Nafco Co., Ltd. · TSE:2790
Nafco — Q2 FY2012 Earnings Presentation
35 slides from Nafco's earnings presentation, Nov 14, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期決算
2012年3月期 第2四半期決算 2011年11月14日 株式会社ナフコ
Slide 2: 第2四半期の概要
第2四半期の概要 １．増収増益： 売上高 112,611百万円 前年同期比 ＋3.7％ 客数 ＋2.4％、 客単価 ＋1.2％ ≫資材・ＤＩＹ・園芸用品 ＋5.0％ ≫生活用品 ＋0.7％ ≫家具・ホームファッション用品 ＋9.0％ 営業利益 6,527百万円 前年同期比 ＋12.6％ 経常利益 6,616百万円 〃 ＋12.3％ 四半期純利益 3,468百万円 〃 ＋13.5％ ２．売上総利益率： 32.5％ 前年同期比 ＋0.4ポイント ３．店舗数： 289店舗（新規出店 7店舗）（閉鎖店舗 1店舗） P.01
Slide 3: 損益計算書
損益計算書 （単位：百万円） 11年3月期 構成比 12年3月期 構成比 前年同期比 （第2四半期） （％） （第2四半期） （％） （％） 売上高 108,630 100.0 112,611 100.0 ＋3.7 売上総利益 34,822 32.1 36,563 32.5 ＋5.0 販売一般管理費 29,022 26.7 30,035 26.7 ＋3.5 営業利益 5,799 5.3 6,527 5.8 ＋12.6 経常利益 5,890 5.4 6,616 5.9 ＋12.3 四半期純利益 3,054 2.8 3,468 3.1 ＋13.5 P.02
Slide 4: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント １．売上高： 112,611百万円 前年同期比 ＋3.7％ 客数 ＋2.4％、 客単価 +1.2％ 既存店 ▲0.6％ 資材・ＤＩＹ・園芸用品 44,453百万円 ＋5.0％ 生活用品 32,499百万円 ＋0.7％ 家具・Ｈｆa用品 24,933百万円 ＋9.0％ その他 10,724百万円 ▲3.8％ ２．売上総利益： 36,563百万円 前年同期比 ＋5.0％ 売上総利益率： 32.5％ 〃 ＋0.4ポイント 資材・ＤＩＹ・園芸用品＝33.7％ 生活用品＝26.2％ 家具・ホームファッション用品＝40.3％ その他＝27.9％ P.03
Slide 5: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント ３．販売一般管理費： 30,035百万円 前年同期比 ＋3.5％ 【主な内訳】 広告宣伝費 ＋2.0％ 減価償却費 ＋4.7％ 人件費 ＋2.2％ 地代家賃 ＋4.8％ 販売一般管理費率： 26.7％ 前年同期比 ±0.0ポイント ４．営業利益： 6,527百万円 前年同期比 ＋12.6％ 営業利益率 5.8％ ＋0.5ポイント ５．経常利益： 6,616百万円 前年同期比 ＋12.3％ 営業外収益 346百万円 営業外費用 257百万円 経常利益率 5.9％ ＋0.5ポイント ６．四半期純利益： 3,468百万円 前年同期比 ＋13.5％ 四半期純利益率 3.1％
Slide 6: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 11年3月期 12年3月期 前年同期比 11年3月期 （第2四半期） （第2四半期） （％） （参考） 総資産 184,534 193,499 ＋4.9 191,209 流動資産 75,645 81,878 ＋8.2 81,378 固定資産 108,889 111,620 ＋2.5 109,830 流動負債 64,702 69,882 ＋8.0 61,353 負債 79,364 82,622 ＋4.1 83,278 純資産 105,170 110,876 ＋5.4 107,930 P.05
Slide 7: 貸借対照表の主なポイント
貸借対照表の主なポイント １．商品在庫： 51,385百万円 前年同期比 ＋5.7％ 新店と増床による増加 既存店 ＋1.2％ ２．有形固定資産： 98,213百万円 前年同期比 ＋2.6％ 建物 ＋5.1％ 土地 ＋5.3％ P.06
