Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — 9M 2020 Earnings Presentation
35 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 5, 2020
Slide 1: Presentazione risultati 30/9/2020
Presentazione risultati 30/9/2020 5 Novembre 2020
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Highlights economici
Highlights economici Ricavi lordi da attività locativa Ricavi da attività locativa netti 109,0€ mn 89,7€ mn -6,1% -12,2% Ebitda gestione caratteristica Utile netto ricorrente (FFO) 82,8€ mn 53,4€ mn -12,3% -15,0% Includono impatti one-off da Covid-19 (senza ulteriori effetti nei prossimi esercizi) 3
Slide 4: Resilienza degli asset dimostrata dai principali indicatori
Resilienza degli asset dimostrata dai principali indicatori… Dati portafoglio Italia Financial occupancy 95,7% 3Q20 vs 3Q19 -16,4% Ingressi* sett20 vs sett19 -13,3% 3Q20 vs 3Q19 -4,9% Vendite operatori sett20 vs sett19 -2,9% Trattative con tenants c. 1,7 mensilità di già chiuse** >90% riduzioni temp
Slide 5: …ma teniamo alta l'attenzione sull'evoluzione dello scenario
…ma teniamo alta l’attenzione sull’evoluzione dello scenario… Con la recente crescita dei contagi anche in Italia, alcune Regioni (Lombardia, Piemonte, Sicilia…) avevano deciso, tra l’altro, la chiusura dei centri commerciali sul loro territorio nei fine settimana a partire dal 23/10. Il Governo ita
Slide 6: …anche alla luce dell'ultimo Decreto
…anche alla luce dell’ ultimo Decreto Nuove misure valide dal 6/11 al 3/12 PRINCIPALI GRADO PRINCIPALI RESTRIZIONI DI 1 RESTRIZIONI REGIONALI NAZIONALI RISCHIO 3 2 • «COPRIFUOCO» DALLE • Chiuse tutte le attività comm.li 2 (tranne categorie considerate 22 ALLE 5 1 8 essenziali*) • CHIUSURA DEI CENTRI
Slide 7: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 8: Andamenti operativi Italia
Andamenti operativi Italia Sono in corso di finalizzazione le trattative con gli operatori per gestire il periodo di lockdown marzo-maggio 2020 67,8% 26,4% GALLERIE dei ricavi locativi IPER dei ricavi locativi Negoziazioni Leasing Mgt • Sempre operativi Tenants 711 Contratti in • Rafforzano il ruolo
Slide 9: Andamenti operativi Romania
Andamenti operativi Romania Concluse le trattative con gli operatori per gestire il periodo di lockdown marzo-maggio 2020 5,4% GALLERIE dei ricavi locativi Negoziazioni Leasing Mgt Financial Occupancy 93,8% Tenants 379 Contratti in scadenza nel 94 Contratti 547 2020 Ingressi Trattative Rinnovati 68%
Slide 10: Incassato Italia&Romania
Incassato Italia&Romania 96% 83% 81% 64% 83% 81% 64% 22% 17% 14% 12% 8% 4% PRIMO TRIMESTRE SECONDO TRIMESTRE TERZO TRIMESTRE GENNAIO - SETTEMBRE 22% 21% Incassato Posticipato Non pagato ITALIA 14% ITALIA 12% Situazioni di default nei 9mesi: 8 Giugno scadenza pagamento 10/11 8% operatori ROMANIA Al n
Slide 11: Nuovi modi di vivere il Centro Commerciale
Nuovi modi di vivere il Centro Commerciale I visitatori stanno adattando il proprio comportamento alla nuova situazione: Le visite al centro commerciale Ingressi settembre -13,3% sono più finalizzate … …con incremento dello scontrino €26 (+€3,2; +14,1% sett 20 vs sett 19) medio… …infatti non diminui
Slide 12: Vendite operatori Italia
Vendite operatori Italia Vendite operatori: -2,9% (sett ‘20 vs sett ‘19) -4,9% (3Q20 vs 3Q19) Categorie merceologiche: principali trend (sett 20 vs sett 19) CATEGORIE IN PARTICOLARE CATEGORIE IN PARTICOLARE CALO MIGLIORAMENTO Elettronica +6,9% Ristorazione servita -28,4% Beni per la casa +14,1% Calz
