Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507
Shikoku Electric Power — FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, 2018
Slide 1: 2017年度 決算説明資料
FR BAN a ) 20174 i 2 _— 0184F4A 268 DOE SII AAS 4L ee JONDEN
Slide 2: 目次
目次 連結決算のポイント 1 2017年度決算 補足データ 大口電力販売実績の推移 18 Ⅰ．2017年度 連結決算の概要 電化住宅採用戸数の推移 19 化石燃料の消費実績 20 収支概要 2 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 21 販売電力量 3 燃料費調整制度による期ずれ影響 22 発受電電力量 5 設備投資額（連結） 23 収支明細 6 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 26 セグメント情報 9 キャッシュ・フロー 10 財政状態 11 利益配分（配当） 13 Ⅱ．2018年度 連結業績予想および配当予想 14 【参考】収支明細（
Slide 3: 連結決算のポイント
1 連結決算のポイント 【２０１７年度決算】 ［売上高］ 販売電力量は減少したが、燃料費調整額や再生可能エネルギー固定価格買取制度に基づく 賦課金・交付金の増加などにより、前年度に比べ ４７２億円増収の ７,３１７億円。 ［営業費用］燃料価格の上昇や原子力発電量の減少等により、需給関連費(燃料費＋購入電力料)が増加し たほか、修繕費なども増加したが、退職給付に係る数理計算上の差異の償却減により人件 費が減少したことから、前年度に比べ ３８０億円の増加にとどまり、７,０２５億円。 ［利益］ 原子力発電量の減少等により需給関連収支が悪化したほか、修繕費なども増加したが、退 職給付に係る数理計算上の
Slide 4: 2017年度 連結決算の概要：収支概要
2 Ⅰ．2017年度 連結決算の概要 収支概要（収支の明細は６～８ページ参照） (億円) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 売 上 高 7,317 6,845 472 6.9% 営 業 費 用 7,025 6,645 380 5.7% 営 業 利 益 292 200 92 46.3% 支 払 利 息 ほ か 12 40 ▲ 28 ▲ 69.0% 経 常 利 益 280 159 121 75.8% 渇 水 準 備 金 （取崩） 0 （引当） ▲ 2 2 - 法 人 税 ほ か 83 43 40 92.6% 親会社株主に帰属する 196 113 83 73.4% 当 期 純 利 益 Al
Slide 5: 販売電力量①
3 販売電力量① (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 主な差異理由 電灯・電力 計 25,120 25,697 ▲ 577 ▲ 2.2% 電 灯 9,224 9,081 143 1.6% ・冬季の低気温による暖房需要の増など 電 力 15,896 16,615 ▲ 719 ▲ 4.3% （うち 業務 用電 力） （5,268） （5,713） （▲ 445） （▲ 7.8%） ・契約電力の減少など （ う ち 大 口電 力） （7,248） （7,300） （▲ 52） （▲ 0.7%） 他社販売等 他社販売等 4,851 4,738 113 2.4% 総販売電力量 2
Slide 6: 販売電力量②
4 販売電力量② 販売電力量の推移 (百万kWh) 2013年度 14年度 15年度 16年度 17年度 電 灯 9,615 9,238 8,932 9,081 9,224 電 力 17,599 17,154 16,822 16,615 15,896 （うち大口電力） （7,511） （7,505） （7,427） （7,300） （7,248） 計 27,214 26,392 25,754 25,697 25,120 対前年伸び率 2013年度 14年度 15年度 16年度 17年度 電 灯 ▲ 0.1% ▲ 3.9% ▲ 3.3% 1.7% 1.6% 電 力 ▲ 1.0% ▲ 2.5% ▲
Slide 7: 発受電電力量
5 発受電電力量 (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 備考 水 力 3,408 3,463 ▲ 55 ▲ 1.6% ・出水率 110.0% → 104.1% ・伊方３号機定期点検（2017年10月～） 原 子 力 4,055 4,945 ▲ 890 ▲ 18.0% ・伊方３号機利用率 63.4% → 52.0% 71% 73% ▲2% 石 炭 15,497 16,010 ▲ 513 ▲ 3.2% (百万kWh) 2017年度 11% 9% 2% 前年差 火 Ｌ Ｎ Ｇ 電力量 構成比 2,334 1,961 373 19.0% 自社 火力 13,878 63% ▲ 25
Slide 8: 収支明細
