Edion Corporation · TSE:2730
Edion — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
33 slides from Edion's earnings presentation, Nov 16, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2013年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2012年11月16日
Slide 2: 前回決算説明会の結果検証
前回決算説明会の結果検証 公表計画 × 売上・利益ともに未達 通期の業績予想を下方修正 2012年3月期 通信ビジネスの強化 上期実績 携帯電話130万台 △ 携帯電話50万台（前年比101.6%） 計画比82.2％ ネット接続会員数46万人 会員数38.9万人（前年比128.9%） 計画比95.1％ エコ・リビングソーラー事業 上期実績１５２億円（前年比114.4%） 通期計画412億円 × 計画比71.3％ 出店戦略 出店実績４店舗 通期計画１９店 うち上期７店 × 通期計画１９店→１５店へ変更 設立１０周年の施策 10月にストアブランドを「エディオン」に統一 ストアブランドの統一 実施
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１２年度 上期実績 ２. 今後の見通しと、当社の取組 ３. ２０１２年度 通期計画 常務取締役 管理本部長 兼 財務経理統括部長 麻田 祐司
Slide 4: 連結損益計算書
上期実績 連結損益計算書 2011年度 2012年度 2012年度 （単位） 百万円 ・ ％ 売上比 上期実績 売上比 上期実績 前期比 売上比 上期計画 前期比 売上高 100.0 406,422 100.0 344,104 84.7 100.0 385,000 94.7 売上総利益 25.1 101,832 25.5 87,680 86.1 24.8 95,500 93.8 販売管理費 22.1 89,854 26.3 90,424 100.6 23.4 90,100 100.3 営業利益 2.9 11,977 △0.8 △2,743 △22.9 1.4 5,400 45.1 経常利益 3
Slide 5: 売上高の増減要因（前年対比）
上期実績 売上高の増減要因 （前年対比） （単位：億円） 【前年対比】 4000 △623 億円 エアコン・ 冷蔵庫・ インターネット 携帯電話 住宅設備 前年比 洗濯機 接続 ＋３ △15.3% ＋６３ ＋３２ ＋１０ 3500 テレビ △５０９ ４,０６４ ＤＶＤ その他 億円 △１３４ △８９ 金額前年比 28.5% ３,４４１ 3000 億円 0 2011年上期実績 2012年上期実績
Slide 6: 売上高の増減要因（計画対比）
上期実績 売上高の増減要因 （計画対比） （単位：億円） 4000 【計画対比】 携帯電話 住宅設備 △408 △８６ テレビ △５０ オーディオ △７６ 億円 ＰＣ・ △２１ ＰＣ関連品 計画比 3500 △10.6% △７４ ＤＶＤ △４７ 台数前年比 ＦＣ 計画：124% その他 △３７ ３,８５０ 実績：104% △１３ 億円 台数前年比 台数前年比 台数前年比 計画：42% 計画：116% 計画：79% 実績：30% 実績：102% 実績：53% ３,４４１ 3000 億円 0 2012年上期計画 2012年上期実績
Slide 7: 直営既存店売上実績
上期実績 直営既存店売上実績 直営既存店 受注前年比 推移 （２０１１年４月～２０１２年９月） (%) 直営 2011 2012 200 既存店 前年比 前年比 2011年度 2012年度 第１ 111.3 73.7 四半期 150 第２ 81.6 89.3 123.9 四半期 110.6 108.8 102.7 103.4 上期計 93.9 81.6 96.9 99.3 100 上期計画：90% 第３ 61.6 － 87.2 86.9 81.2 四半期 74.8 73.8 73.3 63.7 64.4 69.3 第４ 50 79.7 － 59.3 四半期 41.2 下期計 69.2 － 0
Slide 8: 商品別売上状況
上期実績 商品別売上状況 直営全店 主要商品 受注前年比 推移 （２０１２年４月～２０１２年９月） （単位：％） 直営 ９月 150.0 上期計 全店 単月 エアコン テレビ 80.4 29.9 冷蔵庫 洗濯機 ＤＶＤ 79.8 39.0 全商品計 100.0 パソコン エアコン 125.8 109.0 冷蔵庫 121.3 110.1 50.0 ＤＶＤ 洗濯機 113.6 105.8 テレビ パソコン 93.8 90.4 0.0 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 全商品 105.0 83.1 計 ※月次開示資料より
Slide 9: 販管費の状況
