Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — Q2 2019 Earnings Presentation
25 slides from Ryobi's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: 2019年12月期第2四半期 決算説明会資料
リョ ビ株式会社 リョービ株式会社 2019年12月期第2四半期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2019年8月8日 目次 １. 決算のポイント P. 3 ２. 2019年12月期第2四半期 決算実績 P. 7 ３. 2019年12月期 連結業績予想 P. 19 ４. 今後の取組みと目標 P. 25 2/50
Slide 2: 決算のポイント（1）
１ 決算のポイント １. １. 決算のポイント 決算のポイント（1） 連結業績 減収・減益 減収 減益(2018年12月期を2019年12月期実績の期間に合わせて比較した場合） （ダイカスト） 国内売上は中国向け製品の受注が減少、海外売上は中国が減少し、 事業全体で減収・減益 （住建機器） 売上高はほぼ前年並み、利益は経費削減等で増益 （印刷機器） 国内はＡ1印刷機が減少、海外は米州・アジア向けの輸出が減少し、 減収 減益 減収・減益 2019年12月期業績予想を下方修正 旭テックアルミニウム（現 リョービ菊川工場）の吸収合併 利優比圧鋳（常州）へ増資を実施 利優比圧鋳（常州）
Slide 3: 決算のポイント（2）（3）四半期別業績推移・業績予想の修正
１. 決算のポイント 決算のポイント（2） 四半期別業績推移 期 業績推移 （単位：億円） 700 630 626 651 70 618 592 600 529 60 営 業 利 益 売 上 高 500 43 50 36 38 36 400 40 32 300 30 200 20 12 100 10 0 0 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '18/12期 18/12期 '19/12期 19/12期 '19/12期 19/12期 1Q （*1） 2Q （*1） 3Q （*1） 4Q （*1） 1Q 2Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸）
Slide 4: 2019年12月期第2四半期 決算実績
２ 2019年12月期第2四半期 ２. 決算実績 ２. 2019年12月期第2四半期決算実績 決算期変更 2017年 2018年 2019年 1～3 4～6 7～9 10～12 1～3 4～6 7～9 10～12 1～3 4～6 7～9 10～12 '19/12期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 国内 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q '18/3期 18/3期 '18/12期 18/12期 '19/12期 19/12期 海外 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q '19/12期 2Q ＜調整後の2018年12月期＞ 20
Slide 5: 実績サマリー・営業利益増減要因
２. 2019年12月期第2四半期決算実績 実績サマリー （単位：億円） '18/12期 '19/12期 第2四半期 第2四半期 前期差 業績予想差 実績（*1） 実績 （*2） 業績 想 業績予想 （前期比） （業績予想比） △135 △99 売上高 1 256 1,256 1 121 1,121 1 220 1,220 (△10.7%) (△8.1%) △31 △7 営業利益 79 48 55 (△39.2%) (△12.6%) △31 △6 経常利益 79 48 54 (△39.1%) (△10.9%) 親会社株主に △24 △2 帰属する 61 37 39 四半期純利益 (△39.8%
Slide 6: セグメント別実績
２. 2019年12月期第2四半期決算実績 セグメント別実績 （単位：億円） '18/12期 '19/12期 第2四半期 第2四半期 前期差 （*2） 業績予想差 実績（*1） 実績 （*2） 業績予想 （前期比） （業績予想比） △135 △99 売上高 1,256 1,121 1,220 (△10.7%) (△8.1%) ダイカスト △104 △87 1 057 1,057 953 1 040 1,040 (△9.8%) (△8.4%) 1 1 住建機器 50 51 50 ((1.0%)) ((1.8%)) △32 △13 印刷機器 148 117 130 (△21.3%) (△10.4%
