Slide 1: 2023年3月期 投資家向け説明会
Ver.1.2 2023年3月期 投資家向け説明会 2023年5月11日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 また、本資料は、Arm Limitedが発行する証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘を構成するものではありません。あらゆる証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘は、1933年米国証券法（改正法も含む）およびその他の適用証券取引関連法令に従い登録制に基づき行 われます
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 1米ドル 110.00 110.47 113.60 117.10 129.04 138.68 141.16 133.26 期末レート 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 1米ドル 122.39 133.53 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略
Slide 4: 目次
目次 • 経理編 • 財務編 • SoftBank Vision & LatAm Funds
Slide 5: 経理編
ese a
Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY21 FY22 増減額 増減率 売上高 62,215 65,704 +3,489 +5.6% 税引前利益 -8,696 -4,691 +4,004 - 当期純利益 -17,080 -9,701 +7,379 - (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -34,347 -8,351 +25,997 - 持株会社投資事業 1,044 45,605 +44,561 - ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -36,258 -53,223 -16,964 - その他 867 -733 -1,600 - 経理編 2
Slide 7: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 □：アリババ関連 □：Tモバイル・ドイツテレコム関連 □：WeWork関連 (億円) P/L項目 FY21 FY22 FY22摘要 持株会社投資事業からの投資損益 1,041 45,606 アリババ株式先渡売買契約決済関連利益 2,000 48,383 詳細はp4-5参照 Tモバイル株式売却関連損益 31 248 Tモバイル株式売却取引の詳細はp8参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 549 -740 SB Northstar：上場株式等への投資の結果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -3,936 -671 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 8
Slide 8: アリババ：FY22取引
アリババ：FY22取引 持分比率 連結範囲 2022年3月末現在 24.4％*1 株式先渡売買契約による調達 4-6月 (105億米ドル) 株式先渡売買契約の現物決済 持分法 株式先渡売買契約による調達 適用関連会社 7月 (68億米ドル) 株式先渡売買契約の現物決済 8-9月 株式先渡売買契約の早期現物決済 ＜20% 関連会社から除外 (242百万ADR) 9月 株式先渡売買契約による調達 (11億米ドル) 株式先渡売買契約による調達 10-12月 (61億米ドル) その他投資 株式先渡売買契約の現物決済 (FVTPL=市場価格) 1-3月 株式先渡売買契約による調達 (110億米ドル) 2
Slide 9: アリババ：税引前利益への影響額
アリババ：税引前利益への影響額 FY22にアリババ株式関連で合計4.3兆円の利益を計上 (億円) 関連会社時の損益 持分法による投資損失 -254 持分変動損益（純額） 757 アリババ株式先渡売買契約決済益 (現物決済による売却益) 8,416 関連会社から除外時の損益 関連会社から除外時に保有していたアリババ株式の再測定益 39,967 関連会社から除外後の損益 投資の実現損失 (現物決済による売却損) 関連会社から除外時の公正価値と決済時の公正価値の差額による損失 -2,109 投資の未実現評価損失 FY22末に保有するアリババ株式に係る関連会社除外時からの公正価値変動（株価↑も為替影響
Slide 10: アリババ株式：B/S計上額
アリババ株式：B/S計上額 持分法投資 投資有価証券 (FVTPL) 公正価値で投資の成果が測定されるFVTPLの アリババ株価 関連会社から除外 金融資産として「投資有価証券」に計上 持分法利益の取り込み等*1 $113.68 $79.99 $102.18 (関連会社から除外まで) アリババ株式 再測定による増加分*2 72,677 現物決済 (現物決済に使用分) +34,116 アリババ株式 (株式先渡売買契約に使用分) -17,058 アリババ株式 -10,771 (億円) *1 持分法投資利益 1,101億円 + 持分変動利益 785億円等 現物決済 ＋7,314 48,423 45,
