Ts Financial Holding Co., Ltd. · TWSE:2887
Ts Financial — Taishin Financial Holding — Q3 2024 Earnings Presentation
42 slides from Ts Financial's earnings presentation, November 2024
Slide 1: 3Q24 Analyst Meeting
20245 S—F SEBRIAS 20244F11A915
Slide 2: Company Disclaimer
公司聲明 This presentation may include forward-looking statements. All statements (other than statements of historical facts) that address activities, events, or developments that Taishin Financial Holding Co. Ltd. (“Taishin”) expects or anticipates will or may occur in the future are forward-looking st
Slide 3: Operating Overview
營運概況 • 前三季稅後淨利167億元，去年同期為121億元，YoY +37.7% 9M24 金控營運概況 • 每股淨值為13.80元，每股稅後盈餘為1.17元，年化股東權益報酬率為11.61% • 金控、銀行、證券及人壽之資本結構維持強健，資本適足率充足，分別為133.1%、14.8%、272%、324% • 淨利息收入為219億元，較去年同期成長12.6%，NIM為1.27%，放款較去年同期成長14.3% • 淨手續費收入為111億元，較去年同期成長21.5%，財富管理淨手收成長動能強勁 9M24 銀行營運概況 • 營業費用為217億元，較去年同期增加10.0% • 逾放比為0.12%，覆
Slide 4: Contents
目錄 ◼ 2024年第三季金控財務數字 ◼ 2024年第三季銀行獲利動能 ◼ 2024年第三季人壽營運概況 3
Slide 5: FHC Financial Results
金控財務數字 稅後淨利 (NT$mn) 每股盈餘 1 (NT$) 2 2 +37.7% +42.7% 1.17 9,483 +46.3% 0.82 16,660 12,102 9M23 9M24 9M23 9M24 每股淨值 1 (NT$) 股東權益報酬率 1 (%) 資產報酬率 1 (%) 13.80 11.61 13.05 8.90 0.70 0.56 9M23 9M24 9M23 9M24 9M23 9M24 Note 1. Earnings per Share, Book Value per Share, and Return on Equity are calculated for
Slide 6: Subsidiary Profit Performance
金控各子公司獲利表現 子公司 NT$mn QoQ +27% QoQ +9% 金控 464 579 5,336 6,083 3Q24 % (177) 各子公司獲利貢獻 (119) 銀行 88 % 證券 8% 1 2 銀行 3Q24 證券 人壽 其他子公司 金控& 金控 3Q24 人壽 10 % 其他調整項 其他 -6 % YoY +16% YoY +38% 1,890 16,660 9M24 1,950 (319) % 13,963 (824) 各子公司獲利貢獻 銀行 84 % 證券 12 % 人壽 11 % 其他 1 2 銀行 9M24 證券 人壽 其他子公司 金控& 金控 9M24 -7 %
Slide 7: Capital Adequacy Ratios
資本適足性比率 台新金控 (CAR) 台新銀行 (BIS) Tier 1% 135.6% 136.8% 132.3% 133.1% 14.9% 14.6% 15.1% 14.5% 14.8% 130.5% 12.6% 12.4% 13.0% 12.5% 12.9% Dec-22 Jun-23 Dec-23 Jun-24 Sep-24 Dec-22 Jun-23 Dec-23 Jun-24 Sep-24 台新人壽 (RBC) 台新證券 (CAR) 371% 353% 339% 323% 324% 327% 301% 317% 273% 272% Dec-22 Jun-23 Dec-23 Jun-
Slide 8: FHC Earnings Bridge
金控盈餘 增加 NT$mn 3Q24 vs. 2Q24 減少 台新金控不含人壽 306 346 141 275 503 (367) (295) 6,390 7,299 1 2 3 4 2Q24 淨利息 淨手續費 交易損益 投資 營業費用 淨提存 人壽 3Q24 稅前盈餘 收入 收入 衍商及外匯 及其他 稅前盈餘 稅前盈餘 9M24 vs. 9M23 台新金控不含人壽 183 3,149 1,325 661 2,568 (2,571) (416) 20,572 22,080 19,754 17,423 19,509 19,093 19,509 14,855 14,855 1 2 3 4 9M23
Slide 9: Net Revenue Structure
金控淨收益結構 (不含人壽) 金控淨收益結構 過去三年同期比較 NT$bn 9M24 淨收益 : NT$44.9bn, YoY+19.2% YoY +13.3% 21.9 投資及其他 YoY 19.0 19.3 +27.8% 1.8% 交易損益, 14.5 衍商及外匯 11.3 YoY 17.3% 10.9 +20.6% 7.8 6.4 YoY 淨利息收入 +29.4% 48.7% 1.6 淨手續費 1.0 0.6 0.8 收入 9M22 9M23 9M24 9M22 9M23 9M24 9M22 9M23 9M24 9M22 9M23 9M24 32.3% 淨利息收入 淨手續費收入 交易損益
