Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2021 Earnings Presentation
44 slides from Daido Steel's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: Daido Steel Group
202 243A PRE BOAS 202247 28H er ABMS RMT St DAIDO STEEL GROUP sir Dano STEEL Co. LID. Beyond the Special
Slide 2: 目次
＜目次＞ 2021年度決算(2021年4月～2022年3月) p.1 22年度 連結業績見通し 17 21年度決算の概要 2 22年度 営業利益の変化要因(前年度差) 18 セグメント別売上高・営業利益(前年度差) 3 22年度 営業利益の変化要因(前半期差) 19 21年度営業利益の変化要因(前年度差) 4 セグメント別売上高・営業利益(前年度差) 20 セグメント別売上高・営業利益(前回予想差) 5 セグメント別概況（特殊鋼鋼材・機能磁性・自動車産機） 21 21年４Q 営業利益の変化要因(前回予想差) 6 配当について 22 特殊鋼鋼材概況 7 設備投資 23 機能材料・磁性材料概況 8
Slide 3: 2021年度決算
2021年度 決算 (2021年4月～202２年3月) 1
Slide 4: 21年度決算の概要
■ 21年度決算の概要 新型コロナウイルスの影響を受けた前年から幅広い分野で売上数量が回復して 前年比で大幅に増収増益。 原材料市場の悪化に対して、販売価格改善に取り組み中。 半導体関連好調等により売上内容構成は良化。 （千ｔ・億円） 2020年度実績 2021年度実績 前回 前年差 予想差 上期 下期 合計 上期 下期 合計 鋼材売上数量 378 600 978 634 619 1,253 275 -13 売上高 1,795 2,332 4,127 2,552 2,745 5,297 1,170 -3 営業利益 ▲ 35 136 101 192 178 370 269 20 経常利益
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億円） 2020年度実績 2021年度実績 前年度差 年間 上期 下期 年間 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 特殊鋼鋼材 1,458 ▲ 26 932 15 1,046 23 1,978 38 520 64 機能材料・ 1,494 122 948 139 1,028 128 1,976 267 482 145 磁性材料 自動車部品・ 808 ▲ 21 465 31 460 19 925 50 117 71 産業機械部品 エンジニアリング 202 8 87 ▲7 95 ▲6 182 ▲ 13
Slide 6: 21年度営業利益の変化要因(前年度差)
■ 21年度営業利益の変化要因（前年度差） （億円） 鉄スクラップ▲276 エネルギー▲19 ・自動車生産の回復に伴い Ni等合金▲215 全ての製品群で数量増加。 スライド ギャップ ▲22 ・半導体伸長、工具鋼/自由 鍛造品回復も、エンジニアリング は厳しい局面継続。 4
Slide 7: セグメント別売上高・営業利益(前回予想差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前回予想差) （億円） 2021年度 前回予想 2021年度実績 前回予想差 年間 上期 下期 年間 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 特殊鋼鋼材 1,980 29 932 15 1,046 23 1,978 38 -2 9 機能材料・ 1,985 261 948 139 1,028 128 1,976 267 -9 6 磁性材料 自動車部品・ 944 46 465 31 460 19 925 50 -19 4 産業機械部品 エンジニアリング 186 ▲ 13 87 ▲7 95 ▲6 182 ▲ 13 -
Slide 8: 21年4Q 営業利益の変化要因(前回予想差)
■ 21年４Q 営業利益の変化要因(前回予想差) （億円） ・自動車減産の影響を 受け、特殊鋼鋼材数量 は▲13千㌧ ・半導体製造装置向け内容 構成差を中心にプラス ・ベース値上げ進捗, 為替影響でプラス ・スクラップ価格高騰 新建1-3前提:52.0千円/t 新建1-3実績:57.1千円/t 6
