Terasaki Electric Co., Ltd. · TSE:6637
Terasaki Electric — Q2 FY2019 Earnings Presentation
24 slides from Terasaki Electric's earnings presentation, November 2018
Slide 1: 平成31年３月期 第２四半期決算説明会
平成31年３月期 第２四半期決算説明会 平成30年11月 （ 証券コード：6637 ） Copyright © 2018 Terasaki Electric Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 会社概要
会社概要 《平成30年9月末現在》 社 名 寺崎電気産業株式会社 本 社 所 在 地 大阪市平野区加美東6丁目13番47号 代 表 者 代表取締役社長 寺崎 泰造 創 業 1923年(大正12年) 資 本 金 12億3,664万円 従 業 員 数 1,807名(連結) 582名(単体) 事 業 内 容 電気機器器具の製造販売 連 結 子 会 社 国内５社 海外８社 上 場 市 場 東京証券取引所 JASDAQｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ 株 式 状 況 発行済み株式数 13,030,000株 株主数 829名(単元株所有者) 単元株数 100株 決 算 期 ３月末日 2
Slide 3: 事業概要
事業概要 船舶用システム製品 ● 船舶用配電制御システム ● 監視制御システム 船舶用の配電制御システムや機関監視制御システムなど、船舶工 ● 陸上電力供給システム 業メ カ として世界トップレベルの技術を誇 ています 業メーカーとして世界トップレベルの技術を誇っています。 ● 船員教育訓練システム 産業用システム製品 ● 配電制御システム ● コージェネレーション向け制御システム 配電制御技術を中心に、エンジニアリング、都市づくりから 配電制御技術を中心に エンジニアリング 都市づくりから ＩＴなど最先端ニーズに対応しています。 機器(ブレーカ）製品 ● 低圧遮断器 気中遮断器 気中遮断器・
Slide 4: 世界造船業界の動向(竣工量)
世界造船業界の動向(竣工量) 2018年1-6月での「世界の新造船竣工量」は 33,379千総トンとなり対前年同期比 16.3％減 日本・・・ 248隻 8,259千総トン （対前年同期比 3.1％増） 韓国・・・ 109隻 8,741千総トン （対前年同期比 31.2％減） 中国・・・ 381隻 12,980千総トン （対前年同期比 15.6％減） （千総トン） 日本 韓国 中国 世界合計 120 000 120,000 101,501 100,000 80,000 66 202 66,202 65 374 65,374 60,000 40,000 31,292 33,379 20,000
Slide 5: 世界造船業界の動向(受注量)
世界造船業界の動向(受注量) 2018年1-6月での「世界の新造船受注量」は 26,819千総トンとなり対前年同期比 82.4％増 日本・・・ 147隻 5,815千総トン （対前年同期比 328.5％増） 韓国・・・ 123隻 10,912千総トン （対前年同期比 66.7％増） 中国・・・ 195隻 7,892千総トン （対前年同期比 116.9％増） （千総トン） 日本 韓国 中国 世界合計 180,000 164,833 160,000 140,000 120,000 101,434 100,000 77,806 80,000 60 000 60,000 32 495 32,495 3
Slide 6: 世界造船業界の動向(手持工事量)
世界造船業界の動向(手持工事量) 2018年6月末における「世界の新造船手持工事量」は 150,353千総トンとなり対前年6月末比 6.1％増 日本・・・ 756隻 32,259千総トン（対前年6月末比 2.9％減） 韓国・・・ 452隻 40,384千総トン（対前年6月末比 10.6％増） 中国・・・1,712隻 57,063千総トン （対前年6月末比 8.5％増） （千総トン） 日本 韓国 中国 世界合計 400,000 368,070 350,000 300,000 250,000 201,397 200,000 160,368 152,027 150,353 150 000 150,0
Slide 7: 第２四半期 連結決算概要
第２四半期 連結決算概要 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 45,000 4,500 40,000 4,000 35,000 3,500 30,000 3,000 25,000 2,500 20,000 2,000 15,000 1,500 10 000 10,000 1 000 1,000 5,000 500 0 0 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成31年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成30年 平成31年 対前年同期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q 3月
Slide 8: セグメント別概要 日本
セグメント別概要 日本 （単位：百万円） 平成29年 平成30年 平成31年 対前年同期 ３月期2Q ３月期2Q ３月期2Q 増減率 売上高 9 523 9,523 12 238 12,238 10 236 10,236 △16 4％ △16.4％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 337 672 79 △88.1％ （売上高比率） 63.2％ 70.7％ 62.0％ ≪売上高 前年同期との差異ポイント》 船舶用ｼｽﾃﾑ製品 減少 陸電供給システム及びＬＮＧ船が増加するも コンテナ船等が減少 陸電供給システム及びＬＮＧ船が増加するも、コンテナ船等が減少 産業用ｼｽﾃﾑ製品 減少 海外インフラ向けが減少 医療機
Slide 9: セグメント別概要 アジア
セグメント別概要 ｱｼﾞｱ （単位：百万円） 平成29年 平成30年 平成31年 対前年同期 ３月期2Q ３月期2Q ３月期2Q 増減率 売上高 3 939 3,939 3 083 3,083 4 214 4,214 ＋36 7％ ＋36.7％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 492 400 389 △2.7％ （売上高比率） 26.1％ 17.8％ 25.5％ ≪売上高 前年同期との差異ポイント》 船舶用ｼｽﾃﾑ製品 増加 造船業界に回復の兆しが見え始めるも 船価は回復せず 造船業界に回復の兆しが見え始めるも、船価は回復せず ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ及び 増加 堅調に推移 ﾗｲﾌｻｲｸﾙｻｰﾋﾞｽ ﾗｲﾌｻｲ
