Slide 1: Résultats annuels - 2024
Résultats annuels - 2024 Guy SIDOS Hugues Chomel Président & Directeur Général Directeur Général Adjoint & Directeur Financier Groupe
Slide 2: Dans l’ensemble de cette analyse, et sauf indication contraire, toutes les
▪ Cette présentation peut contenir des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance, mais comme des tendances ou des objectifs. ▪
Slide 3: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finances ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 3 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 4: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finances ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 4 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 5: Faits marquants 2024
Fait marquants 2024 Chiffre d’affaires Cash Flow Libre EBITDA Le climat en en croissance en forte record action organique croissance + 2,3% 783 m€ Écart prix/coûts favorable 373 m€ pour 576 kg/t* malgré la faiblesse réduction des émissions historique de l'activité avec un effet de levier de en Europ
Slide 6: Des performances solides
Des performances solides Chiffre d’affaires consolidé EBITDA Millions d'euros Millions d'euros 3 937 3 884 783 3 642 740 -1,3% +5,8% 3 123 Vs 2023 619 2 740 2 805 557 570 Vs 2023 publié 526 +7,2% +8,3% TCMA 5 ans TCMA 5 ans 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ROCE Leverage 8,
Slide 7: Un modèle résilient et durable
Un modèle résilient et durable 60% 40% CA Des actifs industriels 2024 modernes et efficaces Entreprise Pays développés familiale Pays émergents avec une stratégie à long terme Fortes capacités de R&D et une culture d’innovation solidement ancrée dans l'ADN du Groupe Géographiquement équilibré bénéfi
Slide 8: Une allocation du capital cohérente
Une allocation du capital cohérente 2014-18 2019-23 2023+ Stabilité de l'investissement industriel Accélération des investissements sur Forte génération de cash favorisant la génération de cash une période marquée par des coûts de financement faibles 700 EUR millions 600 500 400 Acquisition de 300 C
Slide 9: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finances ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 9 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 10: Marché résidentiel français : Un fort potentiel de reprise
Marché résidentiel français : Un fort potentiel de reprise LE MARCHÉ RÉSIDENTIEL FRANÇAIS AU PLUS BAS 650,000 DEPUIS 25 ANS 5 Fort ancrage régional dans l'Est de la 600,000 4,5 France avec des capacités disponibles 550,000 4 3,5 efficaces 500,000 3 450,000 2,5 Xeuilley (54) 400,000 2 Chelles (77) 1,
Slide 11: TELT Lyon-Turin : Montée en puissance de la contribution
TELT Lyon-Turin : Montée en puissance de la contribution Accélération de la contribution de TELT au volume de ciment en France en 2025 57,5km ~1.3m tonnes Contribution sur 7+ ans tunnel Ciment (volume ciment) (2 tunnels) Profile de contribution (volume ciment) sur la durée de vie du projet ~300kt ~1
Slide 12: De fortes positions locales aux États-Unis
De fortes positions locales aux États-Unis, s'appuyant sur 2 sites 190 m€ 2024 c.24% de l'EBITDA du groupe EBITDA Ragland, Alabama Lebec, Californie +25,8% vs 2023 Capacité de 2,0 mt Capacité de 1,3 mt Lebec Californie Tennessee Dessert le sud de la Californie Dessert le Sud-Est dont les villes Los
Slide 13: LNZ : Le 1er projet CCS en Californie
LNZ : Le 1er projet CCS en Californie Projet en 4 phases avec mise en service après 2030 LEBEC 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 NET PHASE 12 PHASE 23 Pre-FEED1 FEED/permis Décision finale d’investissement ZERO Engineering PHASE 33 & approvisionnement Construction PHASE 43 Mise en service CAPE
Slide 14: Inde: Tirer parti du potentiel dans un environnement difficile
Inde: Tirer parti du potentiel dans un environnement difficile Un environnement concurrentiel Base de coûts compétitive et POTENTIEL dans le Sud contrôle strict des coûts DE MARCHÉ SOUTENU €373m CA €75m EBITDA 2024 2024 -11,8% vs 2023 +5,6% vs 2023 Baisse des Stratégie ✓ Coûts de l’énergie ✓ Price o
Slide 15: Egypte: Redressement spectaculaire
Egypte: Redressement spectaculaire Accélération des volumes export, avec un carnet de commandes de 2025 déjà assuré 0,0 EUR million 27,7% 30,0% Les exports Volume export trimestriel (kt) 5,0 représentent 406 443 423 20,0% 0,0 34,1 50% 211 225 5,0 6,4% 10,0% des volumes 184 176 101 0,0 -0,5% 0,0% tot
Slide 16: Sénégal : Mise en service prochaine
Sénégal : Mise en service prochaine Substituer les importations de clinker par du 1 clinker produit localement Améliorer les performances industrielles et la base 2 de coûts en remplaçant la production des fours 3 et 4 3 Réduire les émissions de CO2 2,0mt €260M 18% CAPACITÉ CAPEX OBJECTIF DE CLINKER