Slide 10: Net Fee Income
金控淨手續費收入 (不含人壽) NT$mn +27.8% 14,486 2,603 2,570 11,338 2,343 2,168 1,715 916 931 829 685 722 773 551 556 459 472 438 413 395 438 309 318 244 174 192 187 187 203 134 163 195 9M23 9M24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q243Q23 3Q24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24 財富管理 信用卡 法人金融 個人金融 證券 其他 QoQ: +9.7% QoQ: +23.1% QoQ: +10.7
Slide 11: Contents
目錄 ◼ 2024年第三季金控財務數字 ◼ 2024年第三季銀行獲利動能 ◼ 2024年第三季人壽營運狀況 10
Slide 12: Loan Growth
放款穩定成長 NT$bn 3Q24 總放款 : NT$1,725bn, QoQ +3.0%, YoY +14.3%, YTD +11.5% 850 746 730 759 750 636 654 650 550 428 433 450 407 412 420 350 307 316 281 288 296 250 150 104 109 112 117 119 86 89 93 97 80 50 -50 Corporate First Mortgages Home Equity + Unsecured Others 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24 3Q23 3Q24
Slide 13: Loan Mix
放款結構 產品別 幣別 1 其他 5.6% 消金無擔 6.9% 外幣放款 18.4% 房屋加值型 (YoY: +32.0%) 房貸 企業放款 18.3% 44.0% 台幣放款 81.6% (YoY: +11.0%) 購屋房貸 25.1% Note: 1. “Others” includes auto loans, second mortgages, retail SME, and other consumer products. 2. Numbers are presented as the end balance of 3Q24. 3. YoY: 3Q24 vs. 3Q23. 12
Slide 14: Corporate Loan and Unsecured Loan Details
法金授信及消金無擔放款明細 法金授信產業分布 消金無擔放款 QoQ YoY 個人信貸 +2.3% +16.2% 信用卡 1 +1.7% +2.4% 消金無擔放款 +2.2% +14.8% 製造業 29.6% 其他 NT$bn 科技業 12.4% 14.4% 103.9 108.5 112.2 116.7 119.3 10.5 10.3 10.3 10.5 10.3 金融&投資 非科技業 15.2% 1 21.7% 信用卡 106.4 108.8 個人信貸 101.9 93.6 98.0 運輸業&通訊業 4.9% 不動產&營造業 零售業&批發業 21.3% 10.1% 3Q23 4Q23 1Q2
Slide 15: Deposit Mix
存款結構 存款結構 (%) 存放比 (%) 2500 QoQ: +1.3% 2400 2500 2,089 2,134 2,247 2,296 2,326 YoY: +11.4% 250000% 2300 8.6% 9.1% 9.1% 2000 9.3% 9.5% 200000% 外幣活存 2200 41.5% 台幣活存 42.5% 43.6% 2100 1500 150000% 43.3% 43.3% 外幣定存 2000 台幣定存 1000 100000% 73.6% 73.8% 1900 22.1% NTD 71.8% 72.1% 72.6% 22.4% 22.5% 22.7% 22.1%
Slide 16: Net Interest Margin and Spread
淨利差及存放利差 淨利差 & 孳息資產均額 存放利差 孳息資產均額 NT$bn 淨利差 % 整體存款利率 整體放款利率 整體存放利差 1.24% 1.24% 1.25% 1.27% 1.20% 1.29% 1.32% 1.24% 1.25% 1.22% 3.08% 3.10% 3.11% 3.17% 3.23% 2,543 2,560 1.79% 1.86% 1.85% 1.94% 1.91% 2,447 2,333 2,344 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 Note: 1. If reclassifying swap in
Slide 17: Wealth Management Fee Income
財富管理手續費收入 財富管理手續費收入 (NT$mn) 財富管理手續費收入組合 (%) 信託,保管及其他 信託,保管及其他 結構型及證券商品 結構型及證券商品 基金 基金 保險 保險 2,168 1,715 2,603 2,343 2,570 1,754 1,543 60% 71% 66% 67% 67% 1,572 1,543 1,132 692 19% 27% 495 19% 21% 501 17% 371 323 249 165 201 8% 11% 10% 7% 8% 171 187 84 73 106 105 134 4% 4% 4% 5% 5% 3Q23 4Q23 1Q24 2Q2