Slide 9: 特殊鋼鋼材概況
■ 特殊鋼鋼材概況 (億円) （億円） 21年度 前回 20年度 21年度 前年差 前回予想 予想差 a b c c-a c-b 売上高 1,458 1,980 1,978 520 -2 営業利益 -26 29 38 64 9 ｽﾗｲﾄﾞｷﾞｬｯﾌﾟ -23 -40 -45 -22 -5 鋼材売上数量(単体) 140 （千ｔ/月） 14年度対比（他社応援除く・数量ベース） POINT 1 120 110% 113% 106% 自動車数量増、及び工具鋼回復による内容差プラスあるも、 100% 97% 103% 99% 100 82% 原燃料市況高騰に対し、販売価格が追い付かず、21年度 他社応援
Slide 10: 機能材料・磁性材料概況
■ 機能材料・磁性材料概況 (億円) （億円） 21年度 前回 20年度 21年度 前年差 前回予想 予想差 a b c c-a c-b 売上高 1,494 1,985 1,976 482 -9 営業利益 122 261 267 145 6 ＜高合金・磁材製品・粉末製品（売上高）＞ ＜14年度＝100(金額ベース)＞ 磁材製品 145% POINT 1 137% 138% 134% 粉末製品 ステンレスは半導体需要を中心に旺盛な需要環境が継続、 130% 124% 117% 127% 最大生産にて対応。その他製品も堅調に推移し、21年度の 111% 111% 108% 営業利益は267億円とな
Slide 11: 自動車部品・産業機械部品概況
■ 自動車部品・産業機械部品概況 (億円) （億円） 21年度 前回 20年度 21年度 前年差 前回予想 予想差 a b c c-a c-b 売上高 808 944 925 117 -19 営業利益 -21 46 50 71 4 ＜型鍛造品・自由鍛造品（売上高）＞ ＜14年度＝100(金額ベース)＞ POINT 1 自由鍛造品 108% 型鍛造品などの自動車部品は生産の回復に伴い数量増。 106% 100% 101% 自由鍛造品も半導体やエネルギー関連などの製品需要が堅 100% 96% 97% 調に推移し、21年度の営業利益は50億円となった。 98% 91% 88% 93% 85% PO
Slide 12: 原材料価格
■ 原材料価格 70.0 新断(千円/t) 62.0 70.0 H2(千円/t) 110.0 原油ﾄﾞﾊﾞｲ($/B) 105.8 56.0 57.0 51.3 84.7 50.8 44.0 68.3 35.0 35.8 35.0 55.0 31.8 52.0 21.9 38.3 17.9 0.0 0.0 0.0 10 12 10 12 10 12 10 12 10 12 10 12 20/4 6 8 2 21/4 6 8 2 20/4 6 8 2 21/4 6 8 2 20/4 6 8 2 21/4 6 8 2 15.0 NI($/Lb) 14.5 Mo($/Lb) 19.3 60.0 V(
Slide 13: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ ・需要回復や原材料・エネルギー市況高騰による営業債権および、棚卸資産の増加を 主要因として総資産は増加。 ・有利子負債は運転資金の増加を受けて約300億円増加。 0.71 （億円） 0.66 0.69 21/3 22/3 増減 0.61 Ｄ／Ｅ 現預金 673 581 -92 0.55 0.56 棚卸資産 1,185 1,746 561 営業債権 1,259 1,498 239 8.8% 8.5% その他 77 92 15 7.4% ＲＯＥ 6.7% 流動資産 3,194 3,917 723 3.9% 有形固定資産 2,318 2,237 -81 1.6%
Slide 14: キャッシュ・フロー
■ キャッシュ・フロー ２１年度は増益の一方で、原材料・エネルギー価格の高騰、受注回復 によって運転資金が大幅に悪化し、フリーキャッシュフローは約300億円の マイナス。 （億円） 20年度 21年度 （億円） 実績 実績 FCF(配当引き前） 減価償却費 経常利益 126 392 268 232 減価償却費 259 268 247 経常利益 運転 売掛金 -79 -239 259 343 392 17 44 243 126 営業 資金 買掛金 8 -28 -30 -46 Ｃ/Ｆ 増減 棚卸資産 83 -509 -180 -51 -56 -294 運転資金増減 12 -776 -114 -39
