Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q3 FY2022 Earnings Presentation
32 slides from Gakken's earnings presentation, Aug 10, 2022
Slide 1: 2022年9月期 第3四半期 決算説明資料
2022 9 3 2022年 8月10日 株式会社 学研ホールディングス
Slide 2: INDEX
INDEX 2022年9月期第３四半期 決算概要 …………… P.4 2022年9月期第３四半期 決算補足資料 …… P.22 2
Slide 3: 第３四半期決算 エグゼクティブサマリー
2022年 9月期 第３四半期決算 エグゼクティブサマリー 【第３四半期業績】 売上高：1,170億円（前年同期比+3.1％） 営業利益：48億円（前年同期比 -23.2％） 四半期純利益：28億円（前年同期比+39.3％） ・連結売上高(9か月累計)は11期連続増収を記録 ・営業利益は、教育分野におけるオミクロン株の影響などが、短期的なリスク要因 ・四半期純利益は、前期のメディカル･ケア･サービスの連結納税化に伴う、一時的な税金増加要因の剥落により増益 【第３四半期トピックス】 ・出版事業では｢最強王｣シリーズ*1、｢学研の図鑑 LIVE｣*2、「地球の歩き方」シリーズ*3などヒット作多数
Slide 4: 2022年９月期 第３四半期決算概要
2022年９月期 第３四半期決算概要 4
Slide 5: 第３四半期決算 連結業績サマリー
2022年 ９月期 第３四半期決算 連結業績サマリー 1,170 48 億円 億円 売上高 前年 同期比 営業利益 前年 同期比 3% 23 % 11期連続の増収トレンド継続 オミクロン影響長期化、前期の一過性増益の反動 70 28 億円 億円 ※ EBITDA 前年 同期比 四半期純利益 前年 同期比 16 % 39 % 先行投資影響 前期の一過性の税金負担増が解消 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 ※億円未満は四捨五入です。 5
Slide 6: 第３四半期 セグメント別業績サマリー
2022年 9月期 第３四半期 セグメント別業績サマリー 単位：億円 セグメント 2021 第３四半期 2022 第３四半期 増減 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 605 40 593 33 - 11 -7 教室・塾 230 4 231 6 2 1 出版コンテンツ 245 28 246 25 1 -3 園・学校 130 10 116 5 - 15 -6 のれん － -2 － -2 － 0 医療福祉分野 487 26 534 23 47 -3 高齢者住宅 201 9 237 9 36 1 認知症グループホーム 248 21 254 15 6 -5 子育て支援
Slide 7: 第３四半期 売上高推移
第３四半期 売上高推移 単位：億円 前年同期比 対 FY2011 1,170 103 % 194 % 1,135 1,058 1,091 11期連続増収 816 753 777 720 674 602 611 634 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 ※億円未満は四捨五入です。 7
Slide 8: 第３四半期 営業利益推移
第３四半期 営業利益推移 62 単位：億円 前年同期比 対 FY2011 48 77 % 297 % 50 37 28 27 28 21 16 10 6 -5 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 ※億円未満は四捨五入です。 8
Slide 9: 第３四半期 EBITDA 推移
第３四半期 EBITDA 推移 ※ 単位：億円 83 前年同期比 対 FY2011 70 84 % 293 % 70 56 41 40 41 29 24 20 19 6 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 ※営業利益・減価償却費・のれん償却費の合算です。 ※億円未満は四捨五入です。 9
Slide 10: 第３四半期 営業利益 増減分析
