Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — FY2019/3 Earnings Presentation
28 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Apr 26, 2019
Slide 1: 2019年3月期決算 カンファレンスコール資料
2019年3月期決算 カンファレンスコール資料 2019年4月26日 日本ライフライン株式会社
Slide 2: 2019年3月期決算概要・2020年3月期業績予想
1．2019年3月期 決算概要 2．2020年3月期 業績予想 常務取締役管理本部⾧ 髙橋 省悟
Slide 3: 1. 2019年3月期 決算概要
JIE Japan Lifeline 1. 20193A RAME
Slide 4: 2019年3月期 連結業績ハイライト
2019年3月期 連結業績ハイライト • 自社製品および新規導入商品が伸⾧ • 販管費の増加により営業利益は前年同期並み。実質ベースでは対前期で 10.8％の増益* • 法人税等の負担減により当期純利益は微増 ※前年同期に計上した子会社合併に伴う未実現利益の調整 （売上総利益で+1,170百万円）を除外した場合 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 +7.6％ △1.4％ +3.3％ （実質ベース: +10.8%） 42,298 45,525 10,671 10,526 7,478 7,723 '18/3 '19/3 '18/3 '19/3 '18/3 '19/3 実績 実績 実
Slide 5: 2019年3月期 連結業績
2019年3月期 連結業績 • 実質ベースでの対前期は、売上総利益・営業利益ともに改善。 • 対計画は、売上が未達となるも、営業利益以降は若干上回る。 2018/3期 2019/3期 2019/3期 実績 計画 実績 前期比 計画比 （百万円） （実質ベース） （ 18/11/2発表） （実質ベース） 売 上 高 42,298 46,762 45,525 +7.6％ △2.6% 売 上 総 利 益 26,576 28,194 27,822 +4.7％ △1.3% 売上総利益率 62.8% 60.3％ 61.1％ (60.1%) (+9.5%) 営 業 利 益 10,671 10,383 10,
Slide 6: 2019年3月期 販売ハイライト
2019年3月期 販売ハイライト 収益性の高い自社製品が堅調に推移 • 心房細動（AF）関連製品の売上が伸⾧ リズムディバイスの仕入先変更による影響 • 仕入先変更の発表に伴う買い控えの影響を受け、リズムディバイス の売上高が減少 新商品が売上高増加に寄与 • 薬剤溶出型冠動脈ステントの下期にかけて売上高が増加 • 内視鏡アブレーションシステムは導入が徐々に進む 6
Slide 7: 2019年3月期 品目別売上高
2019年3月期 品目別売上高 合計 +7.6％ 45,525 （百万円） 42,298 4,872 3,221 インターベンション 11,464 11,730 外科関連 EP/アブレーション リズムディバイス 20,364 23,060 7,247 5,862 '18/3 実績 '19/3 実績 7
Slide 8: 2019年3月期 品目別の概況
2019年3月期 品目別の概況 対前期 リズムディバイス △19.1％ • 保険償還価格の改定や遠隔モニタリング装置の供給力不足が影響 • ’18年８月に発表した’19年９月からの仕入先変更を受けた買い控えによりペースメーカ及びICD 関連の現行商品の販売数量が減少 EP/アブレーション +13.2％ • AF（心房細動）症例数は対前期17%増と推定 • BeeATをはじめとするAF関連製品が、症例数の増加を背景に伸⾧ • 内視鏡アブレーションシステム「HeartLight」の拡販に努める 外科関連 +2.3％ • 腹部用ステントグラフト「AFX2」、オープンステントグラフトなど人工血管関連商
Slide 9: 2019年3月期実績 営業利益 増減分析
2019年3月期実績 営業利益 増減分析 対前期 △145百万円 うち未実現利益の 調整による上乗せ分+1,170 '18/3期実績 10,671 売上総利益 +1,245 ・売上増（+3,227） ・人件費（+616） 販管費の増加 △1,391 ・研究開発費（+310） ・広告宣伝費（+129） '19/3期実績 10,526 （百万円） 9
Slide 10: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 対前期末 △4,714百万円 ■営業CF 期首残高 12,732 【増加】 ・税金等調整前当期純利益 ＋10,801 ・減価償却費 ＋1,176 【減少】 ・棚卸資産の増加 △3,508 ・法人税等支払額 △3,267 営業CF +7,037 ■投資CF 【減少】 ・有形固定資産の取得による支出 △1,712 投資CF △9,964 ・短期貸付による支出 △1,230 ・⾧期貸付による支出 △3,637 ・⾧期前払費用の取得による支出 △3,240 財務CF △1,783 ■財務CF 【増加】 ・⾧期借入による収入 +2,944 【減少】 ・短期借入金の減少 △1,0
Slide 11: 2. 2020年3月期 業績予想
JIE Japan Lifeline 2. 202043 AH Sia Pi
Slide 12: 2020年3月期 連結業績予想ハイライト
2020年3月期 連結業績予想ハイライト • リズムディバイスの大幅増収、自社製品の伸⾧を見込む • 人工弁関連商品の販売終了、本年10月の保険償還価格引下げによる影響 • 仕入先への販売支援金、契約金の償却のほか、治験費用の増加により、 利益水準は前期水準に留まる。 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 +18.7％ △0.6％ +0.3％ 54,059 45,525 10,526 10,465 7,723 7,747 '19/3実績 '20/3計画 '19/3実績 '20/3計画 '19/3実績 '20/3計画 （百万円） 12