Slide 15: 2022年度通期見通し
2022年度 通期見通し (2022年4月～2023年3月) 13
Slide 16: 22年度計画の概要
■ 22年度計画の概要 環境認識 ◆２２年度は、世界経済の成長と共に一定の需要は見込めるものの、 新型コロナ感染症や半導体等の部材不足による自動車生産の減少 など、変動リスクを内包した需要環境である。 ◆さらにウクライナ情勢に起因するエネルギーおよび資源価格の 高騰、急激な円安の進展など、大幅なコストの増加が想定される。 基本方針 ■急激な原材料価格の高騰により、製品への価格転嫁タイムラグが 発生し２２年 上期の収益にマイナス影響が発生するが 、 迅速な 価格転嫁により、２２年下期には適正マージンへ改善する。 ⇒継続的な安定供給を行うため、再生産可能な価格水準への是正 を推進。迅速に実施し、収
Slide 17: 主要市場の動向＜自動車関連需要＞
■ 主要市場の動向＜自動車関連需要＞ （百万台） ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 120 （百万台） 20.0 29.5 27.3 26.6 100 96.2 94.9 18.0 24.2 92.7 91.6 23.9 88.3 15.8 15.3 81.9 82.5 16.0 15.0 14.4 14.7 78.8 14.5 14.2 13.9 14.0 80 15.1 4.0 4.4 14.0 13.1 3.7 3.8 13.0 13.8 3.4 11.9 その他 12.4 12.6 11.8 2.9 3.6 3.6 インド 12.0 28.0 28.9 28.0 60
Slide 18: 22年度 利益計画の前提(市況)
■22年度 利益計画の前提(市況) 22年度計画前提 20年度実績 21年度実績 前年差 中部 Ｈ２建値 24.9 47.6 61.5 +13.9 鉄スクラップ 千円/ｔ 中部 新建建値 28.9 53.9 66.5 +12.6 ニッケル ＬＭＥ ＄/Ｌｂ 6.8 9.3 14.0 +4.7 原油 ドバイ ＄/Ｂ 45.8 76.6 100.0 +23.4 為替レート ＴＴＭ 円/＄ 107.1 113.4 120.0 +6.6 新断(千円/t) NI($/Lb) 原油ﾄﾞﾊﾞｲ($/B) 75.0 15.0 110.0 68.0 14.0 14.0 100.0 100.0 65.0 57.0
Slide 19: 22年度 連結業績見通し
■ 22年度 連結業績見通し 原材料、エネルギー価格の高騰に対して、値上げ活動を推進し下期には 概ね販売価格への転嫁を実施する。 半導体は伸長し、自由鍛造品、エンジニアリングの回復で内容構成も改善。 （千ｔ・億円） 2021年度実績 2022年度見通し 前年比 上期 下期 合計 上期 下期 合計 鋼材売上数量 634 619 1,253 584 643 1,227 -26 売上高 2,552 2,745 5,297 2,800 3,200 6,000 703 営業利益 192 178 370 115 225 340 -30 経常利益 206 186 392 120 230 350 -42
Slide 20: 22年度 営業利益の変化要因(前年度差)
■ 22年度 営業利益の変化要因(前年度差) （億円） 鉄スクラップ▲170程度 エネルギー▲150程度 Ni等合金▲410程度 ・自動車減産長期化に より、特殊鋼鋼材数量は ・21年度利益増加に伴う業績 前年比▲26千㌧ 連動賞与増,コロナ制約緩和に よる経費増など スライド ギャップ +34 ・自由鍛造品伸長,半導体 関連も高位継続 18
Slide 21: 22年度 営業利益の変化要因(前半期差)
■ 22年度 営業利益の変化要因(前半期差) （億円） （億円） 19
Slide 22: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億円） 2021年度実績 2022年度見通し 前年度差 年間 上期 下期 年間 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 特殊鋼鋼材 1,978 38 1,020 ▲ 25 1,200 35 2,220 10 242 -28 機能材料・ 1,976 267 1,100 120 1,270 135 2,370 255 394 -12 磁性材料 自動車部品・ 925 50 500 10 530 35 1,030 45 105 -5 産業機械部品 エンジニアリング 182 ▲ 13 95 0 110 5
