Neturen Co., Ltd. · TSE:5976

Neturen — FY2023 Earnings Presentation

62 slides from Neturen's earnings presentation, May 23, 2024

  1. Slide 1: 2023年度 決算説明会

    2023年度 決算説明会 2024年(令和6年)5月23日 Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  2. Slide 2: 目次

    目次 01 【第１部】 決算概要 02 【第2部】 第16次中期経営計画 03 Appendix Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  3. Slide 3: 目次

    目次 01 【第１部】 決算概要 02 【第2部】 第16次中期経営計画 03 Appendix Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  4. Slide 4: 2023年度 連結決算の概要

    １．2023年度 連結決算の概要 ⚫ 売上高は、自動車業界からの受注が回復基調で推移したものの、建設機械や工作機械業界からの 受注が減少したため、前期比0.6％の減収 ⚫ 営業利益は、売上構成の変化や電力費等のコスト増加、土木・建築関連製品や建設機械関連製品 等の販売量が減少したことによる固定費負担の増加などにより、前期比31.9％の減益 ⚫ 親会社株主に帰属する当期純利益は、前期に減損損失の計上があったため、前期比で大幅増加 (単位：百万円) 2022年度 2023年度 増減 増減率 売上高 57,524 57,205 ▲319 ▲0.6% 営業利益 2,396 1,632 ▲763 ▲31

  5. Slide 5: 連結損益計算書

    ２．連結損益計算書 (単位：百万円) 期 別 科 目 2022年度 2023年度 増 減 増減率 売上高 57,524 57,205 ▲319 ▲0.6% 売上原価 47,279 47,354 75 0.2% 売上総利益 10,245 9,850 ▲394 ▲3.8% 販売費及び一般管理費 7,848 8,218 369 4.7% 営業利益 2,396 1,632 ▲763 ▲31.9% 営業外収益 797 951 153 19.3% 営業外費用 105 72 ▲33 ▲31.4% 経常利益 3,088 2,511 ▲576 ▲18.7% 特別利益 51 324 272 526.4% 特別損失

  6. Slide 6: 連結営業利益の増減要因

    ３．連結営業利益の増減要因 ⚫ 売上高要因として、約1.2億円の減益 ⚫ 鋼材価格や電力費などの価格転嫁を進めているものの、一部の建築関連製品において、販売 価格改定前の売上が計上されたことなどに伴う変動費率悪化要因として、約1.6億円の減益 ⚫ 土木・建築関連製品や建設機械関連製品、工作機械関連製品の販売量減少による固定費負担の 増加などに伴い、固定費要因として、約4.8億円の減益 (単位：億円) 30 ▲1.2 ▲1.6 20 ▲4.8 ２３ 22.7 10 21.1 16.3 １６ 0 2022年度 売上高 変動費 固定費 2023年度 営業利益 (要因) (要因) (要因) 営業利益

  7. Slide 7: セグメント情報(連結売上高)

    ４．セグメント情報(連結売上高) ⚫ 製品事業部関連： 土木・建築業界の工事案件の後ろ倒しや進捗遅れなどにより、前期比減少 建設機械業界の市況低迷による国内外の販売量低下により、前期比減少 自動車業界は世界的に回復基調で推移しており、前期比増加 ⚫ Ｉ Ｈ 事 業 部 関 連 ： 自動車業界の受注回復、建設機械業界からの受注減少、工作機械業界の 大幅な受注減少等により、前期比減少 誘導加熱装置関連は、堅調に推移し、前期比増加 (単位：百万円) 事業区分 主な製品・サービス 2022年度 2023年度 増 減 増減比 ＰＣ鋼棒関連製品 高強度せん断補強筋 製品事業部 高強度ばね鋼線ITW® 36

  8. Slide 8: セグメント情報(連結営業利益)

    ５．セグメント情報(連結営業利益) ⚫ 製品事業部関連： 土木・建築、建設機械関連製品の販売量減少による固定費負担が増加したこと、 販売価格を改定した製品の売上が後ろ倒しとなったことなどから大幅減益 ⚫ Ｉ Ｈ 事 業 部 関 連 ： 工作機械関連の受注は大幅に減少したものの、自動車関連製品の受注が堅調 に推移したこと、原価低減活動の成果が現れたことなどにより増益 (単位：百万円) 事業区分 主な製品・サービス 2022年度 2023年度 増 減 増減比 ＰＣ鋼棒関連製品 高強度せん断補強筋 製品事業部 高強度ばね鋼線ITW® 986 123 ▲862 ▲87.4% 関 連 事 業 中空ラック

  9. Slide 9: 資産残高の推移(連結)

    ６．資産残高の推移(連結) ⚫ 総資産は前期比0.9％増加。自己株式取得や配当金支払いにより現預金が減少したものの、 売上債権が増加したことが主な要因 ⚫ 投資有価証券に含まれる「政策保有株式」の時価は、株価上昇のため増加しているが、銘柄数は 毎年度減少し、2019年度比で６３.0％減少 売上債権 (単位：億円) 投資有価証券 等 有形固定資産 1,000 その他資産 820 798 806 800 762 755 156 150 168 144 143 600 90 99 85 90 102 280 254 400 260 308 291 200 292 294 274 224 229 0

