Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — FY2010 Earnings Presentation
29 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, May 10, 2011
Slide 1: 第１部 ２０１０年度決算概要及び２０１１年度業績予想
2011年5月10日（火） 第１部 ２０１０年度決算概要 及び ２０１１年度業績予想 専務執行役員 別川 俊介 2011.5.10
Slide 2: 2010年度 業績サマリー
1-1 2010年度 業績サマリー 単位：億円 ■ ポイント (1) 受注高 2010 2009 増減 ・全セグメントで前期比増加 受注高 5,349 4,034 1,315 ・中国、新興国を中心に受注回復 (2) 売上高 売上高 5,480 5,162 319 ・量産機械系は前期比増加 営業利益 458 283 175 ・重機械系は受注残減少により 前期比減少 営業利益率 8.4% 5.5% 2.9% (3) 営業利益 経常利益 443 263 179 ・全セグメントで黒字化 ・量産機械系は売上増加で前期比 経常利益率 8.1% 5.1% 3.0% 増益 特別損益 8 △1 9 ・重機械系は
Slide 3: 受注・売上 半期推移
1-2 受注・売上 半期推移 単位：億円 受 注 高 売 上 高 ■ 量産機械系を中心に増加 ■ 受注増加を反映して増加基調で推移 船舶は２年半ぶりに新造船を受注 4 ,0 0 0 4 ,0 0 0 2,961 2,911 3 ,0 0 0 3 ,0 0 0 46 その他 2,645 46 その他 2,517 2,519 2,438 43 46 2 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 4 26 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 2,237 43 46 45 6 39 1 37 船舶 36 3 29 9 31 1 船舶 43 280 1,797 331 9 3 72 産業機械 2 ,0 0 0 286 28 4 産業機械 2 ,
Slide 4: セグメント別営業利益
1-3 セグメント別営業利益 単位：億円 2010 2009 増減 ■ 対前年度比較 機械コンポー 49 9 40 ＜機械コンポーネント＞ ネント 売上増加に加えてコストダウンにより利益増加 ＜精密機械＞ 精密機械 83 △26 109 売上増加およびプラスチック機械等が大幅に 利益改善 建設機械 53 6 47 ＜建設機械＞ 油圧ショベルは売上増加で利益増加するも、 米国モバイルクレーンは利益が前年比悪化 産業機械 103 142 △39 ＜産業機械＞ 売上減少により前年比悪化するも高い利益 水準を維持 船舶 99 67 32 ＜船舶＞ 新造船の引き渡しが前年比１隻少ない８隻で 環境・プラン
Slide 5: 営業利益増減分析（2009年度－2010年度）
1-4 営業利益増減分析（2009年度－2010年度） 単位：億円 原価率改善等 ＋164 458 為替影響 増収影響 283 △26 販管費等 ＋46 △6 震災影響 △3 2009 2010 2011.5.10
Slide 6: 連結貸借対照表
1-5 連結貸借対照表 単位：億円 2011/3末 2010/3末 増減 2011/3末 2010/3末 増減 流動資産 3,653 3,398 256 負債 3,574 3,559 15 現預金 525 625 △100 買掛債務 1,320 1,080 239 売上債権 1,553 1,319 234 前受金 333 410 △77 たな卸資産 1,310 1,234 76 有利子負債 678 877 △198 その他 266 220 46 その他 1,243 1,193 50 固定資産 2,615 2,703 △88 純資産 2,694 2,542 152 有形固定資産 2,142 2,
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
1-6 連結キャッシュフロー計算書 単位：億円 区 分 2010 2009 増減 営業活動 365 575 △210 税金等調整前当期純利益 451 263 188 減価償却費 179 197 △18 運転資本 △101 143 △244 その他（税金等） △164 △28 △136 投資活動 △235 △140 △96 フリーキャッシュ・フロー 130 436 △306 財務活動 △220 △267 47 現金・現金同等物増減 △100 171 △271 現金・現金同等物期末残高 517 615 △98 2011.5.10
Slide 8: 2011年度セグメント別業績予想
1-7 2011年度セグメント別業績予想 単位：億円 ■ ポイント (1) 受注は全セグメントで対前年比増加。機械コンポーネント、建設機械の伸び率が大きい。 (2) 売上は受注増に伴い増加。 (3) 営業利益は売上増に伴い増加。重機械系はコストダウンなどで利益確保。 2010下期 2011上期 2011下期 2011年度 2010年度 実績 予想 予想 予想 実績 機械コンポーネント 受注高 386 450 490 940 758 売上高 401 440 480 920 746 営業利益 32 25 45 70 49 精密機械 受注高 806 750 820 1,570 1,505 売上高 7