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 先渡売買契約考慮後の 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債（純額） アリババ株式B/S計上額 33,214百万米ドル アリババ株価 $102.18 $102.18 ( A + B ) $79.99 $79.99 株式評価益( C )のうち、 A 株式先渡売買契約に使用 $36,264M している株式に係る評価益 C $30,970M 評価益(48,423億円) はデリバティブ評価損( D )と (44,848億円) ほぼオフセット 現物決済 $8,545M アリババ株式 (12,374億円) (株式先渡売買契約に使用分)
Slide 12: Tモバイル株式の資金化
Tモバイル株式の資金化 調達額 所有株式数 (百万株) 取引内容 実行時期 (億米ドル) Tモバイル株式 ドイツテレコム株式 a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージンローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を利用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージンローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60日間の借入 2021年9月 e (ブリッジ・ローン) 12
Slide 13: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） $144.83 $144.84 2022年4月、Tモバイル株式21.2百万株 Tモバイル株価 $134.54 $134.17 $140.00 を売却 $125.29 $127.76 $128.35 ドイツテレコムによるコールオプションの一部行使に伴い 行使されたコールオプションの株数 $115.98 - 固定オプション：11.8百万株 $105.20 - 変動オプション：9.3百万株 上記の公正価値 - FY21末：2,715百万米ドル - 売却時：2,758百万米ドル 5,166
Slide 14: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 225.0百万株を取得 FY22Q1-Q4 Tモバイル株式売却の対価として €18.95 €18.64 投資の未実現評価益 €17.67 €17.40 €17.49 €16.93 1,231.0百万米ドル €16.30 (1,648.1億円) 5,463 ドイツテレコム株式公正価値 4,665 4,537 4,446 4,473 4,171 4,232 （百万米ドル） 3,859 9月取引時 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 FY21 FY22 ドイ
Slide 15: Tモバイル株式：条件付対価の公正価値
Tモバイル株式：条件付対価の公正価値 (参考) 2023年5月8日終値：$144.18 • 条件付対価： $144.83 $144.84 一定の条件を満たした際に、 $140.00 $134.85 $134.54 $134.17 当社がTモバイル株式48.8 $125.29 $127.76 $128.35 百万株を無償で取得できる Tモバイル株価 $114.36 $115.98 FY22Q1-Q4 権利 投資に係るデリバティブ関連利益 $104.15 1,411.7百万米ドル (1,898.7億円) • 取得条件： 2022年4月1日から2025年 $82.99 12月31日の間におけるTモバ
Slide 16: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況 (億円) P/L B/S 計上科目 FY22計上額 FY22末帳簿価額 23年4月以降の変更 計上科目 (注記の内訳) (マイナスは損失) (マイナスは負債) SVFからの投資 SVF事業からの投資損益 -3,404 431 (FVTPL) SVF1および2が保有する a 持分法による投資損益 -153 WeWork株式およびワラント 持分法で会計処理され 48 その他の損益 ている投資 -228 （持分法投資の減損損失） 23年 SBGが保有する額面 *2 その他の損益 その他の金融資産 4月: 無担保債券はSVF2へ移管 b $1.65B*
Slide 17: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY21 FY22 FY22摘要 SVF事業からの投資損益 -34,345 -52,795 SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの -34,364 -52,985 SVF1：-2兆3,112億円、SVF2：-2兆4,454億円 投資損益 投資の実現損益* 13,456 786 SVF1：817億円、SVF2：-35億円 投資の未実現評価損益* -46,986 -52,673 当期計上額 -29,287 -49,786 SVF1：-1兆9,665億円、SVF2：-2兆4,703億円 過年度計上額のうち実現損益への -17,69