  10. Slide 10: 負債･純資産残高の推移(連結)

    ７．負債･純資産残高の推移(連結) ⚫ 負債は、仕入債務の増加により前期比6.0％増加 ⚫ 純資産は、積極的な自己株式取得を実施したものの、円安や株高を起因とした為替換算調整勘定 やその他有価証券評価差額金が増加したことなどにより、前期比横ばい 仕入債務 (単位：億円) 借入金 その他負債 1,000 純資産 820 798 806 800 762 755 負債: 72 72 81 60 58 21 141億円 14 6 30 27 57 46 43 53 600 44 純資産: 664億円 400 627 627 668 665 664 200 0 2019年度 2020年度 2021年度

  11. Slide 11: 連結売上高の推移

    ８．連結売上高の推移 ⚫ 2024年度は、自動車業界からの受注が増加する計画であることや、土木・建築業界における 売上が回復する計画であることなどから、売上高は620億円を見込む (単位：億円) 800 下期売上高 上期売上高 620 575 572 600 530 425 296 289 400 286 242 200 244 279 283 183 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 20２４年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 予想 第１４次中期経営計画 第１５次中期経営計画 第16次中期経営計画 【換算レート】 ２０2４年度 １中国元＝ 20.83円、 １

  12. Slide 12: 連結営業利益・営業利益率の推移

    ９．連結営業利益・営業利益率の推移 ⚫ 2024年度は、自動車業界からの受注増加による増収効果や、主に建築業界における販売価格 改定後の売上が増加する計画であることなどから営業利益は20億円を見込む (単位：億円) (単位：％) 80 8.0 7.0 下期営業利益（左軸） 上期営業利益（左軸） 60 営業利益率(右軸) 6.0 4.2 40 37 3.2 4.0 2.9 2.2 23 1９ 16 20 20 10 2.0 2 9 １８ 13 9 7 0 0.0 ▲７ -20 -2.0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 20２４年度 実績 実績 実績 実績 予

  13. Slide 13: セグメント情報(連結売上高)

    1０．セグメント情報(連結売上高) ⚫ 製品事業部関連： 2024年度は、海外を中心にＩＴＷ🄬の受注が増加する計画であることや、 土木・建築業界における売上が増加する計画であることなどから増収見込み ⚫ Ｉ Ｈ 事 業 部 関 連 ： 2024年度は、回復してきた自動車関連の受注が継続する計画であることや、 装置関連の受注が増加する計画であることなどから、増収見込み (単位：億円) 500 製品事業部関連 ＩＨ事業部関連 407 400 その他 369 368 312 300 245 217 205 211 202 200 179 100 1.3 1.3 1.3 1.4 1.5 0…

  14. Slide 14: セグメント情報(営業利益・営業利益率)

    １１．セグメント情報(営業利益・営業利益率) ⚫ 製品事業部関連： 2024年度は、海外を中心にＩＴＷ🄬の増収効果や、建築業界における販売価格 改定後の売上が増加する計画であることなどから増益見込み ⚫ Ｉ Ｈ 事 業 部 関 連 ： 2024年度は、自動車関連の受注は堅調に推移するものの、商品構成の変化や、 研究開発費を増加させる計画であることから減益見込み 製品事業部（左軸） 営業利益率[製品] （右軸） 50 ＩＨ事業部（左軸） 営業利益率[ＩＨ] （右軸） 15.0 その他（左軸） 営 営 業 10.7 業 利 40 7.2 10.0 利 益 6.6 益 5.0 率 ( 億 30…

  15. Slide 15: 地域別売上高の推移

    １２．地域別売上高の推移 ⚫ 2023年度は、販価改定や円安効果もあり、日本を除く全地域で前期比微増 ⚫ 2024年度は、全地域での前期比増を見込む (単位：億円) 日本 中国 北・中米 150 150 600 130 115 104 107 364 386 364 374 400 100 100 307 73 69 51 51 200 50 50 37 29 0 0 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 予想 予想 予

  16. Slide 16: 設備投資/研究開発費/減価償却費の推移

    １３．設備投資/研究開発費/減価償却費の推移 ⚫ 設備投資: 2023年度は、部品不足による設備の導入遅れが発生、約9億円を次年度に繰り越し 2024年度は、事業ポートフォリオの成長戦略に基づき、積極的な設備投資を計画 ⚫ 研究開発費: 次世代技術の開発、持続的成長を見据えた投資を継続するも、2023年度は横ばい、 2024年度は成長ドライバー創生に向けて増加を見込む (単位：億円) 設備投資 24年度設備投資の主な内訳 59 60 研究開発投資 国内：刈谷地区工場再編 研究設備投資 国内： 38億円 減価償却費 北米：太径ITW熱処理ライン増設 海外： 21億円 インドネシア：新工場増築・ラ

