Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — H1 FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 10, 2017
Slide 1: 2017年度第2四半期決算説明会資料
2017.11.10 2017年度第２四半期 決算説明会資料 東洋紡株式会社 1
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 営業利益は 105億円（1.5％減）、当期純利益は60億円（65.3％増） “ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ”は増産対応に注力。包装用ﾌｨﾙﾑは原料高先行で苦戦 ﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用PPS素材は回復基調も、医薬受託、衣料繊維が減益 通期予想 “ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ”拡大や包装用ﾌｨﾙﾑ回復を見込み、 営業利益は250億円に据え置き 当期純利益は、固定資産売却を踏まえ、190億円に修正 （億円） 1 6 年度 1 7 年度 直近予想 （2017/8） 上期 下期 上期 下期 売上高 1,647 1,648 3,295 1,614 1,786 3,400 3,4
Slide 3: Ⅰ．2017年度第2四半期決算概況
1. 2017F# ER 20+HRRERK
Slide 4: 決算概要 ①PL・CF
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 （１） 決算概要 ①ＰＬ・ＣＦ ま （億円） 16上 16下 17上 前年同期比 直近予想 金額 率 (2017/8) 売上高 1,647 1,648 1,614 -33 -2.0% 1,650 営業利益 107 127 105 -2 -1.5% 110 (率） 6.5% 7.7% 6.5% - - 6.7% 経常利益 87 119 91 +3 +3.8% 100 親会社株主に帰属す る 当期純利益 37 58 60 +24 +65.3% 60 ※ EPS（円） 41.2 65.2 68.1 - - 減価償却費 73 76 78 +5 +6.7% 設備投資
Slide 5: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 為替 【16年度上期 vs 17年度上期 】 原燃料 売値 数量 （売値） その他 -16 +6 +12 +1 -5 107 105 16/上 17/上 （億円） 16上 17上 円レート 105 111 （\/$) 国産ナフサ 32 38 （千円/kl） 5
Slide 6: ②BS
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 ②ＢＳ (A) (B) （億円） 増減 16/3末 17/3末 17/9末 (A )→ (B ) 総資産 4 ,4 4 6 4 ,5 0 8 4 ,4 7 4 -34 現預金 203 323 256 -68 棚卸資産 753 728 718 -10 純資産 1 ,6 0 1 1 ,7 0 9 1 ,7 7 2 +63 自己資本 1 ,5 6 9 1 ,6 7 8 1 ,7 3 6 +58 （利益剰余金） 395 459 491 +32 非支配株主持分 32 31 36 +5 有利子負債 1 ,6 5 4 1 ,6 9 2 1 ,6 3 3 -59 D/ E
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 増減 16上 16下 17上 16上 16下 17上 フィルム・ 機能樹脂 691 695 731 60 67 64 +4 産業マテ リ ア ル 289 310 305 17 21 22 +5 ヘルスケア 180 185 163 22 30 17 -5 繊維・ 商事 398 377 338 4 6 -2 -6 不動産・ その他 89 81 77 17 16 15 -2 消去・ 全社 - - - -15 -15 -12 +3 合 計 1,647 1,648 1,614 107 127 105 -2 7
