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Japan Securities Finance — Q1 FY2024 Earnings Presentation

30 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明資料

    日本証券金融株式会社 2024年3月期 第1四半期 決算説明資料 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market ～

  2. Slide 2: 目次

    目 次 2024年3月期 第1四半期決算の概要  １．エグゼクティブ・サマリー（連結） Ｐ３  ２．2024年3月期 第1四半期 決算サマリー（連結・個別） Ｐ４  ３．2024年3月期 第1四半期 日証金（単体）決算サマリー Ｐ５  ４．決算のポイント ①貸借取引残高の状況 Ｐ６  ５．決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況 Ｐ７  ６．決算のポイント ③有価証券運用の状況（日証金単体） Ｐ８  ７．2024年3月期 第1四半期 日証金信託銀行 決算サマリー Ｐ９  8．2024年3月期 業績試算値 Ｐ10  参考資料 P11〜29 Copyright Ja

  3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー（連結）

    １．エグゼクティブ・サマリー（連結） 2024年3月期 （単位︓百万円） ハイライト 第1四半期 前年同期比 増減率  市場の活況を背景に、貸借取引およびセキュ リティ・ファイナンス業務が好調 営業利益 3,068 +1,284 +72.0%  債券レポ・現先取引および株券レポ取引の四 半期利益は過去最高を更新 経常利益 3,364 +1,165 +53.0% 当期純利益 2,453 +390 +18.9% Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market

  4. Slide 4: 第1四半期 決算サマリー（連結・個別）

    ２．2024年3月期 第1四半期 決算サマリー（連結・個別） 日証金グループ連結 グループ各社個別 （単位︓百万円） 24年3月期 日本証券金融 日証金信託銀行 日本ビルディング 前年同期比 (増減率) 第1四半期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 営業収益 13,682 +2,589 (+23.3%) 12,801 +2,617 722 ▲54 300 ▲4 除く品貸料 10,116 ▲219 (△2.1%) 9,236 ▲190 営業費用 8,703 +1,172 (+15.6%) 8,718 +1,226 21 ▲86 7 ▲0 除く品借料 5,137 ▲1,635 (△24.2%)

  5. Slide 5: 日証金（単体）決算サマリー

    ３．2024年3月期 第1四半期 日証金（単体）決算サマリー 日本証券金融（単体） 主なポイント 24年3月期 （単位︓百万円） 前年同期比 (増減率) 第1四半期 ●営業総利益 営 業 収 益* 9,236 ▲190 (△2.0%)  貸借取引およびセキュリティ・ファイナンス業務は、 営業費用* 5,152 ▲1,582 (△23.5%) 残高が増加したことなどにより大幅増益 営業総利益 4,083 +1,391 (+51.7%)  その他（主に有価証券運用）は、前期に実 施したポートフォリオ入替の影響（国内債券等 貸借取引業務 1,057 +384 (+57.0%) の売却益と外貨建て

  6. Slide 6: 決算のポイント ①貸借取引残高の状況

    ４．決算のポイント ①貸借取引残高の状況  融資残高は前年同期を上回る水準で推移  貸株残高は株価上昇局面が継続し、新規売りが優勢となったことから3,000億円台まで増加 2022年度 2023年度 前年 （単位︓億円） 1Q 2Q 上半期 3Q 4Q 通期 1Q 同期比 融資平均残高 2,485 2,562 2,524 2,531 2,608 2,547 2,798 +313 貸株平均残高 1,561 2,154 1,859 1,839 2,000 1,889 3,012 +1,451 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Ri

  7. Slide 7: 決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況

    ５．決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況  債券レポ・現先取引は、引き続き幅広い運用・調達ニーズの取込みが奏功し大幅増益  株式市場の活況等を背景に、その他の業務も全て増益 （単位︓百万円） 2024年3月期 第1四半期 取引種別 主なポイント 前年同期比 (増減率) 一般信用ファイナンス 52 +25 (+92.3%)  株式市場の活況を受けて残高が増加したことにより増益 セキュリティ・ファイナンス 金融商品取引業者向け 418 +59 (+16.5%)  株券レポ取引の残高が過去最高水準で推移 リテール向け 102 +13 (+15.0%)  適格担保の拡大など

  8. Slide 8: 決算のポイント ③有価証券運用の状況

    ６．決算のポイント ③有価証券運用の状況（日証金単体）  前期に実施したポートフォリオ入替の影響（国内債券等の売却益と外貨建て債券の売却損）が 剥落したことにより増益 有価証券の運用収支 （日証金単体） 有価証券ポートフォリオの推移（日証金単体） 2024年3月期 前年同期比 第1四半期 円建て 1,213百万円 △2,240百万円 国内債券 655百万円 △1,761百万円 株式等 558百万円 △479百万円 外貨建て △47百万円 2,633百万円 その他とも合計 1,130百万円 379百万円 （参考）各国長期金利の推移 （*） Bloombergのデータを基に日証金作成 Copyr