Slide 18: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY22*1 Q4 YTD 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 101.0 11.4 0.4 -17.3 エグジットした投資 24.0 42.7 18.7 0.3 0.6 エグジット前の投資 65.6 55.9 -9.7 0.2 -14.7 FY22にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.1 -3.2 デリバティブ/受取利息/配当金 0.0 2.4 2.4 -0.0 0.0 SVF2 50.2 31.9 -18.3 -1.5 -18.4 エグジットした投資 1.6 2.7
Slide 19: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY21 FY22 増減 売上高 62,215 65,704 +3,489 売上総利益 32,656 33,280 +625 1 ・アリババ株式先渡売買契約決済関連利益：4兆8,383億円 （詳細はp4-5参照） 投資損益 持株会社投資事業からの投資損益 1,044 1 45,605 +44,561 2 ・未実現評価損失 (純額) SVF1：-1兆9,520億円、SVF2：-2兆5,275億円 ・実現損益 (純額) SVF1：817億円、SVF2：-35億円 SVF事業からの投資損益 -36,258 2 -53,223 -16,964 （詳細はp13参照）
Slide 20: 税率差異
税率差異 (マイナスは費用) FY22 率 (％) 金額 (億円) 税引前利益 (マイナスは損失) -4,691 法定実効税率 31.5％ *1 1,476 (主な税率差異要因) ①永久差異 -307.1% -14,408 ②繰延税金資産の回収可能性 145.4% 6,822 ③持分法投資に係る投資一時差異 26.9% 1,261 ④外国関係会社等合算所得 8.9% 417 ⑤SBIA成功報酬等 8.4% 392 ⑥子会社税率差 7.8% 367 ⑦外国税額控除 7.1% 331 ⑧所在地国課税 -3.8% -178 その他 6.5% 313 法人税等の負担率 -68.4% *2 -3,207
Slide 21: 繰越欠損金（2023年3月末現在）
繰越欠損金（2023年3月末現在） (億円) 所得ベース 税額ベース 評価性引当金 B/S計上額 国内会社合計 29,232 8,826 -3,140 5,686 海外会社合計 2,030 451 -212 239 連結合計 31,262 9,277 -3,352 5,925 経理編 17
Slide 22: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2022/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 100,286 105,865 +5,579 1 SBG 3兆4,545億円 (+9,518億円) 流 現金及び現金同等物 51,690 1 69,252 +17,562 2 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の減少：-1兆336億円(前期末残高 動 を全て決済したことにより減少) デリバティブ金融資産 10,504 2,494 2 -8,010 資 産 その他の金融資産 9,711 3,713 3 -5,998 3 ・当社がスポンサーとして設立したSPAC7社の合併完了また
Slide 23: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2022/3月末 2023/3月末 増減 摘要 投資有価証券 30,854 77,065 +46,211 FVTPL 25,876 72,443 +46,567 FY22Q2にアリババ株式の帳簿価額4兆4,848億円を新 48,423 +48,423 たに計上後、アリババ株式先渡売買契約の一部を現物決 アリババ ― 済した一方で同社株価が上昇し、FY22末時点で保有す $36,264M +$36,264M るアリババ株式の帳簿価額は4兆8,423億円となった ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプション 9,571 7,692 -
Slide 24: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2022/ 2023/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 3月末 償却費 為替変動 その他 48,979 51,995 * アーム 28,981 31,617 ― +2,636 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINE 6,306 6,289 ― ― ― ZOZO 2,129 2,128 ― ― ― テクノロジー 3,577 3,443 主な 内訳 アーム 3,577 3,443 -465 +331 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 顧客基盤 6,286 5,993 な ZOZO 2,906 2,776