Slide 23: セグメント別概況
■ セグメント別概況（特殊鋼鋼材・機能磁性・自動車産機） 特殊鋼鋼材 (億円) POINT 22年度 21年度 前年差 ・スライドギャップは解消方向も,上期は原燃料高騰影響を受け 上期 下期 a b c d d-a 営業赤字。販売価格への転嫁が進む下期は営業黒字へ。 売上高 1,978 1,020 1,200 2,220 242 ・数量面では,上期において自動車減産長期化,それに伴う在庫 営業利益 38 -25 35 10 -28 調整により,鋼材売上数量は弱含みで推移。 (21下:619千㌧→22上:587千㌧) ｽﾗｲﾄﾞｷﾞｬｯﾌﾟ -45 -14 3 -11 34 機能材料・磁性材料
Slide 24: 配当について
■ 配当について 2021年度 2022年度（見通し） 中間期 通期 中間期 通期 経常利益（億円） 206 392 120 350 当期純利益（億円）※ 128 269 90 250 180.0 180.0 配当（円/株） 80.0 80.0 （期末 100.0） （期末 100.0） 配当性向（％） 26.6 28.5 37.9 30.7 ※親会社株主に帰属する当期純利益 33.0 28.5 30.7 26.2 27.2 配当性向 21.4 【配当方針】 （円/株） 200 180 180 年間合計 150 120 130 期末配当 年間での配当性向を 100 100 100 60 65
Slide 25: 設備投資
■ 設備投資 事業基盤再構築投資と戦略投資(コスト・生産性改善/CO2削減)の 厳選推進により,引き続き減価償却費内での投資金額に抑える計画。 ＩＴ投資については,知多第２工場の操業可視化/遠隔管理やスタッフの 働き方改革を中心に実施。 設備投資・減価償却費推移 （億円） 375 356 344 設備投資(工事ベース) 303 289 259 268 262 247 244 246 224 232 233 232 225 207 210 減価償却費 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 22年 23
Slide 26: Daido Steel Group
PRA SS aT Oe A DAIDO STEEL GROUP Sir DAIDO STEEL CO. LTD. 24 00—t—“‘it*tété*«S ci ie a
Slide 27: 成長分野のビジネス拡大
■ 成長分野のビジネス拡大 カーボンニュートラル実現に向けた研究開発 モビリティ、エネルギー等、変革を伴う大きな成長が見込まれる分野の新材料 開発のため、新たな使用環境に沿った材料評価を実現する試験装置を導入 開発・拡販する材料 CASE・半導体 成長分野 用途 下線：評価設備 (電動化・ICT高度化) CASE e-Axle用 歯車用鋼 e-Axle モータ 半導体 ・半導体 減速機 高周速評価設備：’22稼働 関連製品 磁石・軟磁性材 モータ モータ試験機：稼働中 カーボンニュートラル 半導体 ステンレス鋼、高合金 2050 製造装置 ガス腐食試験設備：’22導入 グリーン 水素・ ステン
Slide 28: 事業体制強靭化
■ 事業体制強靭化 上方弾力性確保/低コスト生産の追求 ステンレス溶解能率改善 真空再溶解炉(ＶＡＲ)増強 助燃バーナー/資材搬送設備導入 半導体製造装置用ステンレス による電気炉溶解能率向上 及び、高合金素材の製造能力増強 (ステンレス粗鋼量５％向上) (製造能力１０％向上) ⇒ 設備導入完了 投資効果発現中 ⇒社内決裁/設備発注完了 ・投資額 約４億円 ・投資額 約８億円 ・稼働時期 ２０２２年１月 ・稼働時期 ２０２３年度上期 （計画通り稼働開始） （計画通り進行中） 26
Slide 29: 事業体制強靭化
■ 事業体制強靭化 高機能材生産増強/ＤＸ推進による省工数・省人 棒鋼二次加工能力増強 知多第２工場 ＤＸ推進 切削加工設備の増設 操業可視化/遠隔管理システム (ステンレス切削能力１５％増強) 導入によるＤＸ基盤構築 ⇒機器発注完了 ⇒システム開発完了 基礎/システム準備実施中 実行準備中 ・投資額 約１０億円 ・投資額 約３億円 ・稼働時期 ２０２２年度下期 ・稼働時期 ２０２２年度上期 日本製鉄(株)名古屋製鉄所 大同特殊鋼 知多工場 （株）IHI 愛知事業所 知多第２工場 出所：Google mapより弊社作成 27