第３四半期 営業利益 増減分析 単位：億円 前期の一過性増益要因の反動や投資増加、オミクロン株の影響長期化により減益 ・オミクロン株で学校 向け体験型学習施設 のキャンセル増加 ・トイ事業が上海ロッ ・オミクロン株長期化 クダウンと円安の影 に伴う営業機会の損失 響で交易条件悪化 ・前期の中学教科書改訂 版売上が反動減 ・前期一過性増益の ・物流事業不振 反動減(不動産売却 益、コロナ助成金) ・水道光熱費高騰 ・DX･グローバル ・新規事業投資の加速 への成長投資 ・計画的な経費利用 と支出の平準化 ※少数点第１位未満は切り捨てです。 10
Slide 11: 連結財政状態
連結財政状態 単位：億円 自己資本比率は高水準を維持しており、今後の投資状況に特段の懸念はない 負債 負債 776 695 資産 資産 1,265 1,169 純資産 純資産 474 490 自己資本比率 自己資本比率 40.6％ 38.7％ 2021年9月期 FY2021/09 2022年9月期第2四半期 FY2022/06 ※億円未満は四捨五入のため、合計値が合わない箇所があります。 11
Slide 12: 教育分野
教育分野 2022年9月期 第３四半期決算 幅広く子どもたちの学びを支援する3事業を展開。社会人向けのサービスも拡充しています。 １)教室・塾事業………… 日常学習を支援する幼児教室･学研教室に加え、各地で進学塾を運営 ２)出版コンテンツ事業… 児童書、学習参考書等の出版物や、eラーニング等を制作・販売 ３)園・学校事業………… 幼保園等への物販や教科書･教材の制作･販売。就職･採用支援も展開 12
Slide 13: 教室・塾事業 第３四半期サマリー
教室・塾事業 第３四半期サマリー 単位：億円 売上高 売上高 ポジティブ要素 250.0 売上高 229.5 231.2 ・利益率は2期連続上昇 208.2 ・不採算塾校舎の合理化推進 200.0 教室・売上高 教室・売上高 営業利益率 ・オンラインサービス拡充や特別 教室・売上高 営業利益率 営業利益率 2.5 ％ 講習で顧客単価が上昇 -6.0 ％ 95.3 1.9 ％ 99.3 72.7 ・めばえ教室の事業譲受（前期４Q） 150.0 ・幼児教室の社内移管（前期１Q） により幼小接続強化 100.0 塾・売上高 塾・売上高 塾・売上高 営業利益率 営業利益率 営業利益率 2.4 ％ ネガ
Slide 14: 出版コンテンツ事業 第３四半期サマリー
出版コンテンツ事業 第３四半期サマリー 単位：億円 300.0 売上高 売上高 売上高 ポジティブ要素 257.6 244.9 246.4 医学看護・売上高 ・児童書が引き続き好調、図鑑の 250.0 12.0 営業利益率 医学看護・売上高 営業利益率 医学看護・売上高 営業利益率 新刊も初速良好 出版以外・売上高 36.8％ 22.1 29.1％ 23.8 29.4％ ・地図ガイド本で複数のヒット作 47.5 営業利益率 出版以外・売上高 出版以外・売上高 ・看護師向けｅラーニング契約 200.0 -18.2％ 営業利益率 53.1 営業利益率 57.2 2.7％ -9.5％ 2,284病院
Slide 15: 園・学校事業 第３四半期サマリー
園・学校事業 第３四半期サマリー 単位：億円 160.0 売上高 売上高 ポジティブ要素 136.2 130.2 140.0 社会・売上高 売上高 ・保育ICTシステム「ハグモー」伸長 7.2 社会・売上高 7.1 115.7 ・企業向け研修事業の伸長 120.0 社会・売上高 学校・売上高 営業利益率 ・デジタル教科書の納入校拡大 35.9 14.1％ 学校・売上高 営業利益率 7.5 100.0 34.6 20.9％ 学校・売上高 営業利益率 営業利益率 28.5 17.8％ 営業利益率 80.0 14.7％ 13.8％ 営業利益率 8.1％ 60.0 ネガティブ要素 幼児・売上高 幼児・
Slide 16: 医療福祉分野
医療福祉分野 2022年9月期 第３四半期決算 ３つの事業で少子高齢化の社会課題に挑み、多世代が安心して暮らせる街づくりを進めます。 １)高齢者住宅事業 … サービス付き高齢者向け住宅、介護サービス拠点等の企画・開発・運営 ２)認知症グループホーム事業 … グループホームの運営や、関連サービスの企画・開発・運営 ３)子育て支援事業 … 保育園・子ども園・学童施設・児童発達支援施設等の企画・開発・運営 16
Slide 17: 医療福祉事業 第３四半期サマリー
