Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — Q2 FY2018.2 Earnings Presentation
21 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Oct 11, 2017
Slide 1: 2018年2月期第2四半期決算説明会
2018年2⽉期第2四半期 (2017年3⽉1⽇〜2017年8⽉31⽇) 決算説明会 (2918) 2017年10⽉11⽇ (2918) 2016年4月15日
Slide 2: 2018年2月期第2四半期業績報告および2018年2月期業績予想
2018年2⽉期第２四半期業績報告 および2018年2⽉期業績予想 2
Slide 3: 2018年2月期第2四半期連結業績
2018年2⽉期第2四半期連結業績 （単位:百万円） 2016.8期 2017.8期 前年 期初予想⽐ 実績 期初予想 実績 同期⽐ 109,658 113,700 112,300 2,641 △1,400 売上⾼ (100.0) (100.0) (100.0) <2.4> <△1.2> 3,027 3,400 3,211 184 △188 営業利益 (2.8) (3.0) (2.9) <6.1> <△5.5> 3,287 3,550 3,576 288 26 経常利益 (3.0) (3.1) (3.2) <8.8> <0.8> 四半期 1,644 2,350 2,147 502 △202 純
Slide 4: 期初予想との差異要因
期初予想との差異要因 （単位:百万円） 2017.8期 予想差異 【差異要因】 期初予想 実績 ⾷品関連事業 △10.9億円 113,700 112,300 △1,400 チルド弁当 △7.3億円 売上⾼ (100.0) (100.0) <△1.2> 調理パン △6.3億円 ⾷材・物流・その他 △3.0億円 （単位:百万円） 2017.8期 【差異要因】 予想差異 期初予想 実績 ⾷品関連事業 △2.1億円 3,400 3,211 △188 営業利益 (3.0) (2.9) <△5.5> ⾷材・物流・その他 +0.2億円 ＊（ ）内は売上⽐率（％）、＜＞内は期初予想⽐増減率（％）、2017.8
Slide 5: セグメント別売上高の状況(前年同期比)
セグメント別売上⾼の状況(前年同期⽐) （単位:百万円） ＊＜＞内は増減率（％） ⾷品関連事業 ⾷材関連事業 物流関連事業 その他の事業 2016.8期 2017.8期 増減 増減要因 (百万円） 120,000 109,658 112,300 売上⾼ 2,641 3,417 109,658 112,300 3,029 合計 <2.4> 7,532 7,490 13,092 13,318 90,000 ⾷品 2,437 「おにぎり」や「和菓⼦」の好 85,820 88,257 関連 <2.8> 調 ⾷材 △225 60,000 13,318 13,092 「⿂卵」「鶏加⼯品」売上減 関連 <△
Slide 6: セグメント別営業利益の状況(前年同期比)
セグメント別営業利益の状況(前年同期⽐) ⾷品関連事業 ⾷材関連事業 物流関連事業 （単位:百万円）＊＜＞内は増減率（％） その他の事業 消去 2016.8期 2017.8期 増減 3,700 (百万円) 3,211 184 325 営業利益合計 3,027 3,211 <6.1> 3,027 57 272 263 441 143 ⾷品関連 2,414 2,855 232 <18.3> 40 ⾷材関連 232 272 <17.3> 1,700 △86 2,855 物流関連 143 57 2,414 <△60.1> 61 その他 263 325 <23.2> △272 (27) 全社費⽤・消去
Slide 7: 営業外損益・特別損益のポイント(前年同期比)
営業外損益・特別損益のポイント(前年同期⽐) （単位：百万円） 2016.8期 2017.8期 増減 3,027 3,211 184 営業利益 (2.8) (2.9) <6.1> 483 532 48 営業外収益 (0.4) (0.5) <10.0> 223 167 △56 営業外費⽤ (0.2) (0.1) <△25.1> 3,287 3,576 288 経常利益 (3.0) (3.2) <8.8> (特別損失) 前期： 4.5億円 － － － ・⽇洋 フレボファーム南アルプス農場固定資産減損 特別利益 (－) (－) <－> にともなう、関係会社事業損失引当⾦繰⼊ 当期： 5.6億円 45
Slide 8: 連結貸借対照表のポイント(前期末比)
連結貸借対照表のポイント(前期末⽐) （単位：百万円） （単位：百万円） 【資 産】 2017.2期 2017.8期 増減 【負債・純資産】 2017.2期 2017.8期 増減 流動資産 36,316 38,584 2,267 流動負債 26,660 30,689 4,028 固定負債 14,040 13,998 △41 固定資産 47,561 50,572 3,011 （有利⼦負債） (12,730) (13,510) (779) （有形固定資産） (41,427) (44,080) (2,653) 負債合計 40,700 44,688 3,987 （無形固定資産） (920) (962)
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書のポイント
連結キャッシュ・フロー計算書のポイント 2017.8期 （単位：百万円） 税⾦等調整前四半期純利益 3,013 減価償却費 2,471 売上債権の増減額（△は増加） △3,682 たな卸資産の増減額（△は増加） 693 仕⼊債務の増減額（△は減少） 2,226 未払⾦の増減額（△は減少） 792 その他 455 ⼩計 5,971 法⼈税等の⽀払額 △473 その他 297 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,794 有形固定資産の取得による⽀出 △3,899 その他 △757 投資活動によるキャッシュ・フロー △4,656 財務活動によるキャッシュ・フロー △2,190 現⾦及び現⾦同等物に
Slide 10: 2018年2月期 連結業績予想(期初予想比)
2018年2⽉期 連結業績予想（期初予想⽐） 期初予想 （単位：百万円） 修正予想 （単位：百万円） 上期 下期 通期 上期実績 下期 通期 113,700 107,300 221,000 112,300 107,300 219,600 売上⾼ (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) 3,400 1,200 4,600 3,211 939 4,150 営業利益 (3.0) (1.1) (2.1) (2.9) (0.9) (1.9) 3,550 1,150 4,700 3,576 874 4,450 経常利益 (3.1) (1.1) (2.
