St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — FY2022 Earnings Presentation
39 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 15, 2023
Slide 1: Jahresabschluss 2022
Jahresabschluss 2022 Analystenkonferenz Christian Schmid, Präsident der Geschäftsleitung St.Gallen, 15. Februar 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 2
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Übers icht Ges chäfts jahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 3
Slide 4: Höherer Konzerngewinn, breit abgestütztes Wachstum
Höherer Konzerngewinn, breit abgestütztes Wachstum Konzerngew inn s teigt um 1.4% auf CHF 183.8 Mio. Starke Marktleistung in allen Geschäftsfeldern Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich Geschäftsaufwand auf Vorjahresniveau Solides Kreditportfolio 4
Slide 5: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abges tütztes Neuges chäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 5
Slide 6: Starke Marktleistung: Net New Money +2.7 Mrd. (+4.9%)
Starke Marktleistung: Net New Money +2.7 Mrd. (+4.9%) Priv atpers onen Ins titutionelle Ex terne Übrige Inland Anleger Verm ögens v erw alter Net New Money Net New Money Net New Money Net New Money +1'194 Mio. (+5.3%) +748 Mio. (+6.8%) +723 Mio. (+9.5%) +42 Mio. (+0.3%) 6
Slide 7: Starke Marktleistung: Net New Loans +1.8 Mrd. (+6.4%)
Starke Marktleistung: Net New Loans +1.8 Mrd. (+6.4%) Priv atpers onen Gew erbe & Im m obilieninv es toren Inland Firm enkunden Net New Loans Net New Loans Net New Loans +509 Mio. (+3.4%) +1'142 Mio. (+13.9%) +192 Mio. (+7.6%) 7
Slide 8: Starke Marktleistung, negative Marktperformance
Starke Marktleistung, negative Marktperformance in CHF Mio. +4.9% -8.9% +2'707 -4'952 55'813 53'568 +6.4% +0.2% +1'835 +65 30'417 28'517 31.12.2021 NNL FX-Einfluss, 31.12.2022 31.12.2021 NNM Marktper- 31.12.2022 Kunden- Gebühren, Kunden- Verwaltete formance inkl. Verwaltete ausleihungen Zinsen ausle
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bew ährtes aus gew ogenes Ges chäfts m odell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 9
Slide 10: Konzerngewinn steigt um 1.4%
Konzerngewinn steigt um 1.4% 2021 2022 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 515 508 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 4 3 Geschäftsertrag 519 511 Geschäftsaufwand -277 -277 Bruttogew inn 242 235 -2.9 Abschreibungen -16 -16 Rückstellungen, übrige Wertb
Slide 11: Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich
Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich in CHF Mio. Ges chäfts ertrag ▪ Zinsengeschäft (+3.4%) -1.4% +3.4% -6.1% widerspiegelt Wachstum der -9.3% 8 +10 -0 -10 -4 -4 5 Kundenausleihungen und 43 39 veränderte Zinslandschaft 160 151 ▪ Korrekturen an den Finanzmärkten lassen KDL- Erträge (-6.1%) s
Slide 12: Ende der Negativzinsen
Ende der Negativzinsen 2.00% SWAP 5Y 1.50% 1.00% SARON 3M 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% Dez Mrz Jun Sep Dez 2021 2022 2022 2022 2022 12
Slide 13: Festhypotheken: Verzinsung Neugeschäft
Festhypotheken: Verzinsung Neugeschäft 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Zinssatz Spar- und Anlageformen Zinssatz ablaufende FH Zinssatz neue FH 13
Slide 14: Historische Zinsentwicklung
Historische Zinsentwicklung 10 % ▪ Die Sparkonto-Verzinsung 9% orientiert sich historisch 8% betrachtet an den kurzfristigen 7% Geldmarkt-Zinssätzen 6% ▪ Zinssatzänderungen erfolgten 5% bei grösseren Veränderungen 4% vergleichsweise verzögert und 3% in geringerem Umfang 2% 1% 0% -1 % 1988 1989 1990