医療福祉事業 第３四半期サマリー 単位：億円 売上高 ポジティブ要素 600.0 売上高 534.0 売上高 487.1 子育て支援・売上高 ・新規開設順調（３Q累計） 500.0 450.9 子育て支援・売上高 43.0 営業利益率 →サ高住（13拠点） 子育て支援・売上高 38.6 営業利益率 3.0％ →認知症GH（５拠点） 35.7 営業利益率 -0.3 ％ 高齢者住宅 ・入居率、定員充足率上昇基調 400.0 2.3 ％ 高齢者住宅 ・売上高 営業利益率 →サ高住 94.5% 高齢者住宅 ・売上高 営業利益率 237.1 4.0 ％ →認知症GH 97.6％ ・売上高 営業利益率 2
Slide 18: 5s SMO-FHA RARE
20225 9 AA 5s SMO-FHA RARE
Slide 19: 第３四半期 総括
第３四半期 総括 ◆売上高は11期連続の増収を記録 ◆営業利益については23％の減益となったが、前期に計上した 一過性利益の反動減と、計画的な経費利用に伴う費用平準化が要因 ◆四半期純利益は、前期のメディカル･ケア･サービスの連結納税化に伴う 一時的な税金増加要因が剥落したため増益 ◆Gakken2023で掲げている、既存･新規事業の成長を両立するため グループ全体で不採算事業･間接業務の合理化を推進。 それにより確保した原資をデジタル、グローバル、新領域など 成長分野へ振り向け、継続的な投資を実行 19
Slide 20: 2022年9月期 通期計画
2022年9月期 通期計画 単位：億円 オミクロン株の再拡大や物価高騰によるリスクはあるものの、出版のヒット作創出やコスト効率化の 進展により、現時点での見込と計画に大きな乖離はみられないため、通期見通しは変更しない FY2021 / 9 FY2022 / 9 前期実績 今期計画 売上高 1,502 1,570 営業利益 62 67 当期純利益 26 34 ROE 6.3 ％ 7.1 ％ 一株あたり配当金 22 円 24 円（予想） 配当性向 34.1 ％ 30.7 ％（予想） 20
Slide 21: 中期経営計画 Gakken2023
中期経営計画 Gakken2023 「揺るぎない成長基盤の確立」 2023年9月期 業績目標 売上 教育 医療福祉 1,650 億 円 新たな学びの創造と トップカンパニーを目指し 多様な学習機会の創出 持続可能な街づくりに貢献 営業利益 DXの加速とグローバル展開 75 億 円 グループガバナンスの強化と資本コスト経営 営業利益率 4.5 ％ 持続的な企業価値向上
Slide 22: 2022年９月期 第３四半期 決算補足資料
2022年９月期 第３四半期 決算補足資料 22
Slide 23: 医療福祉分野 拠点数
医療福祉分野 拠点数 600 578 認知症グループホーム 500 高齢者住宅 他 子育て支援施設（保育園・学童施設等） 322 324 325 400 320 312 307 306 300 200 169 175 179 182 148 136 125 100 12 94 102 116 10 14 70 79 54 50 64 72 72 72 72 71 2 4 8 16 21 33 38 43 0 10/09 11/09 12/09 13/09 14/09 15/09 16/09 17/09 18/09 19/09 20/09 21/09 21/12 22/03 22/06 ※記載の
Slide 24: 医療福祉分野 新規開設実績／計画
医療福祉分野 2022年9月期 新規開設実績／計画 21/10 – 22/06 21/10 - 22/09 1-3Q実績 通期計画 高齢者向け住宅 13 25 認知症グループホーム 5 16 子育て支援施設 3 6 合計 21 47 ※子育て支援施設は保育園・学童施設・児童発達支援施設の合算です。 ※記載の数値は、同期間の閉鎖数を差し引いていません。 24
Slide 25: 医療福祉分野 入居率・充足率
医療福祉分野 入居率・充足率 22/09 20/03 20/09 21/03 21/09 22/03 22/06 （計画） 総戸数 6,898 7,182 7,717 8,308 9,037 9,191 9,712 高齢者向け住宅 入居数 6,289 6,600 6,985 7,505 8,345 8,688 9,017 入居率 91.2% 91.9% 90.5% 90.3% 92.3% 94.5% 92.8% 居室数 5,192 5,246 5,246 5,372 5,444 5,462 5,660 認知症グループホーム 入居率 98.0% 98.0% 98.0% 97.8% 97.6% 9
Slide 26: 教育分野 教室 会員数・教室数
