Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — Q1 2016 Earnings Presentation
40 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, May 11, 2016
Slide 1: Resultados primer trimestre 2016 (1T16)
Resultados primer trimestre 2016 (1T16) 11 de mayo de 2016
Slide 2: Advertencia legal
Advertencia legal g El presente documento es propiedad de Gas Natural SDG, S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y ha sido preparado por con carácter meramente informativo, no pudiendo ser divulgado, distribuido ni hecho público con una finalidad distinta, en todo o en parte, sin el consentimiento expreso y por
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Principales magnitudes 2. Resultados 1T16 3. Conclusiones Anexos 3
Slide 4: Principales Magnitudes
Principales Magnitudes g
Slide 5: Principales magnitudes
Principales magnitudes Var. vs 1T15 9 Beneficio neto €329 millones -18,6% Beneficio neto ajustado1 -8,7% 9 EBITDA €1 216 millones €1.216 -9,9% 9 9% EBITDA ajustado j 1 -3,4% , 9 Inversiones netas €257 millones -9,7% 9 Deuda neta €15.817 millones -8,7% 8,7% Nota: 1 Ajustado por efecto de conversión y
Slide 6: Resultados 1T16
Resultados 1T16
Slide 7: EBITDA: desglose
Resultados 1T16 EBITDA: desglose Gas/Electricidad Regulado g 1/No regulado g España/Internacional p -6,2% -23,8% -20,2% 31% 48% 43% 52% 57% 69% -13,0% -2,7% +0,0% Gas Electricidad Regulado1 No regulado España Internacional +X% Variación vs 1T15 9 Se mantiene el EBITDA doméstico mientras que el inter
Slide 8: EBITDA: análisis
Resultados 1T16 EBITDA: análisis (€ millones) -3,4% -9,9% 1.349 (36) 1.313 (86) 41 1.268 (52) 1.216 EBITDA EBITDA Comercial. Resto de EBITDA Efecto de EBITDA 2015 no 1T15 1T15 gas actividades ti id d 1T16 conversión ió 1T16 recurrentes1 ajustado ajustado 9 Una peor evolución del EBITDA por una divis
Slide 9: Divisas – Impacto en EBITDA del efecto conversión
Resultados 1T16 Divisas – Impacto en EBITDA del efecto conversión Por divisa Divisas LatAm (base 100 100, nominal) (€ millones) 110 100 BRL (17) - 9% 90 - 15% COP (21) 80 - 22% - 25% MXN (7) 70 60 US$ 3 - 40% 50 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Otros1 (10) €/BRL €/COP €/CLP €/ARS €/MXN TOTAL 1T16 (52) ● La
Slide 10: Comercialización gas: 1T16 vs 1T15
Resultados 1T16 Comercialización gas: 1T16 vs 1T15 Brent, NBP y USD/€ (base 100) EBITDA/MWh1 (€) 44% -34.8%41% 100 1.13 56% 2,58 59% 90 1.11 80 -2% 1.09 1,68 70 1.07 -40% 1T15 1T16 60 1.05 50 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 -46% 6% 1.03 ● En el 1T16 la correlación inversa entre el US$/Brent apenas se ha Br
Slide 11: EBITDA - Redes
Resultados 1T16 EBITDA - Redes z 52% España - 48% Internacional 58% del EBITDA GNF z 55% gas - 45% electricidad (€ millones) 1T 1T Conversión Crecimiento País Actividad 2016 2015 divisas por actividad España 367 355 - 12 3,4% Chile1 105 105 (9) 9 8,6% Colombia 91 93 (21) 19 20,4% Brasil 47 69 ((17))
Slide 12: EBITDA – Generación electricidad
Resultados 1T16 EBITDA – Generación electricidad 22% del EBITDA GNF z 77% España - 23% Internacional (€ millones) Crecimiento 1T 1T 2015 resultados País Actividad 2016 2015 no recurrentes1 por actividad España 205 213 (22) 14 +6,6% GPG 62 73 - (11) -15,1% TOTAL 267 286 (22) 3 +1,0% ● GPG: principalm
Slide 13: EBITDA – Gas
Resultados 1T16 EBITDA – Gas z 53% España - 47% Internacional 19% del EBITDA GNF z 67% comercial - 33% infraestructuras (€ millones) 2015 Crecimiento 1Q 1Q Conversión Actividad resultados no Actividad 2016 2015 divisas por actividad recurrentes1 Infraestructuras 75 71 - 2 2 +2,8% Comercialización 15
Slide 14: Flujo de caja