Slide 13: 2020年3月期 連結業績予想
2020年3月期 連結業績予想 ・大幅増益となるも、ボストン・サイエンティフィック社（BSX社）製品への 契約切り替え時期であり、一時的な収益性の低下を見込む 2018/3期 2019/3期 2020/3期 （百万円） 前期比 実績 実績 計画 売 上 高 42,298 45,525 54,059 +18.7% 売 上 総 利 益 26,576 27,822 30,600 +10.0% 売上総利益率 62.8％ 61.1% 56.6% △4.5pt 営 業 利 益 10,671 10,526 10,465 △0.6% 営 業 利 益 率 25.2% 23.1% 19.4% △3.7pt 親会社
Slide 14: 2020年3月期計画 営業利益 増減分析
2020年3月期計画 営業利益 増減分析 対前期 △60百万円 19/3期実績 10,526 ・売上増（+8,534） 売上総利益 +2,778 ・保険償還価格引下げ（10月） ・自社製品比率の低下 ・人件費（+437） ・BSJ社*に対する販売支援金、 販管費の増加 △2,839 契約金の償却費用（+758） ・薬事関連費用（+460） ・研究開発費（+367） 等 20/3期計画 10,465 ※BSJ:ボストン・サイエンティフィック ジャパン （百万円） 14
Slide 15: 2020年3月期計画 販売ハイライト
2020年3月期計画 販売ハイライト BSX社製品の寄与を見込む • 本年9月よりBSX社製品の徐脈・頻脈両製品群の販売を開始 • 先行して4月よりオンリーワン商品 S-ICD「EMBLEM MRI S-ICD システム」 の取扱開始 自社製品も好調な推移を見込む • 心房細動関連製品の伸⾧（症例数は対前期17％増を想定） • オープンステントグラフト 一部品目の独占販売契約の終了 • 胸部用ステントグラフト（’19/3月末）、人工弁関連商品の終了（’19/5月末） 保険償還価格の引下げによる影響 • 本年10月の保険償還価格の改定、下期に売上高で2～3％程度の影響を想定 15
Slide 16: 2020年3月期計画 品目別売上高
2020年3月期計画 品目別売上高 対前期 合計 （百万円） +18.7％ 54,059 リズムディバイス +92.4％ 50,000 5,468 • BSX社製の取扱開始により、5ヵ月間でも 45,525 大きな寄与を見込む 4,872 10,265 EP/アブレーション +17.3％ 40,000 • 引き続きAF関連商品が牽引 11,730 • AF症例数は対前期17%増を見込む 30,000 外科関連 △12.5％ 27,047 • OSG、腹部用SGは伸⾧見込む 20,000 • 人工心臓弁、胸部用SGの販売終了により 23,060 減少を見込む ※OSG:オープンステントグラフト、
Slide 17: 自社製品売上高
自社製品売上高 • 自社製品の成⾧が続くも、構成比は仕入商品の伸⾧により低下 56.9% 55.4% （百万円） 53.6% 54.7% 54.9% 52.2% 45.0% 50.0% 30,000 28,213 40.4% 24,970 23,402 19,659 20,000 16,638 13,027 25.0% 10,274 10,000 8,184 0 0.0% '13/3期 '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '19/3期 '20/3期 （計画） EP/ABL ワイヤー/ﾊﾞﾙｰﾝ 人工血管/OSG 血液浄化・その他 構成比 ※自社製品は、単体売上
Slide 18: 設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数
設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数 ・2019/12にマレーシア工場の稼働を目指す 2020/3期 （百万円） 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 (計画) 設備投資額 1,752 905 3,630 1,248 5,694* 減価償却費 717 753 953 1,176 1,357 研究開発費 933 1,051 1,121 1,431 1,799 期末従業員数 連結 795 829 906 932 1,071* （名） 単体 610 661 814 850 941 ※非連結のJLLマレーシア社分 設備投資額（2,104）、期末従業員数（47名）を含む
Slide 19: 現況と課題・中期経営計画説明会
現況と課題・中期経営計画説明会 昨年5月発表の中期経営計画をローリングにより更新 内容:販売の現況と課題・中期経営計画のご説明 日時:5/22（水）11:00-12:00 場所:日経茅場町カンファレンスルーム 東京都中央区日本橋茅場町2-6-1 日経茅場町別館B1Ｆ 19
Slide 20: 品目別売上高（実績 対前期）
（資料）品目別売上高（実績 対前期） 2018/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 6,463 15.3% 5,169 11.4% △1,294 △20.0% ICD関連 584 1.4% 496 1.1% △87 △15.1% その他 * 200 0.5% 196 0.4% △3 △1.7% AED含む リズムディバイス 計 7,247 17.1% 5,862 12.9% △1,385 △19.1% EPカテーテル * 15,354 36.3% 17,028 37.4% 1,674 10.9% 心腔
Slide 21: 連結損益計算書（実績 対前期）
（資料）連結損益計算書（実績 対前期） 2018/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 42,298 100.0% 45,525 100.0% 3,227 7.6% 売 上 原 価 15,722 37.2% 17,703 38.9% 1,981 12.6% 売 上 総 利 益 26,576 62.8% 27,822 61.1% 1,245 4.7% 販 管 費 及 び 一 般 管 理 費 15,904 37.6% 17,295 38.0% 1,391 8.7% 営 業 利 益 10,671 25.2% 10,526