上期実績 販管費の状況 （単位） 2011年度 2012年度 2012年度 百万円 ・ ％ 売上比 上期実績 売上比 上期実績 前年増減 売上比 売上比 上期計画 広告宣伝費 2.7 11,119 4.1 14,247 ＋3,128 ＋1.4 3.4 13,100 販売費 2.2 9,006 2.5 8,566 △439 ＋0.3 2.1 8,100 人件費 9.8 40,025 11.1 38,158 △1,866 ＋1.2 9.9 38,100 設備費 5.7 23,010 6.6 22,744 △266 ＋0.9 6.0 23,200 その他販管費 1.6 6,692 1.9 6,707
Slide 10: 経常利益の状況（６カ年推移）
上期実績 経常利益の状況 （６カ年推移） （単位：億円） （単位：％） 400 8.0 350 下半期 344 7.0 上半期 上期経常利益率 300 6.0 250 182 5.0 212 196 3.8 200 4.0 163 3.9 109 5 150 105 3.0 2.5 117 2.3 100 47 2.0 1.7 162 158 60 50 102 90 1.0 70 67 -7 0 -0.2 0.0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 -50 -1.0
Slide 11: 経常利益増減要因（前年対比）
上期実績 経常利益増減要因 （前年対比） （単位：億円） ①総利益の減少 △141 億円 売上減少 △623 億円 200 売上高減少による減少 △156 億 既存店 81.6% （計画前提は 90.0%） 総利益率低下による減少 △ 4 億 総利益率上昇 ＋0.4% （25.1%→25.5%） 営業外→総利益による増加＋11 億（+0.3%） 販管費→総利益による増加＋ 8 億（+0.2%） 158億円 150 100 △165 ③ブランド統合関連経費の 億円 増加による減少 △20 億円 ④営業外収支 △18 億円 50 営業外→総利益による減少 △11 億 0 ②販管費の圧縮による増加
Slide 12: 経常利益増減要因（計画対比）
上期実績 経常利益増減要因 （計画対比） （単位：億円） 売上不足 △408 億円 200 既存店 81.6% （計画前提は 90.0%） 総利益率上昇 ＋0.7% （24.8%→25.5%） 150 ①総利益の不足 △78 億円 売上高縮小による減少 △101 億 総利益率上昇による増加 ＋24 億 100 ④営業外収支 ＋10 億円 64億円 営業外→総利益の組替： ＋9 億 50 ③固定費の削減による抑制 ＋13億円 △71 億円 0 2012年度 2012年度 上期計画 上期実績 △50 ②広告宣伝費・販売費の超過 △16億円 △7億円
Slide 13: 四半期純利益の状況（６カ年推移）
上期実績 四半期純利益の状況 （６カ年推移） （単位：億円） （単位：％） 200 4.0 下半期 上半期 162 150 上期純利益率 3.0 2.7 36 100 100 93 2.0 67 1.4 61 50 24 1.0 109 28 1.0 0.8 61 42 39 31 0 0 0.0 -11 0.0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 -0.3 -72 -50 -1.0 -135 -100 -2.0 -150 -135 -3.0
Slide 14: 連結貸借対照表（資産）
上期実績 連結貸借対照表 （資産） （単位：百万円） ２０１１年９月 ２０１２年３月 ２０１２年９月 前期末増減 流動資産 144,556 147,144 141,087 △6,056 主な資産の状況 現預金 11,969 10,684 9,607 △1,077 ●流動資産 △60億円 うち現預金 △10億円 売掛金 26,239 29,492 26,180 △3,311 ●在庫回転率 △0.6回転 商品 84,183 80,577 84,840 ＋4,263 2011年度 8.9回転 ↓ 固定資産 223,374 215,509 213,926 △1,583 2012年度 8.3回転 建物等
Slide 15: 連結貸借対照表（負債・純資産）
上期実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） （単位：百万円） 2011年9月 2012年3月 2012年9月 前期末増減 流動負債 113,313 123,762 107,658 △16,104 主な負債・純資産の状況 買掛金 36,137 39,543 35,654 △3,889 ●負債 △38億円 買掛金 △38億円 短期借入金 36,648 42,106 33,701 △8,405 短期借入金 △84億円 長期借入金 ＋144億円 固定負債 96,842 94,661 106,889 ＋12,227 ●純資産 △37億円 長期借入金 61,168 60,206 74,656 ＋14,44
