Srv Yhtiot Oyj · OMXHEX:SRV1V
Srv Yhtiot Oyj — SRV — H1 2008 Earnings Presentation
45 slides from Srv Yhtiot Oyj's earnings presentation, Aug 19, 2008
Slide 1: SRV – Rakentavasti erilainen: Osavuosikatsaus 1-6/2008
SRV – Rakentavasti erilainen Osavuosikatsaus 1-6/2008 Eero Heliövaara 19.8.2008 SRV JULKINEN Hannu Linnoinen 1
Slide 2: SRV:n menestyksellinen alkuvuosi
SRV:n menestyksellinen alkuvuosi • Konsernin liikevoitto kasvoi 74,9 % • Toimitilarakentaminen edelleen vahvassa vedossa – Liikevaihto +29,9 %, liikevoitto-% 9,2 (4,3) – Musiikkitalon urakkasopimus allekirjoitettiin kesäkuussa – Tilauskanta takaisin vuodenvaihteen tasolle • Asuntoliiketoiminta edell
Slide 3: 1-6/2008 lyhyesti
1-6/2008 lyhyesti 1-6/ 1-6/ Muutos, Muutos, 1-12/ 2008 2007 % M€ 2007 Liik Liikevaihto iht 288 8 288.8 261 3 261.3 +10 5% +10.5% +27 5 +27.5 561 4 561.4 Liikevoitto 18.1 10.3 +74.9% +7.7 15.1 Liikevoitto% 6.3% 4.0% 2.7% Rahoitustuotot - ja kulut, yhteensä -3.0 -1.4 +118.5% -1.6 -3.5 Tulos ennen vero
Slide 4: 4-6/2008 lyhyesti
4-6/2008 lyhyesti 4-6/ 4-6/ Muutos, 1-3/ 1-3/ 2008 2007 % 2008 2007 Liik Liikevaihto iht 142 4 142.4 140 0 140.0 +1 7% +1.7% 146 4 146.4 121 4 121.4 Liikevoitto 9.2 6.8 +35.2% 8.9 3.6 Liikevoitto% 6.4% 4.8% 6.1% 2.9% Rahoitustuotot - ja kulut, yhteensä -2.4 -0.8 +192.5% -0.6 -0.6 Tulos ennen veroja
Slide 5: SRV Konserni
SRV Konserni SRV JULKINEN 5 Hannu Linnoinen 5
Slide 6: Toimitilaliiketoiminta
Toimitilaliiketoiminta SRV JULKINEN 6 Hannu Linnoinen 6
Slide 7: Asunto- ja alueliiketoiminta
Asunto- ja alueliiketoiminta SRV JULKINEN 7 Hannu Linnoinen 7
Slide 8: SRV:n omaperusteinen asuntotuotanto Suomessa
SRV:n omaperusteinen asuntotuotanto Suomessa Omaperusteiset 1-6/ 1-6/ muutos, 4-6/ 4-6/ 1-12/ asuntokohteet Suomessa 2008 2007 kpl 2008 2007 2007 Asuntoaloitukset 61 177 -116 53 77 363 M d t asunnott Myydyt 96 186 -90 90 63 83 288 Valmistuneet 229 132 97 104 51 519 Valmiit myymättömät 1) 128 30 102
Slide 9: Asuntomarkkina pääkaupunkiseudulla
Asuntomarkkina pääkaupunkiseudulla • *Myymättömiä valmiita asuntoja n. 500 kpl (SRV:llä 52) • **Asuntotuotanto yhteensä – 2004 10.244 – 2005 9.255 – 2006 7.540 – 2007 7.184 • *Rakenteilla 2239 asuntoa • Asuntoja myynnissä n. 20% enemmän kuin viime vuonna • Pääkaupunkiseudulle muodostumassa rakenteel
Slide 10: Kansainvälinen liiketoiminta
Kansainvälinen liiketoiminta SRV JULKINEN 10 Hannu Linnoinen 10
Slide 11: Tilauskannan kehitys
Tilauskannan kehitys SRV JULKINEN 11 Hannu Linnoinen 11
Slide 12: Liiketoiminnan näkymät 2008
Liiketoiminnan näkymät 2008 • Liike- ja toimitilarakentamisen odotetaan säilyvän tänä vuonna nykyisellä tasolla. Asuntojen myyntiajat Suomessa ovat pidentyneet, kysyntä on vähentynyt ja kysynnän odotetaan kohdistuvan valmistuviin kohteisiin. kohteisiin Venäjän vahvan taloudellisen kehityksen odoteta
Slide 13: Markkinat
Markkinat SRV JULKINEN 13 Hannu Linnoinen 13
Slide 14: Toimitilamarkkina Suomessa
Toimitilamarkkina Suomessa Huomattava määrä toimistotilaa valmistuu pääkaupunkiseudulla 2008 ja 2009 • vuokratasoissa ei merkkejä laskusta • vajaakäyttöasteet edelleen terveellä tasolla • rakentamisen kilpailu kiristyy, kehittämisellä lisäarvoa ja - potentiaalia Kaupan rakentaminen tasaantunut • til