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 11年3月期 12年3月期 11年3月期 第2四半期 第2四半期 （参考） 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,812 5,751 11,285 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲3,195 ▲4,430 ▲5,502 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲304 ▲507 ▲48 現金および現金同等物の増減額 2,806 813 5,734 現金および現金同等物の期末残高 19,088 23,324 22,510 P.07
Slide 9: 既存店の売上高・客数・客単価の推移
既存店の売上高・客数・客単価の推移 （％） 104 102 100 98 96 94 売上高 客数 92 客単価 90 4月 5月 6月 7月 8月 9月 （単位；％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 売上高 99.2 96.5 102.8 103.1 95.4 99.4 客数 100.1 96.3 101.5 102.6 96.1 99.1 客単価 99.0 100.3 101.2 100.5 99.3 100.2 P.08
Slide 10: 過去3年間の既存店の売上高の推移
過去3年間の既存店の売上高の推移 （％） 120 2009年3月期 115 2010年3月期 110 2011年3月期 105 100 95 90 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 （単位；％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 09年3月期 93.2 97.5 95.9 104.3 100.4 100.5 103.0 103.0 100.1 101.1 99.6 98.1 10年3月期 102.8 102.8 100.3 88.5 100.1 99.3 99.3 93.4 97.2 100.6
Slide 11: 第1四半期・新規開店店舗一覧
12年3月期・第1四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） もりやま 1 愛知 9,154 11/04 併合店 守山 みなみふくおか 2 福岡 3,037 11/04 ＨＣ単独店 南福岡 せいかだい 3 京都 3,148 11/04 併合店 21Ｓ精華台 P.10
Slide 12: 第2四半期・新規開店店舗一覧
12年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） そうじゃ 4 岡山 4,162 11/08 併合店 総社 さいと 5 宮崎 2,048 11/09 ＨＣ単独店 西都 みさと 6 熊本 999 11/09 ＨＣ単独店 美里 あらおひがし 7 熊本 4,963 11/09 併合店 荒尾東 P.11
Slide 13: 守山店
守山店 P.12
Slide 14: A: 7kAI5
A: 7kAI5 AT : Bae AT : FERIA P.13
Slide 15: 改装・増床店舗一覧
12年3月期改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） ながと 増1 山口 1,563 11/04 ＨＣ単独店 長門 きたいずも 増2 島根 2,137 11/05 併合店 北出雲 みずまき 増3 福岡 2,444 11/07 併合店 水巻 からつ 増4 佐賀 935 11/07 併合店 唐津 長門店＝生活館増床、北出雲店＝家具館増床、水巻店＝2階増床、唐津店＝資材館増床 P.14
Slide 16: 改装・増床店舗一覧
12年3月期改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） みやざき 改1 宮崎 2,975 11/07 併合店 宮崎 かわちながの 増5 大阪 1,500 11/07 併合店 河内長野 第2北九州 増6 福岡 6,572 11/07 物流センター 物流センター 宮崎＝家具館改装、河内長野店＝資材館増床、第2北九州物流センター＝増床 P.15
Slide 17: 閉鎖店舗一覧
12年3月期・閉鎖店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 閉店年月 業態 （㎡） あんぱち 閉1 岐阜 6,108 09/03 11/08 併合店 安八 P.16
Slide 18: 府県別店舗数
