Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2015 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Oct 29, 2015
Slide 1: 2015年度第2四半期決算説明資料
2015年度第2四半期決算説明資料 2015年10月29日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 Ⅱ．2015年度業績見通し 第2四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 第2四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸借対照表の概要 13 キ
Slide 3: 第2四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 サマリー （億円） 2015年度 前年同期比 2014年度 増 減 2Q累計 2Q累計 【受注高】 ガスタービン・機械や航空宇宙等で増加 実績 7月公表 実績 前年同期比 7月公表比 【売上高】 航空宇宙やガスタービン・機械、船舶海洋等 で増収 受 注 高 7,065 - 7,388 +322 - 【利益】 航空宇宙やガスタービン・機械等で増益と 売 上 高 6,334 7,850 7,081 +747 ▲769 なり、営業利益、経常利益および親会社 株主に帰属する四半期純利益の全てに おいて増益 営業利益 231 390 423
Slide 4: 第2四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 増減 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 船舶海洋 771 674 ▲96 348 518 +169 ▲7 ▲31 ▲24 車 両 915 657 ▲258 569 627 +58 12 35 +23 航空宇宙 1,144 1,346 +201 1,448 1,668 +219 135 256 +120 ガスタービン・機械 859 1,158 +298 838 1,
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 【営業損益】 前年同期比 + 191 億円 (2014.2Q 231 億円 ⇒ 2015.2Q 423億円 ) ・売上高 + 747 億円 ( 6,334 億円 ⇒ 7,081 億円 ) ・売上原価 + 486 億円 ( 5,265 億円 ⇒ 5,752 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 69 億円 ( 836 億円 ⇒ 906 億円 ) うち給料および手当 + 21 億円 ( 236 億円 ⇒ 258 億円 ) うち研究開発費 + 11 億円 ( 180 億円 ⇒ 192 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 ▲ 4
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 LNG運搬船2隻とLPG運搬船2隻、ばら積み船1隻を 1,792 受注したものの、ドリルシップ船体部分を受注した 受注 受注残高 (7月公表 1,200) 前年同期に比べ減少 1,407 2,796億円 1,200 売上 LNG運搬船やLPG運搬船等の建造量の増加により 771 674 増収 172 営業利益 受注工事損失引当金の繰入等により損益悪化 145 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q
Slide 7: 車両
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 (7月公表 1,600) （前年同期比） 受注 受注 海外で大型案件を受注した前年同期に比べ 受注残高 1,600 4,060億円 減少 1,314 915 1,024 売上 国内向けの売上が減少したものの、 674 657 469 シンガポールや台湾等の海外向け売上が増加 したこと等により増収 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 2015年度 営業利益 増収等により増益 見通し (7月公表 1,800) 2015
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前年同期比） 受注 民間航空機向け分担製造品が高水準を維持した 受注 (7月公表 4,400) 受注残高 ことに加え、円安の影響等により増加 4,400 4,542億円 3,570 売上 防衛省向けの増加や民間航空機向け分担製造品 が高水準を維持したことに加え、円安の影響等に 1,949 より増収 1,144 1,346 419 526 営業利益 増収および高採算案件が当四半期に売上計上 されたこと等に
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第2四半期実績 （前年同期比） (7月公表 2,500) 受注・売上 航空エンジン分担製造品の増加等により増加 受注 受注残高 2,357 2,700 3,506億円 営業利益 増収等により増益 1,443 859 1,158 2015年度見通し (7月公表比） 432 352 受注 航空エンジン分担製造品の増加等により 見通しを引き上げ 1Q 2Q 3Q 2014
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第2四半期実績 （前年同期比） 2,034 受注 国内向けごみ焼却プラント等の受注により 受注 受注残高 2,747億円 増加 (7月公表 1,000) 1,100 売上 海外向け化学プラントの増加等により増収 814 750 669 553 352 営業利益 増収等により増益 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 2015年度 見通し (7月公表比） 受注 国内向
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、四輪バギー車（ATV）、多用途四輪車、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第2四半期実績 売上 (7月公表 3,500) （前年同期比） 3,500 売上 インドネシアほか新興国向け二輪車が減少 3,292 したものの、先進国向け四輪車や二輪車が 増加した結果増収 2,129 1,377 1,430 営業利益 先進国向けは増収に伴って増益となった 648 721 ものの、新興国向けの減収等により減益 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 2
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 油圧機器（ポンプ・モーター・バルブ）、陸用油圧装置、 （億円/各期の数値は累計） 舶用油圧装置、精密機械・機電製品、産業用ロボット 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 (7月公表 1,550) 受注 半導体産業向けを中心とする各種ロボットが 受注残高 1,450 増加したものの、油圧機器が減少したこと等 1,362 264億円 により減少 965 648 640 売上 半導体産業向けを中心とする各種ロボットが 317 311 増加したものの、油圧機器が減少したこと等 により前年同期並みとなった 1Q 2Q 3Q 2014年度
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2014年度 2015年度 増減 運転資本（2Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 4Q末 2Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 516 458 ▲57 （億円） （倍） 8,000 4.00 売掛債権 4,218 4,226 +7 6,000 棚卸資産 4,986 5,479 +493 6,000 3.00 4,000 有形・無形固定資産 4,369 4,470 +100 4,000 2.00 その他資産 2,531 2,641 +110 2,
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2015年度第2四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2014年度 2015年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 2Q累計 2Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲608 ▲1,008 ▲400 400 6,000 投資キャッシュ・フロー ▲297 ▲407 ▲110 0 4,000 ▲ 400 フリー・キャッシュ・フロー ▲905 ▲1,416 ▲511 2,000 ▲ 800 0 ▲ 1,200 財務キャッシュ・フロー 783 1,355 +571
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2015年度見通し 増 減 修正の理由等 2014年度 実績 7月公表 今回公表 前年度比 7月公表比 【受注】 精密機械での減少はあるものの、 ガスタービン・機械、プラント・環境での 受 注 高 17,129 16,800 17,000 ▲129 +200 増加により見通しを引き上げ 【売上】 売 上 高 14,861 16,500 16,100 +1,239 ▲400 船舶海洋、車両、ガスタービン・機械、 精密機械での減収により見通しを 引き下げ 営業利益 872 1,020 960 +88 ▲60 【利益】 ・ 営業利
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2015年度 2015年度 2014年度 見通し 2014年度 見通し 2014年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 1,792 1,200 1,200 903 1,050 1,000 26 30 ▲30 車 両 1,314 1,600 1,600 1,215 1,800 1,700 60 110 110 航空宇宙 3,570 4,400 4,400 3,250 3,600 3,600 363 410 440 ガスタービン・機
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2015年度 2015年度 2015年度 2014年度 見通し 2014年度 見通し 2014年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 6.0% 5.4% ▲0.8% 2.9% 2.8% ▲3.0% 0.52 0.70 0.60 車 両 8.7% 12.5% 12.5% 4.9% 6.1% 6.4% 0.71 1.00 0.90 航空宇宙 35.1
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2015年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2015年度見通し 2014年度 実績 7月公表 今回公表 7月公表比 研究開発費 416 460 460 0 設備投資 800 920 920 0 減価償却費 445 540 520 ▲20 国 内 26,019 26,200 26,200 0 海 外 9,452 9,200 9,100 ▲100 期末従業員数 35,471 35,400 35,300 ▲100 ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUSTR
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 4,446 6.0% 4,072 4,847 5,000 4,289 3,995 3,042 2,764 4,000 4,282 3,198 4.0% 3,000 3,539 2,000 2,771 4,319 2.0% 3,132 3,382 3,630 2,376 2,904 2,904 2,891
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUST
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