Slide 30: ESGの取組み：CO2排出量削減
■ ＥＳＧの取組み：CO2排出量削減 カーボンニュートラルに向けた取組みの進捗状況 テーマ 2022年3月までの実績 Scope1 高効率燃焼技術 ：知多工場 排ガス分析､酸素富化バーナー導入開始 燃料の (2023年1月稼働開始) 脱炭素化 水素燃焼技術 ：STC炉水素混焼テスト実施中 Scope2 CO2ﾌﾘｰ電力 ：在名地区使用電力の20%をCO2フリー電力化 (2022年4月～) 電力の （21年度：10% ⇒ 22年度：20%） 脱炭素化 再生可能エネルギー ：渋川工場太陽光発電設備導入開始 (2022年7月稼働開始) 排出量 排出量 △４% △9% 2013年対比 (△14%) C
Slide 31: ESGの取組み：政策保有株式の縮減
■ ＥＳＧの取組み：政策保有株式の縮減 ・21年度において、6銘柄/74億円の政策保有株式縮減を実施。 ・中期経営計画の縮減目標は達成。(純資産比率20%以下) (22年3月末時点の純資産対比での政策保有株式比率) 投資有価証券 純資産 純資産比率 政策保有株式のみ 685億円 3,650億円 18.8% (参考) 933億円 3,650億円 25.6% みなし保有株式含む ・今中期計画では、みなし保有株式含め純資産比率20%以下を目指し、更なる 政策株式の縮減を指向する。(22年3月末基準では200億円強の縮減) ・また売却で得られた資金については、カーボンニュートラルに向けた投資に積極的に
Slide 32: ESGの取組み：ガバナンスの強化
■ ＥＳＧの取組み：ガバナンスの強化 ・2022年4月1日付で「CSR委員会」を「サステナビリティ委員会」へ改称し、機能を発展。 併せて、同日付で経営企画部内に「サステナビリティ推進室」を設置。 ・ 2022年6月定時株主総会での承認を条件に監査等委員会設置会社へ移行。 新体制での社外取締役比率は1/3以上へ 監査・監督 (社外取締役5名/取締役13名) 取締役会 指名・報酬委員会 監査等委員会 業務執行 報告 執行権限の委譲 社長執行役員 サステナビリティ委員会 経営会議 執行役員会 CRM委員会 内部監査部門 ﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ部門 監査 執行 事業部門 30
Slide 33: ESGの取組み：サスティナビリティ
■ ＥＳＧの取組み：サスティナビリティ 1 TCFD提言への賛同(21年11月公表) ガバナンス/リスク管理体制は具体的な方針を作成、 戦略については1.5℃/4℃でシナリオ分析を実施。 2022年6月にHPにおいて開示予定。 ２ CDP気候変動評価結果「B-」(21年12月公表) 今年度初めて回答し、「B-」の評価を取得。 来年度以降評価アップを目指すとともに、水セキュリティに 対しても回答するなど、更なる情報開示の充実に取組む。 3 GXリーグ基本構想への賛同(22年3月公表) 経済産業省主導による2050年のカーボンニュートラル実 現に向け、国際社会で勝てる企業群を生み出すための枠 組み
Slide 34: 参考資料
DAIDO STEEL GRO Sir DAIDO STEEL CO. LTD. 32 poetic tigacial
Slide 35: 売上高・営業利益推移
■ 売上高・営業利益推移 （億円） 売上高 6,000 (右目盛) 500 5,433 5,297 5,052 4,904 4,606 5,000 4,451 400 4,127 営業利益 4,000 (左目盛) 300 3,000 200 362 370 2,000 338 244 255 248 100 1,000 101 0 0 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 33
Slide 36: 四半期別売上高・営業利益推移
■ 四半期別売上高・営業利益推移 150 （億円） 1,392 売上高 1,353 1,500 1,312 (右目盛) 1,256 1,240 1,076 100 888 907 1,000 50 105 97 営業利益 82 87 81 500 (左目盛) 54 0 -11 0 -24 -50 (500) 20/1Q 2Q 3Q 4Q 21/1Q 2Q 3Q 4Q 34
Slide 37: 22年度 営業利益の変化要因(前年同期比)
■ 22年度 営業利益の変化要因(前年同期比) （億円） （億円） 35