  17. Slide 17: 業界別売上高の推移

    1４．業界別売上高の推移 ⚫ 2023年度は、自動車向けは回復するも、工作機械・建設機械・建築向けが大きく減少 ⚫ 2024年度は、建設機械の市況は前年に引き続き、悪化する見込みであるものの、他の業界は増加見込み 建築向けは前年の設計見直しや工事遅れが解消され、増加する見込み (単位：億円) 800 自動車 工作機械 建設機械 建築 620 土木 575 572 600 その他 530 425 292 360 400 270 327 228 71 59 64 52 200 40 71 75 61 54 50 68 84 75 89 61 27 29 17 28 29 25 28 27 30 3

  18. Slide 18: 新商品・新規事業への取り組み

    1５．新商品・新規事業への取り組み ⚫ 逆T字モデルの概念である部門間連携を強化し、成長ドライバーとなる付加価値の高い新商品・新規事業の 創生を進める (単位：億円) (単位：％) ＜新商品・新規事業の売上高推移＞ 800 40 新商品・新規事業売上高（左軸） 既存商品・事業売上高（左軸） 新商品・新規事業売上高比率（右軸） 620 600 575 572 30 530 425 20 19 400 20 15 15 11 200 10 99 89 124 49 86 0 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度予想 2024年度 実績 実績 実績 実績 予想 第

  19. Slide 19: 高強度ばね鋼線(ITW) 売上高の推移

    1６．高強度ばね鋼線(ITW®) 売上高の推移 ⚫ 2023年度：日本は販売量増と販売価格改定、海外は販売量増と円安の影響による 製品事業部 関連 増収により前期比1３．８％増収 ⚫ 202４年度：日本は若干減少するものの、海外は堅調推移。米国は生産能力増強で 販売量増、前期比１４．９％増収を見込む (単位：億円) 250 ＮＣＺ(チェコ) 208 ＮＡＣ(米国) 200 上海中煉線材(中国) 181 33 ネツレン(日本) 159 29 150 132 23 46 34 19 30 100 90 22 7 88 72 17 70 58 50 39 国内シェア 49％ 36 46 41 28

  20. Slide 20: PC鋼棒・異形PC鋼棒 売上高の推移

    1７．PC鋼棒・異形PC鋼棒 売上高の推移 ⚫ 2023年度：コスト増分の販価改定を進めているものの、人手不足に伴う工事の遅れ 製品事業部 関連 などの影響を受け、前期比1１．５％減収 ⚫ 202４年度：北海道新幹線など鉄道関連物件を重点に活動を行い、売上高64億円を 目指す (単位：億円) 80 61 64 60 54 51 49 40 国内シェア 22％ 20 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 予想 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: 高強度せん断補強筋 売上高の推移

    １８．高強度せん断補強筋 売上高の推移 ⚫ 2023年度：コスト増分の販価改定を進めているものの、建設資材高騰による工事 製品事業部 関連 案件の後ろ倒しなどの影響を受け、前期比２.1％減収 ⚫ 2024年度：土木・杭用を重点に活動し、売上高５５億円を目指す (単位：億円) 80 60 55 47 46 43 40 36 国内シェア 26％ 20 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 予想 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 21

  22. Slide 22: 旋回輪(建設機械部品) 売上高の推移

    １９．旋回輪(建設機械部品) 売上高の推移 ⚫ 202３年度：日本、中国ともに建設市況低迷による主力の小型・中型機種の販売量の 製品事業部 関連 大幅な減少を受け、前期比32.7％減収 ⚫ 202４年度：建機需要の回復遅れの影響を受け、前期比１１.4％減収となる見込み (単位：億円) 60 売上高[海外] 52 売上高[国内] 48 11 11 40 35 32 6 31 10 5 20 41 37 29 26 22 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 予想 ※ グループ内取引を含む Copyright Neturen Co., L

  23. Slide 23: 誘導加熱装置・サービス 売上高の推移

    2０．誘導加熱装置・サービス 売上高の推移 ⚫ 2023年度:装置は前期比で横ばい。サービスは老朽設備に対するオーバーホールや IH事業部関連 部品販売を積極的に推進した結果、前期比１８．２％増収 ⚫ 2024年度:サービスは若干減少するものの、装置は日本・海外ともに受注が 好調に推移してきており、前期比51.7％増収の見込み 誘導加熱 装置 電源装置 (単位：億円) 80 韓国熱錬(韓国) サービス売上高 装置売上高 塩城高周波(中国) ネツレン(日本) Neturen Indonesia(ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ) 60 Neturen USA(米国) 韓国熱錬(韓国) 44 塩城高周波(中国) ネ