Slide 15: Asuntomarkkina Suomessa
Asuntomarkkina Suomessa Asuntomarkkinoilla odottava tunnelma • valmiiden myymättömien asuntojen määrä lievästi laskenut alkuvuonna – 6/08 1.413 kpl, vuoden alussa 1.451 kpl • asuntojen myyntiajat pidentyneet – alueelliset erot suuria • keskustojen kerrostaloasunnot käyvät kaupaksi • mahdollinen kork
Slide 16: Kiinteistö- ja rakennusmarkkinat Venäjällä
Kiinteistö- ja rakennusmarkkinat Venäjällä Venäjällä kiinteistömarkkina kasvaa vahvasti • Venäjän talouden kasvuennuste +7,6% v. 2008 Kiinteistöma kkina kehittyy Kiinteistömarkkina kehitt rakenteellisesti akenteellisesti • vuokratasot nousussa • sijoittajien tuottovaatimukset tasaantuneet • sijoitta
Slide 17: Keskeisiä omaperusteisia hankkeita
Keskeisiä omaperusteisia hankkeita Laajuus Omistus Valmistuminen Toimitilahankkeet • Keilaniemen HTC 39.200 m2 MEAG, myyty 8/07 01/2009 • Park Inn hotelli Jekaterinburg 160 huonetta 100 %, myyty 7/2008 valmis • Keravanportti-liiketila 7.200 m2 REFF I Ky, myyty 3/08 08/2008 • Kuninkaanportti liiketil
Slide 18: Liiketoiminnan ja hankkeiden kehitys Venäjällä
Liiketoiminnan ja hankkeiden kehitys Venäjällä • Etmia II –toimistohanke (Moskova) – valmistuu 2008 lopussa, vuokralaishankinta käynnistynyt • Mitischin kauppakeskus (Moskova) – kaupallistaminen jatkunut, urakkasopimus allekirjoitettu – lopullinen investointipäätös 2008 loppuun mennessä • M Maa-alue
Slide 19: Kiitos!
SRV – Rakentavasti erilainen Kiit ! Kiitos! 19
Slide 20: SRV:n strategia
SRV:n strategia SRV JULKINEN 20 Hannu Linnoinen 20
Slide 21: SRV:n menestys perustuu
SRV:n menestys perustuu • 20 vuoden kokemukseen • Omaan O hankekehitystoimintaan h k k h • Projektinjohtototeutukseen • Sitoutuneeseen henkilöstöön • Liiketoiminnan johtamiseen yhtenä ht ä kkokonaisuutena k i t 21
Slide 22: Liiketoimintafokus
Liiketoimintafokus Venäjä • >60 valmistunutta projektia • Moskovan k ja Pietarin alueet l ja muut suuret kaupungit Suomi • Painopiste • Johtava liiketilojen liiketilarakentamisessa rakentaja • Painopiste kasvu- keskuksissa ja yhä enemmänä asunto- t rakentamisessa Baltia • >70 valmistunutta projektia
Slide 23: Kilpailukyvyn perusta: SRV Malli
Kilpailukyvyn perusta Hankekehitys Projektijohtototeutus k h SRV Malli 23
Slide 24: SRV Malli
SRV Malli SRW SRV ft tt if) _— = ae y y dl: 24
Slide 25: Monipuolinen liiketoimintaportfolio
Monipuolinen liiketoimintaportfolio • Liiketilat Toimitilat • Toimistot ja hotellit Hankkekehiittäminen • Logistiikkakeskukset Asunnot • Keskusta-asunnot • Rivitalot Kansain- • Liiketilat välinen toiminta i i • Toimistot ja hotellit • Logistiikkakeskukset 25
Slide 26: Joustava kapasiteetti – joustava rakenne
Joustava kapasiteetti – joustava rakenne 26
Slide 27: SRV:n toimintatavat
SRV:n toimintatavat SRW Hanke- kate % 20 % + Omaperusteiset hankkeet 155% + A Omakehitteiset hankkeet 10 % + oO Projektinjohtohankkeet | | | > rakentaminen _Sovittujen valiaikainen Riskitaso lisavastuiden omistaminen ottaminen 27 |
Slide 28: SRV:n taloudelliset tavoitteet