Slide 15: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Wes entliche Bes tandes effekte Wes entliche Preis effekte Banken- Banken- Banken- Banken- forderungen -165 Mio. verpflichtungen +20 Mio. forderungen +3.88% verpflichtungen -0.77% Kunden- Kundeneinlagen +690 Mio. Kunden- Kundeneinlagen -0.05% ausleihungen +1'100 Mio. ausleihun
Slide 16: K&DL-Ertrag: Marktentwicklung 2021/2022
K&DL-Ertrag: Marktentwicklung 2021/2022 Erfolg im KDL-Ges chäft SMI 120 2021 2021 ▪ 1. HJ 74.2 Mio. 110 ▪ 2. HJ 86.1 Mio. SMI 2022 2022 100 ▪ 1. HJ 78.0 Mio. ▪ 2. HJ 72.6 Mio. 90 Dez Mrz Jun Sep Dez 2020 / 2021 2021 / 2022 ▪ Sehr positive Marktentwicklung im 2. Halbjahr 2021 ▪ Negative Börsenperform
Slide 17: KDL-Geschäft: Korrekturen an den Finanzmärkten
KDL-Geschäft: Korrekturen an den Finanzmärkten As s ets under Managem ent / AuM-Marge 31.3 28.5 ▪ Tiefere Assets unter Management (-8.8%) trotz 25.9 starkem Net New Money, aufgrund negative 24.5 Marktperformance AuM (CHF Mia.) ▪ Ausbau VV-Mandate: – Anzahl +678 (+10%) 56 54 55 – Anteil 19.4% 52 AuM-
Slide 18: Bewertungskorrekturen Bilanz
Bewertungskorrekturen Bilanz Einfluss Erfolgsrechnung Abweichung (Performance-Effekt) 2021 2022 ggü. VJ Nostro-Mandat IC* CHF +2.6 Mio. CHF -4.4 Mio. CHF -7.0 Mio. (Handelserfolg) Finanzanlagen AFS CHF +1.5 Mio. CHF -2.8 Mio. CHF -4.4 Mio. (übriger ordentlicher Erfolg) SGKB-Obligationen im Eigenbest
Slide 19: Geschäftsaufwand gehalten
Geschäftsaufwand gehalten Pers onalaufw and in CHF Mio. -0.2% ▪ Höherer durchschnittlicher Personalbestand +1.6% -3.2% +3 -3 (11 PE ) ▪ Salärerhöhungen 100 96 S achaufw and ▪ Weniger Grossprojekte 177 180 2021 Personal- Sach- 2022 Geschäftsaufwand aufwand aufwand Geschäftsaufwand ∑ 277 Mio. ∑ 27
Slide 20: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv ▪ Wirtschaftsumfeld und in CHF Mio. Immobilienmarkt intakt Impaired loans 177 ▪ Nachhaltige, vorsichtige Kreditpolitik zahlt sich aus ▪ Netto-Auflösung von Geschätze Verwertungserlöse 136 Wertberichtigungen und Bildung von Reserven für allgemeine
Slide 21: Stetige Gewinnentwicklung
Stetige Gewinnentwicklung Konzerngewinn (in CHF Mio.) 183.8 181.2 167.2 163.9 158.6 156.0 146.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 21
Slide 22: Attraktive Dividendenrendite und Ausschüttungsquote
Attraktive Dividendenrendite und Ausschüttungsquote in CHF 30.0 77% 73% 26.0 69% 65% 66% 64% 63% 63% 62% 57% 57% 59% 57% 20.0 20.0 55% 56% 56% 55% Pay-out Ratio 18.0 1.50 17.0 17.0 43% 43% 16.0 16.0 16.0 16.0 40% 40% 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 13.0 Dividende 9.0 9.0 8.0 5.9% 5.2% 5.2% 3.9% 3.9% 3
Slide 23: Rund CHF 76 Mio. für den Kanton St. Gallen
Rund CHF 76 Mio. für den Kanton St. Gallen Direkte Beiträge an den Kanton im Berichts jahr 2022 Abgeltung Staatsgarantie (CHF 10.3 Mio.) Steuern (CHF 13.3 Mio.) Dividende (CHF 52.0 Mio.) 23
Slide 24: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Os ts chw eizer Wirts chaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 24
Slide 25: Ostschweizer Wirtschaft weiter robust
Ostschweizer Wirtschaft weiter robust Geschäftslageindikator ▪ Die wirtschaftliche Situation ist 50 bei den Ostschweizer Unternehmen gut. Die 40 Auftragslage präsentiert sich in 30 fast allen Branchen zufriedenstellend. 20 ▪ Trotz Abkühlung im nahen 10 Ausland ist die Ostschweizer 0 Wirtschaft weite
Slide 26: Preisdruck weiter präsent, aber schwächt sich ab
Preisdruck weiter präsent, aber schwächt sich ab Erwartete Änderung der Verkaufspreise in den nächsten 3 Monaten ▪ Der Preisdruck ist weiter 100 präsent, insbesondere bei den Vorprodukten. 80 ▪ Die Weitergabe der Kosten an 60 den Endkunden bleibt eine Herausforderung und belastet 40 die Margen. ▪ Po
Slide 27: Lagerbewirtschaftung herausfordernd