Slide 16: 連結キャッシュ・フローの状況
上期実績 連結キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 2011年度２Ｑ 2012年度２Ｑ 増減額 営業ＣＦ 11,283 1,127 △10,155 キャッシュ・フロー 税引前利益 16,413 △1,905 △18,318 ●営業ＣＦ ＋11億円 （前年比△101億円） 減価償却費 6,819 6,351 △467 課徴金支払 △40億円 投資ＣＦ △1,168 △5,348 △4,180 ●投資ＣＦ △53億円 （前年比△41億円） 有形固定資産取得 △3,622 △4,436 △,813 固定資産取得 △44億円 無形固定資産取得 △544 △566 △22 ●財務ＣＦ ＋31億円
Slide 17: 出店概況
上期実績 出店概況 店舗数増減（２０１２年４月～２０１２年９月） ２０１２年 移転・ ２０１２年 新設 閉鎖 増減 ３月末 建替 ９月末 家電店 ３５２ ２ ２ １ ＋１ ３５３ 非家電店 ７３ １ ０ １ ０ ７３ 直営店計 ４２５ ３ ２ ２ ＋１ ４２６ ＦＣ店 ７５１ １６ ５ １２ ＋４ ７５５ 全店計 １，１７６ １９ ７ １４ ＋５ １，１８１ 直営店 1,039,584 ＋16,711 △13,694 ＋3,017 1,042,601 売場面積（㎡） ※非家電店・・・携帯電話専門店、ホームセンター、ソフト専門店等
Slide 18: 県別店舗数および出店状況
上期実績 県別店舗数および出店状況 県別店舗数および出店店舗 店舗数 ＲＣ/ＦＣ 北海道 8/0 ＲＣ: 直営店舗数 ＦＣ: フランチャイズ店舗数 移転 直営家電出店店舗 2012年4月 アルプラザ城陽店 移転・558坪 京都府 城陽市 2012年6月 新規 増床 伊東店 沖縄 2012年6月 移転 新規・420坪 0/12 広島本店新館 2012年4月 静岡県 伊東市 増床・2200坪 ビバシティ彦根店 広島市 中区 移転・834坪 滋賀県 彦根市 新規 2012年4月 イオンモール福津店 石川 新規・800坪 4/0 富山 ＲＣ ＦＣ 合計 福岡県 福津市 5/0 島根 鳥取 福井 北海道
Slide 19: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１２年度 上期実績 ２. 今後の見通しと、当社の取組 ３. ２０１２年度 通期計画 代表取締役 会長 兼 社長 久保 允誉
Slide 20: 2012年度取組 家電需要動向
2012年度取組 家電需要動向 ２０１２年度 家電需要額 （億円） 100,000 80,000 ７兆 ５,５９５億円 ６兆 ８,４８３億円 家電合計 ９０．６％ 22,947 60,000 16,705 ＡＶ家電 ７２．８％ 21,495 20,460 40,000 生活家電 ９５．２％ 20,000 15,065 16,566 情報家電 １１０．０％ 16,088 14,752 通信機器 ９１．７％ 0 ２０１１年度見込 ２０１２年度予測 ※メーカー予測等に基づく当社推定値
Slide 21: 2012年度取組 今期重点取り組み
2012年度取組 今期重点取り組み 設立１０周年を機に ① ⑤ 売上高 ４１２億円 ストアブランドを統一 ② 新カードの導入 ⑥ 新規出店 １９店舗 エディスマ エネルギー管理 ③ 年間売上 １３０万台 ⑦ リサイクル事業 組織改革 ④ 接続会員 ４６万人 ⑧ 人事制度統合
Slide 22: 2012年度取組 ストアブランドの統一
2012年度取組 ストアブランドの統一 処分セール：折り込みチラシ 誕生記念セール：ダイレクトメール封筒 誕生記念セール：ダイレクトメール本体
Slide 23: 2012年度取組 カード戦略
2012年度取組 カード戦略 従来のカード戦略 新しいカード戦略 エディオンカード エディオンカード 会員の 会員 売上構成比 会員 65.6% （４３０万人） エディオンカード ポイントカード会員（80万人） あんしん保証カード 会員 あんしん保証カード （年会費無料） 非会員 （7～9月で52万人） ← 来店客の「すそ野」を拡げる → 当社を利用されないお客様 非会員 年会費無料の新カード 「あんしん保証カード」 で、新規顧客の獲得
Slide 24: 2012年度取組 携帯電話
2012年度取組 携帯電話 ●携帯電話のチャネル別シェア状況 急成長する、スマートフォン需要 2010年度チャネル別シェア ・携帯電話は、 市場規模は３年で１５倍に成長 法人 8.6% 家電量販店のシェアはまだ低い。 併売店 ・家電量販店の強みは、 17.7% ＜国内スマートフォン市場＞ キャリアショップ 48.5% 全キャリアの商品を取扱可能で、 品揃えが豊富であること。 GMS 9.7% ・スマートフォン急成長を背景に、 家電量販店 15.5% 市場シェアの拡大を目指す。 ２０１２年度計画 ３１１０ ２４１７ 万台 ● 携帯電話販売台数※PHS等含む 万台 2012年度計画 130万台 （
