PEH Wertpapier AG · GETTEX:PEH
PEH Wertpapier — Shareholder Meeting (June 2010)
36 slides from PEH Wertpapier's shareholder meeting presentation, Jun 11, 2010
Slide 1: Hauptversammlung PEH Wertpapier AG
Hauptversammlung PEH Wertpapier AG 11.06.2010
Slide 2: PEH-Konzern: Unverändert auf Wachstumspfad
PEH-Konzern: Unverändert auf Wachstumspfad Während die Märkte zunehmend unsicherer werden, steuert der PEH-Konzern weiter einen soliden Kurs. Das Ergebnis ist im Geschäftsjahr 2009 deutlich Kommentar MS: gestiegen. Herzlich Willkommen; Im 1. Quartal wächst das operative Ergebnis Ich freue mich Ihnen
Slide 3: PEH-Konzern: optimal aufgestellt
PEH-Konzern: optimal aufgestellt Es zahlt sich aus, dass die PEH sich frühzeitig auf Ergebnisqualität und nicht auf bloßes Mengenwachstum konzentriert hat. 2008 wurden langfristig strategische Maßnahmen Kommentar MS: eingeleitet, die nun voll wirksam werden. - Relativ zur Branchen waren die Jedes Un
Slide 4: PEH-Konzern: Asset Management
PEH-Konzern: Asset Management Das Asset Management konnte den Absturz bis zum Frühjahr 2009 erfolgreich abfedern. Es erzielt seine Erträge deshalb seither von einem deutlich höheren Niveau aus als der überwiegende Teil der Mitbewerber. Während andere darum kämpfen, die erlittenen Verluste wettzumach
Slide 5: DVFA-Ergebnis (€/Aktie)
DVFA-Ergebnis (€/Aktie) 2009: +76,9% 2,0 1,6 1,15 Kommentar MS: 1,2 0,65 0,8 Ich darf Ihnen zunächst die Zahlen 2009 0,4 erläutern: 0,0 2008 2009 - sehr erfreulicher Anstieg - Cost-Income-Ratio leicht von 73 (2008) auf 72 (2009) reduziert - Marktkapitalisierung betrug: 2008 per 31.12.2009: 52,9 Mio.
Slide 6: Provisionserträge (netto) in T€
Provisionserträge (netto) in T€ 2009: -1,3% 18.678 18.435 20000 16000 12000 8000 4000 0 2008 2009 Kommentar MS: - Die Provisionserträge waren leicht im Minus; sehr stark bedingt durch die Turbulenzen an den Finanzmärkten zu Beginn des Jahres 2009 - sehr positiv war, dass im Jahresverlauf die Provisi
Slide 7: Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€
Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€ 2009: -7% 14.335 13.329 12000 8000 4000 0 2008 2009 Kommentar MS: - Die bereits frühzeitig in 2008 eingeleiteten operativen Maßnahmen zeigten bereits im Verlauf des Geschäfts- jahres 2009 erste positive Auswirkungen Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 7
Slide 8: Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T€
Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T€ (nach Anteilen Dritter) 2009: +82,2% 4000 2.948 2000 1.618 0 2008 2009 Kommentar MS: - Die Beteiligung an der PB Privatbilanz haben wir auf 1€ abgewertet. Einmalaufwand 64 TEURO - Die Rückstellungen mussten von 200 TEURO auf 841 TEURO erhöht werden Hauptvers
Slide 9: Ergebnis nach Steuern in T€
Ergebnis nach Steuern in T€ (nach Anteilen Dritter) 2009: +201,5% 2500 2.020 2000 1500 1000 670 500 0 2008 2009 Kommentar MS: - mehr als ver-3-facht obwohl wir im Jahr 2009 eine atypisch hohe Steuerquote von 43,7 % hatten. Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 9
Slide 10: PEH-Konzern: Bilanzkennzahlen 2009
PEH-Konzern: Bilanzkennzahlen 2009 Kommentar MS: - neben diesen erfreulichen Ertragskennziffern haben sich auch die hohe Eigenkapitalquote Bilanzkennzahlen in 2009 sehr positiv entwickelt. Unsere Bilanz ist sehr, sehr 11,3% Eigenkapitalrendite nach Steuern solide - Bei der Gelegenheit darf ich Ihnen
Slide 11: Eigenkapitalrendite in % nach Steuern
Eigenkapitalrendite in % nach Steuern 2009: 11,3 % 15 11,3 10 6,5 5 0 Kommentar MS: 2008 2009 - die Eigenkapitalrendite hat sich fast verdoppelt - die Eigenkapitalquote konnte von 60,7 auf 63,1 gesteigert werden - die Bilanzsumme hat sich leicht reduziert und war am 31.12. 28,8 Mio. (-3,4%) Hauptver
Slide 12: Eigenkapital in T€
Eigenkapital in T€ 2009: +0,4% 18.123 18.188 16000 12000 8000 4000 Kommentar MS: 0 - im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgte 2008 2009 weder ein Kauf noch ein Verkauf von eigenen Aktien; der Bestand ist unverändert bei 38.717 Stücken und dient der vorsorglichen Rückdeckung für Optionsverpflichtungen
Slide 13: PEH-Konzern
