Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q2 2024 Earnings Presentation
29 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2024年12月期 第2四半期（中間期）決算補足資料
2024年12月期 第2四半期（中間期） 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 代表取締役社長 横手 喜一 • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。 • 当社は2022年12月期より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）等を適用しています。本資料記載の 2021年12月期の実績は、2022年12月期と同基準で算出した実績を比較のための参考情報として記載して
Slide 2: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 1
Slide 3: 第2四半期のメイントピックス
第2四半期のメイントピックス 化粧品市場 ◼ 日本の化粧品市場全体規模は引き続き堅調に推移 ◼ 中国化粧品市場は不透明な経済状況が続く中、厳しい事業環境が継続 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ ◼ ポーラの業績影響を受け連結で減収減益（連結売上高：国内 ＋1%、海外 △16%） ◼ ポーラ国内は百貨店が好調継続も委託販売が減収、海外は中国事業が景況感の悪化が続き減収 ◼ オルビスは2桁の増収増益を継続、直販チャネルに加え外部チャネルが伸長 ◼ Jurliqueは豪州・免税が伸長し増収 ◼ 育成ブランドは損失改
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結PL分析 （売上高～営業利益） 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 連結売上高 85,836 83,836 △2,000 △2.3% 売上原価 15,177 15,057 △119 △0.8% 売上総利益 70,659 68,778 △1,880 △2.7% 販管費 61,692 61,461 △230 △0.4% 営業利益 8,966 7,316 △1,649 △18.4% 主な増減要因 ◼ 連結売上高 オルビスが増収も、ポーラの減収を主要因とし減収 前期のH2O PLUS、Amplitude、ITRIMブランド事業清算影響を除くと前年並
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～中間純利益）
連結PL分析 （営業利益～親会社株主に帰属する中間純利益） 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 営業利益 8,966 7,316 △1,649 △18.4% 営業外収益 2,560 3,979 1,418 55.4% 営業外費用 137 174 37 27.4% 経常利益 11,389 11,121 △268 △2.4% 特別利益 376 - △376 - 特別損失 1,046 225 △821 △78.5% 税前中間純利益 10,720 10,896 175 1.6% 法人税等 3,275 3,374 98 3.0% 非支配株主に帰属する 4
Slide 6: 親会社株主に帰属する中間純利益 増減要因
親会社株主に帰属する中間純利益 増減要因 減収に伴う粗利益減の一方で為替影響により、 親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比＋95百万円 （百万円） 増益要因 減益要因 7,404 7,500 444 80 286 1,646 1,381 954 1,038 507 234 140 1,019 421 1,035 588 2023年2Q 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2024年2Q 親会社株主に よる 上昇の 手数料 関連費 他 損益 損益 等 親会社株主に 帰属する 帰属する 中間純利益 粗利減 影響 中間純利益 5
Slide 7: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 連結売上高 85,836 83,836 △2,000 △2.3% ビューティケア事業 83,529 81,322 △2,207 △2.6% 不動産事業 1,036 995 △40 △3.9% その他 1,270 1,518 247 19.5% 営業利益 8,966 7,316 △1,649 △18.4% ビューティケア事業 8,713 7,890 △823 △9.5% 不動産事業 277 0 △277 △99.9% その他 30 141 110 359.3% 全社・消去 △55 △714 △
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） ビューティケア事業 83,529 81,322 △2,207 △2.6% 売上高 ポーラブランド 49,763 45,966 △3,796 △7.6% オルビスブランド 20,902 23,992 3,090 14.8% Jurliqueブランド 3,838 4,100 261 6.8% 育成ブランド 8,350 7,262 △1,087 △13.0% ビューティケア事業 8,713 7,890 △823 △9.5% 営業利益 ポーラブランド 7,012 5,245 △1,
Slide 10: ブランド別分析（1）
ブランド別分析（1） 第2四半期 トピックス ◼ 委託販売チャネルは新規顧客獲得が良化傾向 ◼ 新商品が多数のベストコスメ賞 ◼ 百貨店は新商品軸にカウンセリング強化、2桁増収継続 を受賞し、好調 ◼ 中国事業においては、エステ提供型店舗が第2四半期 単独で増収も厳しい事業環境が継続 （左）B.A ライト セレクター （右）ホワイトショット フェイシャルセラム 2Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 45,966 △7.6% 30,000 営業利益 5,245 △25.2% 24,183 23,826 25,579 23,804 21,229 22,161 主
