Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q2 FY2024 Earnings Presentation
35 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, November 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算説明会
2024年3月期 第2四半期決算説明会 代表取締役 社長 鈴木 俊宏
Slide 2: 上期決算 サマリー
上期決算 サマリー 2024年3月期 第２四半期決算 ◼ 上期（４～９月期）総括 売上高、営業利益、経常利益 …上期として過去最高 ・為替円安の追い風 ・半導体不足を克服、生産正常化を維持 ・原材料価格の落ち着き ＋ ・価格改定含む売上構成変化等の改善 ◼ 第２四半期（７～９月期）総括 ７～９月期の営業利益は1,297億円 …４～６月期に比べ約300億円の増益 台数増加、売上構成変化等の改善 将来への種まき（成長投資）を加速 ＞ （研究開発費・減価償却費の増） 品質改善の取組み（品質関連費用の削減） カバー ・「現場・現物・現実」の行動理念のもと、様々な取組みについてしっかりマネジメント ・設
Slide 3: 通期予想サマリー
通期予想サマリー 2024年3月期通期予想 ◼ 上期実績および下期計画のアップデートを踏まえ、上方修正を実施 ◼ 営業利益は過去最高の4,300億円を見込む（これまでの過去最高は18/3期の3,742億円） ◼ 主な前提 販売台数：各市場の状況、先行きの不透明さを織り込み済み 研究開発費や固定費 ・上期 …業務推進を最優先に費用を織り込んだものの、 計画を若干下回った（計画に対し悪い増益） ・下期 …引き続き業務推進を最優先に費用を織り込んだ ・社内でのＰＤＣＡを強化し、 将来への種まき（成長投資）を ・業務計画の進捗をきめ細やかにフォロー 着実に実施 ◼ 主なリスク ウクライナ情勢に加え、パ
Slide 4: 株主還元
株主還元 株主還元 ・株主還元は、重要な経営課題の一つであり、 継続的かつ安定的な配当を方針とし、総還元性向の向上を検討していく ◼ 配当 ・中間配当は１株当り55円（前期の中間配当50円から+5円増配） ◼ 自己株式取得 ・上期に200億円（還元性向8.3％）を実施 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 4 / 35
Slide 5: 目次
目次 2024年3月期 第2四半期決算説明会 取締役 専務役員 渉外担当 長尾 正彦 2024年3月期 第2四半期決算 …………………………………… (6～ 15) 総括 ………………………………………………………………………… 6 四半期推移 …………………………………………………………… 7 営業利益増減要因 ………………………………………………… 8 事業別セグメント ………………………………………………… 9 四輪台数実績 ………………………………………………………… 10～ 14 二輪台数実績 ………………………………………………………… 15 通期業績予想 ………………………………
Slide 6: 2024年3月期 第2四半期決算｜総括
2024年3月期 第2四半期決算｜総括 当第2四半期 前年同期 増 減 （億円） 補足※1 ('23/4-9) ('22/4-9) 増減率 売上高 25,644 22,175 ＋3,469 ＋15.6% 過去最高、３期連続増収 営業利益 2,295 1,643 ＋651 ＋39.6% 過去最高、３期連続増益 連結 （利益率） (8.9%) (7.4%) 業績 経常利益 2,410 1,923 ＋486 ＋25.3% 過去最高、３期連続増益 （利益率） (9.4%) (8.7%) 四半期純利益※2 1,293 1,151 ＋142 ＋12.4% 過去２位、３期連続増益 （利益率） (5.0%)
Slide 7: 第2四半期決算｜四半期毎の業績
2024年3月期 第2四半期決算｜四半期毎の業績 （営業利益・億円） （売上高・億円） 売上高 13,555 11,953 12,288 12,089 11,541 1,500 12,000 10,634 9,941 1,297 9,007 8,454 8,282 営業利益 1,026 998 1,000 898 8,000 836 745 545 476 500 446 448 4,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 22年3月期 23年3月期 24年3月期 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights re
Slide 8: 営業利益増減要因：６ヵ月累計（4-9月期）