Slide 17: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finance ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 17 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 18: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié (millions d'euros) 2024 2023 Δ Δ publié LFL* Chiffre d'affaires consolidé 3 884 3 937 -1,3% +2,3% EBITDA 783 740 +5,9% +10,1% Marge (%) 20,2% 18,8% +1,4pts EBIT courant 457 433 +5,7% +11,3% Marge (%) 11,8% 11,0% +0,8pts Résultat net consolidé 290 295 -1,8% +6,1% Marge (%
Slide 19: Croissance organique du CA malgré un ralentissement en France et en Asie
Croissance organique du CA malgré un ralentissement en France et en Asie (millions d'euros) % du CA 2024 2023 Δ Δ +2,3% publié publié LFL* France 30% 1 158 1 211 -4,4% -4,4% croissance Europe 11% 411 407 +0,9% +2,9% organique du chiffre d’affaires Amériques 26% 1 004 979 +2,5% +4,6% Asie 11% 439 492
Slide 20: Évolution de l’EBITDA
Évolution de l’EBITDA Millions, EUR -98 8 814 192 11 -31 783 Plus de la moitié est liée à l'environnement 740 hyperinflationniste en Turquie -38 EBITDA VOLUME PRICE COST INDUSTRIAL OTHERS EBITDA FX & SCOPE EBITDA FY 2023 PERFORMANCE FY 2024 (LFL*) FY 2024 20 *périmètre et taux de change constants RÉ
Slide 21: Discipline d’investissement & forte génération de cash
Discipline d’investissement & forte génération de cash INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS NETS 2024 CASH FLOW LIBRE 2024 contre 300 m€ contre 295 m€ 320m€ en 2023 373 m€ en 2023 156 m€ d’investissements de maintenance et 188 m€ d’investissements stratégiques, dont env. 50 % Forte génération de cash en 2024
Slide 22: De l’EBITDA au cash-flow libre
De l’EBITDA au cash-flow libre 783 42 ~ 20% 1 -328 Free Cash Flow Yield au 31 Jan, 2025 -69 -42 14 373 48% Taux de conversion EBITDA Chge Investments net Taxes Financial Others Free in WC expenses Cash-Flow du cash-flow libre 1sur la base d'une capitalisation boursière de 1 809 M€ au 31 janvier 2025
Slide 23: Une structure de la dette équilibrée et une forte liquidité
Une structure de la dette équilibrée et une forte liquidité RÉPARTITION DE LA DETTE BRUTE Taux variable PROFIL DES ÉCHÉANCES DE LA DETTE À LA FIN DE 2024 Taux fixe non couvert Millions d'euros 6% 600 500 140 53% €1,8 41% 400 182 milliard 300 Taux variable couvert 200 425 306 91 256 70 100 TAUX 0 202
Slide 24: Poursuite du désendettement
Poursuite du désendettement 3 000 3,00 2,75x 2 500 2,50 2,16x 2,13x 2 000 1,92x 2,00 Millions d'euros 1,58x 1 500 1.3x 1,50 1 567 1 422 1 202 1 318 1 237 <1.0x 1 000 1,00 500 0,50 0 0,00 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Dette nette Effet de levier (ND/EBITDA) 24 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 25: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finances ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 25 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 26: Plan Climat en bonne voie
Plan Climat en bonne voie ÉMISSIONS DIRECTES DE CO2 SPÉCIFIQUES *Kg de CO2 net / tonne d’équivalent ciment GROUPE Projet Argilor, -2,0% Xeuilley, France sur un an Mise en service au S2 2024 608 588 576 530 501 497 497 EUROPE Argile activée, comme 430 substitut durable au clinker -0,8% 2022 2023 2024
Slide 27: Demande croissante de solutions Vicat à faible teneur en carbone
Demande croissante de solutions Vicat à faible teneur en carbone Scope 3 Construction = Scope 1+2+3 de Vicat Une gamme Règlement RE 2020 Vicat fournit des solutions à faible teneur en carbone pour aider ses complète de (France) clients à réduire leurs émissions amont (scope 3) produits à faible Obje
Slide 28: Sommaire
Sommaire ▼ Faits marquants et fondamentaux ▼ Focus activités ▼ Finances ▼ Performance climatique ▼ Guidance et dividende 28 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 29: Objectifs 2025
objectifs 2025 CHIFFRE Croissance à périmètre et D’AFFAIRES changes constants Croissance Low single digit en % EBITDA CAPEX net ~280M€ Poursuite du désendettement en vue d'atteindre les objectifs de ALLOCATION 1,3x d'ici 2025 & <1,0x d'ici 2027 DES CAPITAUX 29 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 30: Dividende par action
Rendement attrayant EUR, par action 2,0 € 2,0 2,0 Dividende par action 1,65 1,65 sera proposé à la prochaine 1,5 assemblée des actionnaires 2020 2021 2022 2023 2024 30 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 31: Priorités du Groupe