Slide 10: セグメント別概要 ヨーロッパ
セグメント別概要 ﾖｰﾛｯﾊﾟ （単位：百万円） 平成29年 平成30年 平成31年 対前年同期 ３月期2Q ３月期2Q ３月期2Q 増減率 売上高 1 597 1,597 1 995 1,995 2 071 2,071 ＋3 8％ ＋3.8％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 38 99 40 △59.2％ （売上高比率） 10.6％ 11.5％ 12.5％ ≪売上高 前年同期との差異ポイント》 英国内は減少 機器製品 増加 ユーロ圏及び中近東向けは堅調に推移 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ及び 横ばい ﾗｲﾌｻｲｸﾙｻｰﾋﾞｽ ﾗｲﾌｻｲｸﾙｻ ﾋｽ 10
Slide 11: 連結貸借対照表(要旨)
連結貸借対照表(要旨) （単位 百万円） （単位：百万円） 平成30年 平成31年 主な増減 増 減 ３月期 ３月期2Q ≪流動資産≫ 資産の部 現金及び預金 +481 受取手形及び売掛金 △1,309 流動資産 32,938 33,098 ＋159 たな卸資産 +1,132 固定資産 13,638 12,998 △640 ≪固定資産≫ 資産合計 46,577 46,096 △481 有形固定資産 △298 負債の部 繰延税金資産 △289 ≪流動負債≫ 流動負債 13 595 13,595 13 453 13,453 △142 電子記録債務 +160 固定負債 3,472 2,592 △87
Slide 12: 主要連結財務指標の推移
主要連結財務指標の推移 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成31年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q ＥＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 （１株当たり ※ 当期純利益） 194.20 201.27 131.93 110.67 125.10 ＢＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 （1株当たり純資産） 2,029.54 2,096.30 2,128.65 2,261.78 2,303.53 ％ ％ ％ ％ ％ 自己資本比率 59.1 60.2 60.4 63.3 65.1 ＲＯＥ ％ ％ ％ ％ ％ （自己資本利益率） 10.4 9.8 6.2 5.
Slide 13: 製品別 連結売上高比率
製品別 連結売上高比率 （単位：百万円） システム製品 機器製品 25,000 20,000 54.7％ 50.1％ 56.3％ 56.9％ 15,000 , 49.9％ 45 3％ 45.3％ 43.1％ 43.7％ 10,000 51.3％ 5,000 48.7％ 0 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成31年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q （単位：百万円） 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成30年 平成31年 前年同期比 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q ３月期2Q 増減率 システム製品 19,921 21,536 18,706
Slide 14: システム製品 連結売上・受注・受注残推移
システム製品 連結売上・受注・受注残推移 （単位：百万円） 受注残高 受注高 売上高 30,000 20,000 10,000 0 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成31年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q （単位：百万円） 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成30年 平成31年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q ３月期2Q 受注残高 19,800 19,396 17,927 16,190 17,787 18,165 受注高 21 297 21,297 21 132 21,132 17 236 17,236 19 030 19,030 9
Slide 15: 平成31年３月期 連結業績予想
平成31年３月期 連結業績予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 （単位：百万円） 45,000 4,500 40,000 39,777 39,400 4,000 36,880 37,150 3,829 35 000 35,000 3 840 3,840 3 500 3,500 32,873 3,736 30,000 3,388 3,000 25,000 2,622 2,500 2,530 20,000 2,264 2,000 2,252 2,290 2 235 2,235 2,200 15,000 1,718 1,630 1,500 1,900 1,441 10,00
Slide 16: 平成31年３月期 連結業績予想
平成31年３月期 連結業績予想 （単位：百万円） 平成31年 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 対前期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 増減率 (5/15予想） 売上高 39,777 39,400 32,873 36,880 37,150 ＋0.7％ 営業利益 3,388 3,736 1,900 2,235 2,200 △1.6％ 経常利益 3,829 3,840 2,252 2,264 2,290 +1.1％ 親会社株主に帰属 する当期純利益 2,530 2,622 1,718 1,441 1,630 +13.1％ ＥＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 （１株