2024年3月期 第2四半期決算｜営業利益増減要因：６ヵ月累計（4-9月期） ※3 台数・売上構成変化等 固定費等 （億円） +677 の増 減価償却費 の増 研究開発費 原材料 原価低減 の増 価格変動 売上構成 為替影響 変化等 台数増減 ※2 ※1 外部要因除く：+335 営業利益 +651 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 営業利益 ・当社単独 + 260億円 ・マルチスズキ + 226億円 ・労務費 ▲157億円 営業利益 ・マルチスズキ + 82億円 ・当社単独 ＋134億円 ・営業政策費 ▲ 31億円 ’2
Slide 9: 第2四半期決算｜事業別業績
2024年3月期 第2四半期決算｜事業別業績 事業セグメント別業績 単位：億円 四輪事業 減価償却費 ’23/4-9 ’23/7-9 の増 研究開発費 原価低減 固定費等 の増 売上高 営業利益 売上高 営業利益 の増 原材料 売上構成 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 為替影響 価格変動 変化等 台数増減 四 輪 23,179 +18% 1,972 +54% 8.5% 12,313 +20% 1,138 +59% 9.2% 二 輪 1,797 +2% 162 +6% 9.0% 933 +4% 97 +40% 10.4% マリン 613 ▲11% 146 ▲26% 23.8% 2
Slide 10: 四輪台数実績｜グローバル
四輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 ▲2千台（▲0.1%） ＋72千台（＋4.9%） （千台） （千台） （千台） 台数 前年同期比 1,606 1,603 世界販売 1,535 +72 +4.9% 0 その他 0 1,535 102 アジア 64 1,463 日本 313 +29 +10.2% その他 欧州 112 +38 +50.6% アジア 86 136 インド 889 +75 +9.2% インド 988 989 アジア（除インド） 86 ▲51 ▲37.0% インド 889 インドネシア 38 ▲4 ▲9.5% 814 パキスタン 18 ▲39 ▲68.0
Slide 11: 四輪販売台数｜日本
四輪販売台数｜日本 第2四半期実績 ● モデルミックスが改善 ・８月以降、半導体不足の影響が解消 ＋29千台（＋10.2%） （千台） ・それに伴い、全体の生産・販売台数の増加に加え、比較的高価格帯の モデルの生産販売が増加 313 7-9月期 販売台数 ＜前年同期比＞ ＜前四半期比＞ 284 登録車 （千台） 当7-9月期 前7-9月期比 当4-6月期比 47 55 軽自動車 136 124 +12 121 +15 スペーシア 30 24 +6 27 +3 ハスラー 24 17 +8 16 +8 軽自動車 その他 82 84 ▲2 78 +3 237 258 登録車 28 26 +2 27
Slide 12: 四輪販売台数｜インド
四輪販売台数｜インド 第2四半期実績 ● 当期のインド販売 ＋75千台（＋9.2%） ・SUVモデルを積極的に投入、SUVセグメントでシェアトップ （千台） インドでのスズキのシェアの推移 乗用全体シェア 889 41.7% 41.0% 40.6% 42.5% 44.0% 39.5% 41.4% 42.9% 40.6% 43.2% 43.3% 41.5% 814 LCV※1 15 24.6% 23.7% 20.8% 21.0% 21.6% 20 Vans 68 18.0% 14.9% 16.5% 70 13.0% 12.5% 11.1% 13.9% SUVシェア 164 UV※2 306 7
Slide 13: 四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く）
四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く） 欧州 アジア（インド除く） ● 欧州トピックス ＋38千台（＋50.6%） ・日本生産車の供給が回復 ▲51千台（▲37.0%） 生産拠点別販売台数（千台） （千台） （千台） 本社生産 ハンガリー生産 OEM 136 32 10 30 28 112 10 19 20 26 7 24 25 22 10 15 16 15 その他 44 86 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 74 その他 6 7 23/3期 24/3期 ﾀｲ ｽﾍﾟｲﾝ 3 58 ﾍﾞﾄﾅﾑ 7 ﾊﾝｶﾞﾘｰ 6 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 9 ● アジアトピックス 32 ﾌﾗﾝｽ 13 ・パキ
Slide 14: 四輪販売台数｜その他地域