Slide 38: 佐川顧問がエリザベス女王工学賞を受賞
■ 佐川顧問がエリザベス女王工学賞を受賞 ネオジム磁石を発明 クリーンな省エネ技術の実現に貢献 ２０２２年２月、工学分野で国際的に 優れた技術者を表彰する英国エリザベス 女王工学賞を受賞 受賞理由 クリーンな省エネ技術の実現に貢献する世界 最強の永久磁石「ネオジム磁石」の発明 および世界的な商業化への功績 ネオジム磁石は高出力・高効率が求められる 電気自動車や風力発電機などのモーター、 小型・軽量で強力な磁石が必要とされる ロボット、自動化システム、家電など様々な 分野で製品の高性能化に貢献 顧問 佐川 眞人 36
Slide 39: ESGの取組み：ダイバーシティ
■ ＥＳＧの取組み：ダイバーシティ 【2030年30％へのチャレンジ～＃Here We Go 2030～】への賛同 https://challenge203030.com/ 当社は2022年1月に、 【2030年30％へのチャレンジ～＃Here We Go 2030～】への賛同を表明しました。 2030年30％へのチャレンジとは、日本経済団体連合会がポストコロナ時代を 見据えた「。新成長戦略」において、ダイバーシティ＆インクルー ジョンを経営戦 略の重要な柱と位置付け、具体的な目標として「2030年までに女性役員比 率30％以上」を掲げたものです。 当社は2018年10月よりダイバーシティ推進
Slide 40: ESGの取組み：サプライヤ・パートナー制度
■ ＥＳＧの取組み：サプライヤ・パートナー制度 新たなサプライヤ・パートナー制度の創出 取引先 P SDGs、脱炭素、安定調達、 今回提案する 調達方針共有 VA/VEの取り組み パートナーズミーティング 考動による 継続的改善 D A 取引先での 改善支援 Win-Winの関係 取り組み 持続的な発展 学習会の実施、 C 各教育関連資料の発信等 取引先の表彰制度、アンケート、 フィードバック 日々のコミュニケーション 名称：『DSP（Daido Supplier Partnership）』 対象：資機材取引先200社を招待 時期：毎年4月に開催 場所：オンライン（2023年以降、感染状況次第
Slide 41: Fact Book
Fact Book DAIDO STEEL GROUP sir Dano STEEL co, LID. 39 Beyond the Special
Slide 42: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百万円) 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9 売 上 高 505,219 543,255 490,421 412,722 529,667 241,119 269,643 252,476 179,490 255,224 営 業 利 益 36,218 33,815 24,768 10,070 36,982 18,726 16,752 13,711 ▲3,531 19,156 経 常 利 益 36,130 34,343 24,298 12,642 39,200 18,320 17,56
Slide 43: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 売 上 高 1,868 2,078 1,817 1,458 1,978 特 殊 鋼 鋼 材 営業 利益 65 60 52 ▲ 26 38 売 上 高 1,708 1,846 1,674 1,494 1,976 機能材 料・ 磁性 材料 営業 利益 222 207 136 122 267 自 動 車 部 品 ・売 上 高 1,063 1,099 973 808 925 産 業 機 械 部 品営業 利益 30 23 4 ▲ 21 50 売 上
Slide 44: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現 状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料に ある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の判 断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使用に よる結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご 了承ください。 42