PEH-Konzern Klare Ausrichtung auf Profitabilität und Wachstum Starke Marktposition der PEH-Konzerngesellschaften: PEH Beteiligungen AXXION S.A. Oaklet GmbH Svea Kuschel + Kolleginnen GmbH PEH Private Kunden Kommentar MS: PEH Vermögensmanagement GmbH PEH Wertpapier AG Österreich - Aufteilung in die S
Slide 14: Segment PEH Private Kunden im Jahr 2009
Segment PEH Private Kunden im Jahr 2009 2009 erwirtschaftete das Segment einen Verlust von T€ 581 (gegenüber 2008 Ausweitung um +23,9 %). Kommentar MS: Ohne einmalige Rückstellungsbuchungen für mögliche Regressansprüche von Privatkunden i.S. Ich darf Ihnen nun die einzelnen Segmente Finanzmarktkrise
Slide 15: Segment PEH Beteiligungen im Jahr 2009
Segment PEH Beteiligungen im Jahr 2009 Das Segment erwirtschaftete einen Gewinn vor Steuern in Höhe von T€ 2.000. Gegenüber 2008 ist das ein Plus von 102,4% (ein Grund für die hohe Steigerung: 2008 waren Abschreibungen durch Bewertungskorrekturen angefallen). Alle Gesellschaften sind im Plus. Die AX
Slide 16: Segment PEH Asset Management/Institutionelle Kunden im Jahr 2009
Segment PEH Asset Management/Institutionelle Kunden im Jahr 2009 Der Gewinn vor Steuern beträgt T€ 1.559 (gegenüber 2008: -4%). Die Nettoprovisionseinnahmen wuchsen um 27,4% auf T€ 4.097. Der strategische Ausbau in diesem Segment führte zu einer Erhöhung der Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen um 8,
Slide 17: PEH Inflation Linked Bonds Flexibel: innovative Strategie gegen Inflation
PEH Inflation Linked Bonds Flexibel: innovative Strategie gegen Inflation Immer mehr Marktteilnehmer erwarten in den kommenden Jahren einen Inflationsschub Der neue Fonds bietet Schutz vor Inflation durch Inflation Linked Bonds Innovatives, risikobewusstes Konzept Kommentar MS: hochflexibel durch di
Slide 18: Backtest: PEH Inflation Linked Bonds Flexibel
Backtest: PEH Inflation Linked Bonds Flexibel PEH-Systematik und IL-Bonds-Index im Vergleich 160 JPM I/L All Mat. PEH-Portfolio 150 140 130 120 110 100 90 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 2. 3. 6. 9. 2. 3. 6. 9. 2. 3. 6. 9. 2. 3. 6. 9. 2. 3. 6. 9. 2. 3. 6. 9
Slide 19: Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel
Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel seit 01.01.2001 TOP-Performer + niedere Volatilität P E H S TR A TE GIE FLE X IB E L v s . A k tie nfonds s e it 0 1 .0 1 .2 0 0 1 140 140 130 130 120 120 110 110 100 100 90 90 80 80 70 70 60 60 50 50 40 40 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2
Slide 20: Performance: PEH Universal Value Strategie Fonds
Performance: PEH Universal Value Strategie Fonds seit 01.01.2001: Hoher Mehrertrag ggü. „Klassikern“ und Aktienindices P E H Univ e r s a l V a lue S tr a te gie -S E IT 0 1 .0 1 .2 0 0 1 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PEH UNIVE
Slide 21: Performance: PEH Empire
Performance: PEH Empire seit 01.01.2001 Hoher Mehrertrag ggü. „Klassikern“ und Aktienindices P E H E MP IR E v s . V e r gle ichs fonds s e it 0 1.2 0 01 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PEH EMPIRE DWS VERMÖGENSBILDUNGSFONDS I MSC
Slide 22: PEH-Konzerndaten bisherige Entwicklung 2010
PEH-Konzerndaten bisherige Entwicklung 2010 Alle Unternehmenssegmente sind im Plus Ergebnis nach Steuern: +15,3% gegenüber dem Vorjahresquartal Kommentar MS: Reines operatives Ergebnis: + 159% Ich möchte Ihnen nun die Daten des gegenüber dem Vorjahresquartal laufenden Geschäftsjahres erläutern: - se
Slide 23: Provisionserträge (netto) in T€ 1. Quartal 2010
Provisionserträge (netto) in T€ 1. Quartal 2010: +12% 5000 3.674 4.115 4000 3000 2000 1000 0 1.Quartal 2009 1.Quartal 2010 Kommentar MS: - kontinuierliche Steigerung aus dem 2. Halbjahr 2009 konnte auch im 1. Quartal fortgesetzt werden Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 23
Slide 24: Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€ 1. Quartal 2010
Allg. Verwaltungsaufwendungen in T€ 1. Quartal 2010: +2,78% Kommentar MS: 4200 3.093 3.179 3500 - die gestiegenen Verwaltungsaufwen- 2800 dungen sind direkt auf den Geschäfts- erfolg zurückzuführen. In dessen Folge 2100 wir eine höhere Rückstellung für die 1400 leistungsorientierten Vergütungen vor-
Slide 25: Ergebnis nach Steuern in T€ 1. Quartal 2010