Slide 25: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2022/ 2023/ 1 SBG 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 借入金*：3,819億円（-8,733億円） 社債*：5兆7,530億円（-1,652億円） 123,815 105,807 -18,008 資金調達を行う100％子会社 有利子負債 73,289 1 51,290 -21,998 借入金*：2兆654億円（-7,916億円） リース負債 2,402 1,841 -561 株式先渡契約金融負債*：4兆2,636億円（+2,730億円） 流動負債 銀行業の預金 13,314 14,723 +1,409 SVF 借入金*：1兆3,22
Slide 26: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2022/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 117,078 106,492 -10,585 資本金 2,388 2,388 ― 1 米ドル建永久ハイブリッド社債の一部を買入れ：7.5億米ドル (額面総額)*1 資本剰余金 26,346 26,528 +182 2 ・自己株式の消却：-1兆4,124億円*2 ・親会社の所有者に帰属する純損失：-9,701億円 その他の資本性金融商品 4,969 4,141 1 -828 資 3 ・2021年11月および2022年８月の取締役会決議に基づく当期取得分： +1兆554億円 (185,700,
Slide 27: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p24参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p24参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド) 公正価値変動 為替換算差額 (p22参照) 経理編 23
Slide 28: FY22の円安影響
FY22の円安影響 FY22 連結P/L 為替差損：7,723億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：9,275億円、外貨建社債に係る為替差損：968億円 (ハイブリッド債含む) FY21末 FY22末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥122.39/$ 期末日レート：¥133.53/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $89.7B $71.8B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金 $32.6B $23.8B (投資を除く) (現預金$18.2B、貸付金$14.4B) (現預金$20.0B、貸付金$3.7B) ネット (負債) $57.1B $4
Slide 29: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) 1 FY21からキャッシュ・イン・フロー (純額) 減少: -1兆9,842億円 C/F項目 FY21 FY22 FY22の主な内訳 ・SB Northstarのキャッシュ・インフロー減少：-1兆9,184億円 +15,736 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額 (キャッシュ・アウト・フロー) 減少：+2,356億円 営業活動 FY21に、FY20にソフトバンクグループジャパンで生じたSBKK株式売却益を含む課税所得に 1 +27,255 +7,413 -6,382 法人所得税の支払額 によるCF 基づく法人税の支払額を計上 +1,123 法人所得税の還
Slide 30: キャッシュタックスの支払い
キャッシュタックス 当社100％子会社はFY22Q3に 2,018億円のキャッシュタックスを支払い済 2022年8-9月のアリババ株式先渡売買契約の早期現物決済に関連するデ リバティブ利益の実現などによるもの SBG単体はFY23Q1に2,256億円の キャッシュタックスを支払い予定 アリババ株式の売却に伴う利益などによるもの 経理編 26
Slide 31: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY19 FY20 FY21 FY22 連結ベース 6,363 4,455 5,893 5,259 国内 5,752 3,105 5,512 4,697 SBGおよび国内中間持 3,247 357 2,000 2,142 株会社(100%子会社) 主にSBKK、ヤフー等の 2,505 2,748 3,512 2,555 国内事業会社 海外 611 1,350 381 562 (注) ・納税額と還付額の純額を記載。 ・法人所得税の支払額 (連結) は、連結CFの「法人所得税の支払額」と「法人所得税の還付額」の純額に一致。 ・SBGがFY22の課税