  24. Slide 24: 熱処理受託加工 売上高の推移

    2１．熱処理受託加工 売上高の推移 ⚫ 2023年度：自動車の受注は回復基調で推移したものの、建設機械の受注が下期後半に IH事業部関連 減少に転じたことや、工作機械の受注が顧客の在庫調整の影響で大幅に減少したことな どを受け、前期比4.8％減収 ⚫ 2024年度：建機需要の回復遅れの影響を受け、前期と同水準となる見込み (単位：億円) 250 売上高[海外] 売上高[国内] 200 155 150 145 138 137 131 19 17 13 17 14 国内シェア 100 ４7％ 136 128 123 118 121 50 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度

  25. Slide 25: 成長戦略 新商品開発

    ２２．成長戦略 新商品開発 純銅が造形できる金属3Dプリンター（３DP）を導入し、誘導加熱コイルの造形を開始（2024年1月） 誘導加熱コイル製作の現状 純銅製3DP加熱コイルの特徴 ・IH技術において誘導加熱コイルの 一般的な3DPで造形される合金銅製 品質は特に重要 加熱コイルと比べて、 ・対象部品に合わせて様々な形状が ・高い電気伝導率が確保できる 要求される（一品生産） ・造形後の熱処理が不要 熟練技術者による手作業が多く、 短時間で高精度の加熱コイルが リードタイムが長い 製造できる ３Dプリンターで製作した 誘導加熱コイルの一例 「コイル製作リードタイムの大幅短縮」、「品質向上（長

  26. Slide 26: 成長戦略 グローバル事業の拡大

    ２３．成長戦略 グローバル事業の拡大 １．ＩＴＷ🄬を中心とした世界展開 ・ネツレンチェコ、ネツレンアメリカ、上海中煉線材有限公司、ネツレンの4社 ・SUV、EV向け『太径ＩＴＷ🄬』にも注力 ・新規投資 → 【ネツレンアメリカ】工場・設備を拡張し増産対応（2024年度量産開始） ◎ ＩＴＷ🄬 を取り扱う全４拠点が集結し、地球規模での受注体制を目指す wire＆Tube202４ （国際ワイヤー産業展） への出展 会場： ドイツ デュッセルドルフ ・グローバル企業数十社との面談、関係強化 期間：2024年4月１５～19日 ・新たな活用使途や新規商品化等の需要確認 2.IH関連製品での体制強化…

  27. Slide 27: 成長戦略 プレグラウトPC鋼棒の拡販・用途拡大

    2４．成長戦略 プレグラウトPC鋼棒の拡販・用途拡大 社会インフラ整備に欠かせないプレグラウトＰＣ鋼棒の受注拡大 ⚫ 新東名高速道路の整備に採用 ※5月9日付読売新聞にて、河内川橋橋梁工事内容が紹介 →耐腐食性や施工性に優れており、橋梁工事で採用実績あり 新東名高速道路河内川橋 完成予想図 【出典】：NEXCO中日本より 施工状況（アーチリブ接続部） ⚫ 主な特徴 →工場内でシース（パイプ）内にPC鋼棒と、 遅延硬化性の防錆樹脂を挿入・組立し 出荷することによる高耐食性を実現 →従来は現場施工での作業工程である グラウト（セメント）充填作業を、自社 工場で行うことによる現場工程の 省力化と品質

  28. Slide 28: 目次

    目次 01 【第１部】 決算概要 02 【第2部】 第16次中期経営計画 03 Appendix Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  29. Slide 29: 第16次中期経営計画（2024-2026）

    【Ver.2：12/11社長とのMTG内容反映】 第16次中期経営計画（２０２４-２０２６） 202４年(令和６年)５月９日 Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  30. Slide 30: 経営理念

    経営理念 1．熱処理技術を中核として、常に新商品・新事業の開発を進め社会の発展に貢献します。 2．世界をリードする技術力、高品質、高いお客様満足度、そして透明で公正な企業文化を 背景に社会から信頼されるパートナーを目指します。 3．たゆまぬ自己変革に努め、常に成長することを目指します。 4．安全および健康を基本として、人を育て、活力ある企業グループを目指します。 5．地球環境との共生を基本として、企業の社会的責任を果たします。 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 30 ［２］

  31. Slide 31: NETUREN VISION 2030

    目次 １. NETUREN VISION 2030 ２．第15次中期経営計画 ３. 第16次中期経営計画 Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 31 ［3］

  32. Slide 32: NETUREN VISION 2030

    1．NETUREN VISION 2030 ※ 長期経営ビジョン「NETUREN VISION 2030」策定時のCO２削減目標。 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 32 ［4］