府県別店舗数 【22府県に289店舗】 < 11年9月末現在 > 岡山県 8店舗 ２０店舗以上 １０～１９店舗 兵庫県 21店舗 鳥取県 2店舗 ５～ ９店舗 京都府 2店舗 １～ ４店舗 広島県 24店舗 石川県 2店舗 島根県 7店舗 滋賀県 2店舗 山口県 30店舗 福岡県 70店舗 佐賀県 9店舗 埼玉県 1店舗 長崎県 22店舗 大分県 14店舗 熊本県 23店舗 宮崎県 17店舗 愛知県 3店舗 鹿児島県 18店舗 香川県 2店舗 大阪府 9店舗 奈良県 2店舗 徳島県１店舗 P.17
Slide 19: 地区別店舗数の推移と計画
地区別店舗数の推移と計画 2008年 2009年 2010年 2011年 2011年 3月期 3月期 3月期 3月期 9月末 九州地区 146 153 161 169 173 中国地区 62 65 68 70 71 四国地区 2 2 2 3 3 関西地区 19 21 23 35 36 中部地区 2 3 3 3 3 北陸地区 1 1 2 2 関東地区 1 1 1 1 合計 231 246 259 283 289 P.18
Slide 20: 売場面積の推移と設備投資額
売場面積の推移と設備投資額 （単位：百万円） 売場面積（㎡） 店舗投資額（百万円） 2007年3月期 954,835 6,810 2008年3月期 1,044,824 6,693 2009年3月期 1,153,948 13,249 2010年3月期 1,222,757 8,065 2011年3月期 1,336,630 8,221 2011年9月末 1,369,690 ━ P.19
Slide 21: 商品別売上構成・第2四半期
商品別売上構成・第2四半期 420億円 318億円 219億円 116億円 10年3月期 39.1% 29.6% 20.4% 10.9% 423億円 322億円 228億円 111億円 11年3月期 39.0% 29.7% 21.1% 10.2% 444億円 324億円 249億円 107億円 12年3月期 39.5% 28.9% 22.1% 9.5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 資材・ＤＩＹ・園芸 生活用品 家具・ホームファッション その他 P.20
Slide 22: 株式
株 式 11年3月期 12年3月期 （第2四半期） （第2四半期） 資本金 3,538,022千円 3,538,022千円 発行済株式総数 29,784,400株 29,784,400株 1株当たり当期純利益 102円55銭 116円43銭 1株当たり純資産 3,531円09銭 3,722円66銭 1株当たり配当金 17円50銭 17円50銭 参考 ： 従業員数 1,557人 （外、平均臨時雇用者数 6,466人） P.21
Slide 23: 2012年3月期・下期の計画
2012年3月期・下期の計画 P.22
Slide 24: 2012年3月期業績予想
2012年3月期業績予想 （単位：百万円） 11年3月期 12年3月期 12年3月期 12年3月期 構成比 前期比 実績 上期実績 下期計画 計画 ％ ％ 売上高 217,355 112,611 112,389 225,000 100.0 +3.5 営業利益 11,535 6,527 5,873 12,400 5.5 +7.5 経常利益 11,738 6,616 5,984 12,600 5.6 +7.3 当期純利益 6,335 3,468 3,232 6,700 3.0 +5.8 P.23
Slide 25: 2012年3月期の目標
2012年3月期の目標 １．増収増益（通期）： 売上高 2,250億円 全 店ベース 103.5％ 既存店ベース 98.0％ ２．新店計画 （以下、確定分のみ9店舗） 新店 店舗 （第3四半期＝7店舗 第4四半期＝2店舗） 【業態別】 併合店 5店舗 ＨＣ単独店 4店舗 【地区別】 九州地区＝1店舗 中国地区＝2店舗 関西地区＝2店舗 中部地区＝2店舗 東海地区＝2店舗 P.24
Slide 26: 第3四半期・新規開店予定店舗一覧
12年3月期・第3四半期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 かけがわ 8 静岡 9,188 11/10 併合店 掛川 おおつ 9 滋賀 2,138 11/10 併合店 21Ｓ大津パルコ しょうない 10 福岡 997 11/11 ＨＣ単独店 庄内 はしもと 11 和歌山 2,600 11/11 ＨＣ単独店 橋本 こまき 12 愛知 3,825 11/11 併合店 21Ｓ小牧 13 Ａ 鳥取 4,900 11/12 併合店 14 Ｂ 三重 8,600 11/12 併合店 P.25
Slide 27: 第4四半期・新規開店予定店舗一覧
12年3月期・第4四半期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 15 Ｃ 岡山 3,500 12/01 ＨＣ単独店 16 Ｄ 静岡 5,300 12/01 ＨＣ単独店 P.26