Slide 32: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY22末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY21末： 2,207百万米ドル (2,701億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：132百万米ドル (FY21末：50百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月
Slide 33: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY22末： 215百万米ドル ( 287億円) FY21末： 659百万米ドル (807億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% 持分取得額：649百万米ドル Delaware 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：29百万米ドル 優先株出資 100% SB Northstar 純資産のうち非支配持分 （孫正義の持分） Lat
Slide 34: SoftBank
SoftBank
Slide 35: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK（ZホールディングスおよびPayPayをはじめとする 子会社を含む）、SVF1、SVF2、LatAmファンド、アーム等です。
Slide 36: 環境認識について
環境認識について 2022年度は金利上昇により株式市場は脆弱かつ不安定に推移 足元は安定性を取り戻しつつある状況 米国金利 米国株価*1 株価ボラティリティ FF金利上限 S&P500 (%) VIX指数 米国2年国債 2023年5月8日 6.0 110 VC Index 40 米国10年国債 FF金利上限 5.25% 5.0 100 2023年5月8日 35 2年 S&P500 4.0 4.0% 90 ▲9% 10年 30 3.5% 3.0 80 25 2.0 70 VC Index*2 2023年 ▲29% 5月8日 20 1.0 60 VIX 17 0.0 50 15 Mar 31, 2
Slide 37: 「守り」を重視した財務運営
「守り」を重視した財務運営 株主還元を継続しながらも財務の安全性を強化 株主還元 新規投資 財務の安全性 1.1兆円の 大幅な投資抑制 自社株買い 大規模資金化 有利子負債の削減 財務編 3
Slide 38: NAVの推移
NAVの推移 厳しい市場環境によりNAVは減少、直近は微増 NAV 前年度末比 （兆円） 18.5 18.5 4.4兆円 16.7 減少 13.9 14.1 Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 財務編 4
Slide 39: 純有利子負債の削減によりLTVは大幅に低下
「守り」を重視した財務運営 純有利子負債の削減によりLTVは大幅に低下（改善） 純有利子負債*1 LTV 前年度末比 前年度末比 （兆円） 3.0兆円 9.4ポイント 4.7 削減 低下 20.4% 18.2% 3.1 3.1 3.0 1.7 15.0% 14.5% 11.0% Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 *1 調整後SBG単体純有利子負債 財務編 5
Slide 40: FY2022総括
FY2022総括 大規模な資金化と投資の大幅な抑制により財務の安全性を強化 NAV 14.1兆円（前年度末比 -4.4兆円） LTV 11.0％（前年度末比 -9.4ポイント） NAV・LTV 純有利子負債 1.7兆円（前年度末比 -3.0兆円） 手元流動性 5.1兆円*1 （前年度末比 +2.3兆円） 大規模な資金化と負債削減を実行 - アセットの資金化 $39.0B • うちアリババ株式を活用したアセットバック・ファイナンス $35.5B 財務活動 - マージンローンの返済 1兆78億円 - 社債の償還・買入れ 4,420億円 - 銀行ローンの返済 9,159億円 投資額を大幅抑制 投資活
Slide 41: FY2022Q4の主な財務活動
FY2022Q4の主な財務活動 保守的な財務運営を継続。ハイブリッド社債のリファイナンス完了 1-3月（FY2022Q4）実行*1 アリババ株式のフォワード取引（1-3月） +$11.0B （+1兆4,712億円相当） アセットを活用した 資金調達等 SBKKマージンローンのリファイナンス（2月） $3.8B相当 （5,000億円） 4-5月（FY2023Q1）実行*1 銀行借入 円建てハイブリッドローンの借り入れ（5月） +$0.4B相当 （+531億円） 国内ハイブリッド債の発行（4月） ＋$1.7B相当 （+2,220億円） 社債 シニア社債償還（4月） -$0.9B相当 （-1,324
Slide 42: 財務活動の実績（FY2022）