  33. Slide 33: NETUREN VISION 2030｜4本柱のあるべき姿

    1．NETUREN VISION 2030｜4本柱のあるべき姿 技 術 量産まで各プロセスの縦串を通し、進化した技術開発力で新しい価値を創生する 開 発 ことにより持続可能な社会に貢献する。 事 地球環境に配慮した設備・製品と圧倒的な現場力で企業価値を向上、その過程で 業 多様化するESを実現し推進力を高め、一流企業を目指す。 グ ロ 世界のニーズを的確に捉え、収益を拡大させると共に、持続可能な社会を目指し ー バ ネツレンのIH技術を世界に浸透させることにより、環境負荷の低減に貢献する。 ル 人 自発的貢献意欲を持ち、果敢に挑戦し成長を続けながら、多様性あるグローバル 財 人財を輩出すること

  34. Slide 34: NETUREN VISION 2030｜第16次中期経営計画の位置づけ

    1．NETUREN VISION 2030｜第16次中期経営計画の位置づけ Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 34 ［6］

  35. Slide 35: 第15次中期経営計画｜総括

    2．第15次中期経営計画｜総括 ✓ 第１５次中期経営計画期間（２０２１～２０２３年）は、コロナ影響・ウクライナ情勢・ 急激な円安に端を発した資源・エネルギー価格の高騰が利益を大きく圧迫。 ✓ 最終２０２３年度では高騰したコストの価格転嫁を進め、売上高は目標を達成するも 市況低迷により販売量が減少しコスト負担を吸収できず、利益目標は未達。 積極的な資本政策を行うも、ROE・ROA目標も未達。 （単位：億円） ２０２１年度 ２０２２年度 ２０２3年度 実績 実績 中計目標 実績 増 減 売上高 530 575 560 572 12 営業利益 37 23 40 16 ▲24 営業利益率 7.0% 4

  36. Slide 36: 第15次中期経営計画｜４つの戦略振り返り

    2．第15次中期経営計画｜４つの戦略振り返り 第１の戦略 コア事業の更なる競争力強化、新技術・新商品・新事業の市場投入で収益基盤を確立 第15次 第２の戦略 ＮーＤＸ体制でデジタル化を促進し情報展開力を向上させ、３年後の完全運用を目指す 中期経営 計画 第３の戦略 ＳＤＧｓを経営の中心に据え、ＣＯ２削減を推進し持続可能な社会づくりに貢献 第４の戦略 グローバルにグループ営業力、マーケティング力の強化を担う人財の輩出 ※○△×は戦略に対する評価 第16次中期経営計画に 第１の戦略 第2の戦略 向けた重点課題と認識 △ △ ●コア事業の競争力 ●経理・営業・製造の３チーム別に検討推進 (挽回含め

  37. Slide 37: 第16次中期経営計画｜基本方針

    ３．第16次中期経営計画｜基本方針 基本的な考え方 ・NETUREN VISION 2030達成の第2フェーズとして、経営資本を積極的・ 効率的・有効的に活用し、人財育成を進めながら、新たな成長ドライバーを創生する と共に、現在の成長エンジンをより強く育てることで事業拡大を推進する。 ・ネツレンブランドの更なる拡大と共に、サステナビリティ経営を推進し、地球環境に 配慮した技術・製品を広め、企業価値を高め、社会ニーズに応えていく。 第16次中期経営計画スローガン ・期間 ： 2024年4月～2027年3月（3年間） ・スローガン ： Aggressive Challenge One NETURE

  38. Slide 38: 第16次中期経営計画｜4つの戦略

    ３．第16次中期経営計画｜4つの戦略 ✓ 第16次中期経営計画（第２フェーズ）では、資本コスト経営をさらに強化し、 VISIONの４つの戦略を 「繋げて」事業拡大を推進する。 企業価値向上 技 ● 成長ドライバーの創生 術 ・ ・ ・ ・ ・強化してきたマーケティング力に基づき、逆T字モデルを活用し、グループ 開 事 Ｒ キ 資 間の力を柔軟に繋げて、新たな事業・新たな製品・新たな技術を創生する。 業 Ｏ ャ 本 発 ポ Ｉ ピ 政 ● 成長エンジンの育成 ー Ｃ タ 策 事 ・これまでの現場力に新しい技術を繋げて、生産技術力を強化し、競争力を 資 ト の ル ・ フ 本 ア 財 業 向上させ

  39. Slide 39: 第16次中期経営計画｜外部環境リスク認識

    ３．第16次中期経営計画｜外部環境リスク認識 ✓ 当社グループのリスク要因ならびに懸念材料に留意し、必要施策をとりながら 事業運営を進める。 想定する主要リスク認識 ●気候変動に伴うリスクと事業に及ぼす影響 ●世界的なインフレ、および世界経済が及ぼす影響 ●地政学リスクに起因するサプライチェーンや事業環境変化 ●原材料やエネルギー価格の高騰、金融・為替市場の急激な変動 ●建設・物流業界の2024年問題による長納期化、人件費増加 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 39 ［11］

  40. Slide 40: 第16次中期経営計画｜数値目標

    ３．第16次中期経営計画｜数値目標 ✓ ビジョン達成に向けた第２フェーズとして各種成長戦略を実践し、過去最高の 売上高を目指すと共に、収益性を高めていく。 ✓ ROICを本格導入し、資本コスト経営を推進することで企業価値向上を目指す。 （単位：億円） ２０２３年度 ２０２６年度 実績 中計目標 ２０２３年度増減 売上高 572 700 128 営業利益 16 46 30 営業利益率 2.9% 6.5% 3.6% ＲＯＥ(自己資本当期純利益率) 2.6% 6.5%以上 3.9% ＲＯＡ(総資産経常利益率) 3.1% 5.５%以上 2.4% ＲＯIC(投下資本利益率) 2.6% 5.５%以上 2.