Slide 11: ブランド別分析（2）
ブランド別分析（2） 第2四半期 トピックス ◼ 直販チャネルにおいて新規既存とも顧客数が増加し ◼ 人気のUVアイテムよりラージサイズ 増収増益を継続 限定発売（4月）、前年比40%を超え ◼ ユードットやリンクルブライトUVプロテクターなど高機 る増収 能・高単価商品が大きく伸長し購入単価上昇に寄与 ◼ 外部チャネルは好調を継続し高い伸び率を維持 オルビス リンクルブライトUVプロテクター 四半期 売上高 （百万円） 2Q累計 実績（百万円） 前年同期比 売上高 23,992 14.8% 15,000 12,545 営業利益 4,518 44.5% 11,446 10,924 10,000
Slide 12: ブランド別分析（3）
ブランド別分析（3） 第2四半期 トピックス ◼ 中国大陸・香港の苦戦があるものの、豪州は新商 ◼ ハーブや花々の恵みを凝縮した 品を軸に顧客獲得に注力し、伸長 HERBAL RECOVERYシリーズ ◼ 新商品の拡販に向け販管費が増加したことで損失 国内販売開始（6月） 改善に至らず ※商品名はグローバルでの販売名称 2Q累計 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 4,100 6.8% 3,000 *1 営業利益 △1,574 △490 2,270 主な指標 1,925 1,908 1,930 1,829 2,000 1,729 売上構成比 豪州 21.6% 中国大
Slide 13: ブランド別分析（4） 育成ブランド
ブランド別分析（4） 育成ブランド 第2四半期 トピックス ◼ THREEはバランシングシリーズ等を軸にホリスティック ◼ THREEバランシングシリー なアプローチによるリピート顧客の獲得を促進 ズより新たにクレンジング ◼ DECENCIAはクロスセル提案を強化し好調継続 バーム発売（5月） ◼ Amplitude、ITRIMのブランド終了の影響を除くと育成 ブランド全体の売上高は前年並み THREE バランシング クレンジング バーム 四半期 売上高 （百万円） 2Q累計 実績（百万円） 前年同期比 売上高 7,262 △13.0% 6,000 営業利益*1 △299 128 4,133
Slide 14: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 13
Slide 15: 2024年第3四半期以降の取り組み（ポーラ）
2024年第3四半期以降の取り組み 国内事業 （参考）ポーラ国内月次売上高前年比 ◼ 新アペックス発売、肌分析システムを刷新（7月） 10.0% ・ 新たな肌分析サービスの導入で新規顧客獲得、 5.0% 0.0% 既存顧客の来店を促進 0% -5.0% ・ カウンセリングを通じて顧客エンゲージメント強化、 -10.0% 継続率向上と購入単価・購入点数の引き上げを推進 -15.0% 1Q 2Q 7月 ◼ 肌分析、ベストコスメ獲得の新商品フックに顧客接点拡大、 ポーラの国内月次売上高は7月に入り増収に反転 ◼ B.Aシリーズ最高峰のB.A グランラグゼから、「B.A グランラグゼ O」発売（10月
Slide 16: 2024年第3四半期以降の取り組み（オルビス・Jurlique）
2024年第3四半期以降の取り組み 国内事業 ◼ 高付加価値型に注力した新商品の継続的投入により、トップライン拡大 • オルビスユー初となるリキッドファンデーション発売（9月）、 オルビスユースキンケアシリーズのクロスセルによるLTV向上を図る （左）オルビスユーシリーズ ◼ 新たな成長ドライバーとして位置付ける外部チャネルの強化 （右）オルビスユー カラースキンケアマスク ファンデーション 4,500 4,000 外部チャネル売上高推移 3,500 3,000 大幅な増収を継続、顧客接点を 2,500 2,000 拡大しブランド認知向上 1,500 1,000 500 0 2022年 202
Slide 17: 2024年第3四半期以降の取り組み（育成ブランド）
2024年第3四半期以降の取り組み ◼ 精油を訴求し、コト体験要素を付加したプロモーションを展開 ・ コンセプトショップ「THREE HIBIYA」に、国産精油を中心に 取り揃えたオープンラボラトリー 「AROMARIUM THREE」新設（7月） AROMARIUM THREE ◼ 新規顧客の定着化とクロスセルによるLTV向上により、増収トレンドを継続 ◼ ブランド認知の拡大に向け、アットコスメストアに新コーナーオープン（6月） ◼ オンラインカウンセリング導入（7月）、顧客とのエンゲージメントを向上 DECENCIA カウンセリングサイト ◼ 好調なパーソナライズプロテインに新商品を投入
Slide 18: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 17
Slide 19: 2024年12月期業績見通し（変更あり）
2024年12月期業績見通し（変更あり） ポーラを下方修正する一方でオルビスを上方修正、連結で下期増収増益を目指す 2024年 前年同期比 2024年 期首 前期比 （百万円） 2Q累計 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 83,836 △2,000 △2.3% 173,500 △5,500 195 0.1% ビューティケア事業 81,322 △2,207 △2.6% 168,500 △5,500 22 0.0% 不動産事業 995 △40 △3.9% 2,250 - 171 8.3% その他 1,518 247 19.5% 2,750 - 1 0.1% 営業利益
Slide 20: 2024年12月期業績見通し（変更あり）
2024年12月期業績見通し（変更あり） 2024年 前年同期比 2024年 期首 前期比 （百万円） 2Q累計 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 83,836 △2,000 △2.3% 173,500 △5,500 195 0.1% 営業利益 7,316 △1,649 △18.4% 14,500 △3,400 △1,580 △9.8% 経常利益 11,121 △268 △2.4% 17,900 - △569 △3.1% 親会社株主に帰属 する当期純利益 7,500 95 1.3% 11,600 - 1,934 20.0% ◼ ポーラ 期首計画差 △7,000百
Slide 21: POLA ORBIS HOLDINGS