  9. Slide 9: 日証金信託銀行 決算サマリー

    ７．2024年3月期 第1四半期 日証金信託銀行 決算サマリー  管理型信託サービス、とくにアセットバックローン信託が牽引し、信託報酬は増収  経常収益は、資金運用残高の圧縮により金利収入が減少したことから減収  当期純利益は、支払利息など経常費用が減少したことにより増益 日証金信託銀行（単体ベース） 前年同期比 【信託報酬】 24年3月期 （単位︓百万円） 第1四半期 増減率 (百万円） 経常収益 741 ▲59 (△7.4%) うち信託報酬 377 +41 (+12.2%) 377 336 経常費用 327 ▲82 (△20.1%) 23年3月期 24年3月期 第1四半期 第1四半期

  10. Slide 10: 2024年3月期 業績試算値

    8．2024年3月期 業績試算値（8月2日修正） 試算値の前提条件とした貸借取引残高 2024年3月期 （単位︓百万円） 試算値 前回 2024年3月期 通期残高 前期比 試算値比 日証金グループ連結 融資超過 営業利益 8,400 ＋2,045 ＋900 1,550億円 貸株超過 経常利益 9,400 ＋1,798 ＋900 1,250億円 喰 合 い 親会社株主に帰属する当期純利益 6,700 ＋733 ＋600 1,050億円 グループ各社 融資残高 貸株残高 営業利益 6,381 ＋1,990 ＋858 2,600億円 2,300億円 日本証券金融 経常利益 8,379 ▲1,895

  11. Slide 11: 参考資料

    参考資料  配当・自己株式取得の推移  制度信用取引残高・貸借取引残高  連結業績の推移  信用取引・貸借取引の仕組み  業務別利益の状況  貸借取引の収益構造  業務別営業収益の状況  貸借取引金利について  業務別営業収益の対前年比増減分析  連結会社の状況  業務別取引残高の状況（平残）  外部格付けの状況  有価証券の状況  当社の業務内容（イメージ図）  2024年3月期 第1四半期連結貸借対照表（サマリー） Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All Fo

  12. Slide 12: 配当・自己株式取得の推移

     配当・自己株式取得の推移 2023年度注 2017年度 2018年度 2019年度 2020度 2021年度 2022年度 (予想) 34円 一株当り配当金(年間) 26円 22円 22円 26円 30円 32円 中間17円 期末17円 自己株式取得 (株数) 150万株 200万株 100万株 ー 248万株 317万株 330万株 (金額) 9億円 12億円 5億円 ー 23億円 30億円 33億円 総還元性向 79.3% 87.8% 71.0% 60.1% 97.6% 97.6% 92.2% 当期純利益 【連結】 42億円 37億円 35億円 39億円 51億円 59億円 67億円

  13. Slide 13: 連結業績の推移

     連結業績の推移 単位:百万円 23年3月期 24年3月期 19年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 第1四半期 第1四半期 営業収益 24,321 29,101 30,924 30,138 11,092 42,518 13,682 除く品貸料 18,603 20,846 23,711 27,305 10,335 37,806 10,116 営業費用 12,284 16,835 18,018 16,533 7,530 28,765 8,703 除く品借料 6,566 8,585 10,819 13,728 6,773 24,053 5,137 一般管理費 8,05

  14. Slide 14: 業務別利益の状況

     業務別利益の状況 単位︓百万円 営業収益 営業総利益 23年3月期 24年3月期 23年3月期 24年3月期 23年3月期 23年3月期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 連結 10,335 37,806 10,116 3,562 13,753 4,978 証券金融業（単体） 9,427 33,919 9,236 2,692 10,363 4,083 貸借取引業務（除く品貸料） 722 3,292 1,121 673 3,077 1,057 セキュリティ・ファイナンス業務 4,821 21,976 6,633 1,267 5,850 1,895 一般信用ファイナンス 31 1

  15. Slide 15: 業務別営業収益の状況（貸借取引業務）

     業務別営業収益の状況（貸借取引業務）  融資残高・貸株残高がいずれも増加したことにより、貸付金利息、貸株料ともに増収 【営業収益の推移（四半期）】 第1四半期 (単位︓百万円） 営業収益 ポイント (前年比) 百万円 4,687 貸借取引業務全体 (＋216.7%) 3,883 （除く品貸料） 1,121  残高増加により増収 (+55.3%) (3,565) 1,484 1,113 有価証券 3,883 貸付料 (+319.8%) 1,113 2,070 3,565 うち (+370.7%) 1,484 (1,859) 品貸料  貸株残高が大きく増加し 925 (1,253) たこ