Slide 9: 2011年度業績予想
1-8 2011年度業績予想 ■ ポイント ・2010年度は2009年度4円から8円に増配。 ・2011年度は中間配を実施したうえで年間10円に増配。 単位：億円 2011上期予想 2011下期予想 2011年度予想 2010年度実績 受注高 2,900 3,300 6,200 5,349 売上高 2,940 3,360 6,300 5,480 営業利益 185 355 540 458 営業利益率 6.3% 10.6% 8.6% 8.4% 経常利益 165 340 505 442 経常利益率 5.6% 10.1% 8.0% 8.1% 特別損益 － － － 8 当期純利益 90 210 300
Slide 10: 第２部 経営戦略
2011年5月10日（火） 第２部 経営戦略 社長 中村 伸 2011.5.10
Slide 11: 前中計「グローバル２１」総括
2-1 前中計「グローバル２１」総括 ■ 「グローバル２１」では、世界同時不況を構造改革で凌ぎきり、回復基調に転じた。 基本方針に沿った投資は実行。 グローバル２１ 結果の総括 ¾ 売上高 8,500億円 2010年度 世界同時不況の影響を被るも、構造改革で凌ぎ ¾ 営業利益 1,000億円 目標 回復基調に。 ¾ ROIC 10%以上 ¾ グローバル化 グローバル化は進展。今後はイノベーションに軸 キーワード ¾ イノベーション 足。 投資方針 ¾ 設備投資1,000億円 財務規律を維持しつつ、成長への投資は実施。 （３ヵ年） ¾ 研究開発費500億円 2010年度（グローバル２１最終年度）
Slide 12: 「グローバル２１」総括（業績推移）
2-2 「グローバル２１」総括（業績推移） 売上高・投下資本 営業利益・ROIC 単位：億円 単位：億円 1,000 7,000 800 営業利益 6,000 5,480億円 600 458億円 営業利益合計 売上高 400 黒字の事業の 5,000 営業利益累計 200 4,000 投下資本 0 3,352億円 赤字の事業の 営業利益累計 △ 200 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3,000 再構築策04 躍進07 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ21 （有利子負債） (%) 2,000 15.0 ROIC 1
Slide 13: 受注高・売上高推移（2008-2010年度）
2-3 受注高・売上高推移（2008-2010年度） 受注高 売上高 ■ 機械コンポーネント、精密、建機は０８／下を底に回復基調。 ■ 機械コンポーネント、精密、建機は０９／上を底に回復基調。 船舶、重機械系は市況が回復せず低いレベルで推移。 船舶、重機械系は受注残の消化により安定的に売上確保。 単位：億円 単位：億円 5,000 その他 5,000 その他 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 船 舶 船 舶 4,225 産業機械 産業機械 46 建設機械 建設機械 4,000 精密機械 4,000 精密機械 660 機械ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 3,408 機械ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 50 599 3,0
Slide 14: 営業利益推移（2008-2010年度）
2-4 営業利益推移（2008-2010年度） ■ 機械コンポーネント、精密は０９／上を底に回復基調。 建機の１０／下は部品調達等の影響で利益率低下。 その他 船舶、重機械系は引き続き高い利益率を維持。 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 船 舶 単位：億円 産業機械 建設機械 500 12.0% 精密機械 機械ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 400 1 0 .1 % 1 0 .0 % 10.0% 営業利益率（右軸） 300 295 8.0% 7 .5 % 7 .6 % 8 6 .5 % 50 200 200 67 6.0% 344 44 7 163 7 82 6 49 6 41 32 100 226 27 22 4.0%
Slide 15: 海外売上高推移（旧セグメント別）
2-5 海外売上高推移（旧セグメント別） ■ 「グローバル２１」では、欧米および中国を除くアジアでの売上が大幅に落ち込んだ。 1,500 成長著しい中国では建機が売上を伸ばすも、全体では欧米の落ち込みをカバーできなかった。 1,000 1,000 欧州 中国 単位：億円 500 500 1,500 北南米 0 0 1,000 04 05 06 07 08 09 10 04 05 06 07 08 09 10 1,500 500 建機 1,000 アジアその他 標準・量産 0 04 05 06 07 08 09 10 500 0 ＊棒グラフに船舶は含まない ＊便宜上１０年度も旧セグメントで分類