財務活動の実績（FY2022） アセットバック・ファイナンス等による調達資金を負債削減および株主還元に有効活用 （兆円） +5.7 -0.4 SVF投資 -2.4 負債返済 資金化 5.1 -1.1 自社株買い 0.6 コミットメントライン 未使用枠 -3.8 -0.1 2.9 コミットメントライン 未使用枠 0.1 4.5 2.7 手元流動性 手元流動性 （2022年3月末） 増加 減少 その他 （2023年3月末） 各四半期の平均レート等により円換算 手元流動性：現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く）
Slide 43: 投資額の推移（SVF1+SVF2）
投資額の推移（SVF1+SVF2） 投資金額を大幅に抑制 FY2021 $44.3B ($B) 15.6 14.1 9.6 5.0 FY2022 $3.1B 2.2 0.3 0.3 0.4 FY2021Q1 FY2021Q2 FY2021Q3 FY2021Q4 FY2022Q1 FY2022Q2 FY2022Q3 FY2022Q4 （注）投資額：新規および既存投資先への追加投資の合計。株式交換を含む。 財務編 9
Slide 44: 負債の削減（FY2022）
負債の削減（FY2022） 社債の償還・買入れ 総額 4,420 億円*1 マージンローンの返済 総額 1兆78 億円*2 総額 2.4兆円 を削減 銀行借入の返済 総額 9,159 億円 （注）各期の期中平均レートにて算出 *1 額面金額、FY2022Q3に発行した第58回無担保社債（3,850億円）を控除後の総額 *2 FY2022Q1に実施したアーム株式を活用したアセットバックファイナンスの増額（$0.5B）を控除後の総額 財務編 10
Slide 45: 自己株式取得額の推移
自己株式取得額の推移 直近5年間で累計約4.5兆円の自己株式を取得 （億円） 22,262 4.5兆円プログラム 10,554 に基づく 自社株買い*1 6,024 3,841 2,320 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 *1 4.5兆円プログラムに基づく自己株式の取得はFY2020に1兆7,422億円、FY2021に2,578億円 財務編 11
Slide 46: アリババ株式の資金化
アリババ株式の資金化 FY2022は$35.5Bの大規模な資金化を実施 年度合計 $35.5B資金化 ($B) 10.5 11.0 7.9 6.1 4.1 FY2022 FY2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2023年5月11日時点 財務編 12
Slide 47: アリババ株式の実質保有割合推移
アリババ株式の実質保有割合推移 株式先渡売買契約により資金化がほぼ完了 実質保有割合 23.7% 株式先渡売買 契約使用分 14.6% 13.7% 13.7% 13.5% *5 *1 *2 *3 *4 *4 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 2023年5月11日時点 *1 アリババのForm 20-Fに記載された2022年3月31日の発行済普通株式総数（自己株式を除く）21,357,323,112株に基づき算出 *2 同社のForm 20-Fに記載された2022年7月15日の発行済普通株式総数（自己株式を除く）21,185,107,544株に基づき算出 *
Slide 48: アリババ株式を活用した資金調達
アリババ株式を活用した資金調達 約10兆円におよぶ大規模な資金調達を完了*1 9.7兆円 IRR 57% *2 （2000年から2023年5月11日まで） 74億円 投資総額 資金化総額 （注）アリババ株式の投資総額及び資金化総額は、各取引日における為替レートにより円換算。 *1 資金化総額は、デリバティブ取引に係るオプションプレミアムや現金決済時の支出等、資金化に係るコスト等を控除した金額。また、2023年5月11日時点で資金化が完了していない金額を含まない。 *2 IRRは、2000年から2023年5月11日までの投資及び資金化実績を基に算出。税金考慮前。 財務編 14
Slide 49: 保有株式価値：ポートフォリオの分散
保有株式価値：ポートフォリオの分散 ポートフォリオの分散化を継続 アセットバック・ファイナンス除く 2022年3月末 2023年3月末 上場株式の割合*1 上場株式の割合*1 (アセットバック・ファイナンス控除後) (アセットバック・ファイナンス控除後) 52% 41% その他 その他 アリババ アーム 8% 8% 5% アリババ SBKK ドイツテレコム 23% アーム 15% 12% 0.4% 18% Tモバイル 4% ドイツテレコム LatAmファンド 5% 10% SBKK 1.8% 18% SVF1 （103件*2） （76件*2） 8% Tモバイル 21% 5% 17% LatAm
Slide 50: ポートフォリオの分散
ポートフォリオの分散 中国株式の割合が大幅に減少したことで、保有資産の地域分散が進む アセットバック・ファイナンス除く 保有株式の地域別割合 14% 中国 30% 50% 18% 日本 11% 12% APAC（除く日本・中国） 9% 8% 27% 8% 20% EMEA（欧州・中東・アフリカ等） 12% 4% 5% 2% ラテン・アメリカ 21% 25% 25% 北米 2021年 2022年 2023年 3月末 3月末 3月末 （注）各投資先の本社所在地に基づき地域を分類 中国：アリババ、 SVF1およびSVF2からの中国投資、その他の中国投資の合計 日本：ソフトバンク、SVF1およびSVF