  41. Slide 41: 資本コスト経営｜事業ポートフォリオ

    ３．第16次中期経営計画｜資本コスト経営｜事業ポートフォリオ ✓ 現在の主力事業の成長性・収益性を伸ばしつつ、第１６次中期経営計画中に新たな 成長ドライバーを創生し、持続的な事業成長を図る。 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 41 ［13］

  42. Slide 42: 資本コスト経営｜ROICの本格導入・展開

    ３．第16次中期経営計画｜資本コスト経営｜ROICの本格導入・展開 ✓ 理解浸透への取り組み ・ネツレングループ全社員を対象に企業価値向上/ 資本コスト経営/ROICに関する勉強会を実施、 教育ツール整備 ✓ 目標設定と改善アクション検討 ・ネツレングループ各拠点別にROIC目標値を展開 ・「ROIC逆ツリー」を活用し、各拠点別にそれぞれの 組織ミッションに沿った改善アクションに落とし込み ✓ 進捗フォローと是正策の実行 ・各拠点別のROIC進捗状況をフォロー 「ROIC逆ツリー」 ・課題に対するアクションを是正し、次ステージへ繋げる ＜当社採用のROIC計算式＞ 拠点別に展開するため、 資金

  43. Slide 43: 資本コスト経営｜キャピタルアロケーション

    ３．第16次中期経営計画｜資本コスト経営｜キャピタルアロケーション ✓ 持続的な企業価値向上を目指し、積極的に資金を成長分野へ重点配分。 また、第１５次中期経営計画で強化した株主還元も継続実施。 ●第１６次中期経営計画 （単位：億円） キャッシュイン キャッシュアウト 営業CF+借入＋資産売却＆手元資金 定常投資 戦略投資 株主還元 増産、省人化・合理化、工場 研究開発、新商品、DX、 配当 耐震補強・設備修繕 環境・省エネ・CO2削減、 ４６以上 M&A 自己株式取得 営業ＣＦ ６０程度 ２０８ ・増産、省人化・合理化を目的 とした各種生産設備投資 ・安全衛生関連投資 ・研究設備投資 ３８６

  44. Slide 44: 資本コスト経営｜バランスシート目標

    ３．第16次中期経営計画｜資本コスト経営｜バランスシート目標 ✓ 財務の健全性および資本効率のバランスに配慮し、純資産・自己資本をコントロール しながら目指すべきバランスシートを実現する。 （単位：億円） ✓ 自己資本比率は、当初計画より前倒し達成を目指す。 ※＜ ＞：当初計画 総資産 負債 総資産 ４４０ ・D/Eレシオ 1,１00 1,００0 0.0１倍 ＜1,100＞ ＜370＞ 総資産 負債 ・必要に応じ ９１８ ３０４ 負債による 負債 資金調達実施 １41 ・D/Eレシオ ・D/Eレシオ 総資産 ０．１倍程度 ０．２倍程度 ・大胆に資金を ８０6 成長分野・戦略 投資に配分 純資産

  45. Slide 45: 第16次中期経営計画｜ROE目標

    ３．第16次中期経営計画｜ROE目標 ✓ 事業成長戦略と資本政策の両輪でバランスをとりながら、 NETUREN VISION 2030で掲げるROE８％を目指していく。 6.５％以上 4.6％ ROE 2.6％ ０.6％ ４６ ３７ ２４ 16 営業利益 （単位：億円） ２０３０年までに ROE８％以上 669 665 6６５ を目指す ６１４ 純資産 （単位：億円） 2021年度 202２年度 202３年度 202６年度 第１５次中期経営計画 ・・・・・・ 第１６次中期経営計画 ・・・・・ Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 45

  46. Slide 46: 技術開発｜成長ドライバーの創生

    ３．第16次中期経営計画｜技術開発｜成長ドライバーの創生 重点施策 ● 「逆T字モデル」を活用し、現在開発中の新商品・新技術を早期市場投入 ● M＆Aも活用した新規事業の立ち上げ ● 事業部の壁を越えたグローバル事業の展開 ● 多様な熱処理技術ならびに熱処理の前後工程取り込みによる競争力強化 ● DX・AIを活用し、人だけに頼らないモノづくりに向けた生産技術力強化 「逆T字モデル」 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 46 ［18］

