Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q2 FY2024 Earnings Presentation
32 slides from Tokuyama's earnings presentation, Oct 27, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算 決算説明会
2024年3月期 第2四半期決算 決算説明会 2023年10月27日
Slide 2: 2024年3月期 第2四半期決算のポイント
2024年3月期 第2四半期決算のポイント • 半導体市場や化学品の海外市況の低迷により、半導体関連製品 や化学品の販売が軟調に推移したこと等により減収 • 営業利益はセメントや化学品の国内販売の価格修正が進んだこと 等により増益 • 半導体市場の動向等を踏まえ、通期業績予想を修正。数量減を 見込んで売上高は下方修正も、営業利益は据え置き © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 ❷ 2024年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 2024年3月期 第2四半期決算
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 決算概要
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増 減 主要な変動要因 第2四半期 第2四半期 金額 % 売上高 1,663 1,661 △2 △0 半導体関連製品、化学品販売数量減 セメント、化学品国内販売価格修正 営業利益 82 85 +2 ＋3 ヘルスケア関連製品販売堅調 経常利益 108 89 △19 △18 営業外損益の悪化 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 62 △3 △5 - 1株当たり 四半期純利益（円） 91.25 86.56 - - - 為替（円/$) 134 141 - - - 国産ナフサ価格 83,200 64
Slide 6: 決算概要（財政状態）
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2023年3月末 2023年9月末 増 減 主要な変動要因 総資産 4,783 4,593 △190 売掛金の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 2,294 2,373 +78 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 48.0% 51.7% +3.7pt - 有利子負債 1,424 1,169 △255 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.62 0.49 △0.13 - ネットD/Eレシオ* 0.32 0.23 △0.09 - 1株当たり純資産（円） 3,189.01 3,298.13 - - *ネットD/Eレシオ： （有利子負債
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 577 47 558 52 △19 △3 ＋5 ＋11 セメント 288 △18 325 22 ＋37 ＋13 ＋40 - 電子先端材料 413 33 359 6 △54 △13 △27 △81 ライフサイエンス 180 33 203 40 ＋23 ＋13 ＋7 ＋23 環境事業 63 2 43 △3 △19 △31 △6 - その他 203 8
Slide 8: 営業利益増減分析
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 製品価格値上（＋） （億円） △21 ナフサ価格（＋） 半導体関連製品（－） 石炭価格（－） △55 ＋123 ＋15 △58 82 85 22年9月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 23年9月期 単価差 操業度変動他 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 化成品 減収増益
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 減収増益 定性情報 577 558 （苛性ソーダ） （億円） ・販売数量は減少したものの、国内の販売価格修正 を進めたことにより増益 売上高 47 52 営業利益 （塩ビモノマー・塩ビ樹脂） ・海外市況の影響を受け減益 （ソーダ灰・塩カル・カレット） ・販売数量は減少したものの、販売価格修正を 進めたことにより増益 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 286 298 286 261 271 31 21 20 5 △0 22.2Q 22.3Q 22.4Q
Slide 10: セメント 増収黒字転換
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収黒字転換 定性情報 325 （セメント） （億円） 288 ・国内出荷は前年同期比で微減となったものの、 販売価格是正を進めたことにより、損益が改善 売上高 22 営業利益 △18 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 149 164 160 143 146 18 4 △10 △8 △14 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 10 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 11: 電子先端材料 減収減益
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 電子先端材料 減収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン） （億円） 413 ・販売価格修正を進めたものの、半導体市場 359 の減速により販売数量が減少し減益 売上高 営業利益 （ICケミカル） 33 ・半導体市場の減速により販売数量が減少した ものの、原料コストの減少等により収益が改善 6 （乾式シリカ） ・半導体市場の減速や中国の景気低迷により 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 販売数量が減少し減益 257 245 （放熱材） 208 183 175