Slide 18: Credit Card Business
信用卡業務 收單家數 簽帳金額 (NT$bn) +13.8% +2.0% +2.0% 171,840 +19.3% 383.7 337.1 168,390 282.6 165,154 2022.12 2023.12 2024.09 9M22 9M23 9M24 Note: Total spending excludes cash advance. 有效卡數 (千張) 毛手續費收入 (NT$mn) NT$mn +5.3% +19.4% +7.0% 4,802 4,558 +31.9% 7,677 4,261 6,431 4,875 2022.12 2023.12 2024.09 9M22 9M2
Slide 19: Cost-to-Income Ratio
營業費用率 70.0% 70.0% NT$bn 營業收入 營業費用 營業費用率 62.5 37.5 62.7% 65.0% 65.0% 32.5 52.5 55.9% 57.5% 60.0% 54.2% 60.0% 56.6% 27.5 53.5% 42.5 55.0% 40.1 55.0% 52.0% 35.3 22.5 50.0% 50.0% 32.5 17.5 14.7 45.0% 45.0% 12.9 22.5 12.0 12.6 12.5 11.1 40.0% 21.7 40.0% 19.8 7.0 6.9 7.2 7.6 12.5 7.5 6.8 35.0% 35.0% 2.5 2
Slide 20: NPL Ratio and Coverage
逾放比及覆蓋率 逾放金額 (NT$mn) 備抵呆帳 (NT$mn) 備抵呆帳/放款比例 (%) 逾放比 (%) 2.00% 1.36% 1.34% 1.30% 1.30% 1.29% 0.13% 0.12% 1.00% 0.12% 0.11% 0.10% 22,202 0.00% 21,541 21,655 20,574 20,410 -1.00% -2.00% 2,137 1,885 1,774 1,903 1,726 1,000 -3.00% 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 覆蓋率 % 1,083.1% 1,159.8% 1,247.8% 1,137.9% 1039.0%
Slide 21: Contents
目錄 ◼ 2024年第三季金控財務數字 ◼ 2024年第三季銀行獲利動能 ◼ 2024年第三季人壽營運概況 20
Slide 22: Total and First Year Premium
總保費收入及初年度保費收入 總保費收入 (NT$mn) 初年度保費收入 (NT$mn) NT$mn NT$mn 19,569 QoQ: -5.5% QoQ: -12.2% YoY: +63.7% YoY: +105.1% 35,113 12,621 21,443 11,923 9,543 10,569 7,705 7,750 6,764 6,906 5,100 3,056 3,145 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 9M23 9M24 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 9M23 9M24 Note: YoY: 9M24 vs. 9M23. 21
Slide 23: First Year Premium Breakdown
初年度保費收入 初年度保費收入-產品別 初年度保費收入-繳別 1 22.2% 22.2% 37.8% 投資型 37.8% 投資型 6.2% 20.7% 3.7% 傳統型 16.1% 躉繳 70.1% 利變型 56.7% 57.1% 期繳 46.1% 1.5% 1.8% 健康傷害險 9M23 9M24 9M23 9M24 初年度保費收入-通路別 初年度保費收入-幣別組合 25% 8.8% 10.5% 22.2% 4.3% 17.3% 保險經紀人 37.8% 投資型 外幣 銀保-其他 78.5% 65.6% 台幣 66.7% 銀保-台新 52.4% 壽險顧問 12.2% 8.4% 5.5% 9.8
Slide 24: First Year Premium Equivalent
初年度等價保費收入 初年度等價保費收入 ($mn) 初年度價保費收入- 通路別 NT$mn 8.8% 13.3% 保險經紀人 QoQ: -1.0 % 5.5% YoY: +59.2% 25.3% 7,164 銀保-其他 72.1% 48.1% 銀保-台新 壽險顧問 13.6% 13.4% 9M23 9M24 4,499 2,380 2,404 2,381 初年度價保費收入- 產品別 1,612 4.8% 10.4% 1,410 投資型 5.9% 4.6% 傳統型 86.1% 80.2% 利變型 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 9M23 9M24 3.2% 4.9% 健康傷害險
Slide 25: Taishin Life Investment Portfolio