Slide 7: ダイカスト事業 四半期別業績推移
２. 2019年12月期第2四半期決算実績 ダイカスト事業 四半期別業績推移 期 業績推 （単位：億円） 600 60 516 540 553 525 507 500 50 営 業 利 益 446 40 売 上 高 400 35 40 32 34 28 300 30 200 20 10 100 10 99 9 103 12 98 11 96 75 70 5 1 3 0 0 '18/12期 '18/12期 '18/12期 '18/12期 '19/12期 '19/12期 1Q （*1） 2Q （*1） 3Q （*1） 4Q （*1） 1Q 2Q 売上高 うち中国売上高 営業利益 うち中国営業利益
Slide 8: 貸借対照表・キャッシュフロー増減
２. 2019年12月期第2四半期決算実績 貸借対照表 （単位：億円） '19/12期 うち '19/12期 うち '18/12期 増減 '18/12期 増減 第2四半期 為替影響 第2四半期 為替影響 流動資産 1,303 1,202 △101 △11 流動負債 1,009 980 △29 △8 現預金 208 08 241 33 △1 1 仕入債務 452 5 370 △82 82 △2 2 売上債権 584 447 △137 △5 短期借入金 323 344 21 △4 有価証券 8 8 △0 △0 その他 235 266 31 △1 棚卸資産 469 475 6 △5 固定負債 425
Slide 9: 2019年12月期 業績予想
３ 2019年12月期 業績予想 ３. ３. 2019年12月期 業績予想 業績予想 （単位：億円） '18/12期 '19/12期 実績（*1） 業績予想（修正後） 前期差（前期比）（*2） △280 売上高 2,525 2,245 （△11.1%） △69 営業利益 150 81 （ 45.8%） （△45.8%） △72 経常利益 152 80 （△47 4%） （△47.4%） 親会社株主に △34 帰属する 92 58 当期純利益 （△36.9%） *1 '18/12期 実績は、'19/12期に合わせた期間（国内 12か月（'18/1-12）、海外 12か月（'18/1-12））の実
Slide 10: 営業利益予想増減要因・セグメント別業績予想
３. 2019年12月期 業績予想 営業利益予想増減要因 （単位：億円） その他 +9 生産減少等 150 △50 労務費関係 減価償却費 △14 △14 81 '18/12期 '19/12期 （調整後） 予想 為替レート '18/12期 '19/12期 為替が1%円高に変動した ダイカスト事業の国内・中国 ダイカ 事業 国内 中国 （期中平均） 想定レート 想定レ ト 場合の年間営業利益への の生産高減少影響で減益 米ドル 110.61円 108円 影響額 英ポンド 147.80円 135円 固定費（主に労務費）の増加 米ドル △80百万円 中国元 16.78円 15.5円 英ポンド
Slide 11: 設備投資･減価償却費・有利子負債･D/Eレシオ
３. 2019年12月期 業績予想 設備投資･減価償却費 設備投資･減価償却費の推移 （単位：億円） 300 2 0 250 250 230 188 200 169 160 162 158 160 150 146 150 222 229 100 157 178 148 142 135 145 137 148 50 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '18/12期 '19/12期 （調整後） 予想 ダイカ ト ダイカスト 住建機器 印刷機器 そ 他 その他 '18年4月より 18年4月より、国内の有形固定資産の減価償却方
Slide 12: 当社を取り巻く環境
４ 今後の取組みと目標 ４. ４. 今後の取組みと目標 当社を取り巻く環境 ＜マクロ環境＞ ＜当社の事業環境＞ 日本経済 ダイカスト事業 消費増税 米中貿易摩擦、新NAFTA（USMCA）の影響 新興国を中心とした自動車販売の増加 東京五輪開催 燃費規制により軽量化ニーズ（材料置換･薄肉化）の 少子高齢化 高まり ＣＡＳＥの進展(Connected/接続、Autonomous/自動、 世界経済 Shared/共有、Electric/電動） 関税 住建機器事業 米中貿易摩擦 ドアクローザ市場は微減 市場 微減 ブレグジットの動向 ブ グジ 動向 同
Slide 13: 事業戦略骨子
４. 今後の取組みと目標 事業戦略骨子 ＜企業理念＞ 企業 念 技術と信頼と挑戦で、健全で活力にみちた企業を築く。 ＜事業戦略骨子＞ 営業力の強化 技術開発力の強化（軽量化・材料置換対応） ダイカスト事業 グロ グローバル生産体制の強化 バル生産体制の強化 生産設備の自動化展開 国内ドアクローザ市場でのシェア拡大 国内ドアクロ ザ市場でのシ ア拡大 住建機器事業 競争力のある商品開発 最適生産体制の推進 商品力の強化 印刷機器事業 販売 販売・サービスの強化 サ ビスの強化 製造力強化と生産性向上 25/50 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 －