Slide 11: 下期の取組み 今後に向けての施策
下期の取組み 今後に向けての施策 11
Slide 12: 上期を踏まえた課題
上期を踏まえた課題 ⾷品関連事業売上⾼の未達 1. チルド弁当売上⾼の計画未達 ハンバーグ弁当がチルド帯から20℃帯に変更 競争激化 2. 中京地区売上⾼の計画未達 競争激化による売上シェアの低下 12
Slide 13: 下期重点施策 食品関連事業－チルド弁当(1)
下期重点施策 ⾷品関連事業－チルド弁当 1. チルド弁当売上⾼の計画未達に対する施策 （1）売れ筋定番商品のリニューアル ロースカツ丼：原料の調達や調理⼯程などの⾒直し →おいしさはそのままに価格の引き下げを実現 親⼦丼：かえしの⾒直し →品質を向上させ、よりおいしく こだわりのロースかつ丼 特製ロースかつ丼 ふわとろ⽟⼦のこだわり親⼦丼 ふわとろ⽟⼦のこだわり親⼦丼 （税込580円） （ ー ） （税込450円） （税込450円） 13
Slide 14: 下期重点施策 食品関連事業－チルド弁当(2)
下期重点施策 ⾷品関連事業－チルド弁当 1. チルド弁当売上⾼の計画未達に対する施策 （2）新商品の投⼊ (メンチカツカレー、エビチリ丼、オムライス等) メンチカツカレー エビチリ丼（予定） （税込498円） （税込498円） 14
Slide 15: 下期重点施策 食品関連事業－中京地区(1)
下期重点施策 ⾷品関連事業－中京地区 2. 中京地区売上⾼の計画未達に対する施策 （1）商品開発体制の強化(⼈材投⼊） →シェアの回復トレンドの維持 →売上・利益の回復、拡⼤ 15
Slide 16: 下期重点施策 食品関連事業－中京地区(2)
下期重点施策 ⾷品関連事業－中京地区 2. 中京地区売上⾼の計画未達に対する施策 （2）新商品の投⼊ 地元になじみのある商品をリニューアル おにぎりの開発を強化 (株)⽇洋との取組み 地産地消 鶏ちゃん焼き弁当 税込498円 11⽉中旬〜 ふっくらしらす御飯 直巻混ぜ飯おむすび とりめし 税込298円 税込130円 8/14〜 シェア回復基調を維持し 9/5〜 下期以降の反転攻勢につなげる 16
Slide 17: 継続的な課題への取り組み
継続的な課題への取り組み 課題1. ⼈⼿不⾜、労務費の上昇 • 外国⼈技能実習⽣の受⼊継続 • 「働き⽅改⾰」による社員の定着化 • 機械化、省⼒化のさらなる推進 • 内製化→外部調達 課題2. 原材料価格の上昇 • 商品規格の⾒直し 17
Slide 18: 今後に向けての施策
今後に向けての施策 1. 新規カテゴリーへの取り組み スムージーのテスト販売を⾸都圏内5店舗で実施（9⽉26⽇〜） 2. 成⻑のための投資を継続 →相模原⼯場にチルド弁当製造設備（2017年10⽉） →堺⼯場にチルド弁当製造設備等（2018年3⽉予定） →名古屋⼯場に和菓⼦製造設備（2018年6⽉予定） →東京⼯場拡張⼯事（2018年11⽉予定） →⼊間に定温事業所（2018年2⽉に稼動予定） 3. 「フードロスプロジェクト」の始動 社会的責任を果たすとともに、利益率の改善につなげる 18
Slide 19: Prime Deli Corporationの子会社化を決定
その他の施策 Prime Deli Corporation(以下PD社）の⼦会社化を決定 WPM※社による株式追加取得を段階的に進める予定 1. 出資⽐率推移 2017年10⽉11⽇現在 2017年10⽉(予定) 2019年1⽉（予定) 19.3％ 90％ 100％ 2. 2019年2⽉期に連結⼦会社とする予定 (参考) 2017年3⽉期 売上⾼ ：25,933千⽶ドル（約 29億円） 営業利益 ： 2,102千⽶ドル（約2.3億円） 1ドル＝113円 ※WPM社は、三井物産(株)⽶国⼦会社と当社100％⼦会社であるWARABEYA USAの合弁会社 当社の出資⽐率は70％ 19
Slide 20: 中期経営計画(連結)
中期経営計画（連結） 売上⾼ 経常利益 当期純利益 2013.3 相模原⼯場第⼆ （億円） 2014.6 2015.5 (現 デザート⼯場） 浦和⼯場 岩⼿⼯場 2013.12 ⾹川⼯場 2,420 2,196 2,300 2,091 2,143 2,016 80.0 2,000 1,865 61.0 55.0 40.0 1,000 45.0 39.5 43.0 44.5 33.3 33.0 37.0 27.7 25.0 22.7 22.8 14.2 0 0.0 2014.2期 2015.2期 2016.2期 2017.2期 2018.2期 2019.2期 2020.2期 （修正業績予想） （
Slide 21: グループ理念
グループ理念 私たちは｢安全・安⼼｣と｢価値ある商品・サービス｣の提供を通じて お客様の健康で豊かな⾷⽣活に貢献します。
Warabeya Nichiyo Holdings — Q2 FY2018.2 Earnings Presentation on 6ix