四輪販売台数｜その他地域 第2四半期実績 ● 当期の販売 （千台） 台数 前年同期比 ▲19千台（▲12.2%） アフリカ 49 ▲13 ▲20.4% 南アフリカ 25 ▲1 ▲4.0% （千台） アンゴラ 6 +2 +67.8% コートジボワール 6 +1 +15.8% 155 エジプト 3 ▲7 ▲69.2% 136 エチオピア 2 ▲6 ▲73.5% 62 アフリカ 中近東 21 +7 +52.3% 49 サウジアラビア 10 +5 +113.7% 14 大洋州 13 ▲4 ▲23.2% 中近東 21 17 オーストラリア 9 ▲3 ▲27.0% 大洋州 13 中南米 53 ▲9 ▲15
Slide 15: 二輪台数実績｜グローバル
二輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 +11千台（＋1.1%） ▲8千台（▲0.8%） （千台） 台数 前年同期比 （千台） （千台） 世界販売 958 ▲8 ▲0.8% 969 980 966 958 日本 22 ▲2 ▲9.9% 57 その他 43 112 その他 100 欧州 23 +6 +31.4% アジア 北米 17 ▲2 ▲10.9% 399 アジア インド 413 +62 +17.8% 474 382 442 アジア（除インド） 382 ▲59 ▲13.4% 中国 229 ▲16 ▲6.7% インド フィリピン 80 ▲19 ▲19.1% インド 48
Slide 16: 通期業績予想｜総括
通期業績予想｜総括 当期 前期 増 減 前回予想(8月時点)との比較 （億円） 補足 ('23/4-'24/3) ('22/4-'23/3) 増減率 前回予想 増減 過去最高 売上高 52,000 46,416 ＋5,584 ＋12.0% 50,000 ＋2,000 3期連続増収 営業利益 4,300 3,506 過去最高 3,600 ＋794 ＋22.7% ＋700 連結 （利益率） (8.3%) (7.6%) 2期連続増益 (7.2%) 業績 経常利益 4,500 3,828 過去最高 3,700 ＋672 ＋17.6% ＋800 （利益率） (8.7%) (8.2%) 4期連続増益 (7
Slide 17: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対23/3期実績
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 23/3期 実績 台数・売上構成変化等 +1,115 （億円） 原価低減 固定費等 売上構成 変化等 減価償却費 台数増減 の増 研究開発費 為替影響 原材料 の増 価格変動 外部要因除く：+394 営業利益 ＋794 23/3期 24/3期 営業利益 通期予想 ’22/4-’23/3 ’23/4-’24/3 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 17 / 35
Slide 18: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対前回予想
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 前回予想 台数・売上構成変化等 （億円） +80 固定費等 ±0 ±0 原材料 売上構成 原価低減 減価償却費 研究開発費 価格変動 変化等 為替影響 台数増減 外部要因除く：+130 営業利益 ＋700 24/3期 営業利益 24/3期 営業利益 前回予想 今回予想 ’23/4-’24/3 ’23/4-’24/3 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 18 / 35
Slide 19: 通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 +119千台（ +3.7%） 前期比 +188千台（+6.3%） 3,329千台 3,188千台 前回予想比 ▲46千台（▲1.4%） 前回予想比 +7千台（+0.2%） （千台） （千台） 3,263 3,375 3,329 3,210 その他 0 0 その他 0 3,186 3,181 3,188 0 3,000 281 284 その他 283 その他 299 アジア アジア 2,100 2,204 2,145 アジア 2,114 アジア 1,989 1,974 1,998 1,903 欧州 142 170 166 欧州 1
Slide 20: 通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 ▲25千台（▲1.3%） 前期比 +12千台（ +0.7%） 1,889千台 1,880千台 前回予想比 ▲53千台（▲2.7%） 前回予想比 ▲39千台（▲2.0%） （千台） （千台） 1,971 1,942 1,941 1,914 1,919 59 67 1,889 1,867 1,880 その他 102 その他 65 215 201 その他 223 その他 205 アジア アジア アジア アジア 1,784 1,750 1,701 1,698 1,594 1,589 1,536 1,557 北米 32 北米 33 北米