人壽投資組合 投資組合 (NT$bn) 1 總投資報酬率及經常性報酬率 (%) 2 234.2 232.4 246.3 255.1 259.1 總投資報酬率 經常性報酬率 5% 6% 6% 6% 7% 3% 3% 其他 3% 3% 3% 4.53 9% 7% 9% 10% 4.20 3.93 10% 3.15 3.24 2.91 保單借款 7.1% 7.1% 7.1% 7.1% 47% 46% 9M22 9M23 9M24 48% 49% 49% 股票 25% 25% 25% 25% 25% 負債成本 (%) 海外固定 61% 61% 61% 61% 收益 3.92 國內固定 3.82 37%
Slide 26: ESG
25 Bit Sk
Slide 27: on dete (RTE
2 on dete (RTE 26 AERA SECDP RIS ats BRERBESH if RHSBTNS REE BRE MAGS SSHRBAs - BRB RA SA PSTHHB, * CTASEBRURKBS ARAMA MMsPTHSREBSReBe 88 Gh, BR BSSS> RUBTCROLB NA RT EAR BREE ( RAEI SAFE SRM Se ) LAARESBRAMA ARSE ¢ HI ERAR ARES ( Pam RRA ) CI BRS - MNT BS ee AH HECTOR 7 BSS 1S (2 UO AB I ( SRT ) MI
Slide 28: Decarbonization Timeline
脫碳時程表 台新針對既有客戶也擬定脫碳機制，目的 在脫碳及全面汰除的過程中，可以就管理、 監督、議合及承作門檻，有完整及漸進式 的計畫，並協助其逐步脫碳轉型。 盤點 管理 監督與議合 判斷是否不再合作 27
Slide 29: Environmental Management Progress
台新環境管理進程 2023年盤查範圍 未來規劃 ISO 14064-1 全金控 2025年擴大 溫室氣體盤查標準 （含各子公司） 至金控孫公司 ISO 14001 全金控 持續進行 環境管理系統 （含各子公司） ISO 50001 2025年擴大至全金控 台新金控及台新銀行 能源管理系統 （含各子公司） 28
Slide 30: ESG in Investment and Lending Assessment
將ESG議題納入投資和融資評估流程 台新銀行消費金融授信流程 台新銀行法人金融融資評估流程圖 29
Slide 31: International Sustainability Initiatives
積極參與國際永續倡議 2015 年開始響應 CDP 碳揭露計畫 2018 年啟動導入氣候相關財務揭露 2019年簽署赤道原則 2021 年率先加入「台灣淨零排放協 2022年獲科學基礎目標倡議組織審 2023 年簽署加入碳核算金融聯盟 會」成為創始會員 核通過減碳目標 30
Slide 32: Sustainability Achievements
永續推動成果 ✓ 入選時代雜誌2024全球500 大永續公司，居銀行產業別 世界第一 ✓ 連續 年蟬聯美國道瓊永續指數(DJSI) 6 ✓ 連續 4年榮獲MSCI ESG 評 「世界指數」與「新興市場指數」雙 比「AA領先等級」 榜 ✓ 富時指數(FTSE4Good) ✓ 富時新興市場指數(FTSE ESG Index)成分股 ✓ 台灣永續指數成分股 ✓ S&P Global 2024年永續年鑑， ✓ 連續 4年榮獲英國標準協會(BSI)頒 名列銀行產業別全球 Top 1% 發「永續韌性領航獎」 31
Slide 33: Balance Sheet by Subsidiary
Balance Sheet of Taishin Financial Holdings and its Subsidiaries as of September 30, 2024 Taishin Bank Taishin Securities Others Holding & Other Taishin Holding NT$mn Taishin Life (Consolidated) (Consolidated) Subsidiaries Adjustments (Consolidated) Assets Cash & due from banks 212,467 1,109 5,258 7
Slide 34: P&L by Subsidiary
P&L of Taishin Financial Holdings and its Subsidiaries for the Period Ended September 30, 2024 Taishin Bank Taishin Securities Others Holding & Other Taishin Holding NT$mn Taishin Life (Consolidated) (Consolidated) Subsidiaries Adjustments (Consolidated) Operating income Net interest income 21,902 2
Slide 35: Taishin FHC Financial Summary
Taishin FHC – Financial Summary (Consolidated) NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison YTD Comparison Quarterly Comparison Income Statement Data 2022 2023 change 9M23 9M24 change 2Q24 3Q24 change Interest income 46,392 74,097 59.7% 54,362 64,842 19.3% 21,948 22,382 2.0% Interest expense (
Slide 36: Taishin Bank Financial Summary