Slide 14: ダイカスト事業 業界動向 バッテリーケース・自動車生産台数予測
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 業界動向 電動化・軽量化への取組み バッテリーケースのアルミダイカスト化（開発中） バッテリーケース 底板付一体型 寸法（ｍｍ） 1,220×550×170 底板付溶接3連品 底板無し一体型 1,220×1,812××150 1,300×900×150 27/50 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 業界動向 地域別自動車生産台数予測 （単位：百万台） 欧州（ロシアを含む） 中国 北米 21.5 21.6 22.1 22.1 25.6 26.3 27.4 28.7 16.5 16.3 16.5 16.7 '19FY '20FY '21FY
Slide 15: ダイカスト事業 主な取組み・売上高･設備投資
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 主な取組み 地域別取組み一覧 アメリカ・ 取組み内容 日本 中国 イギリス タイ メキシコ 営業力の強化 ◎ ◎ ◎ ◎ ○ 技術開発の強化 ◎ 生産性の向上 生産性の向 ○ ○ ○ ○ ○ グローバル生産体制の強化 グロ バル生産体制の強化 ◎ ○ ○ ○ ○ 環境への配慮 ○ ○ ○ ○ ○ 29/50 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 売上高･設備投資 売上高の見通し 設備投資の見通し （単位：億円） （単位：億円） 3 000 3,000 250 238 229 222 2,500 200 2 134 2,134 2,000 1
Slide 16: ダイカスト事業 グローバル展開
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － グローバル展開 地域別売上高 （単位：億円） 日本 リョービ リ ビ イギリス リョービミラサカ RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） リョービミツギ 東京軽合金製作所 など アメリカ メキシコ 1,050 940 127 130 RDCM '18/12 '19/12 '21/12 予想 RYOBI DIE CASTING（USA） 中国 利優比圧鋳（大連） 利優比圧鋳（常州） '18/12 '19/12 '21/12 （調整後） 予想 496 450 397 タイ 320 RYOBI DIE CASTING（THAILAND）
Slide 17: ダイカスト事業 国内・アメリカ･メキシコ
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 国内 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円） 1,400 2018年後半からの中国自動車マーケットの 1 200 1,200 1 050 1,050 減速により国内メーカーの中国向生産が減少 1,000 940 軽量化・電動化ニーズの高まり 800 600 主要な取組み 組 400 戦略製品の新規品受注獲得 200 戦略製品の工法開発 0 '18/12期 '19/12期 '21/12期 製品供給体制の強化 (調整後) 予想 自動化の推進 東京軽合金 リョービ 製作所 ミラサカ リョービ 広島工場 豊栄工業 リョービ 広島東
Slide 18: ダイカスト事業 中国・イギリス･タイ
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 中国 売上高の見通し 事業環境 （単位：億円） 500 2018年後半からの自動車販売減速が継続中 397 増値税引下げ等でも反転の気配なし 400 320 米中貿易摩擦の長期化 300 中長期的な自動車生産は増加していく見通し 200 100 主要な取組み 0 '18/12期 '19/12期 '21/12期 優良顧客との関係強化と拡販 予想 ボディー・シャシーの供給体制の確立 利優比圧鋳 （大連） 利優比圧鋳 利優比圧鋳（大連） （常州） 利優比圧鋳（常州） 35/50 ４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － イギリ
Slide 19: ダイカスト事業 主な設備投資