Slide 25: 2012年度取組 インターネット接続事業
2012年度取組 インターネット接続事業 カテゴリー 2012年 2012年3月末 2012年度 2012年度 2012年 2012年9月末 2012年度 2012年度 2013年 2013年3月末 サービス 区分 ブランド 会員数 上期実績 会員数 下期計画 会員数（計画） モバイルサービス ８.３万人 ＋１.４万人増 ９.８万人 ＋３.２万人増 １３万人 固定系ＩＳＰ ２６.８万人 ＋２.２万人増 ２９.１万人 ＋３.９万人増 ３３万人 合計 ３５.２万人 ＋３.７万人増 ３８.９万人 ＋７.１万人増 ４６万人 年間会費収入の推移 2012年度計画 ２０１２年度計画 ７３億円 ●サービスの
Slide 26: 2012年度取組 エコ・リビングソーラー事業
2012年度取組 エコ・リビングソーラー事業 住設関連売上ランキング（2011年度） エディオングループ売上計画 今期計画 順位 企業名 売上(百万円) 45,000 太陽光発電 412億円 億円 40,000 リフォーム 1 住友不動産 104,420 35,000 オール電化 290億円 18,800 30,000 2 積水ハウス 102,180 25,000 197億円 11,175 20,000 143億円 3,700 3 積水化学工業 88,800 15,000 1,000 5,400 7,300 10,449 13,800 10,000 4 大和ハウス工業 68,100 5,000
Slide 27: 2012年度取組 出店戦略
2012年度取組 出店戦略 中四国九州 近畿 中部 関東 サンキュー 合計 新規開設 １店舗 １店舗 １店舗 ０店舗 １店舗 ４店舗 移転 １店舗 １店舗 ２店舗 １店舗 ２店舗 ７店舗 合計 ２店舗 ２店舗 ３店舗 １店舗 ３店舗 １１店舗 増加売場 ＋ ９,０００㎡ 面積 計画 売上高 ２３０億
Slide 28: 2012年度取組 新規事業
2012年度取組 新規事業 エディスマＢＥＭＳ 「ＨＥＭＳスタンダード」システム構成図 ●「エディスマＨＥＭＳスタンダード」システム構成図 ９月下旬サービス開始 下期受注目標 ５０～１００件 受注１号物件 （名古屋市） エディスマＨＥＭＳ １０月３日 経済産業省：HEMS導入事業認定モデル 一般住宅導入時 １０万円の補助金 電力使用状況の「見える化」イメージ ２０１３年１月から販売スタート
Slide 29: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１２年度 上期実績 ２. 今後の見通しと、当社の取組 ３. ２０１２年度 通期計画
Slide 30: 通期計画 通期業績見通し
通期計画 通期業績見通し ２０１２年度 通期業績見通しの修正 （単位：百万円） 年初計画 修正計画 差違 コメント 売上高 上期（1Q-2Q）実績 385,000 344,104 △40,896 下期（3Q-4Q）計画 415,000 375,895 △39,105 既存店減額修正、新店の延期による減少 通期 800,000 720,000 △80,000 売上総利益 上期（1Q-2Q）実績 95,500 87,680 △7,820 売上の不足 下期（3Q-4Q）計画 100,500 93,319 △7,180 売上高計画変更に伴う修正 通期 196,000 181,000 △15,000 総
Slide 31: 通期計画 下期業績予想サマリ
通期計画 下期業績予想サマリ ２０１２年度 下期計画 ●売上高3,758億円 ●売上高3,758億円 （前年比 （前年比 106.6%、当初計画 106.6%、当初計画 △391億円） △391億円） 売上高 •既存店前年比：年初計画110%→修正計画105% •既存店前年比：年初計画110%→修正計画105% •出店計画 •出店計画 ：年初計画 ：年初計画 12店→修正計画 12店→修正計画 11店 11店 ●売上総利益率24.8％ ●売上総利益率24.8％（前年 （前年 ＋99億円 ＋99億円 当初計画 当初計画 △71億円） △71億円） 売上総利益 •下期粗利率：年初計画24.2%→修
Slide 32: 通期計画 連結業績予想（通期）
通期計画 連結業績予想（通期） 2011年度通期 2012年度通期 2012年度通期 （単位） 百万円 ・ ％ 売上比 実績 売上比 修正計画 前期比 売上比 年初計画 前期比 売上高 100.0 759,025 100.0 720,000 94.9 100.0 800,000 105.4 売上総利益 24.4 185,215 25.1 181,000 97.7 24.5 196,000 105.8 販売管理費 23.2 175,929 24.7 178,000 101.2 22.8 182,000 103.5 営業利益 1.2 9,286 0.4 3,000 32.3 1.8 14,000
Slide 33: 買って安心 ずっと満足