  47. Slide 47: 事業｜成長エンジンの育成

    ３．第16次中期経営計画｜事業｜成長エンジンの育成 重点施策 共通 ● 実質CO2排出量ゼロのIH（誘導加熱）技術を主とした加熱技術・設備・製品で 環境負荷低減に貢献 ● 受注変動に強い柔軟なモノづくり体制の構築 ● 自動化・ロボット化・省人化を進め、進化したモノづくり体制を構築 自動車 電動車（HEV・PHEV・BEV （※１） ）の需要拡大への対応 ● ＩＴＷ® （※2）の太径化への迅速な設備投資と市場投入 ＩＴＷ (自動車) ® ● 市場ニーズを先読みした高強度化、軽量化に向けた技術開発と設備展開 （※１）HEV：ハイブリッド自動車、PHEV：プラグインハイブリッド自動車、BEV： （バ

  48. Slide 48: 事業｜成長エンジンの育成

    ３．第16次中期経営計画｜事業｜成長エンジンの育成 重点施策 土木・建築 製品の差別化と市場における優位性の確保 ● 国土強靭化、プレキャスト化（※） 、風力発電などの用途にマッチした 製品提案 ● 研究体制強化、実験スピードアップによる製品競争力の向上 ● 設計置き換え提案の更なる推進および新規用途開発の加速 高強度せん断補強筋 （土木・建築） （※）工場で製作された梁や柱を建築現場に運搬して組み立てる工法 装置 他社差別化・マーケットシェア拡大への対応 ● グローバル連携によるICT機能付き高速焼入焼戻装置の開発と市場投入 ● ３Dプリンター加工技術を活用した新型加熱コイルの製造と市場投入

  49. Slide 49: グローバル｜グローバルマーケットの拡大

    ３．第16次中期経営計画｜グローバル｜グローバルマーケットの拡大 重点施策 共 通 ● 地域別マーケティングによる新拠点 開設検討 ● BCP戦略の深化によるグローバル サプライチェーンの拡充と最適化 ● グローバル生産体制の拡充による 適地適産の推進 海外ネットワーク： 6ヵ国 15社16拠点 中 国 ● 中国国内の電動車需要への対応とASEAN地域へのＩＴＷ® 販売拡大 ● 原材料の現地調達推進と品質確保によるＩＴＷ® 収益拡大 ● 熱処理技術開発の現地化により、圧倒的スピードで顧客要求に対応 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved

  50. Slide 50: グローバル｜グローバルマーケットの拡大

    ３．第16次中期経営計画｜グローバル｜グローバルマーケットの拡大 重点施策 アジア ● 生産能力強化および前後工程の取り込みによる 熱処理受託事業の拡大 ● グローバル連携による設備市場への新製品投入・ 事業拡大 グローバル連携による設備強化例 （インドネシア） 欧 州 ● ＩＴＷ®の欧州全域への展開および太径ＩＴＷ® を含む 太径ＩＴＷ®を使用した ＥＶ用懸架ばね 新規用途開発 (線径: 17.2mm) ● 熱処理受託事業の事業展開可能性の調査 ＩＴＷ®を使用した 標準的な懸架ばね (線径: 13.1mm) 北中米 ● 太径ITW®を含むＩＴＷ®の新規顧客開拓および新規用途開発 ● メキシコ

  51. Slide 51: 人財｜自発的貢献意欲のある人財育成

    ３．第16次中期経営計画｜人財｜自発的貢献意欲のある人財育成 重点施策 人財育成 ● グローバル人財育成強化に向け、海外トレーニー制度強化 および海外人財交流の活性化 ● スキルマップのシステム化により個人別スキル開発を 時系列的に推進 ● 新たに必要な知識取得に向けリスキリング制度の充実化 ● 教育・研修の理解深耕に向け、VR・AI活用学習を積極導入 ● VISION・中期経営計画の従業員への浸透により、個人・ チームの目標を明確化し、自発的貢献意欲を醸成 海外人財交流の例 （国際ワイヤー産業展） 制度・環境整備 ● 一人ひとりの成果をより適切に評価し、個々の希望に柔軟に対応できる新たな 人

  52. Slide 52: サステナビリティ経営

    ３．第16次中期経営計画｜サステナビリティ経営 重点施策 地球環境との共生 ● IH(誘導加熱)技術を使った熱処理の強みを広め、環境負荷低減に貢献 ● CO２排出量削減活動をネツレングループ全体ならびにScope３に展開 ● TCFD（※）により情報随時開示 （※）TCFD（Task Force on Climate-related Financial Disclosures：気候変動関連財務情報開示タスクフォース） 持続可能な社会づくりに貢献 ● 高強度製品を広く活用いただき、耐震性のある街・インフラづくりに貢献 ● 地政学的リスクを勘案したリスクマネジメントの強化 社会的な使命の認識 ●