４. 今後の取組みと目標 ダイカスト事業 － 主な設備投資 リョービ ビ 菊川工場（旧 旭テックアルミニウム） リョービミラサカ ビ 熱処理工場建設(床面積 6,700㎡) 内容 鋳造機2500㌧3台、加工設備等 内容 鋳造機2500㌧２台、加工設備等 新規品（ボディ部品）対応 予定金額 21億円 稼働予定 '19/10 19/10 予定金額 47億円 稼働予定 '21/1 利優比圧鋳（常州） 第三工場建設(赤線部分） (床面積 15,000㎡) 内容 鋳造機 2500㌧ 2台・3500㌧ 2台、 加 設備等 加工設備等 新規品（シャシー部品）対応等 予定金額 70億円 竣工予定 '20/5
Slide 20: 住建機器事業 取組み・トピックス
４. 今後の取組みと目標 住建機器事業 － 取組み 事業環境 売上高の見通し （単位：億円） ビル（非居住）着工床面積は横ばい、新設 140 住宅着工戸数は年平均5%程度減少 ドアクローザ市場、引戸クローザ市場は 120 緩やかに縮小を続ける 105 104 同業他社のドアクローザビジネスからの 100 撤退 80 主要な取組み 60 当社品の指名獲得 当社品 指名獲得 40 受注平米数の拡大 電動開閉装置の市場開拓 20 新商品開発による商品ラインナップの充実 0 自動化設備の導入 '18/12期 '19/12期 '21/12期 フレキシブルな生産体制の確
Slide 21: 印刷機器事業 業界動向・取組み
４. 今後の取組みと目標 印刷機器事業 － 業界動向 世界の枚葉印刷機市場（全サイズ） （億円） 9,000 8,000 実績 見込み 7 000 7,000 6,000 5,000 4,000 デジタル印刷 枚葉オフセット 3,000 2,000 1,000 枚葉オフセット印刷機：微減 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （当社調べ ２０１９年３月） 41/50 ４. 今後の取組みと目標 印刷機器事業 － 取組み 事業環境 売上高の見通し （単位：億円） オフセ
Slide 22: 印刷機器事業 トピックス・業績目標
４. 今後の取組みと目標 印刷機器事業 － トピックス 印刷品質管理システム（ 自動化・省力化） 印刷機上のCCDカメラで印刷中の用紙を撮影 し、印刷物に問題がある場合は自動で制御・調 整を行うことが可能 印刷会社から顧客へ納品する際の不良品混入を 低減し、品質保証能力強化をサポート 「Print Print China 2019」に出展 （2019年4月9日～13日 （2019年4月9日 13日 中国 広東省） PRINT CHINAはアジア最大規模の国際印刷機材展 LED-UV乾燥装置を搭載した菊全判オフセット印刷 機「RMGT 10」とA全判オフセット印刷機「RMGT 9」を 出
Slide 23: 株主還元・SDGsへの取組み
４. 今後の取組みと目標 株主還元 株主還元 一株当たり配当金・配当性向の推移 配当政策 （単位：円） （単位：％） 100 40.0 中長期的に連結業績の向上を図 39.1 り、成長投資と株主の皆様への 24 8 24.8 26.4 30.00 30 安定した利益還元の維持を基本 19.4 とする 50 15.7 20.0 安定的な配当継続に加え、配当 70 70 性向30%程度を目安とし諸条件 60 45 50 10.0 を勘案の上決定する 0 0.0 '16/3期 16/3期 '17/3期 17/3期 '18/3期 18/3期 '18/12期 18/12期 '19/12期 19/
Slide 24: SDGsへの取組み
４. 今後の取組みと目標 SDGsへの取組み 対応する 重要テーマ 具体的な取り組み 主なSDGs目標 アルミダイカスト製品の拡販 CO2削減 水資源の効率利用 地球環境 廃棄物削減 への配慮 有害物質削減への取組み 省エネ・軽量化ニーズの対応 リサイクルの推進 新たな技術 新たな技術・素材による新商品開発 素材による新商品開発 技術革新 自動化・省力化ニーズに対応した 新商品・サービス ダイバーシティの推進 ダイバ シ 推進 働き方改革 多様な働き方の推進 の推進 健康経営の推進 雇用の創出 その他社会的 技術の継承 要請への対応
Slide 25: 新コーポレートメッセージ・将来予測に関する注意事項
新コーポレートメッセージ 新聞広告（全5段 カラ ） カラー） マツダスタジアム バックネット広告 49/50 将来予測に関する注意事項 当資料には 当社の計画・戦略・業績等の将来予想に関する情報が含まれています 当資料には、当社の計画・戦略・業績等の将来予想に関する情報が含まれています。 これらの記載は、現在入手可能な情報に基づいて当社が判断したものであり、これにはリスク および不確実な要素が含まれています。 当社の実際の行為、業績は、経済情勢、事業環境、需要動向、為替動向等により、将来予想と は大きく異なる可能性があります。 ＜無断複製・転載等を禁止します＞ 50/50