Slide 21: 補足資料
補足資料 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 21 / 35
Slide 22: 第2四半期決算｜売上高の状況
2024年3月期 第2四半期決算｜売上高の状況 四輪 二輪 マリン その他 合 計 増減内訳 (億円) 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 為替影響 台数増減 国内計 5,940 5,395 ＋545 110 132 ▲21 19 19 ＋0 55 57 ▲2 6,124 5,602 ＋522 ＋548 自 社 5,445 4,965 ＋480 110 132 ▲21 19 19 ＋0 55 57 ▲2 5,629 5,172 ＋457 ＯＥＭ 495 430 ＋65 495 430 ＋65 海外計 17,239 14,276 ＋2,963
Slide 23: 営業利益増減要因：3ヵ月（7-9月期）
2024年3月期 第2四半期決算｜営業利益増減要因：3ヵ月（7-9月期） 台数・売上構成変化等 固定費等 ※3 +407 原価低減 の増 （億円） 原材料 減価償却 価格変動 売上構成 費の増 研究開発 為替影響 変化等 費の増 台数増減 ※2 ※1 外部要因除く：+198 営業利益 +398 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ・当社単独 + 128億円 ・当社単独 + 114億円 ・労務費 ▲ 72億円 営業利益 営業利益 ・マルチスズキ + 48億円 ・マルチスズキ + 95億円 ・営業政策費 ▲ 17億円 ’22/
Slide 24: 第2四半期決算｜為替レート
2024年3月期 第2四半期決算｜為替レート 当第2四半期 前年同期 前年同期比 営業利益 為替影響 ('23/4-9) ('22/4-9) 増減 感応度※2 影響額 ユーロ 153円 139円 ＋15円 +10.6% ＋12億円 ＋132億円 メキシコペソ 8.13円 6.66円 ＋1.47円 +22.1% ＋4億円 ＋96億円 ポンド 178円 163円 ＋15円 +9.0% ＋4億円 ＋40億円 米ドル 141円 134円 ＋7円 +5.2% ＋7億円 ＋37億円 インドルピー 1.72円 1.72円 － － ＋19億円 － 南アフリカランド 7.56円 8.23円 ▲0.67円 ▲8.
Slide 25: 第2四半期決算｜設備投資等
2024年3月期 第2四半期決算｜設備投資等 当期 前年同期 増 減 （'23/4-9） （'22/4-9） 当社単独 290億円 329億円 ▲39億円 子会社 1,058億円 988億円 ＋69億円 設備投資 1,347億円 1,317億円 ＋30億円 減価償却費 925億円 781億円 ＋144億円 研究開発費 1,084億円 954億円 ＋130億円 当期末 前年同期 前期末比較 ('23/9末) ('22/9末) 増減 ('23/3末) 増減 有利子負債残高 7,672億円 7,441億円 +231億円 7,638億円 +34億円 連結子会社数 118社 119社 ▲1社 120社
Slide 26: キャッシュフロー四半期推移
2024年3月期 第2四半期決算｜キャッシュフロー四半期推移 （億円） 営業活動C/F 投資活動C/F 財務活動C/F フリーC/F +3,000 23/3期 24/3期 +2,000 +1,876 +1,508 +1,000 +741 +692 +123 +333 ▲324+61 +56 +86 ▲274 ▲12 ▲15 +0 ▲63 ▲74▲250 ▲15 ▲618 ▲359▲347 ▲289 ▲1,000 ▲708 ▲2,000 ▲1,451 ▲1,888 ▲3,000 23/3期 24/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営業C/F +741 +692 ▲74 +1,508 +8
Slide 27: 第2四半期決算｜所在地別業績
2024年3月期 第2四半期決算｜所在地別業績 所在地セグメント別業績 単位：億円 日本 固定費等 原価低減 の増 減価償却費 研究開発費 ’23/4-9 ’23/7-9 原材料 の増 の増 為替影響 価格変動 売上構成 売上高 営業利益 売上高 営業利益 変化等 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 台数増減 日 本 13,425 +17% 1,227 +25% 9.1% 6,977 +18% 575 +27% 8.2% 欧 州 4,416 +62% 138 +302% 3.1% 2,298 +62% 53 +349% 2.3% 営業利益 +244 アジア 14,227 +14%
Slide 28: マルチ・スズキ・インディア社の業績