  53. Slide 53: サステナビリティ経営

    ３．第16次中期経営計画｜サステナビリティ経営 重点施策 信頼されるパートナーを目指す ● 高い技術力を基に、より高品質でお客様に満足していただける製品および サービスを提供 ● サプライチェーンをより強固なものにし、商品・技術の開発なども含め、 将来の社会ニーズに対応できる体制の構築 ステークホルダーとの連携 ● 当社取り組みをよりご理解いただけるよう、ステークホルダーの皆様に向け 適宜適切な情報を継続発信（説明会、工場見学会、統合報告書、HP） ● ネツレン設立80周年（2026年5月）を機に、各種イベントを企画 活力ある企業グループを目指す ● 一人ひとりが安心・安全に活躍できる職場環境

  54. Slide 54: ポスター

    ４．ポスター 第16次 中期経営計画 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 54 ［26］

  55. Slide 55: WEBサイト・統合報告書

    WEBサイト 統合報告書 （注）当資料に記載の将来に関する予想数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり、多分に不確定な要素を含んでおります。実際の業績等は、業況の変化等により開示した予想 数値と異なる場合があります。

  56. Slide 56: 目次

    目次 01 【第１部】 決算概要 02 【第2部】 第16次中期経営計画 03 Appendix Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved Ⓒ2008 NETUREN designed by MONDO DESIGN

  57. Slide 57: 会社概要

    会社概要 ネツレンは1946年、わが国で初めてＩＨ(誘導加熱)技術の事業化・工業化に成功したパイオニア企業です。 創業以来蓄積されたＩＨ(誘導加熱)技術を中核とし、金属製品の製造と受託加工、装置販売の 事業展開をしています。 商 号 高周波熱錬株式会社(ネツレン) 東京都品川区東五反田二丁目１７番１号 所在地 オーバルコート大崎マークウエスト 設立 1946年(昭和２１年)5月15日(現社名) 資本金 64億18百万円 売上高 連結：5７2億 5百万円 (2023年度) 単体：325億99百万円 従業員数 （202４年３月末現在） 連結：1,627名 単独898名 東京証券取引所 プライム市場

  58. Slide 58: 国内・海外ネットワーク

    国内・海外ネットワーク 国内：９社2５拠点 海外：6ヵ国15社16拠点 (米国、中国、チェコ、インドネシア、韓国、メキシコ) （２０２3年12月末現在） Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 58

  59. Slide 59: 事業内容

    事業内容 【製品事業部関連事業】 【ＩＨ事業部関連事業】 自動車 高強度鋼材製品 自動車 熱処理受託加工 建築 土木 建設機械 産業・工作機械 ＩＨ （誘導加熱） 中空ラックバー(自動車) 技術 高周波焼入設備 インナーチューブ 旋回輪(建設機械) (2輪車) 高周波電源 一貫加工部品 誘導加熱装置 【その他】 賃貸事業他 Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 59

  60. Slide 60: 業界別「売上高」比率

    業界別「売上高」比率 土木 その他 その他 5.0% 4.6% 土木 5.2% 4.7% 建築 建築 14.3% 13.1% ２０２４年度 ２０２３年度 自動車 自動車 建設機械 建設機械 予想 10.7% 実績 57.2% 8.6% 58.0% 工作機械 工作機械 9.1% 9.5% Copyright Neturen Co., Ltd. All Rights Reserved 60

  61. Slide 61: 2023年度 キャッシュ･フロー（連結）

    2023年度 キャッシュ･フロー（連結） ⚫ 営業CF: 仕入債務が増加したことなどにより前期比増加 ⚫ 投資CF: 投資有価証券の売却収入があったものの、固定資産の取得増加などにより前期比減少 ⚫ 財務CF: 自己株式取得や配当金の支払いなどにより前期比減少 (単位：百万円) 科 目 ２０２2年度 ２０２3年度 増 減 税金等調整前当期純利益 1,279 2,645 1,366 減価償却費 2,705 2,377 ▲328 減損損失 1,852 ー ▲1,852 売上債権の増減 888 ▲1,617 ▲2,505 仕入債務の増減 ▲13 745 758 その他 ▲2,823 41 2,８６５

  62. Slide 62: ＲＯＥ・ＲＯＡの推移

    ＲＯＥ・ＲＯＡの推移 ⚫ 2023年度実績は、ＲＯＥ2.6％、ＲＯＡ3.1％ （ROICは、2.6％） (単位：％) 8.0 ＲＯＥ目標 ＲＯＥ ＲＯＡ ROIC (２０2６年度) ６．５％以上 ６.５ 6.0 6.0 5.6 4.6 4.1 4.0 3.1 3.2 3.8 3.1 2.6 2.7 2.6 2.0 1.9 1.5 0.6 0.5 0.0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2024年度予想 実績 実績 実績 実績 予想 第１４次中期経営計画 第１５次中期経営計画 第16次中期経営計画 Copyright Neturen Co., Ltd. Al

Neturen — FY2023 Earnings Presentation on 6ix