Lagerbewirtschaftung herausfordernd Urteil Lager an Fertigprodukten ▪ Aufgrund der Probleme mit 35 den Lieferketten in den 30 vergangen Quartalen haben viele Ostschweizer 25 Unternehmen hohe 20 Lagerbestände aufgebaut. 15 ▪ Insbesondere bei den Fertigprodukten nimmt diese 10 weiter zu, was in einer
Slide 28: Lieferkettenprobleme entspannen sich
Lieferkettenprobleme entspannen sich Erwartete Änderung der Lieferfristen in den nächsten 3 Monaten im Grosshandel ▪ Der Grosshandel erwartet eine 70 deutliche Entspannung der Lieferketten in den nächsten 60 Monaten. 50 ▪ Die Nachfrageschwäche im 40 Ausland wie auch die Öffnung 30 Chinas dürften hie
Slide 29: Personalrekrutierung gestaltet sich weiter schwierig
Personalrekrutierung gestaltet sich weiter schwierig Hemmnis Mangel Hemmnis Mangel an Arbeitskräften an Arbeits in befragten kräften in % der % der befragten Unternehmen Unternehmen ▪ Die Ostschweizer 70 Unternehmen suchen weiterhin händeringend nach 60 Arbeitskräften. 50 ▪ Insbesondere im Baugewerb
Slide 30: Kommt Abkühlung überhaupt?
Kommt Abkühlung überhaupt? Erwartete Änderung der Geschäftslage in den nächsten 6 Monaten ▪ Industrieunternehmen 60 erwarten eine Abkühlung, allerdings hat sich die 40 Stimmung gebessert. 20 Gründe: Entspanntere Energiemangellage, 0 Verbesserung der Lieferketten ▪ Detailhandel wieder -20 optimistisc
Slide 31: Ausgangslage gut – Ausblick bleibt trüb, aber weniger düster
Ausgangslage gut – Ausblick bleibt trüb, aber weniger düster ▪ Die wirtschaftliche Situation hat sich bei den Ostschweizer Unternehmen etwas verbessert. Hintergrund für die bessere Stimmung ist insbesondere die Entspannung bei der Energielage sowie bei den Lieferketten. ▪ Die Abkühlung im Ausland sp
Slide 32: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. S GKB als digitale Vorreiterin 6. Ausblick 32
Slide 33: Vor Ort sofort alle Dienstleistungen verfügbar
Vor Ort sofort alle Dienstleistungen verfügbar Aktivierung SGKB-App Installieren und aktivieren der App und aller mobilen Lösungen (inkl. TWINT) Demo & Übersicht Bei Bedarf können alle mobilen Anwendungen erklärt werden Aktivierung E-Banking Automatisches Generieren des E-Banking Zugangs 33
Slide 34: Konto eröffnen 7x24 Stunden
Konto eröffnen 7x24 Stunden Einfach & digital In wenigen Schritten selbständig Kunde werden. 7x24 Stunden Dank Online-Identifikation jederzeit und überall möglich. Digitale Signatur Alle Verträge / Dokumente einfach Online-Identifikation Video-Identifikation mittels SMS Code signieren. Partner-Bankb
Slide 35: Agenda
Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2022 2. Breit abgestütztes Neugeschäft 3. Bewährtes ausgewogenes Geschäftsmodell 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. SGKB als digitale Vorreiterin 6. Aus blick 35
Slide 36: Erwartete Entwicklung 2023
Erwartete Entwicklung 2023 Regionale Konjunktur ▪ Abkühlung Wirtschaftswachstum in der Ostschweiz im ersten Halbjahr 2023 ▪ Erholung ab dem zweiten Semester Marktum feld ▪ Inflation schwächt sich ab ▪ Zinssatzerhöhungen kommen zu Ende ▪ Aktienmärkte mit positiven Impulsen Die St. Galler Kantonalbank
Slide 37: Veränderungen im Verwaltungsrat
Veränderungen im Verwaltungsrat ▪ Hans Wey erreicht statutarische Altersbegrenzung (70) ▪ Rolf Birrer ▪ Daniel Ott ▪ Jahrgang 1965, Wohnort: Luzern ▪ Jahrgang 1962, Wohnort: Wil SG ▪ Seit 2001 bei PwC als Partner und Leitender ▪ Leitet seit 2020 das Produktmanagement der Prüfer verantwortlich für za
Slide 38: St.Galler Kantonalbank
St.Galler Kantonalbank
Slide 39: Disclaimer
Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt
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