Slide 8: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 ① フィルム・機能樹脂 包装用ﾌｨﾙﾑは原料高先行で苦戦 ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは増産対応に注力。離型ﾌｨﾙﾑも販売拡大 691 695 731 60 67 64 包装用フィルム (8.7%) (9.7%) (8.7%) ・原料高先行で苦戦 32 33 工業用フィルム 336 362 ・ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは増産対応に注力 ・離型ﾌｨﾙﾑは販売拡大 355 369 30 28 機能樹脂 ・ｴﾝﾌﾟﾗは国内自動車用途が好調 16上 16下 17上 16上 16下 17上 ・ﾊﾞｲﾛﾝは電子材料用途で販売拡大 2Q 2Q ・光機能材料は海外で好調 売上高 営業利益
Slide 9: 産業マテリアル
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 ② 産業マテリアル ｴｱﾊﾞｯｸ用基布は下期からの拡販準備進む ﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用ＰＰＳ素材は回復基調 289 310 305 17 21 22 エアバッグ用基布 (6.0%) (6.9%) (7.3%) ・下期からの拡販準備進む 142 160 生活・産業資材 14 ・PPS素材が回復基調 12 スーパー繊維 147 145 ・イザナスは新タイプの販売開始 5 8 ・ツヌーガは手袋用途がアジアで堅調 16上 16下 17上 16上 16下 17上 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 9
Slide 10: ヘルスケア
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 ③ ヘルスケア バイオ・メディカル事業は医薬品製造受託が減益 機能膜・環境事業はVOC処理装置が拡大へ 180 185 163 22 30 17 (12.3%) (16.4%) (10.7%) バイオ ・診断薬用酵素、 ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ試薬 が好調 94 87 11 医薬品製造受託 8 ・GMP対応費用を一括計上 86 76 11 9 機能膜 ・医用膜は販売低調 16上 16下 17上 16上 16下 17上 機能フィルター 売上高 2Q 営業利益 2Q ・VOC処理装置はアジア向け拡大へ （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 10
Slide 11: 繊維・商事
Ⅰ．2017年度第２四半期決算概況 ④ 繊維・商事 中東トーブは中東情勢等により低調 スポーツ衣料製品の一部で苦戦 398 377 338 4 6 -2 (1.1%) (1.7%) (-0.5%) 東洋紡STC（繊維） ・ﾕﾆﾌｫｰﾑ用途は堅調 197 176 ・中東ﾄｰﾌﾞは中東情勢等により低調 ・ｽﾎﾟｰﾂ衣料製品の一部で苦戦 201 161 2 アクリル繊維 2 2 ・改革により回復傾向 -4 16上 16下 17上 16上 16下 17上 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 11
Slide 12: Ⅱ．2017年度業績予想
Ⅱ．2017年度業績予想 12
Slide 13: 業績予想
Ⅱ．2017年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 16年度実績 17年度予想 増 減 直近予想 上 下 金額 率 （2017/8） 売上高 3,295 1,614 1,786 3,400 +105 +3.2% 3,400 営業利益 233 105 145 250 +17 +7.1% 250 （率） 7.1% 6.5% 8.1% 7.4% - - 7.4% 経常利益 207 91 129 220 +13 +6.5% 230 親会社株主に帰属する 当期純利益 94 60 130 190 +96 +101.2% 135 ※ EPS（円） 106.4 68.1 145.9 214.0 - - 15
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2017年度業績予想 営業利益増減要因予想 為替 【16年度→17年度 】 原燃料 売値 数量 （売値） その他 -28 +15 +30 +4 -4 233 250 16年度 17年度 （億円） 16 17 円レート 109 112 （\/$) 国産ナフサ 35 40 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2017年度業績予想 （２） セグメント別予想 (億円) 売上高 営業利益 直近予想 17年度予想 17年度予想 （2017/08） 16年度 16年度 上期 下期 上期 下期 フィルム・機能樹脂 1,386 731 749 1,480 127 64 83 147 137 産業マテリアル 599 305 314 619 39 22 21 43 39 ヘルスケア 364 163 246 409 52 17 35 52 59 繊維・商事 776 338 405 743 11 -2 9 7 11 不動産・その他 170 77 72 149 33 15 12 27 33 消去・全社 - - - -