Slide 13: Andamento ingressi
Andamento ingressi Ingressi settimanali 2020/2019 12 mar – 17 mag Lockdown 18-24 mag Δ 28 sett - 4 ott 18-24 mag / -6,3% 28 sett-4ott +34,0% -17,7% -31,4% Ingressi* CAGR sett. 20 vs sett. 19: +1,9% -13,3% Delta settimanale Delta progressivo -31,4% Ingressi per fascia oraria 2020/2019 9-12 12-14 14-1
Slide 14: Gli operatori continuano ad aprire nei centri commerciali
Gli operatori continuano ad aprire nei centri commerciali ITALIA ROMANIA 21/7 –Frwrd (abbigliamento) 24/7 – Chiccho (abbigliamento 2/8 – Wycon cosmetics 30/06 – KIK 2/07 – KIK Le Porte di Napoli (Na) e prodotti per l’infanzia) Centro Nova (Bo) (abbigliamento) (abbigliamento) La Torre (Pa) Cluj Slati
Slide 15: Nuove iniziative promozionali
Nuove iniziative promozionali Nuovo concorso a premi «Voglia di vincere» in 27 centri commerciali Montepremi >€630k con numerosi premi immediati (15 vincitori all’ora in ogni centro) Estrazione finale con premi orientati al green e alla sostenibilità in linea con la mission IGD (auto ibrida, e-bike,
Slide 16: Aggiornamento del Codice Etico
Aggiornamento del Codice Etico Il Codice Etico in IGD 2006 – prima versione Codice Etico 2010 – prima revisione 2020 – seconda revisione, tenendo conto dell’aggiornamento del Modello Organizzativo di Gestione, del nuovo Codice Etico di Coop Alleanza 3.0 e di nuove politiche/procedure aziendali (anti
Slide 17: Breaking news Sostenibilità
Breaking news Sostenibilità • IGD ha aderito al Global Compact delle Nazioni Unite, il più importante standard internazionale in materia di diritti umani, lavoro, sostenibilità ambientale ed anti-corruzione • Conseguito, per il sesto anno consecutivo, l’ “EPRA sBPR Gold Award” (sustainability Best P
Slide 18: Risultati Finanziari al settembre 2020
2 Risultati Finanziari al 30 settembre 2020
Slide 19: I ricavi da attività locativa (€mn)
I ricavi da attività locativa (€mn) -3,4€mn -11,4€mn -2,9% -9,9% -2,4 -0,6 -0,4 -8,1 116,0 112,7** 104,6 Ricavi da Attività Delta LfL Italia Non Omogeneo Delta LfL Romania Ricavi da Attività Stime impatto Ricavi netto impatto Locativa 2019 Italia Locativa 2020 adj COVID netto COVID 2020 Gallerie: As
Slide 20: Net rental income (€mn)
Net rental Income (€mn) Italia -4,4€mn -11,4% -12,5€mn -4,3% Romania -12,2% -24,5% -3,4 -1,0 -8,1* 102,2 97,7 89,7 Net rental income 2019 Delta ricavi da attività locativa Delta costi da attività locativa Net rental income 2020 adj Stime impatto COVID netto one-off Net rental income 2020 Si tratta d
Slide 21: Evoluzione dell'Ebitda gestione caratteristica (€mn)
Evoluzione dell’Ebitda gest. caratteristica (€mn) -3,5€mn -11,6€mn -3,7% -12,3% -4,4 0,2 0,7 -8,1 * Spese Generali in decremento (-8,2%) 94,4 per effetto delle 90,9 iniziative di riduzione 82,8 costi attivate dal Gruppo Ebitda 2019 Ricavi da attività locativa netti Ricavi netti da servizi Delta spes
Slide 22: Gestione finanziaria (€mn)
Gestione finanziaria (€mn) Il dato depurato da partite contabili relative all’ultima operazione e dal negative carry (gestione finanziaria ADJ*) risulta in decremento (-6,0% vs 30 settembre 2019) Totale Totale € 24,7mn Totale € 27,0mn Totale 24,7€mn 27,0€mn -6,0% Negative carry emissione 3,1 bond 40