Slide 28: 改装・増床店舗一覧
12年3月期改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） かんだ 増1 福岡 3,310 11/12 併合店 苅田 苅田店＝生活館増床 P.27
Slide 29: TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv P.28
ナフコは 優れた商品、人材、店舗、サービスによって 全国のお客様に満足をお届け しています。 ●この資料についての問合せ先 株式会社ナフコ 経理部 中村 TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv （証券コード：2790） P.28
Slide 30: 沿革
沿革 １９４７年 １９５３年 深町家具店創業 株式会社深町家具店に改組 １９７０年 株式会社ナフコを設立し家具店のチェーン展開と新業態への進出に乗り出す ナフコ１号店（大牟田店）を開店 １９７３年 ホームセンター実験店開店 ホームセンター事業を第２の柱として確立することに成功 以後、商勢拡大テンポを速める １９７６年 併合店１号店（宗像店）を開店 １９８８年 関西地区初出店（大阪東淀川店） ２０００年 店舗数１５０店、年商１，５００億円突破（注） ２００１年 ４月 株式会社ナフコと深町家具店、西日本ナフコ、宮崎ナフコ合併 上場を前提に社内組織の整備を図る １１月 ツー・ワン・スタイル１号店（家
Slide 31: 総資本経常利益率
総資本経常利益率 （単位：％） 9 8 左下：売上高 7 8.5 8.0 6.4 6 6.5 右上：総資本経常利益率 5 5.6 4 3 右下：自己資本当期純利益率 2 1 0 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 売上高 （単位：百万円） 自己資本当期純利益率 （単位：％） 220,000 217,355 9.0 売上高 215,000 8.0 208,561 7.0 8.0 210,000 7.3 6.0 6.0 203,775 205,000 5.0 5.9 200,000 4.0 195,742 194,748 195,000 3.0 3.9
Slide 32: 総資産・純資産
総資産・純資産 （単位：百万円） 200,000 総資産 191,209 左下：売上高営業利益率 180,000 純資産 154,305 158,590 169,852 177,388 160,000 140,000 右上：総資産・純資産 120,000 97,486 102,596 107,930 94,637 100,000 88,904 80,000 右下：経常利益・当期純利益 60,000 40,000 20,000 0 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 売上高営業利益率 （単位：％） 経常利益・当期純利益 （単位：百万円） 14,000
Slide 33: 流動比率・固定比率
流動比率・固定比率 （単位：％） 130 124.9 左下：有利子負債比率 120 116 117.2 116.4 112.5 110 105.6 102.2 102.8 101.8 右上：流動比率・固定比率 100 99.4 90 右下：自己資本比率 80 流動比率 70 固定比率 60 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 有利子負債比率 （単位：％） 自己資本比率 （単位：％） 16 60 59.7 14 13.7 14.2 14.2 13.0 59 12 11.7 58 10 57.8 57.6 57.4 8 57 6 56.4 56 4 55
Slide 34: 業態
業 態 大・中・小型店を商圏に合わせて展開 業態 取扱商品 特徴と立地条件 適正規模 商圏人口 H C＋家 具・ 2,000～ 7～15万人 併合店 中商圏・都市近郊に立地 ホームファッション 5,000坪 以上 小型 H C 郊外、ルーラルに立地 300坪 1．5万人 H C単独店 1,000～ Ｈ Ｃ 郊外、ルーラルに立地 ３～１０万人 1,500坪 ２１スタイル 家 具・ 大都市近郊に立地 2,000坪 ３０万人以上 単独店 ホームファッション 参P.5
Slide 35: 業態別店舗数
業態別店舗数（283店） < 2011年3月末現在 > ＨＣ300坪型店 19店舗 併合店 ＨＣ単独店 併合店 ＨＣ単独店 110店舗 （うち300坪型を除く） 154店舗 HC300坪型店 参P.6