Taishin Bank – Financial Summary NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison YTD Comparison Quarterly Comparison Income Statement Data 2022 2023 Change 9M23 9M24 Change 2Q24 3Q24 Change Interest income 42,479 68,990 62.4% 50,652 60,015 18.5% 20,343 20,656 1.5% Interest expense (16,414) (42,90
Slide 37: Taishin Bank Deposit Mix
Taishin Bank – Deposit Mix NT$bn 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 % 3Q24 vs. 2Q24 3Q24 vs. 3Q23 Current Deposits 1,099.2 1,127.5 1,158.4 1,199.6 1,179.2 50.7% -1.7% 7.3% • Checking 10.3 10.0 9.3 10.7 10.0 0.4% -6.4% -3.1% • Demand 248.1 262.6 271.3 312.1 289.1 12.4% -7.4% 16.5% • Current Savings 646.8 652.0
Slide 38: Taishin Bank Loan Mix
Taishin Bank – Loan Mix NT$bn 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 % 3Q24 vs. 2Q24 3Q24 vs. 3Q23 Corporate Loans 636.4 653.8 746.1 729.7 759.2 44.0% 4.0% 19.3% Consumer Loans 872.1 893.7 916.5 945.3 965.8 56.0% 2.2% 10.7% • First Mortgage 407.4 412.1 419.6 428.5 433.2 25.1% 1.1% 6.3% • Home Equity 280.7 287.7 2
Slide 39: Taishin Bank NPL Ratios by Loan Book
Taishin Bank – NPL Ratios by Loan Book Sep 23 Dec 23 Mar 24 Jun 24 Sep 24 Corporate Loan 1 NPL % 2 0.15% 0.12% 0.08% 0.08% 0.07% Consumer Loan 1 NPL % 2 0.11% 0.11% 0.12% 0.14% 0.17% NPL % 0.03% 0.03% 0.03% 0.05% 0.06% - First Mortgage Loan Consumer Unsecured IDRP Default % 3 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Slide 40: Taishin Securities Financial Summary
Taishin Securities – Financial Summary NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison YTD Comparison Quarterly Comparison Income Statement Data 2022 2023 change 9M23 9M24 change 2Q24 3Q24 change Net interest income 384 199 -48.1% 130 272 109.1% 97 94 -3.3% Net fee income 2,185 2,456 12.4% 1,716
Slide 41: Taishin Life Financial Summary
Taishin Life – Financial Summary P&L Full-Year Comparison YTD Comparison Quarterly Comparison NT$mn, except for percentages 2022 2023 change 9M23 9M24 change 2Q24 3Q24 change Retained earned premium 22,161 25,425 14.7% 18,572 26,938 45.0% 8,571 9,128 6.5% Retained claims and policyholders' benefits
Slide 42: Taishin Life Premium Performance
Taishin Life – Premium Performance NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison YTDComparison Quarterly Comparison Total Premium Breakdown by Products 2022 2023 change 9M23 9M24 change 2Q24 3Q24 change Investment-linked 6,080 3,411 -43.9% 2,651 7,863 196.6% 3,954 2,675 -32.3% Traditional 6,753
Taishin Financial Holding — Q3 2024 Earnings Presentation on 6ix