Slide 16: Ⅲ．2014年中計進捗
I. 20144 Patiew 16
Slide 17: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 １．海外展開 ２．新製品 （億円） ３．競争力強化 ４．資産効率 2017 （億円） ５．グローバル経営機能 500 年度目標 500 2014中計 （2014～2017） 売上高 4,200 400 営業利益 300 300 300 （益率） 7.1% 親会社株主に帰属 200 する当期純利益 140 「成長力」と「安定性」 を備えた強い会社 100 ＲＯＥ 8% 0 Ｄ／Ｅ（倍） ＜1.0 10 11 12 13 14 15 16 17 将来 営業
Slide 18: アクションプランの進捗 ～海外展開加速～
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプランの進捗 (2017年度上期) ～海外展開加速～ １．海外展開加速 ■ エアバッグ用基布 ■ 包装用フィルム ● 2017年から4年間で100億円投資 ● 高機能包装用フィルムの海外拡販 ● 世界5拠点、原糸から基布までの ● 透明蒸着フィルム“エコシアール”から 一貫生産体制へ ・ 2種類のセラミックスを蒸着 ● 17年下期から 増産 ・ 特長 - 透明性 - 安定したレトルト性 - ガスバリア性と柔軟性を両立 ■ エンジニアリングプラスチック ・ 東南アジア大手フィルムメーカー TRIASと合弁2社、2019年に営業開始 ● 2017年4月、インド現地
Slide 19: アクションプランの進捗 ～新製品の拡大・創出～
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプランの進捗(2017年度上期) ～新製品の拡大・創出～ ２．新製品の拡大・創出 ■ 超複屈折ﾎﾟﾘｴｽﾃﾙﾌｨﾙﾑ “ｺｽﾓｼｬｲﾝ SRF” ■ 神経再生誘導ﾁｭｰﾌﾞ “ﾅｰﾌﾞﾘｯｼﾞ” ・ 大手向け中心に計画線で拡大 ・ 適用症例数は着実に増加 ・ 特長： ・ 米国パートナー選定中 - 低吸湿性 - ハンドリング性 ■ FO膜（正浸透膜） ■ 骨再生誘導材 ・ 用途： ・ 歯科口腔外科領域 海水淡水化 浸透圧発電 ・ 2018年に製品化予定 ・ 海外実証試験で優位性検証 ■ 高耐熱フィルム “ゼノマックス” ・ 高耐熱性、寸法安定性に優れるポリイミド
Slide 20: 新中期計画（2018-21年度）の方向性
新中期計画（2018-21年度）の方向性 「成長力」と「安定性」を備えた 強い“東洋紡グループ”をめざし、次期中計を策定中 ■ 強みを活かす ● コア技術 + スペシャルティ市場 (海外） ■ 資源の集中 ● 事業峻別、強い事業の拡大 【短期】 ・工業用フィルム ・包装用フィルム ・エアバッグ ・エンジニアリングプラスチック 【中期】 ・ 再生誘導材料(神経・骨） ・分離膜（FO膜) 等 ■ 他社との提携 ● “TOYOBO GS Catalyst” 技術ライセンス ● 包装用フィルム 合弁会社 ● “ゼノマックス” 合弁会社 ● バイオ樹脂PEF（ﾎﾟﾘｴﾁﾚﾝﾌﾗﾉｴｰﾄ） 海外ﾍﾞﾝﾁｬ
Slide 21: 利益配分に関する基本方針
利益配分に関する基本方針 ■ 株主さまへの利益還元は、企業にとって最重要事項の一つ ■ 剰余金配当決定の基本方針： 安定的な配当の継続を基本としつつ、 利益水準、将来投資のための内部留保、財務体質の改善 などを総合的に勘案し、総還元性向（※）30％を目安として、 自己株式の取得を含めた株主還元を行う （※） 総還元性向＝（配当総額＋自社株買い総額）÷親会社株主に帰属する当期純利益 ■ 2017年10月1日 ● 株式併合： 1株←10株 ● 単元株式数変更： 100株←1,000株 １株当たり期末配当金は35円(←3.5円）に ■ 2017年度上期は、概ね計画通りに推移 １株当たり期末配当金：
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved
Slide 23: 補足
補 足
Slide 24: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・