6 収支明細 (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 【電灯電力収入】 ・販売電力量の減（▲85） ・燃料費調整額の増（+245） 電 電灯電力収入 4,912 4,712 200 4.2% ・再エネ買取制度に基づく賦課金の増（＋81） 他 気 他社販 売等 収入 472 398 74 18.3% 売 事 そ の 他 収 入 1,040 910 130 14.3% 上 【その他収入】 業 小 計 6,424 6,022 402 6.7% ・再エネ買取制度に基づく費用負担調整機関からの交付金の増（＋74） 高 ・託送収益の増（+55） 他 その他事業 892 8
Slide 9: 経常利益(連結) 前年との差異内訳
7 【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 経常利益 (単位：億円) 2016年度 2017年度 +91 ▲63 修繕費の増 その他 ＋161 ・伊方安全対策 関連委託費の減 +66 280 ・減価償却費の減 +19 他 ▲68 159 需給関連収支の悪化 退職給付に係る 数理計算上の ・原子力の減 ▲45 他 差異の償却減 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 10: 業績の推移
8 【業績の推移】 （億円） 7,317 （億円） 600 7,500 6,845 6,642 6,540 7,000 6,363 500 6,500 売上高 6,000 売上高 6,047 6,079 5,884 5,500 (再エネ収益※控除後) 400 5,579 5,566 5,000 営業損益 289 292 4,500 経常損益 300 280 245 247 4,000 親会社株主に帰属する当期純損益 219 200 196 3,500 ※再エネ収益は、再エネ買取 200 159 3,000 制度に基づく賦課金と交付金 103 111 113 2,500 100 2,000 27
Slide 11: セグメント情報
9 セグメント情報 (億円) 2017年度 2016年度 前年差 主な差異理由 売上高 7,317 6,845 472 連 結 - 営業利益 292 200 92 売上高 6,437 6,034 403 燃料費調整額及び賦課金や交付金の増 他 電気事業 セ 営業利益 180 104 76 退職給付に係る数理計算上の差異の償却減 他 グ メ 売上高 370 356 14 FTTH事業の増 他 ン 情報通信事業 ト 営業利益 50 40 10 売上高 563 527 36 ( 内 請負工事の受注増 他 部 建設・エンジニアリング事業 取 営業利益 22 16 6 引 消 売上高 215 200 1
Slide 12: キャッシュ・フロー
10 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2017年度 2016年度 前年差 経 常 利 益 280 159 営 業 減 価 償 却 費 671 691 キャッシュ･フロー そ の 他 283 ▲ 33 計 1,235 817 418 設 備 投 資 ▲ 803 ▲ 632 投 資 投 融 資 ▲ 16 28 キャッシュ･フロー 計 ▲ 819 ▲ 603 ▲ 216 フリー･キャッシュ･フロー 415 213 202 社 債 ･ 借 入 金削 減額 ▲ 245 ▲ 120 財 務 配 当 金 支 払 額 ▲ 72 ▲ 41 キャッシュ･フロー 自 己 株 式取 得額
Slide 13: 財政状態
11 財政状態 連結財政状態 (億円) 2017年度末 2016年度末 増 減 主な増減理由 資 産 13,302 13,012 290 ・設備投資 ＋ 674 ( うち 事 業 用 資 産 ) (8,229) (8,294) (▲ 65) ・減価償却 ▲ 671 ・設備除却 他 ▲ 68 ( う ち 原子力廃止関連仮勘定 ) ( 446) ( 214) ( 232) ・伊方２号廃止決定に伴う計上 ( うち 手 元 資 金 ) ( 522) ( 425) ( 97) 負 債 10,176 9,973 203 ( うち 社 債 ･ 借 入 金 ) (6,832) (7,077) (▲ 245)
Slide 14: 資本構成の推移
12 【資本構成の推移】 （億円） （％） 30,000 30 引当金等 28 社債・借入金 自己資本 ※ 25,000 26 23.3% 23.5% 自己資本比率 24 21.5% ※自己資本＝純資産 20,000 20.6% 20.4% 22 －非支配株主持分 20 15,000 13,972 14,011 14,017 18 13,012 13,302 3,727 3,887 16 3,961 2,899 3,348 10,000 14 12 7,374 7,118 7,197 7,077 6,832 5,000 10 8 2,871 3,006 2,859 3,036 3,122 0
Slide 15: 利益配分（配当）