SRV:n taloudelliset tavoitteet • Konsernin liikevaihdon kasvattaminen 15 % p.a. keskipitkällä ajanjaksolla • Kansainvälisen liikevaihdon kasvattaminen yli 30 % p.a. • Omavaraisuusaste vähintään 30 % • Liikevoittomarginaalin nostaminen 8 %:iin keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä 28
Slide 29: Osavuosikatsaus 1-6/2008 Taulukot
Osavuosikatsaus 1-6/2008 Taulukot 29
Slide 30: Konsernin avainluvut
Konsernin avainluvut IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Konsernin avainluvut 1-6/ 1-6/ muutos, muutos, 4-6/ 4-6/ 1-12/ (milj. eur) 2008 2007 meur % 2008 2007 2007 Liikevaihto 288,8 261,3 27,5 10,5 142,4 140,0 561,4 Liikevoitto 18,1 10,3 7,7 74,9 9,2 6,8 15,1 Rahoitustuotot ja -kulut, yht. -3,0 -1,4 -1,6 118,5
Slide 31: Konsernin keskeiset tunnusluvut (1)
Konsernin keskeiset tunnusluvut (1) IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 1-6/ 1-6/ 4-6/ 4-6/ 1-12/ 2008 2007 2008 2007 2007 Liikevaihto milj. euroa 288,8 261,3 142,4 140,0 561,4 Liikevoitto milj euroa milj. 18 1 18,1 10 3 10,3 92 9,2 68 6,8 15 1 15,1 Liikevoitto, % liikevaihdosta % 6,3 4,0 6,4 4,8 2,7 Tulos enn
Slide 32: Konsernin keskeiset tunnusluvut (2)
Konsernin keskeiset tunnusluvut (2) IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 1-6/ 1-6/ 4-6/ 4-6/ 1-12/ 2008 2007 2008 2007 2007 Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos 2) euroa 0,28 0,25 0,12 0,18 0,22 Osakeantioikaistu osakekohtainen oma pääoma 2) euroa 4,40 4,46 4,40 1,53 4,22 Osakeantioikaistu osakekohtainen osin
Slide 33: Konsernin tuloslaskelma
Konsernin tuloslaskelma IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Konsernin tuloslaskelma 1-6/ 1-6/ muutos, muutos, 4-6/ 4-6/ 1-12/ (milj. eur) 2008 2007 milj eur % 2008 2007 2007 Liikevaihto 288,8 261,3 27,5 10,5 142,4 140,0 561,4 Liiketoiminnan muut tuotot 06 0,6 06 0,6 00 0,0 14 1,4 02 0,2 03 0,3 11 1,1 Valmiiden
Slide 34: Konsernin tase: Varat
Konsernin tase: Varat Konsernin tase IFRS IFRS muutos, IFRS (milj. euroa) 30.6.08 30.6.07 % 31.12.07 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 26,1 6,2 318,1 8,0 Liikearvot 1,8 0,7 141,8 0,7 Muut aineettomat hyödykkeet 0,7 0,8 -15,3 0,6 Muut rahoitusvarat , 3,7 2,9 , 27,0 , 2,9
Slide 35: Konsernin tase: Oma pääoma ja velat
Konsernin tase: Oma pääoma ja velat Konsernin tase IFRS IFRS muutos, IFRS (milj. euroa) 30.6.08 30.6.07 % 31.12.07 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön y omistajille j kuuluva oma pääoma p Osakepääoma 3,1 3,1 0,0 3,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 87,3 112,6 -22,4 87,3 Muuntoerot -0,1 0,0 3 374,9 0
Slide 36: Konsernin oman pääoman muutokset 1-6/2008
Konsernin oman pääoman muutokset 1-6/2008 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Sijoitetun Arvon- Kerty- Oma Osake- Yli- vapaan Vähem- IFRS pää- kurssi- oman Muunto- muu- neet Yh- mistön pääoma (milj euroa) (milj. ero tos- voitto- teensä yhteen- oma rahasto pääoman osuus rahasto varat sä rahasto
Slide 37: Konsernin vaihto-omaisuus