Priorités du Groupe 1 2 3 Marge EBITDA au Poursuivre le Accélérer la feuille moins égale à 20% désendettement de route climat et sur 2025-2027 pour atteindre un promouvoir les ratio d'endettement produits à faible inférieur à 1,0x d'ici teneur en carbone à 2027 (1,58x à la fin de 2024) 31 RÉSULTATS
Slide 32: Q&R
Q&R RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 33: Back-up
Back-up Liaison transportuaire de Mumbai 33 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 34: Répartition chiffre d'affaires et EBITDA
Répartition chiffre d'affaires et EBITDA Chiffre d’affaires 2024 EBITDA 2024 10% 8% 25% 10% 30% 37% 13% 40% 11% €3,9Mds 11% €783M 14% 10% 26% 32% France Europe Amériques Asie Méditerranée Afrique Marchés émergents 34 RÉSULTATS ANNUELS 2024
Slide 35: France : résilience dans un environnement difficile
France : résilience dans un environnement difficile Exer. Exer. 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) -4,4% -7,8% 1 158 -4,4% lfl* 195 -7,8% lfl* FRANCE Impact de la faiblesse du marché Contribution initiale du chantier du résidentiel qui ralentit séquentiellement TELT dans le Ciment, plus importante au cou
Slide 36: Europe : amélioration des résultats
Europe : amélioration des résultats Exer. Exer. 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) +0,9% +8,5% 411 +2,9% lfl* 110 +10,9% lfl* SUISSE ITALIE Faiblesse des marchés résidentiels avec Stabilisation des volumes et hausse volumes en légère baisse. Stabilisation des prix de ventes. EBITDA en au T4 2024 croissan
Slide 37: Amériques: EBITDA record de €190m aux E-U
Amériques: EBITDA record de €190m aux E-U Exer. Exer. 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) +2,5% +15,3% 1004 +4,6% lfl* 249 +17,5% lfl* ÉTATS-UNIS BRÉSIL Ciment: volumes en croissance dans le Sud-Est avec extension de la zone de Contraction des volumes plus faible chalandise via le réseau de terminaux. au
Slide 38: Asie : résilience en Inde avec base de coûts compétitive
Asie : résilience en Inde avec base de coûts compétitive Exer. Exer. 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) -10,7% -4,6% 439 -9,3% lfl* 84 -3,2% lfl* INDE KAZAKHSTAN Activité en baisse du fait de l’intensification de l’environnement concurrentiel (Sud) et du Volumes stables sur l’année avec ralentissement de
Slide 39: Méditerranée : très fort redressement en Egypte
Méditerranée : très fort redressement en Egypte Exer. Exer. Exer. 23 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) +7,2% +14,8% 498 +29,8% lfl* 84 +46,7% lfl* TURQUIE EGYPTE Légère baisse des volumes liée au ralentissement de l’économie et des Accélération des volumes à l’export commandes publiques Les prix progres
Slide 40: Afrique: baisse de prix de revient améliore performance
Afrique: baisse de prix de revient améliore performance Exer. Exer. Exer. 23 24 CA (MEUR) 24 EBITDA (MEUR) -2,3% +23,1% 375 -1,6% lfl* 67 +24,6% lfl* SÉNÉGAL MALI & MAURITANIE Activité en léger retrait du fait de Activité au Mali reste stable en dépit volumes stables et légère baisse de prix de volu
Slide 41: La pression sur les coûts s’atténue mais reste élevée
La pression sur les coûts s’atténue mais reste élevée Les coûts énergétiques ont baissé de 22 % en Les coûts de l'inflation sous-jacente 2024, mais restent plus élevés qu'en 2021 continuent d'augmenter Coûts salariaux et de maintenance Millions d'euros Coût de l'énergie 1 000 25,0% 1 000 22,9% Milli
Slide 42: CAPEX
CAPEX (millions d'euros) 2024 2023 2022 Investissements industriels de « maintenance » 156 151 161 Investissements industriels « stratégiques » 188 178 261 ► dont « climat » 38 40 85 ► dont « croissance » 150 138 176 Total investissements industriels 344 329 422 Produits des cessions d'immobilisatio
Slide 43: Cash-Flows
Cash-Flows (millions d'euros) 2024 2023 2022 Capacité d’autofinancement 659 589 461 Variation du BFR 42 19 (104) Flux nets de trésorerie générés par les 701 608 357 activités opérationnelles Investissements industriels nets des cessions (320) (300) (408) Investissements financiers nets des cessions
Slide 44: Quotas de CO2 de l'UE
Quotas de CO2 de l'UE Évolution du prix au comptant du système européen d'échange de quotas d'émission (EU ETS) au 31 janvier 2025 100 90 80 70 82.3€ au 31 janvier 2025 60 CO2 50 40 30 4,8mt 20 10 0 03/01/2020 03/01/2021 03/01/2022 03/01/2023 03/01/2024 03/01/2025 réserves de ✓ Couvrent les besoins
Slide 45: Informations sur l’action & contact
INFORMATIONS SUR L’ACTION & CONTACT Contact Données sur l’action VICAT www.vicat.com Ticker Bloomberg VCT FP 4 Rue Aristide Berges RIC Reuters VCTP.PA Les Trois Vallons 38080 Isle-d’Abeau Code ISIN FR0000031775 FRANCE Actions en circulation Pierre PEDROSA 44 900 000 au 31 décembre 2024 Directeur des
Slide 46: Bâtir le vivre ensemble
Batir le vivre ensemble