Slide 16: グローバル拠点の整備・拡充
2-6 グローバル拠点の整備・拡充 ■ 「グローバル２１」では、製造・販売の拠点整備を積極的に推進した。 11年/12年（中国） 11年/12年（中国） 10年下期（ドイツ） ・中大型減速機・ ・中大型減速機・ ・減速機 生産能力強化 油圧ショベル工場拡張（唐山） 本格稼動 油圧ショベル工場拡張（唐山） 10年6月（米国ケンタッキー州） ・モバイルクレーン工場 11年1月（中国） 11年1月（中国） 10年8月（中国） 10年8月（中国） 生産能力増強 11年3月（ベルギー） ・管理性公司設立 ・管理性公司設立 11年3月（ベルギー） ・ハンセン社 ・投資性公司 ・投資性公司 （上海） ・ハン
Slide 17: 「グローバル２１」の代表的一流商品
2-7 「グローバル２１」の代表的一流商品 陽子線がん治療装置 陽子線がん治療装置 油圧ショベル「LEGEST」 油圧ショベル「LEGEST」 中型タンカー 中型タンカー （精密先端） （精密先端） （建機） （建機） （船舶） （船舶） 独自技術の高度先端医療 独自技術の高度先端医療 卓越した省エネ性能 卓越した省エネ性能 差別化戦略による価値創造 差別化戦略による価値創造 機器でQOL維持に貢献 機器でQOL維持に貢献 国内初の治療装置認可を 2007年度経産省主催「省エネ 2007年度経産省主催「省エネ 徹底的なマーケティングと、トヨ 徹底的なマーケティングと、トヨ 国内初の治療装置認可
Slide 18: 「グローバル２１」から「イノベーション２１」へ
2-8 「グローバル２１」から「イノベーション２１」へ ■ 「グローバル２１」では経営環境激変の中、企業体質の強化に取り組みつつ グローバル成長に向けての投資を実施した。 ■ 一方、 ３ヵ年を通して新中計「イノベーション２１」につながる取り組むべき課題も 明らかになった。 「グローバル２１」の重点施策 「グローバル２１」の重点施策 「世界の住友重機械」 「世界の住友重機械」 ・グローバル化 ・グローバル化 ⇒⇒ 成長機会の確実な捕捉 成長機会の確実な捕捉 ・イノベーション ・イノベーション ⇒ ⇒ 一流商品開発 一流商品開発 ・世界同時不況の到来 ・世界同時不況の到来 ⇒ ⇒ ピンチをチャンス
Slide 19: 新中計「イノベーション２１」
2-9 新中計「イノベーション２１」 売上高 売上高 7,300億円 7,300億円 業績目標 業績目標 営業利益 営業利益 730億円 730億円 （2013年度） （2013年度） ＲＯＩＣ ＲＯＩＣ 10%以上 10%以上 「強い住友重機械」 企業コンセプト 企業コンセプト 競争構造を再構築し、優位性を確立して 競争構造を再構築し、優位性を確立して 持続的成長と収益力向上を図る 持続的成長と収益力向上を図る 成長キーワード 成長キーワード グローバル化 グローバル化 ＆ ＆ イノベーション イノベーション 投資方針 投資方針 3ヵ年で1,500億円 3ヵ年で1,500億円 長期目標 長期
Slide 20: 「イノベーション２１」（業績推移計画）
2-10 「イノベーション２１」（業績推移計画） 売上高・投下資本 営業利益・ROIC 単位：億円 単位：億円 10,000 1,000 営業利益 ７30億円 800 （FY13計画） 9,000 600 458億円 8,000 営業利益合計 ７,300億円 400 540億円 （FY13計画） 黒字の事業の （FY11予想） 営業利益累計 7,000 200 6,300億円 6,000 （FY11予想） 0 売上高 5,480億円 赤字の事業の 営業利益累計 5,000 △ 200 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 19 19 2
Slide 21: セグメント別2013年度計画と主要施策
2-11 セグメント別2013年度計画と主要施策 単位：億円 2010年度実績 2013年度計画 セグメント 主要施策 売上高 営業利益 売上高 営業利益 機械 ・ハンセン社とのシナジー追求 746 49 1,020 120 コンポーネント ・中国・ブラジル等新興国市場での拡販 ・＜プチ機＞デマーグ社と合わせ世界をカバー 精密機械 1,319 83 1,800 200 ・＜医療・半導体・液晶＞各製造分野に注力 ＜ショベル＞ ・中国、インドネシアでの製造・販売力強化 建設機械 1,308 53 2,300 240 ・北南米市場への注力 ＜クレーン＞新型クレーンの開発・米国市場投入 ・タービン・ポ
Slide 22: 2011 - 2013 売上高・営業利益計画
2-12 2011 - 2013 売上高・営業利益計画 量産機械系（機械コンポ、建機） ： 新興国市場への拡販 精密機械系 ： 先端分野の事業規模拡大 単位：億円 重機械・プラント系 ： 得意分野に集中、グローバル展開 その他 1 0 ,0 0 0 単位：億円 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 1 ,0 0 0 船 舶 産業機械 売上高 営業利益 建設機械 精密機械 7,300 機械ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 7,000 90 70 730 6,300 920 10 900 80 70 320 5,480 610 5 810 560 850 10 85 86 540 560 800 65 5 ,0 0 0 761 10