Slide 12: ライフサイエンス 増収増益
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフサイエンス 増収増益 定性情報 203 （歯科器材） （億円） 180 ・国内外の出荷が堅調だったこと等により増益 売上高 （医薬品原薬・中間体） 40 営業利益 ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が増加 33 したことにより増益 （プラスチックレンズ関連材料） ・メガネレンズ用フォトクロミック材料の 販売が堅調に推移し、前年同期並みの業績 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 96 99 96 101 101 23 19 21 19 16 22.2Q 22
Slide 13: 環境事業 減収赤字転落
❶ 2024年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 環境事業 減収赤字転落 定性情報 63 （イオン交換膜） （億円） ・出荷が減少したことにより減益 43 売上高 （廃石膏ボードリサイクル） 営業利益 ・廃石膏ボード収集量の減少等により減益 2 △3 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期 第2四半期 40 37 34 27 15 4 0 0 △2 △3 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 13 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 14: 2024年3月期 業績予想
❷ 2024年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 3. 株主還元 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 業績予想修正
❷ 2024年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 ‘23/04/28公表値から修正 （億円） 2024年3月期 予想 2024年3月期 予想 増 減 主要な変動要因 (2023/04/28公表) (2023/10/27修正) 金額 % 売上高 3,800 3,550 △250 △7 半導体市場の回復遅れ 営業利益 300 300 - - - 経常利益 300 300 - - - 親会社株主に帰属する 当期純利益 220 220 - - - 1株当たり 当期純利益（円） 305.77 305.76 - - - 上期実績：141 為替（円／$) 130 - - - 下期前提：140 国産ナフサ価
Slide 16: セグメント別業績予想修正
❷ 2024年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 ‘23/04/28公表値から修正 （億円） 2024年3月期 予想 2024年3月期 予想 増 減 (2023/04/28公表) (2023/10/27修正) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,280 125 1,220 140 △60 △5 +15 +12 セメント 690 60 680 60 △10 △1 - - 電子先端材料 1,030 90 800 40 △230 △22 △50 △56 ライフサイエンス 400 75 420 90 ＋20 +5 +15 +20 環境事業 80 0
Slide 17: 株主還元
❷ 2024年3月期 業績予想 3. 株主還元 2024年3月期の中間配当は、予定どおり35円の配当を実施。 期末配当も35円を予定。 年度 2018 2019 2020 2021 2022 2023 中間配当金（円） 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 (35.0) 配当性向（％） 10.1 24.4 19.9 18.0 53.8 (22.9) （注）（）内の数値は予想値 17 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 18: トピックス
❸ トピックス 1. 株式会社トクヤマ・チヨダジプサム 室蘭工場 営業運転開始 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18
Slide 19: トクヤマ・チヨダジプサム室蘭工場 営業運転開始
❸ トピックス (株)トクヤマ・チヨダジプサム室蘭工場 営業運転開始 株式会社トクヤマ・チヨダジプサム ・第三拠点として北海道・室蘭工場建設 ・2023年9月1日より営業運転開始 製造能力：年産２万トン（廃石膏ボード処理量） 製造拠点 室蘭工場（北海道) 関東工場（千葉県) 室蘭工場 処理設備外観 本社・四日市工場（三重県) 19 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 20: EVDCKKOADED(K
EVDCKKOADED(K TOKUYAINA\
Slide 21: 補足資料
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 3. 投資実績・計画 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費推移 6. 有利子負債残高推移 7. フリー・キャッシュフロー推移 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 差 損 益 第2四半期 第2四半期 金額 ％ 売上高 1,663 1,661 △2 △0 売上原価 1,205 1,207 △1 △0 販管費 375 368 ＋7 ＋2 営業利益 82 85 ＋2 ＋3 営業外損益 25 3 △21 △85 経常利益 108 89 △19 △18 特別損益 △1 4 ＋6 - 税前四半期純利益 107 94 △12 △12 法人税等 41 33 ＋8 ＋20 非支配株主損益 0 △1 ＋1 - 親会社株主に帰属する 四半期純利益 65 62 △3 △5