  16. Slide 16: 業務別営業収益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務①）

     業務別営業収益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務①）  一般信用ファイナンスは、株式市場の活況を受けて残高が増加したことにより増収  金融商品取引業者向けは、株券レポ取引が引き続き好調のため増収  リテール向け貸付は、適格担保の拡大など商品性改善等も寄与して増収 第1四半期 【営業収益の推移（四半期）】 (単位︓百万円） 営業収益 ポイント (前年同期比) 百万円 一般信用 58  一般信用ファイナン 54 58 (+85.4%) スは残高増加により 34 29 ファイナンス 31 増収 387 369 403 422 369 金融商品  金融商品取引業 422 者向けは、株

  17. Slide 17: 業務別営業収益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務②）

     業務別営業収益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務②）  債券レポ・現先取引は、日銀の金融緩和政策を背景に引き続き国債需給が逼迫したことから取 引ニーズが旺盛であったことにより増収  一般貸株部門は、フェイル回避目的の借株需要の回復などが寄与して増収 【営業収益の推移（四半期）】 第1四半期 百万円 (単位︓百万円） 営業収益 ポイント (前年同期比) 266 214 153 フェイル回避目的の 255 一般貸株 266 借株需要の回復など 175 (+51.5%) が寄与して増収 5,410 5,737 4,846 4,564 4,107 債券レポ 債券レポ・現先取引 5,737

  18. Slide 18: 業務別営業収益の状況（日証金信託銀行）

     業務別営業収益の状況（日証金信託銀行）  株価上昇による顧客分別金信託の増加に加えて、 アセットバックローン信託が引き続き好調のため、信託報酬は増収 【信託報酬の推移（四半期）】 百万円 第1四半期 (単位︓百万円） 営業収益 ポイント (前年同期比) 324 339 346 336 364 好調なアセット 信託報酬 364 バックローン信託 (＋12.5%) が牽引し、増収 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 継続 23年3月期 24年3月期 * 連結ベース 【主な信託商品】 顧客分別金信託 証券会社が顧客からの預り金を保全するための信託 外為証拠金信託 FX業者が顧客から受け入れた証拠金を

  19. Slide 19: 業務別営業収益の対前年比増減分析

     業務別営業収益の対前年比増減分析 ＜第1四半期のポイント・サマリー＞  営業収益は、前年同期比で2,589百万円の増加（+23.3%）  貸借取引業務は、融資残高・貸株残高がいずれも増加したことにより増収  セキュリティ・ファイナンス業務は、旺盛な取引ニーズ等を背景に全ての業務で増収  その他は、有価証券運用業務において、前期に実施したポートフォリオ入替に伴う保有国債等の 売却益が剥落したことにより減収（保有外国債の売却損も剥落したため営業費用も減少）  信託銀行業は、信託報酬が引き続き好調な一方、資金運用における金利収入が減少 百万円 +1,629 +3,207 +27 +53

  20. Slide 20: 業務別取引残高の状況（平残）

     業務別取引残高の状況（平残） 単位︓百万円 2023年3月期 2023年3月期 2024年3月期 取引種類 第1四半期 通期 第1四半期 貸借取引貸付金（融資） 248,573 254,701 279,882 貸借取引貸付有価証券（貸株） 156,110 188,918 301,249 セキュリティ・ファイナンス業務 11,318,568 11,473,992 11,540,958 一般信用ファイナンス 18,282 18,856 33,083 金融商品取引業者向け 682,635 697,788 796,377 リテール向け 15,586 16,759 18,566 一般貸株 36,28

  21. Slide 21: 有価証券の状況

     有価証券の状況 単位︓百万円 23年3月末 23年6月末 その他有価証券 備考 BS計上額 評価損益 BS計上額 評価損益 株式等 23,233 10,349 27,071 14,187 債券 768,722 ▲ 16,048 795,188 ▲ 10,772 国債・地方債 356,081 ▲ 11,630 352,464 ▲ 8,305 社債 340,053 ▲ 536 369,163 ▲ 283 政府保証債等 その他 72,587 ▲ 3,881 73,560 ▲ 2,184 外国国債等 その他 16,167 2,623 16,288 2,745 合計 808,123 ▲ 3,075