教育分野 教室 会員数・教室数 会員数 421,962 450,000 30,000 385,232 378,946 28,000 370,155 400,000 26,000 350,000 24,000 300,000 22,000 250,000 19,114 20,000 200,000 19,778 教室数 18,983 18,808 18,000 150,000 16,000 100,000 14,000 50,000 12,000 0 10,000 19/06 20/06 21/06 22/06 ※会員数、教室数は学研教室と幼児教室の合算です。事業譲受に伴い、2020年9月以降に
Slide 27: 教育分野 塾 会員数・教室数
教育分野 塾 会員数・教室数 1,000 会員数 46,643 50,000 900 43,439 42,492 40,734 800 40,000 700 600 30,000 500 428 504 499 教室数 400 20,000 424 300 200 10,000 100 0 0 19/06 20/06 21/06 22/06 ※2021年2月に学研アイズ、同3月にSIGN-1をそれぞれ収斂しました。 27
Slide 28: 教育分野 出版 書籍新刊点数／返品率
教育分野 出版 書籍新刊点数／返品率 書籍新刊点数 ３Q累計 ※ 返品率 ３Q累計 ※ 20/06 21/06 45.0% 雑誌 40.2% 児童書 136 149 138 40.0% 38.1% 37.7% 39.1% 学習参考書 214 137 147 35.0% 35.4% 37.3% 雑誌のうち定期誌 101 117 136 30.0% 実用書 書籍 25.0% ムック 48 23 26 25.5% 25.0% 20.0% 22.1% その他書籍 129 66 85 15.0% 合計 628 492 532 10.0% 20/06 21/06 22/06 ※書籍（雑誌は含まず）発行点数
Slide 29: 教育分野 看護師向けeラーニング契約病院数
2,700 教育分野 看護師向けeラーニング契約病院数 2,284 2,104 2,200 2,096 2,066 2,019 1,828 1,788 1,816 1,741 1,700 1,524 1,200 20/03 20/06 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 29
Slide 30: 教育分野 教科書発行スケジュール
教育分野 教科書発行スケジュール △ 検定：文部科学省の調査（教科書としての適正性） ● 採択：所管の教育委員会や校長による教科書の決定 ◎ 使用開始：各学校に供給し、児童生徒へ 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 小学 保健 △ ● ◎ △ ● ◎ 中学 保体 △ ● ◎ △ ● ◎ 小学 道徳 △ ● ◎ △ ● ◎ ● ◎ △ ● ◎ 中学 道徳 △ ● ◎ ※教師用指導書の売上は「◎使用開始」年度に集中します。 30
Slide 31: DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイントの推移
DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイントの推移 単位：万件 50.4 50.0 Gakken ID 発行数 45.0 メールアドレス 登録数 Gakken 公式LINEともだち 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 19.5 15.0 10.0 5.0 0.0 20/10 20/11 20/12 21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 21/10 21/11 21/12 22/01 22/02 22/03 22/04 22/05 22/06 31
Slide 32: Gakken
7141-8510 RRB KBAR 2-11-38 Gakken Gakken Group hopes that everyone has fulfilling lives. To this end, we provide inspiration, satisfaction, safety for today, and dreams and hopes for tomorrow. AABMCS . BRAHMS SRP AENTHVET. CI LKWMIS, BRBOPRB MICS SAAR P BRA FO—EO MIRC oat bee uy BARA FARM TILIA | po