13 利益配分（配当） １株当たり配当金 2016年度 2017年度 中 間 配 当 0円 15円 ※ 2017年度の期末配当については、2018年6月に開催予定の 期 末 配 当 20円 15円 第94回定時株主総会の決議をもって、正式に決定。 １株当たり配当金の推移 (円) 80 期末配当 60 60 中間配当 60 50 50 35 30 40 25 25 30 20 20 20 15 20 25 25 25 30 0 0 15 0 2008年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 All Rights Reserved © 2018
Slide 16: 2018年度 連結業績予想および配当予想
14 Ⅱ．2018年度 連結業績予想および配当予想 ○ ２０１８年度の業績予想および配当予想は、伊方発電所３号機の運転再開時期を見通すことが 困難であることから、未定としております。 ○ 今後、予想が可能となった時点で、速やかにお知らせいたします。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 17: 【参考】収支明細（単独）
15 【参考】収支明細（単独） (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 【電灯電力収入】 ・販売電力量の減（▲85） ・燃料費調整額の増（+245）他 電 灯 電 力 収 入 4,912 4,712 200 4.2% (うち再エネ賦課金) (577) (496) (81) (16.2%) 【人件費】 売 ・退職給付に係る数理計算上の差異の償却減（▲161） 他 他社販売等 収入 472 398 74 18.3% 上 そ の 他 収 入 1,159 1,020 139 13.6% 【需給関連費 （燃料費＋購入電力料）】 +387 高 (うち再エネ交付金) (85
Slide 18: 【参考】業績の推移（単独）
16 【参考】業績の推移（単独） （億円） （億円） 600 6,543 7,000 6,131 6,500 5,945 5,880 売上高 5,665 500 6,000 売上高 (再エネ収益※控除後) 5,500 営業損益 400 5,000 5,349 5,381 5,110 経常損益 4,919 4,853 4,500 純損益 300 280 4,000 ※再エネ収益は、再エネ買取制 216 3,500 度に基づく賦課金と交付金 194 194 196 200 3,000 146 133 143 120 2,500 104 100 93 82 2,000 61 1,500 0 1,00
Slide 19: 【参考】財政状態：資本構成の推移（単独）
17 【参考】財政状態：資本構成の推移（単独） （億円） （％） 30,000 28 引当金等 26 社債・借入金 25,000 24 22.3% 22.2% 自己資本 20.7% 22 20.1% 20.2% 自己資本比率 20,000 20 18 15,000 13,344 13,386 13,486 16 12,399 12,599 3,328 3,551 3,614 2,585 2,990 14 10,000 12 7,331 7,070 7,149 7,055 6,810 5,000 10 8 2,685 2,765 2,723 2,759 2,799 0 6 2013年度末 14年
Slide 20: 2017年度決算 補足データ
2017年度決算 補足データ 大口電力販売実績の推移 電化住宅採用戸数の推移 化石燃料の消費実績 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 燃料費調整制度による期ずれ影響 設備投資額（連結） 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 21: 大口電力販売実績の推移
18 大口電力販売実績の推移 対前年同期比 推移 （％） 110 105 101.5 100.3 98.9 100.6 97.0 98.5 100 97.6 96.2 95 90 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2016年度 2017年度 業種別 対前年同期比 伸び率 (％) 2016年度 2017年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年度計 年度計 (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) 一部お客さまの 大口電力 ▲ 3.0 1.5 ▲ 1.5 ▲ 3.8 ▲ 1.7 ▲ 1.1
Slide 22: 電化住宅採用戸数の推移
19 電化住宅採用戸数の推移 電化住宅採用戸数 （千戸） 30 22.3 20 17.3 16.0 12.1 15.7 8.2 6.4 リフォーム 6.7 10 新築 10.2 9.1 9.0 9.6 0 2014 2015 2016 2017 （年度） All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 23: 化石燃料の消費実績