Resultados 1T16 Flujo de caja (€ millones) +1,1% 15 648 15.648 (677) 536 (100) 15 817 15.817 410 vs 31/03/15 -8,7% Deuda neta FGO Dividendos1 Inversiones Otros impactos2 Deuda neta netas 31/12/15 31/03/163 9 Flujo de caja históricamente positivo; pago en 1T de di id d e inversiones dividendo i i con
Slide 15: Inversiones netas
Resultados 1T16 Inversiones netas Regulados g 1/No regulados g España/Internacional p -44,4% -24,0% 8% 47% 53% 92% -4,4% +15,2% Regulado1 No regulado España Internacional X% Variación vs 1T15 9 Inversiones2 en actividades reguladas en Europa +36,5% Notas: 1 Incluye actividades cuasi-reguladas (gasod
Slide 16: Disciplina financiera
Disciplina financiera Sólido perfil z Actividades reguladas y cuasi-reguladas cuasi reguladas como principales fuentes de caja z Préstamos disponibles y líneas de crédito por más de €7.300 millones, con vencimientos en 2018 y posterior, permiten afrontar vencimientos de deuda de forma confortable du
Slide 17: Remuneración al accionista
Remuneración al accionista Dividendo 2015 A cuenta t Fi l Final T t l Total Dividendo por acc. €0,4078 €0,5922 €1,00 Dividendo total1 €408 M €593 M €1 001 M €1.001 ● Dividendo a cuenta pagado el 8 de enero (€0,4078/acción en efectivo) ● Dividendo final de €0,5922/acción a pagar en efectivo el 30 de
Slide 18: Perspectivas 2016
Perspectivas 2016 Actividad z Sin optimizar la cartera de aprovisionamientos de gas durante el 1T16, 1T16 a diferencia del 1T15, por los menores volúmenes en la demanda de gas en España y por la convergencia en precios de materias primas z 1T15 contabilizó ingresos no recurrentes (regulatorios y otr
Slide 19: Conclusiones
Conclusiones
Slide 20: Conclusiones
Conclusiones 9 EBITDA -9,9% y beneficio neto -18,6% reflejan un entorno exigente tanto en materias primas como en divisas 9 Sólido comportamiento de los negocios regulados reg lados apoyados por una estabilidad regulatoria 9 LatAm continúa siendo una plataforma de crecimiento a pesar de las devaluac
Slide 21: Anexos
Anexos
Slide 22: 1. Datos financieros
1. Datos fi financieros i
Slide 23: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada (€ millones) 1T16 1T15 Var. % Cifra de negocio g 5.954 7.167 ((16,9) , ) Aprovisionamientos (4.059) (5.123) (20,8) Margen bruto 1.895 2.044 (7,3) Gastos de personal, netos (249) (255) (2,4) Tributos (124) (117) 6,0 Otros gastos, netos (306) (323) (5,3) EBITDA 1.216 1
Slide 24: EBITDA por actividades
EBITDA por actividades Variación (€ millones) 1T16 1T15 €m % Redes: 707 733 (26) (3,5) Distribución Gas Europa 229 230 (1) (0 4) (0,4) Distribución Gas LatAm 159 187 (28) (15,0) Distribución Eléctrica Europa 165 152 13 8,6 Distribución Eléctrica LatAm 154 164 (10) (6 1) (6,1) Generación Eléctrica: 2
Slide 25: Inversiones netas
Inversiones netas Variación (€ millones) 1T16 1T15 €m % Redes: 225 199 26 13 1 13,1 Distribución Gas Europa 71 56 15 26,8 Distribución Gas LatAm 48 59 (11) -18,6 Distrib Eléctrica Europa Distrib. 45 29 16 55 2 55,2 Distrib. Eléctrica LatAm 61 55 6 10,9 Generación Eléctrica: 30 28 2 7,1 E España ñ 17
Slide 26: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimientos de la deuda a 31 de marzo del 2016 1 (€ millones) Deuda Neta: €15,8 miles de millones Deuda Bruta: €18,1 €18 1 miles de millones 5.399 2.379 2.573 2.723 2.659 2.318 2.292 2.716 2.649 443 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ z Nueva emisión por €600 m
Slide 27: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la deuda neta a 31 de marzo del 2016 Mayoría de deuda a tipo fijo obtenida a Política conservadora de niveles muy competitivos exposición al tipo de cambio 8% Fijo 9% 23% Variable 5% Euro Fuentes de financiación US$ diversificadas 78% 77% CLP Otros
