） ０.２% 4 2015年２月期第１四半期
Slide 5: 事業領域 用途別売上高比率
事業領域 用途別売上高比率（2014/2期連結実績） 5 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 6: 化学品事業の売上高構成 (第１四半期累計)
化学品事業の売上高構成 (第１四半期累計) その他（原材料輸出･装置類等） 難燃性作動液 ４％ （3.0億円） 高真空ﾎﾟﾝﾌﾟ油 粘着用途他 4% 切削油剤 特殊潤滑油部門 6% 3% 7% 5% ４５％ ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 （28.7億円） ２５％ （15.8億円） 18% 連結売上高 14% ダイカスト用油剤 （化学品事業） 衛生材用途 6,425百万円 3% 熱間鍛造潤滑剤 4% スルホネートその他 14% その他（エチレンケミカル(株) 13% 製品他） 素材部門 5% 4% １７％ 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ 合成潤滑油部門 （10.7億円） ９％ ＨＤ表面潤滑剤 高温用潤滑油 （6.0
Slide 7: 当期の経営環境(１)
当期の経営環境(１) （兆円）136.0ＧＤＰと国内自動車生産台数の推移 資料：内閣府 8.0 Q別ＧＤＰ（実額）左軸 実質年率換算（％）右軸 6.7 134.0 6.0 5.3 132.0 4.1 4.0 130.0 2.9 2.0 128.0 1.3 0.2 0.3 0.0 126.0 ‐2.5 ‐2.0 124.0 ‐3.0 122.0 ‐4.0 1‐3 4‐6 7‐9 10‐12 1‐3 4‐6 7‐9 10‐12 1‐3 万台 2012 2013 2014 120 100 月別国内自動車生産台数 80 60 40 20 0 2012/1 2012/7 2013/1 2013/7 20
Slide 8: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 海外自動車生産台数の推移 2012.5-2013.4 2013.5-2014.4 千台 中国 千台 米国 2,500 1,200 2,000 800 1,500 1,000 400 500 0 0 5月 8月 11月 2月 5月 8月 11月 2月 千台 千台 タイ インドネシア 300 120 200 80 100 40 0 0 5月 ８月 11月 2月 5月 8月 11月 2月 8 2015年２月期第１四半期業績の概要 資料：マークラインズ社
Slide 9: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 130 125 110 115 90 105 70 95 50 85 30 75 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 13-1Q 14-1Q 千円／kL 100 国産ナフサ価格 80 60 40 20 暦年 9 08-1Q 09-1Q 10-1Q 11-1Q 12-1Q 13-1Q 14-1Q 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 10: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 前年 科目 １３年１Ｑ １４年１Ｑ 同期比 売上高 ５,３２１ ６,４３９ +２１% 売上総利益 １,６３３ １,９２２ +１８% 販管費 １,２４５ １,４４８ +１６% 営業利益 ３８８ ４７３ +２２% 営業外損益 １３４ ６２ △５４% 経常利益 ５２１ ５３５ +３% 税引前利益 ５２１ ５３５ +３% 四半期純利益 ３３１ ３１０ △６% 10 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 11: 売上高,売上高総利益率の推移
売上高,売上高総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 6,473 6,204 6,439 40% 6,000 5,725 5,397 5,321 4,997 4,997 5,186 5,000 4,804 4,807 35% 4,184 4,272 4,000 3 0 .7 % 3 0 .3% 29.8% 29.8% 2 9 .4 % 30% 3,000 30.6% 2 8 .2 % 2 9 .5% 30.0% 28.9% 28.6% 2 8 .3% 2,000 2 7 .0% 25% 1,000 0 20% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 12: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 前年 １３年１Ｑ １４年１Ｑ 同期比 特殊潤滑油部門 ２,２８６ ２,８７２ +26% 合成潤滑油部門 ５９９ ５９６ △1% （うち、ＨＤ潤滑剤） （３１６） （３１２） （△2%） 素材部門 ９０８ １,０７３ +18% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 １,２３５ １,５８２ +28% その他 ２８０ ３０１ +8% 化学品事業計 ５,３０８ ６,４２５ +21% ビル事業 １３ １４ +2% 売上高合計 ５,３２１ ６,４３９ +21% 12 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 13: 部門別売上高の増減
部門別売上高の増減 百万円 7,000 +21 +165 +348 その他 6,425 6,000 特殊潤滑油 △3 素材 ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤 合成潤滑油 +586 5,308 5,000 4,000 13/1Ｑ累計 14/1Ｑ累計 13 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 14: 当四半期の実績（特殊潤滑油部門）
当四半期の実績（特殊潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比２５.７％増（２,８７２百万円） 数量は ２５.９％増 13年1Q 14年1Q (+33%) 1,000 919 (+18%) ダイカスト用油剤、難燃性作動液 830 ・中国、東南アジアを中心に売上 高が増加 689 703 (+1%) 切削油剤 (+12%) 500 408 ・国内での新規獲得により増加 (+12%) 403 344 207 307 その他 184 164 ・日華化学㈱から譲り受けた 熱間鍛造潤滑剤が増加 0 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 14 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 15: 当四半期の実績（合成潤滑油部門）