Slide 23: 地域別売上計画（新セグメント別）
2-13 地域別売上計画（新セグメント別） ■ 全地域にわたり機械コンポ、精密、建機の拡大に注力 単位：億円 1500 その他 1500 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 1000 中国 船 産業機械 舶 1000 欧州 建設機械 精密機械 500 1500 機械ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 500 0 0 08 09 10 13 1000 北南米 08 09 10 13 1500 500 アジアその他 1000 0 08 09 10 13 500 ＊棒グラフに船舶は含まない 0 海外売上高（比率） 08 09 10 13 4,700億円（64%） 3,292億円（51%） 2,434億円（47%） 2,774億円（51
Slide 24: グローバル・ネットワークの拡充と活用
2-14-a グローバル・ネットワークの拡充と活用 ■ 「イノベーション２１」では、拠点の自立と拠点間の連携、地域統括機能の整備・ 拡充、それを支える日本の機能高度化によりグローバルに競争優位状態を創出する。 欧州地域統括会社（計画） 欧州地域統括会社（計画） 10年8月（中国） 10年8月（中国） ＳＨＩ（ＵＳＡ） ＳＨＩ（ＵＳＡ） ・管理性公司（上海） ・管理性公司（上海） 10年下期（ドイツ） ・減速機 生産拠点 11年1月（中国） 11年1月（中国） 08年3月（米国オハイオ州） ・投資性公司（上海） ・投資性公司（上海） ・バンドーン デマーグ社 11年3月（ベルギー） 11年3月（
Slide 25: グローバル・ネットワークの拡充と活用（SHI-way）
2-14-b グローバル・ネットワークの拡充と活用 ■ 「イノベーション２１」では、拠点の自立と拠点間の連携、地域統括機能の整備・ 拡充、それを支える日本の機能高度化によりグローバルに競争優位状態を創出する。 欧州地域統括会社（計画） 欧州地域統括会社（計画） 10年8月（中国） 10年8月（中国） ＳＨＩ（ＵＳＡ） ＳＨＩ（ＵＳＡ） ・管理性公司（上海） ・管理性公司（上海） 10年下期（ドイツ） ・減速機 生産拠点 11年1月（中国） 11年1月（中国） 08年3月（米国オハイオ州） ・投資性公司（上海） ・投資性公司（上海） ・バンドーン デマーグ社 11年3月（ベルギー） 11年3月（
Slide 26: プロダクト・イノベーション
2-15 プロダクト・イノベーション ■ 技術本部と事業部門が一体となった商品の開発により、「一流商品」を継続的に 市場に提供する（特に、省エネ、再生可能エネルギー利用のグリーン商品）。 ■ イノベーティブなコンポーネント/技術モジュールにより装置・システムの価値を高める。 太陽熱発電 風力発電 太陽光発電 事業部門・ Liイオン電池 検査システム システム ・ 関係会社 省エネ型タンカー CFBボイラ 成膜装置 住重グループの価値連鎖 陽子線がん治療装置 装置 ハイブリッド 油圧ショベル フォークリフト 省エネ型射出成形機 Liイオン電池 技 発電用蒸気タービン 検査電源 超電導機器 術 本
Slide 27: プロセス・イノベーション
2-16 プロセス・イノベーション ■ ＴＰＳ（トヨタ生産システム）を導入した船舶事業の成功例をグループ各社、 事業部に展開 機械コンポーネント 船舶 環境・プラント 中型減速機 大型減速機 ボイラ据付工事／エネ環 ／ＰＴＣ ／ＰＴＣ トヨタ生産方式 導入（専任チーム による取組み） ⇒ ３年間で 特殊大型減速機／セイサ ほぼ全工程に展開 製造リードタイム 半減 産業機械 タービン・ポンプ ／新日本造機 精密機械 建設機械 射出成形機 ブレード／住重 大型クレーン／ＳＥＳ 成膜装置／量子機器 油圧ショベル ／プチ機 フォージング ／住友建機 営業、設計、製造、サービス、間接業務など、あらゆるプ
Slide 28: 経営方針
2-17 経営方針 ２０１１－２０１３年度： 前中計「グローバル２１」の基本方針を継承。 持続的成長が可能な 「強い住友重機械」を目指す。 9 経営規律と財務規律を守り、持続的競争優位を 確立し、健全な事業の発展を目指す。 9 保有する優れた事業ポートフォリオと人材を活用して、 如何なるときにも堅実に収益を確保する。 9 時勢の変遷を見極め、攻めと守りの施策を バランス良く実践する。 2011.5.10
Slide 29: 将来の業績に関する予想、見通しなどについて
将来の業績に関する予想、見通しなどは、現在入手可能な情報に基づき当社が合理的と判断したものです。 したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、見通しとは異なる場合があります。 2011.5.10
Sumitomo Heavy Industries — FY2010 Earnings Presentation on 6ix