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2023年3月末 2023年9月末 金額 ％ 資産合計 4,783 4,593 △190 △4 流動資産 2,536 2,237 △298 △12 有形固定資産 1,553 1,635 ＋82 ＋5 無形固定資産 34 34 △0 △0 投資その他の資産 658 685 ＋26 ＋4 増 減 2023年3月末 2023年9月末 金額 ％ 負債合計 2,367 2,111 △255 △11 流動負債 882 1,209 ＋326 ＋37 固定負債 1,484 902 △582 △39 純資産合計 2,416 2,48
Slide 24: 営業外損益・特別損益・金融収支
❹ 補足資料 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 差損益 第2四半期 第2四半期 受取利息・配当金 4 4 ＋0 営業外収益 その他 52 26 △25 計 56 31 △25 支払利息 7 8 △0 営業外費用 その他 22 18 ＋4 計 30 27 ＋3 営業外損益 25 3 △21 特別利益 1 7 ＋5 特別損失 2 2 ＋0 特別損益 △1 4 ＋6 金融収支 △3 △4 △0 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている 24 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 25: 投資実績・計画
❹ 補足資料 3. 投資実績・計画 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増 減 上期実績 通期実績 上期実績 通期予想 上期 通期 設備投資額 153 356 161 337 +8 △19 減価償却費 97 207 84 181 △12 △26 研究開発費 66 136 71 152 +4 +16 25 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 26: 業績推移（通期）
❹ 補足資料 4. 業績推移 売上高（億円） 営業利益（億円） 通 期 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,517 3,550 3,246 3,160 3,020 3,071 2,991 3,080 3,024 2,938 3,000 500 385 412 2,000 352 342 309 300 230 245 195 1,000 143 0 0 （億円） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予 （年度） 600 521 245 280 220 199 300 93 196 342 0 △ 300 △6
Slide 27: 業績推移（四半期）
❹ 補足資料 4. 業績推移 売上高 営業利益 （億円） 四 半 期 （億円） 1,000 200 926 927 840 848 822 823 812 789 150 651 500 100 74 54 51 48 51 41 50 31 34 11 0 0 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 売上高 営業利益 27 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 28: 設備投資額・減価償却費推移
❹ 補足資料 ５. 設備投資額・減価償却費推移 （億円） 設備投資額 減価償却費 500 400 356 337 333 300 253 264 237 200 200 185 173 159 207 188 197 139 170 181 142 161 139 150 100 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予 （年度） 28 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reserved.
Slide 29: 有利子負債残高推移
❹ 補足資料 ６. 有利子負債残高推移 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4.7 3,500 3,000 2,831 2,441 1.7 500 2,500 1.1 444 2,139 0.8 0.7 0.6 1.7 0.5 0.5 0.5 2,000 344 1,399 1,446 1,500 1,289 0 1,168 1,925 0 1,163 1,092 150 1,730 0 984 150 1,000 1,616 0 150 1,210 1,111 962 1,237 647 864 717 500 406 371 266 225 5
Slide 30: フリー・キャッシュフロー推移
❹ 補足資料 ７. フリー・キャッシュフロー推移 （億円） 営業CF 投資CF フリーCF 800 618 600 492 523 434 433 385 400 307 300 318 223 240 259 200 200 99 52 △ 118 0 134 △ 78 △ 100 △ 126 △ 200 △ 161 △ 255 △ 205 △ 192 △ 400 △ 337 △ 337 △ 455 △ 600 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予 （年度） 30 © 2023 Tokuyama Corporation. Al
Slide 31: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、販売、 転載、出版等を含む）することはできません。 31 © 2023 Tokuyama Corporation. All rights reser
Slide 32: EVDCKKOADED(K
EVDCKKOADED(K TOKUYAINA\