2024年3月期 第2四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績 ルピー建（億ルピー）※1 円換算額（億円） 当第2四半期 前年同期 増減 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 6,639 5,383 ＋1,255 11,418 9,260 ＋2,159 営業利益※2 623 331 1,072 569 連 （利益率） ＋292 ＋503 (9.4%) (6.1%) (9.4%) (6.1%) 結 税前利益 808 403 1,390 692 ＋405 ＋697 業 （利益率） (12.2%) (7.5%) (12.2%) (7.5%) 績 税後利益 629 315 ＋314 1,082
Slide 29: マリン｜連結業績
マリン｜連結業績 マリン事業 売上高・営業利益推移（億円） 343 345 330 328 334 売上高 279 279 260 238 239 営業利益 219 212 202 202 179 183 182 110 164 105 92 86 92 68 66 52 55 54 52 54 38 38 42 36 29 22 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights
Slide 30: 通期業績予想｜為替レート
通期業績予想｜為替レート 通期予想 前期 前期実績比 営業利益 為替影響 今回 前回 実績 増減 感応度 ※2 影響額 下期前提 通期予想 ユーロ 152円 150円 148円 141円 ＋11円 +7.6% +25億円 +188億円 メキシコペソ 8.10円 8.06円 7.57円 6.91円 ＋1.19円 +17.1% +9億円 +158億円 ポンド 175円 173円 171円 163円 ＋12円 +7.4% +8億円 +61億円 米ドル 141円 141円 134円 136円 ＋5円 +4.0% +13億円 +52億円 インドルピー 1.72円 1.71円 1.64円 1.70円 ＋0
Slide 31: 設備投資・減価償却費・研究開発費の推移
通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費の推移 （億円） 設 備 投 資 減価償却費 研究開発費 3,400 2,689 2,699 2,364 2,300 2,134 1,945 1,988 2,056 1,894 1,900 1,715 1,709 1,773 1,683 1,634 1,581 1,642 1,615 1,509 1,489 1,462 1,607 1,481 1,344 1,310 1,394 1,365 1,315 1,259 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 © Suz
Slide 32: 株主還元｜一株当たり配当金
株主還元｜一株当たり配当金 中間配当 中間配当 55円（前期比5円増配）：過去最高額 自己株式 200億円（3,768千株）を取得（還元性向8.3%相当） 中期経営計画 26/3期 配当性向目標 29.7% 29.8% 30%30% 27.6% 200 配当性向 25% 22.0% 19.1% 18.7% 20% 16.1% 15.6% 15.6% 150 15.1% 13.6% 12.6% 12.5% 12.1% 15% 100円 年間配当金 10% 100 90円 91円 85円 74円 74円 5% 50円 期末配当 46円 48円 53円 50 44円 44円 37円 0% 27円 3
Slide 33: 「統合報告書2023」「サステナビリティレポート2023」を発行
「統合報告書2023」「サステナビリティレポート2023」を発行 ◼ 11月に、「統合報告書2023」「サステナビリティレポート2023」を発行 https://www.suzuki.co.jp/ir/library/annualreport/pdf/2023/2023_jp.pdf https://www.suzuki.co.jp/about/csr/report/2023/pdf/2023_envj_all.pdf © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 33 / 35
Slide 34: Japan Mobility Show 2023
Slide 35: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 • このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断したもので、リスクや不確実 性を含んでおり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことをご承知おき下さい。 • 実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の変動などが含まれます。