Slide 28: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Fuerte posición de liquidez a 31 de marzo del 2016 (€ millones) Límite Dispuesto Disponible Líneas de crédito comprometidas 7.415 321 7 093 7.093 Líneas de crédito no comprometidas 599 117 482 Préstamo BEI 653 - 653 Efectivo - - 2.062 TOTAL 8.667 438 10.290 ● Capacidad ad
Slide 29: 2. Datos operativos
2. Datos operativos ti
Slide 30: Redes Distribución Gas Europa
Redes Distribución Gas Europa Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) -2,5% 5.695 +0,9% 5.744 55.934 54.546 1.910 -12,0% 456 +0,4% 458 1.681 -2,1% 54 024 54.024 52.865 5.239 % +0,9% 5.286 286 1T15 1T16 31/03/15 31/03/16 España Italia 30
Slide 31: Redes Distribución Gas Latinoamérica
Redes Distribución Gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) 70.222 -5,4% 5 4% 66.442 7.210 +4 2% +4,2% 7 516 7.516 +14,9% +2,9% 564 10.187 548 11.707 +7,5% +4,0% , 1.570 1.461 1 461 12.413 12.908 6.168 +12,6% +4,0% 6.944 2.662 2.768 24 9% -24,9% 26.747 +5,4% 20.081 +0,6% 947
Slide 32: Redes Distribución Eléctrica Europa
Redes Distribución Eléctrica Europa Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (España) (minutos) 9.306 -4,0% 8.932 -3,6% 731 1T15 1T16 705 -4,1% 10 17 8.575 8.227 +70,0% 1T15 1T16 España Moldavia Nota: 1 Tiempo de interrupción equivalente de la potencia instalada 32
Slide 33: Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica
Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica V t d Ventas de electricidad l t i id d (GWh) P t de Puntos d suministro i i t (000) +4,1% +3,4% 6.136 12.799 5.936 12 298 12.298 +1,8% +2,5% 3.929 2.948 3.861 2.875 +2,7% +6,4% 4.220 4.334 560 596 7 8% +7,8% 1.159 1.250 +3,6% 2.501 2.592 +7,5% 3.058 3.286
Slide 34: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) -2,5% , -1,3% 64.676 63.846 79.448 77.477 1T15 1T16 1T15 1T16 Fuente: Enagás Fuente: REE 34
Slide 35: Generación Eléctrica Electricidad España (I)
Generación Eléctrica Electricidad España (I) Ventas de electricidad Precio medio del pool (GWh) (€/MWh) -2,0% -34,0% 9 178 9.178 47,4 47 4 8.996 31,3 1T15 1T16 1T15 1T16 Fuente: REE 35
Slide 36: Generación Eléctrica Electricidad España (II)
Generación Eléctrica Electricidad España (II) Producción total de GNF ((GWh)) -12,8% 8.124 +45,2% 7 082 7.082 606 +35,5% 1.397 880 -10,6% 1.222 1.893 -62,7% 1.399 1.092 -23,0% 522 3.500 2.695 1T15 1T16 CCCs Carbón Nuclear Hidro Cogen. y renovables1 Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 36
Slide 37: Generación Eléctrica Electricidad España (III)
Generación Eléctrica Electricidad España (III) Producción total de GNF en cogeneración y renovables1 (GWh) 880 12 +45,2% 45 2% 174 606 +9,1% 11 +25,2% 139 +52,2% 694 456 1T15 1T16 Eólico Mini-hidro Cogeneración Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 37
Slide 38: Generación Eléctrica GPG
Generación Eléctrica GPG Producción total de GPG (GWh) -4,7% 4.449 4.240 385 -7,0% 358 -4,5% 4,5% 4.064 3.882 1T15 1T16 Méjico Resto de países 38
Slide 39: Comercialización de gas: ventas de gas por mercados
Comercialización de gas Ventas de gas por mercados España Internacional (GWh) -10,3% 55.501 -21,3% 49.800 4.837 3.809 +11,1% 14.516 -15,2% 40.126 12.315 36.129 -0,7% 18.144 18.271 -6,8% 36 148 36.148 33.676 +23,1% 21.982 17.858 1T15 1T16 1T15 1T16 Industrial y terceros Residencial CCCs Europa1 Resto
Slide 40: Gracias
Gracias Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa. Tanto su contenido como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal personal. ©Copyright Gas Natural SDG, S.A. RELACIÓN CON INVERSORES telf 34 934 025 897 telf. telf. 34 91 210 7815 e-mail: relinversor@gasnaturalfenosa.com Página