Konsernin vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus IFRS IFRS muutos, IFRS ( ilj eur)) (milj. 30 6 08 30.6.08 30 6 07 30.6.07 % 31 12 07 31.12.07 Aineet ja tarvikkeet 0,1 0,0 39,4 0,0 Keskeneräiset työt 73,8 70,2 5,2 86,7 Maa-alueet ja tonttiyhtiöt 118,7 68,7 72,7 64,3 Valmiiden asunto asunto- ja kiinteistöos
Slide 38: Konsernin kehitys neljännesvuosittain
Konsernin kehitys neljännesvuosittain SRV konserni IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. eur) 4-6/2008 1-3/2008 10-12/2007 7-9/2007 4-6/2007 1-3/2007 Liikevaihto , 142,4 146,4 , 165,5 , 134,6 , 140,0 , 121,4 , Liikevoitto 9,2 8,9 -2,9 7,6 6,8 3,6 Rahoitustuotot ja -kulut , yht. -2,4 -0,6 -2,3 0,2 -0,
Slide 39: Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys
Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys Liikevaihto IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. eur) 4-6/2008 1-3/2008 10-12/2007 7-9/2007 4-6/2007 1-3/2007 Toimitilaliiketoiminta 92,2 104,8 103,2 90,6 82,2 69,4 Asunto- ja alueliiketoiminta Asunto 37,1 26 0 26,0 43 5 43,5 35 5 35,5 43 9 43,9 40 1 40,1 Kansainv
Slide 40: Tilauskannan, sijoitetun pääoman ja asuntotuotannon kehitys
Tilauskannan, sijoitetun pääoman ja asuntotuotannon kehitys Tilauskanta IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. euroa) 30.6.2008 31.3.2008 31.12.2007 30.9.2007 30.6.2007 31.3.2007 Toimitilaliiketoiminta 291,1 , 235,2 , 302,8 , 360,2 , 323,4 , 326,0 , Asunto- ja alueliiketoiminta 186,8 182,4 174,6 128,2
Slide 41: Segmentit: Varat, velat ja sijoitettu pääoma
Segmentit: Varat, velat ja sijoitettu pääoma Varat IFRS IFRS muutos, muutos, IFRS (milj. eur) 30.6.08 30.6.07 milj. eur % 31.12.07 Toimitilaliiketoiminta 111,7 125,1 -13,4 -10,7 117,2 Asunto- ja alueliiketoiminta Asunto 127,3 88 2 88,2 39 1 39,1 44 4 44,4 113,4 Kansainvälinen liiketoiminta 157,8 74,
Slide 42: Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset
Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Tonttivaranto Toimitila- Asunto- ja alue- Kansainvälinen Yhteensä 30.6.2008 liiketoiminta liiketoiminta liiketoiminta Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Rakennusoikeus*, m2 138 000 220 000 759 000 1 117 000 Sitoutunut pääoma ml. maksus
Slide 43: Henkilöstö
Henkilöstö Osuus konsernin Henkilöstö segmenteittäin 30.6.2008 30.6.2007 henkilöstöstä 30.6.2008, % Toimitilaliiketoiminta 351 323 36 5 36,5 Asunto- ja alueliiketoiminta 325 326 33,8 Kansainvälinen liiketoiminta 187 103 19,5 Muut toiminnot 98 92 10,2 Konserni yhteensä 961 844 100 0 100,0 Työntekijät
Slide 44: Omistajat 30.6.2008
Omistajat 30.6.2008 % osakkeista Osakkeenomistaja Osakkeita ja äänistä Kokkila Ilpo 13 552 000 36,9 % Kolpi Investments Oy 5 178 129 14,1 % Heliövaara Eero 1 909 483 5,2 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 1 130 000 3,1 % Kuntien Eläkevakuutus 619 800 1,7 % Linnoinen Hannu 615 566 1,7 % Alf d
Slide 45: Tunnuslukujen laskukaavat
Tunnuslukujen laskukaavat Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % = 100 x Oma pääoma yhteensä Voitto ennen veroja - verot Oman pääoman tuotto, % = 100 x Oma pääoma yhteensä, keskimäärin Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitetun pääoman tuotto, % = 100 x Sijoitettu pääoma keskim