Slide 23: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 30/09/2020 30/09/2020 LTV Linee credito 151€ mn 49,3% non committed disponibili (adj. IFRS16 c. 48,3%) Linee credito committed ICR 3,6X* concesse e disponibili 60€ mn Costo medio Mkt value immobili 2,30% liberi da ipoteca 1.471,9€ mn del debito PFN €1.173,5 mn** Breakdown del d
Slide 24: Update sulla gestione finanziaria
Update sulla gestione finanziaria Ultime news Debt maturity Liquidità al 30/09 €87mn 16/10 (post 3Q) €100mn: 2,25% 7y €400mn: 2,125% 5y Erogato finanziamento €36,3mn da Banca Monte dei Paschi di Siena con garanzia 2,1% statale fornita da SACE Spa 5y* (durata 6 anni, tasso incluso il 2,65% 2,5% 7y 50
Slide 25: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) -1,4€mn -9,5€mn -2,2% -15,0% -3,5 1,4 0,1 -8,1 62,9 61,5 53,4 FFO_2019 Delta EBITDA GEST. Delta Gest. Finanziaria Delta Imposte e Altro FFO_2020 adj Stime impatto COVID FFO_2020 CARATTERISTICA Adj* Adj** netto one-off *Delta Ebitda Adj: pari a delta Ebitda gestione caratt
Slide 26: Outlook
3 Outlook
Slide 27: Considerazioni finali e Outlook 2020
Considerazioni finali e Outlook 2020 La guidance per FFO comunicata il 6 agosto, già modificata rispetto a quella di febbraio, era basata su stime di impatti della crisi sanitaria così come evoluta fino a quel momento e senza ipotizzare ulteriori ripercussioni sul business da peggioramenti del quadr
Slide 28: Allegati
4 Allegati 28
Slide 29: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato (a) (b) Δ CONSOLIDATO GRUPPO 9M_CONS_2019 9M_CONS_2020 (b)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 106,7 100,2 -6,0% Ricavi da attività locativa leasehold 9,4 8,7 -6,7% Totale Ricavi da attività locativa 116,0 109,0 -6,1% Locazioni passive -0,1 0,0 -98,8% Costi diretti d
Slide 30: Contratti in Italia e in Romania al 30/09/2020
Contratti in Italia e in Romania al 30/09/2020 N 110 N 195 N 213 N 925 Durata media residua: 4,1anni Gallerie Italia Totale contratti: 1.443 di cui 76 rinnovi con 70,2% lo stesso tenant e 54 firmati con un nuovo tenant 6,9% 11,8% 11,1% Rotation Rate 3,7% (% nuovi operatori su tot. contratti) 2020 20
Slide 31: Key tenants
Key tenants Incidenza Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato fatturato abbigliamento 3,0% 14 supermercato 10,6% 11 abbigliamento 2,5% 10 abbigliamento 7,2% 6 abbigliamento 2,1% 10 abbigliamento 5,0% 10 elettronica 2,0% 8 Top 10 abbigliamento 4,4%
Slide 32: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Funds from Operations 9M_CONS_2019 9M_CONS_2020 * Δ Δ% EBITDA Gestione Caratteristica 94,4 82,8 -11,6 -12,3% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -7,6 -6,9 0,7 -9,6% Gest. Finanziaria Adj -23,3 -25,0 -1,7 7,5% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 0,0 0,0 0,0 n.a. Imp
Slide 33: Ulteriori highlights finanziari
Ulteriori highlights finanziari 30/06/2020 30/09/2020 Gearing ratio 1,0X 1,0X (adj. IFRS16 c. 0,96X) Durata media del debito a lungo 3,6 anni 3,4 anni Hedging debito a lungo + bond 95,1% 95,3% Quota debito a M/L termine 89,3% 88,9% Linee di credito non committed concesse 161€ mn** 151€ mn** *Alcune
Slide 34: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/09/2020 30/06/2020 ? ?% Investimenti immobiliari 2.297.973 2.300.570 2.597 0,1% Immobilizzazioni in corso 42.714 40.610 -2.105 -4,9% Altre attività non correnti 21.422 21.551 129 0,6% Altre passività non correnti -28.092 -28.251 -159 0,6%
Slide 35: Investor relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and investor relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5