当四半期の実績（合成潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比 ０.５％減（５９６百万円） 数量は １２.９％増 400 13年1Ｑ 14年1Q (+1%) (△2%) 高温用潤滑油 316 312 自動車向けグリース用途等 275 276 ・中国を中心とする自動車生産 の下支えにより前年並み 200 ハードディスク表面潤滑剤 ・高性能新製品の採用が一巡 (+2%) ほぼ前年並み 8 9 0 高温潤滑油 HD潤滑剤 その他 15 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 16: 当四半期の実績（素材部門）
当四半期の実績（素材部門） ◆部門全体の売上は前年比１８.２％増（１,０７３百万円） 数量は １９.２％増 1,000 13/1Q 14/1Q (+12%) 流動パラフィン 795 ・ポリスチレン樹脂添加剤向け用途 710 やリチウムイオン電池向けが堅調 に推移 500 スルホネート (+24%) ・金属加工油の添加剤向けが自動車 (+81%) 生産に支えられ売上高が増加 176 142 102 56 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 16 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 17: 当四半期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門）
当四半期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ◆部門全体の売上は前年比２８.１％増（１,５８２百万円） 数量は ３６.５％増 13/1Q 14/1Q 1,500 (+36%) 紙おむつ向け 1,158 ・インドネシアの子供向けが順 調に増加 1,000 853 粘着分野は堅調に推移 ・ビジネスフォーム向けが増加 (+13%) 500 (+8%) その他用途 255 288 ・自動車用や空気清浄機用 フィルター接着剤が堅調に推 126136 移 0 衛生材用途 粘着 その他 17 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 18: 海外売上高
海外売上高 単位：百万円 １３/１Q累計 １４/１Q累計 前年同期比 海外売上高 １,４４８ ２,１２９ ＋４７% 海外売上高比率 27.2% 33.1% 14/1Q累計 国別売上高比率 その他 シンガポール 台湾 6% シンガ 3% ポール 6% 中国 北米 32% 11% タイ 15% インド ネシア 27% 18 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 19: 1４年度 連結業績予想
1４年度 連結業績予想 単位：百万円 １４年度 １４年度 １４年度 １４年 進捗率 上期 下期 通期 １Ｑ 予想 予想 予想 売上高 ６,４３９ ２４% １３,３００ １４,０００ ２７,３００ 営業利益 ４７３ ２３％ ９５０ １,１５０ ２,１００ 経常利益 ５３５ ２２％ １,１００ １,３００ ２,４００ 当期 ３１０ ２３％ ６００ ７５０ １,３５０ 純利益 19 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 20: 中期経営計画（2014～16年度）
中期経営計画（2014～16年度） 2014/2/21発表 百万円 売上高 経常利益 百万円 40,000 4,000 １３年度対比 売上高 +４２% 35,000 33,700 3,500 30,800 30,000 27,300 3,200 3,000 25,000 23,724 2,800 2,500 19,987 2,400 １３年度対比 20,000 16,441 18,656 経常利益 +５９%2,000 2,012 15,000 1,169 1,500 1,414 1,303 10,000 1,000 5,000 中期経営計画 500 0 0 10年度 11年度 12年度 13年
Slide 21: 中期計画 部門別売上高の推移（連結）
中期計画 部門別売上高の推移（連結） 201３度年対比 11９％ 13４％ 1２1％ 1９２％ 計 画 16年度 12,700 3,180 4,630 10,590 2,550 15年度 12,130 2,880 4,410 9,010 2,320 14年度 11,950 2,460 4,190 6,900 1,750 13年度 10,681 2,380 3,818 5,526 1,265 12年度 8,993 1,729 3,446 4,608 1,155 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 百万円 特殊潤滑油 合成潤滑油 素材
Slide 22: 201４年度の課題 （1）天津莫莱斯柯科技有限公司の早期稼動
201４年度の課題 （1）天津莫莱斯柯科技有限公司の早期稼動 2014年３月１２日設立 【ホットメルト接着剤等の製造・販売及び輸出入】 中国市場での紙おむつ用ホットメルト接着剤需要への対応 天津莫莱斯柯科技有限公司完成予想図 22 2015年２月期第１四半期業績の概要
Slide 23: 201４年度の課題 （2）～（5）
201４年度の課題 （2）ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、性能、コスト面等体制強化 中国、北米を重要市場と位置づけ、体制を強化 自動車関連分野での市場開拓推進 （3）メキシコに拠点を設け需要を取り込む 自動車メーカーが急速に進出する中南米での市場開拓 メキシコに拠点設置予定、積極的に需要を取り込む （4）切削油剤部門で新製品開発を推進 オリジナリティーの高い新製品開発を推進（航空機用など） 中国、東南アジアでの展開にも注力 （5）高付加価値新製品の開発 次世代記録方式対応ハードディスク表面潤滑剤 ハードディスクドライブ動圧軸受油 次世代有機ＥＬ用封止材の新製品開発 太陽電池用表面処理剤等 23 2015年２
Slide 24: MORESCO
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 株式会社 MORESCO ＩＲ窓口 078-303- 9058（広報部） 2014.7.17