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Slide 22: （参考）セグメント別実績 四半期
（参考） セグメント別実績 四半期 ◼ 売上高 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 連結売上高 40,886 △3.0% 42,949 △1.7% - - - - ビューティケア事業 39,552 △3.4% 41,770 △1.9% - - - - 不動産事業 499 △3.7% 496 △4.2% - - - - その他 834 25.2% 683 13.2% - - - - ◼ 営業利益 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年
Slide 23: （参考）ビューティケア事業 ブランド別実績 四半期
（参考） ビューティケア事業 ブランド別実績 四半期 ◼ 売上高 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 ビューティケア事業 39,552 △3.4% 41,770 △1.9% - - - - 売上高 ポーラブランド 22,161 △8.4% 23,804 △6.9% - - - - オルビスブランド 11,446 14.7% 12,545 14.8% - - - - Jurliqueブランド 2,270 19.0% 1,829 △5.2% - - - - 育成ブラン
Slide 24: （参考）2021-2023年 ブランド別実績
（参考） 2021-2023年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2021年 2022年 2023年 2022年 - 2023年 前期比 （百万円） 実績（2022年同基準） 実績 実績 増減額 率（%） 連結売上高 174,896 166,307 173,304 6,996 4.2% ビューティケア事業 170,403 161,654 168,477 6,822 4.2% 売上高 ポーラブランド 105,769 96,371 98,499 2,127 2.2% オルビスブランド 39,071 38,417 42,874 4,457 11.6% Jurliqueブランド 7,940 8,38
Slide 25: （参考）ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて6のブランドを展開 2023年12月期 連結売上高 1,733億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 ¥10,000 プレステージ 格 帯 ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 97% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 2% （ビルメンテナンス） グループの強み ◼ マルチブランド戦略 ◼ 多様化する顧客ニーズに対応 ◼ スキンケアに集中 ◼ 高いリピート率 ◼ 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング ◼ 強固な顧客リレーションシップ 24
Slide 26: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 主な販売チャネル 構成比* ◼ 国内：委託販売、百貨店、EC、化粧品専門 ◼ ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 59% 店 ◼ エイジングケア、美白領域に強み 以上 1929年～ ◼ 海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 基幹 ブランド ◼ 国内：EC、カタログ通販、直営店、化粧品 ◼ 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥2,000 専門店 25% エイジングケアブランド ～¥5,000 1984年～ ◼ 海外：EC、越境EC、免税、化粧品専門店 海外 ◼ オーストラリアのプレミアム
Slide 27: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 【資本収益性向上に向けて】 ROEは当期純利益の減少に伴い低下傾向、新中期経営計画においては安定的かつ持続的な事業成長を資本収 益性向上の柱とし、2026年にROE10％以上の達成を目指す ROE目標と達成に向けた取り組み ROE推移 (％) 2023年実績 2026年目標 2029年目標 16.0 14.2 ROE 5.7% 10%以上 14%以上 12.0 10.4 6.9 ◼ 不採算事業・ブランドの撤退判断の迅速化 8.0 6.7 5.7 ◼ 安定的な配当による株主還元 4.0 4.3 ◼ バランスシートの効率化 2.6 ◼ 持続的な成長を実現す
Slide 28: （参考）長期経営計画 VISION 2029
（参考） 長期経営計画 VISION 2029 VISION 2029 多様化する「美」の価値観に応える個性的な事業の集合体 基本戦略① 化粧品事業のグローバル展開とブランドポートフォリオの改革と拡充 基本戦略② 新価値を創出し、事業の領域を拡張 基本戦略③ 研究・技術戦略の強化 STAGE 3 多様化する「美」の価値観に応える STAGE 2 個性的な事業の集合体 成長事業へ投資し STAGE 1 ✓ Well-being・社会領域での存在感を 成長加速 明確にする 既存事業の基盤構築、 ✓ グローバル展開の飛躍 高収益ポートフォリオへ再構築 【2029年指標】 ✓ 新規事業の成長 ◼ 連結
Slide 29: （参考）2024-2026年 中期経営計画
（参考） 2024-2026年 中期経営計画 2026年 経営指標 国内売上高 CAGR 約4% 連結売上高 2,000億円 海外売上高 CAGR 約12% CAGR 約5% 海外比率 20% 連結営業利益 営業利益率 12-13% 資本効率 ROE 10%以上 株主還元 連結配当性向 60%以上 4つの事業成長戦略 戦略 国内事業の顧客基盤強化、持続的成長と収益性改善 1 戦略 海外事業の更なる成長と新市場での基盤確立 2 戦略 育成ブランドの成長を伴う黒字化による持続的収益貢献 3 戦略 ブランドポートフォリオ拡充と事業領域拡張 4 持続的な経営基盤強化 戦略 新価値創出に向けた 戦略 社