  22. Slide 22: 2024年3月期 第1四半期 連結貸借対照表（サマリー）

     2024年3月期 第1四半期 連結貸借対照表（サマリー） 単位︓百万円 資産の特徴 2023年6末 23年3月末比 内 容 資産合計 13,981,306 ▲74,911 日々変動する貸借取引貸付（営業貸付金） および日銀当座預金への預け金（現金及び預 現金及び預金 977,883 ▲620,391 日本銀行当座預金 金）、有価証券を調達する際に差し入れる担保 有価証券 127,255 +56,241 残存1年以下の国債等 金等（借入有価証券代り金、買現先勘定）、 貸借取引貸付金／一般信用ﾌｧｲﾅﾝｽ 資金の効率的な活用を目的として保有する有価 営業貸付金 899,856 ▲55,694

  23. Slide 23: 制度信用取引残高・貸借取引残高

     制度信用取引残高・貸借取引残高 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market ～ 23

  24. Slide 24: 信用取引・貸借取引の仕組み

     信用取引・貸借取引の仕組み 制度信用取引 貸借取引 信用買い注文 融資申込 株券 機関投資家 信用売り注文 貸株申込 証券会社 証券会社 日証金 投資家 買付資金 資 金 売却株券 株 券 資金 コール市場 買付株券 売却代金 日銀 証券取引所決済機構 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market ～ 24

  25. Slide 25: 貸借取引の収益構造

     貸借取引の収益構造 損益計算書 融資超過 【営業収益】 (E) 貸株超過 ※ 貸付金利息＝(A)×0.60% =(A)-(D) (C) 有価証券貸付料（貸株料）＝(B)×0.40％ 借入有価証券代り金利息＝(C)×0.60％ 喰い合い 喰い合い (D) (D) 【営業費用】 =(B)-(C) =(B)-(C) 支払利息＝(E)×調達金利 融資残高 貸株残高 (A) (B) ※ 貸株超過銘柄の一部に品貸料（逆日歩）が営業収益（有価証券貸付料）として発生するが、 同額が営業費用（有価証券借入料）として計上されるため、当社の利益には影響しない。 【営業収益】有価証券貸付料(品貸料) ＝【営業費用

  26. Slide 26: 貸借金利について

     貸借金利について 貸借融資 貸借貸株 日本銀行の金融政策  2006年7月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N︓0.25% 日証金 証券会社 証券会社  2007年2月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N︓0.50%  2008年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N︓0.30%（▲0.20%） 融資金利 貸株料  2008年12月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N︓0.10%（▲0.20%） 0.60% 0.40%  2010年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N︓0〜0.10% （▲0.10〜0%）  2013年4月 従来の金利からマネタリーベースに変更 貸株等代り金  2016年1月 マイナス金利付き量的・質的金

  27. Slide 27: 連結会社の状況

     連結会社の状況 子会社 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 日本証券金融 （100%） （100%） （20.0%） （20.8%） 日証金 日本 日本電子計算 JSFIT 信託銀行 ビルディング 持株比率 会社名 資本金 業務内容 100% 日証金信託銀行(株) 14,000百万円 信託業務、銀行業務 100% 日本ビルディング(株) 100百万円 当社グループ所有の不動産の賃貸・管理 20.0% 日本電子計算(株) 2,460百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 20.8% ジェイエスフィット(株) 100百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 Copy

  28. Slide 28: 外部格付けの状況

     外部格付けの状況 JCR R&I Standard & Poor’s （日本格付研究所） （格付投資情報ｾﾝﾀｰ） 2023年6月30日時点 Rating Outlook Rating Outlook Rating Outlook 日本証券金融 長期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 A 安定的 短期格付 J-1+ a-1+ A-1 （最上級） （最上級） CP発行枠 1兆円 1兆円 ※ユーロ円CPの発行枠30億米ドル設定（S&P） 日証金信託銀行 長期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 ― ― 短期格付 J-1+ a-1+ ― ― （最上級） （最上級） Copyright Japa

  29. Slide 29: 当社の業務内容（イメージ図）

    ● 当社の業務内容（イメージ図） ＜資金＞ ＜有価証券＞ 貸付先 投 制度信用 貸借取引業務 資 取引向け (融資・貸株) 証券 家 会社 セキュリティ・ファイナンス業務 金商業者向け 債券レポ・現先取引 兼業業務 株券レポ取引 一般貸株 金融 リテール向け 一般信用ﾌｧｲﾅﾝｽ 機関 マネーマーケット 機関投資家 借入先 など 証券会社など Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market ～ 29

  30. Slide 30: 注意事項

    ＜注意事項＞ 本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、将来の業 績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包するものです。将来の業績 は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異なる可能性があります。 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved ～ All For Securities Market ～

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