Ergebnis nach Steuern in T€ (nach Anteilen Dritter) 1. Quartal 2010: +15,3% 588 600 510 500 400 300 200 100 0 1.Quartal 2009 1. Quartal 2010 Kommentar MS: - gute Steigerungsrate in einem insgesamt schwierigen Kapitalmarktumfeld Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 25
Slide 26: Operatives Ergebnis in T€ 1. Quartal 2010
Operatives Ergebnis in T€ 1. Quartal 2010: +159% 1000 809 500 312 0 1. Quartal 2009 1. Quartal 2010 Kommentar MS: Bei der Berechnung dieser Kennziffer beziehen wir mit ein, dass sich im Vorjahr beim Ergebnis vor Steuern positive Sondereffekte in Höhe von 450T€ aus dem Segment PEH Private Kunden ausg
Slide 27: Segment PEH Beteiligungen bisherige Entwicklung 2010
Segment PEH Beteiligungen bisherige Entwicklung 2010 Das Ergebnis nach Steuern stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 37%. Die Axxion S.A. ist unverändert erfolgreich: +21% zum Vorjahresquartal. Oaklet GmbH: Aufgrund des zyklischen Geschäftsverlauf gab es leichte Verluste im 1. Quartal, die aber um
Slide 28: Segment PEH Private Kunden bisherige Entwicklung 2010
Segment PEH Private Kunden bisherige Entwicklung 2010 Das Segment PEH Private Kunden profitiert immer stärker von der Neuordnung des Geschäftsfelds. Die Weichen in diesem sehr wichtigen und auf Kommentar MS: Wachstum ausgerichteten Segment sind damit auf nachhaltige Profitabilität gestellt. - trotz
Slide 29: Segment PEH Asset Management / Institutionelle Kunden bisherige Entwicklung 2010
Segment PEH Asset Management / Institutionelle Kunden bisherige Entwicklung 2010 Kommentar MS: Welches Potential in diesem Segment „schlummert“ kann Ihnen eine Zahl ver- deutlichen. Per gestern hatten wir einen Das Ergebnis nach Steuern stieg gegenüber dem Anspruch auf Performance Fee in Höhe Vorjah
Slide 30: PEH-Konzern: Entwicklung der PEH-Aktie
PEH-Konzern: Entwicklung der PEH-Aktie Kursverlauf bestätigt gute Ergebnisentwicklung der letzten Jahre Dividendenwachstum = Kurswachstum = klassische Value-Aktie deutliche Outperformance ggü. DAX Kommentar MS: deutliche Outperformance ggü. SDAX Und wie wirken sich unsere operativen Maßnahmen auf di
Slide 31: PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber MSCI-World, DAX und S-DAX
PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber MSCI-World, DAX und S-DAX P E H W e r tpa pie r A G S E IT 0 1 .2 0 0 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND SDAX PERFORMANCE - PRICE INDEX MSCI WORLD U$ - PRICE INDEX (~E0) DAX 30 PERFORMANCE -
Slide 32: PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern
PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern P E H W e r tpa pier A G -S E IT 0 1 .2 0 0 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kommentar MS: PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND MLP - TOT RETURN IND GERMANY-DS Financials - PRICE INDEX - die De
Slide 33: PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern
PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern P E H W e r tpa pie r AG s e it 31 .0 3.2 00 6 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND COMMERZBANK - TOT RETURN IND DEUTSCHE BANK - TOT RETURN IND C-QUADRAT INV. (FRA) - TOT R
Slide 34: PEH Wertpapier AG Entwicklung der Dividende 2005-2009
PEH Wertpapier AG Entwicklung der Dividende 2005-2009* 2,0 1,70 1,20 1,00 1,00 1,0 0,70 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 * In Euro pro Geschäftsjahr, 2009: Vorschlag an die Hauptversammlung Kommentar MS: In diesen Zeiten hat PEH nicht nur die Dividende gesteigert, sondern….. Hauptversammlung der PEH Wer
Slide 35: Kursentwicklung PEH Aktie seit 01.2003
Kursentwicklung PEH Aktie seit 01.2003 Kursgewinn: +374%; Dividende: +566% P E H W e r tpa pie r A G -S E IT 0 1 .2 0 0 3 700 600 500 400 300 200 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND Source: Thomson Datastream Kommentar MS: …Ihnen als Aktionär einen Total Return v
Slide 36: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! PEH Wertpapier AG Martin Stürner Adenauerallee 2 61440 Oberursel Tel. 06171 63 310 Fax 06171 63 31-10 info@peh.de / www.peh.de Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 36