Slide 22: 品目別売上高（実績 対計画）
（資料）品目別売上高（実績 対計画） 2019/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 計画（11/2開示） 通期 実績 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 5,390 11.5% 5,169 11.4% △220 △4.1% ICD関連 495 1.1% 496 1.1% 1 0.2% その他 * 285 0.6% 196 0.4% △88 △31.0% AED含む リズムディバイス 計 6,170 13.2% 5,862 12.9% △308 △5.0% EPカテーテル * 17,201 36.8% 17,028 37.4% △173 △1.0% 心腔内
Slide 23: 連結損益（実績 対計画）
（資料）連結損益（実績 対計画） 2019/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 計画（11/2開示） 通期 実績 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売 上 高 46,762 100.0% 45,525 100.0% △1,237 △2.6% 売 上 原 価 18,567 39.7% 17,703 38.9% △864 △4.7% 売 上 総 利 益 28,194 60.3% 27,822 61.1% △372 △1.3% 販 管 費 及 び 一 般 管 理 費 17,811 38.1% 17,295 38.0% △515 △2.9% 営 業 利 益 10,383 22.2% 1
Slide 24: 品目別売上高（次期計画 対前期実績）
（資料）品目別売上高（次期計画 対前期実績） 2019/3月期 2020/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 5,169 11.4% 5,093 9.4% △76 △1.5% ICD関連 496 1.1% 5,856 10.8% 5,360 1080.4% その他 * 196 0.4% 328 0.6% 131 66.7% AED含む リズムディバイス 計 5,862 12.9% 11,277 20.9% 5,415 92.4% EPカテーテル * 17,028 37.4% 19,443 36.0% 2,415 14.
Slide 25: 連結損益（次期計画 対前期実績）
（資料）連結損益（次期計画 対前期実績） 2019/3月期 2020/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売 上 高 45,525 100.0% 54,059 100.0% 8,534 18.7% 売 上 原 価 17,703 38.9% 23,459 43.4% 5,756 32.5% 売 上 総 利 益 27,822 61.1% 30,600 56.6% 2,778 10.0% 販 管 費 及 び 一 般 管 理 費 17,295 38.0% 20,134 37.2% 2,839 16.4% 営 業 利 益 10,526 23.1% 10
Slide 26: 品目別売上高（3期比較）
（資料）品目別売上高（3期比較） 2018/3月期 2019/3月期 2020/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 通期 計画 備考 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 ペースメーカ関連 6,463 15.3% 5,169 11.4% △20.0% 5,093 9.4% △1.5% ICD関連 584 1.4% 496 1.1% △15.1% 5,856 10.8% 1080.4% その他 * 200 0.5% 196 0.4% △1.7% 328 0.6% 66.7% AED含む リズムディバイス 計 7,247 17.1% 5,862 12.9% △19.1%
Slide 27: 連結損益（3期比較）
（資料）連結損益（3期比較） 2018/3月期 2019/3月期 2020/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 通期 計画 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 売 上 高 42,298 100.0% 45,525 100.0% 7.6% 54,059 100.0% 18.7% 売 上 原 価 15,722 37.2% 17,703 38.9% 12.6% 23,459 43.4% 32.5% 売 上 総 利 益 26,576 62.8% 27,822 61.1% 4.7% 30,600 56.6% 10.0% 販管費及び一般管理費 15,904 37.6% 17,
Slide 28: ご注意事項・お問い合わせ先
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、当社の将来に関する 見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品の導入に関係 する、治験および薬事承認に係る事項、また発売時期につきましては、過 去の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業 績は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通 しと異なる可能性がありますので、これらの見通しに過度に依存されない ようお願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営戦略部 TEL:03-6711-5214 E-Mail:ir@jll.co.jp URL:htt