20 化石燃料の消費実績 化石燃料消費実績 2017年度 2016年度 前年差 (A) (B) (A-B) 石 炭（万t） 284.5 303.5 ▲19.0 重 油（万kl） 40.4 38.1 2.3 原 油（万kl） 5.7 10.8 ▲5.1 ＬＮＧ（万t） 32.9 28.5 4.4 燃料諸元 2017年度 2016年度 前年差 (A) (B) （A-B） 石炭通関CIF ($/ｔ) 102 81 21 原油通関CIF ($/ｂ) 57 48 9 LNG通関CIF ($/ｔ) 438 362 76 為替レート (円/$) 111 108 3 All Rights Reserved ©
Slide 24: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等
21 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 （％） 2017年度 250 (2016年度) 200 (176.1) 158.6 153.2 (147.3) 150 126.8 (124.6) (120.8) (125.5) (122.6) 139.3 (101.7) 97.8 100 (129.4) 131.9 (112.6) (109.9) (56.2) 99.9 50 77.4 80.5 70.9 81.5 60.8 (51.2) 0 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 主要諸元の需給関連費への影響額等 （億円） 2017年度 原
Slide 25: 燃料費調整制度による期ずれ影響
22 燃料費調整制度による期ずれ影響 2016年度 2017年度 期ずれ影響額(※) 期ずれ影響額(※) 約 ▲75億円 約 ▲45億円 差損 (収支悪化) 燃料価格 差損 差益 (収支向上) (収支悪化) 平均燃料価格 （燃料費調整額として電気料金に反映） 差益 (収支向上) 2016年4月 4月 7月 7月 10月 10月 2017年1月 1月 4月 4月 7月 7月 10月 10月 2018年1月 1月 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku
Slide 26: 設備投資額（連結）
23 設備投資額（連結） （億円） （参考） 2017年度 2016年度 電 源 403 337 水 力 32 48 火 力 130 117 原子力 240 172 送 電 49 57 変 電 61 57 配 電 76 95 その他 24 31 小 計 616 579 原子燃料 166 45 電気事業計 782 625 その他の事業 72 58 設備投資額※ 854 684 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 27: 設備投資額の推移
24 【設備投資額の推移】 【単独】 億円 1000 電源 流通 その他 900 812 783 800 65 700 626 192 589 599 197 600 78 76 76 500 188 180 196 210 400 300 549 200 403 331 326 337 100 0 2013 2014 2015 2016 2017 年度 【連結】 億円 年 度 2013 2014 2015 2016 2017 757 721 917 684 854 うち 電気事業 587 595 812 625 782 その他の事業 169 125 104 58 72 ※未実現利益消去前 A
Slide 28: 伊方発電所の安全対策費の見通し
25 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （億円） 2011～2017年度 実績 総額 （見通し） （再掲） 2017年度 短期対策 約 720 717 0 設備対応 中長期対策 約 940 428 145 解析・評価など 約 240 240 0 合 計 約 1,900 1,386 146 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 29: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度
26 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2017年度 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） 単位：億円 ② 再生可能エネルギー賦課金 577 ① 購入電力料 1,037 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 577 ④ 交付金 855 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値分等を控
Slide 30: おことわり
おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shi
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