Slide 17: 連結営業利益・営業利益率の推移
連結営業利益・営業利益率の推移 （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 （単位：％） 4,000 10.0 9.5 85 8.5 9.0 3,500 3,736 8.0 3,388 3,000 7.0 6.1 2,500 5.8 5.9 6.0 2,000 2,235 2,200 5.0 1,900 4.0 1,500 3.0 1,000 2.0 500 1.0 0 0.0 平成27年 平成28年 平成29年 平成30年 平成31年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期(予想) ■当社は、売上高営業利益率５％以上を経営目標としております。 17
Slide 18: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 日本 ●船舶用システム製品 ●船舶用 製品 本格的な回復には時間を要する中、陸電供給システムの売上は増加するものの、 コンテナ船等の売上が減少することにより、全体の売上は減少する見通し。 －高付加価値船(ＬＮＧ船、コンテナ船、各種タンカー等)向け配電制御システムの 受注強化による売上と利益の確保 －最適エネルギーマネジメントシステム、陸電供給システム、バラスト水処理制御 最適 ネルギ ネジメ トシ テム 陸電供給シ テム バラ ト水処理制御 装置等の環境・省エネ・安全対応ビジネスの拡大により、１隻あたりの当社貢献 度を高める －生産性の向上とコストダウン －船員教育
Slide 19: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 日本 ●産業用システム製品 エネルギープラント向けの売上があるものの、海外インフラ向けの減少により、 売上は減少する見通し。 －国内外の鉄道関連とプラント案件への受注強化 －国内・海外プラント関連顧客数の増大と受注の拡大 コ ジェネレ ションシステムをはじめとする分散型電源市場、電力市場、 －コージェネレーションシステムをはじめとする分散型電源市場、電力市場、 環境市場への営業強化 ●機器製品 製 国内、海外ともに引き続き回復基調が持続し、売上は増加する見通し。 －積極的な営業展開による受注拡大 積極的な営業展開による受注拡大 －新エネルギー関連市場への営業強化 －
Slide 20: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 日本 ●メディカルデバイス 医療機器は堅調に推移するものの、臨床検査機器は減少する見通し。 －医療業界のニーズに合った新製品の開発 －グループ連携による新規顧客の獲得とマーケティング活動の強化 グ プ連携 新規 客 獲 グ 強 －新製品量産立ち上げによる生産ラインの拡充 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル 船舶向け及び産業向けの各種保守点検作業等が堅調に推移し、売上は増加する見通し。 －Terasaki Global Service Network(TGSN)の拡充と新サービスの提案 －ライフサイクルビジネスの拡大をテラサキグループ全体で推進 －陸電供給システ
Slide 21: 業績予想の主な要因及び対策 アジア
業績予想の主な要因及び対策 アジア ●船舶用システム製品 海運市況の緩やかな回復により、売上は増加する見通し。 －営業力強化による中国市場でのシェアの維持・拡大 －陸電供給システム等の環境・省エネ・安全対応ビジネスの拡大により、１隻あたりの 当社貢献度を高める －高付加価値船向け製品の営業力と生産対応力の強化 高付加価値船向け製品の営業力と生産対応力の強化 －エンジニアリング及びライフサイクルビジネスの受注拡大 ●機器製品 マレーシア国内向けが堅調に推移し、売上は増加する見通し。 －中国、韓国並びに東南アジアにおける営業力強化によるシェア向上 －舶用市場とインフラ関連市場への営業強化 21
Slide 22: 業績予想の主な要因及び対策 アジア
業績予想の主な要因及び対策 アジア ●産業用 ●産業用システム製品 製品 －シンガポールと中国を拠点にインフラ投資案件への営業強化 －高付加価値製品に対する生産対応力の強化 －日系企業に対する営業強化 業 す 営業強 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル －Terasaki Global Service Network(TGSN)の拡充と新サービスの提案 （シンガポール、中国、ドバイの拠点の更なる拡充） －ライフサイクルビジネスの拡大をテラサキグループ全体で推進 イ サイク ビジネ 拡大を サキグ プ全体 推進 －陸電供給システム、バラスト水処理装置及びSOx規制対応に対する エンジニアリ
Slide 23: 業績予想の主な要因及び対策 ヨーロッパ
業績予想の主な要因及び対策 ヨーロッパ ●機器製品 英国内はＥＵ離脱に向けた先行き不透明感があるものの、ユーロ圏及び中近東向けが 堅調に推移する見通し。 －中近東、アフリカ及び中南米市場等のシェア拡大 －ＯＥＭ販売先との協力関係強化による顧客数の拡大 －ロジスティクス改革の推進によるお客様満足度の向上と物流コストの削減 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル －アフターサービスの強化 （欧州 中近東 南米におけるT （欧州・中近東・南米におけるTerasaki ki Global Gl b l Service S i Networkの強化） N t kの強化） －ライフサイクル及びレトロフィ
Slide 24: 本資料お取扱い上のご注意
本資料お取扱い上の 注意 本資料お取扱い上のご注意 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資 勧誘を目的としておりません。本資料を作成するにあたっては正確性を期 すために慎重に行っておりますが、完全性を保証するものではありません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については、当社は一切責任 を負いません。本資料中の業績予想ならびに将来予測は、本資料作成時 点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスク や不確実性が含まれています。そのため、事業環境の変化等の様々な要 因により、実際の業績は言及または記述されている将来見通しとは大きく異 なる結果