Slide 51: アームの新規株式公開プラン
アームの新規株式公開プラン アームは米国SECにForm F-1の 登録届出書ドラフトを非公開で提出 本新規株式公開の規模及び価格帯は未決定 本新規株式公開は、市場及びその他の状況、 アリババ 並びにSECによる審査プロセスの完了が条件 上場後はSBGポートフォリオの質的向上 （価値の透明性、流動性） （注）アームの新規株式公開については、2023年5月1日付当社プレスリリース「Arm LimitedによるForm F-1登録届出書ドラフトのコンフィデンシャル・サブミッションに関するお知らせ」を参照 財務編 17
Slide 52: ポートフォリオの流動性
ポートフォリオの流動性 上場株式の資金化後も、上場株式＋手元流動性の割合は高水準を維持 アセットバック・ファイナンス除く 100% 80% 非上場株式 非上場株式 上場株式の 保有株上場により 60% 資金化 更なる上昇見込む 手元流動性 40% 手元流動性 上場株式 アリババ 上場株式 ＋手元流動性 ＋手元流動性 20% 57%*1 上場株式 上場株式 54%*1 (アリババ除く） (アリババ除く） 0% Mar 2022 Mar 2023 *1 保有資産価値（上場株式及び非上場株式） + 手元流動性（コミットメントライン未使用枠を含まない）に対する割合 財務編 18
Slide 53: SBG単体 手元流動性の推移
SBG単体 手元流動性の推移 過去5年間で最大の手元流動性を確保 （兆円） 5.1*1 コミットメントライン 0.6 未使用枠*2 2.9 2.9 0.3 0.1 4.5 1.8 1.8 0.2 1.4 2.6 2.7 1.6 1.8 1.4 Mar 2018 Mar 2019 Mar 2020 Mar 2021 Mar 2022 Mar 2023 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） *2 2023年3月末時点のコミットメントライン総額6,498億円相当は全額未使用 財務編 19
Slide 54: 手元流動性
手元流動性 社債償還2年分を大幅に超える潤沢な手元流動性を維持 手元流動性 社債償還スケジュール 5.1 兆円 *1 6,498 コミットメントライン未使用枠*2 （億円） 44,865 今後2年間の社債償還（1.5兆円） Mar 2023 ＞ 8,037 Apr 2023 6,896 Apr 2024 9,994 Apr 2025 10,897 Apr 2026 - Mar 2024 - Mar 2025 - Mar 2026 - Mar 2027 1年後 2年後 3年後 4年後 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB No
Slide 55: 現預金の状況
現預金の状況 余剰資金は複数の信用力の高い金融機関に分散して主に米ドル預金で運用 手元流動性の内訳*1 当社米ドル預金等の平均金利*2 (兆円) 4.5 4.92% 5.00% 運用利回り 4.46% 子会社 1.0 4.03% 手元流動性 4.00% 米国2年債 3.47% 利回り 円 0.8 米国10年債 預金先主要銀行 3.00% 利回り みずほ銀行 2.91% 三井住友銀行 三菱UFJ銀行 2.00% 三井住友信託銀行 クレディ・アグリコル銀行 米ドル 2.7 BNPパリバ銀行 ($20.0B) 1.43% バークレイズ銀行 等 1.00% 0.25% 0.00% FY2022Q4 F
Slide 56: デットの固定・変動比率
デットの固定・変動比率（金利上昇による財務リスクなし） 金利変動に伴う利払い負担への影響は軽微 SBG単体有利子負債*1における 固定・変動比率 • 変動金利のデットは全体の23%のみ 変動金利（米ドル） 変動金利（円）*2 • ドルは受取利息の上昇で相殺 • 円金利1%上昇の影響は75億円に留まる*3 14% 9% • 低金利環境で固定化 • 今後の積極的な調達予定なし 固定金利 • 金利上昇をとらえてバイバックを実施 77% (FY22 償還差額491億円*4) *1 2023年3月末時点のSBGおよび資金調達を行う子会社における有利子負債残高（含むマージンローン、除く株式先渡契約） *2
Slide 57: 社債償還スケジュール
社債償還スケジュール 手元流動性および市場環境を考慮した起債運営を実施 15,446 （億円） 2,935 国内シニア社債 国内劣後社債 リファイナンス完了 10,865 4月発行 国内ハイブリッド社債 （FY2023Q1） 2,220 国内ハイブリッド債 9,994 外貨建シニア社債 1,536 外貨建ハイブリッド社債 8,037 3,224 セカンダリ買入の実行 *1 6,893 4,050 （FY2022および4月以降の累計） 2,671 2,393 1,770 5,336 合計 約985億円 4,450 10,291 （円:230億円、 4月償還済 1,018 1,486 *1 ドル・
Slide 58: ハイブリッド債のリプレイスメント
ハイブリッド債のリプレイスメント 2023年7月の米ドル建てハイブリッド債の早期償還に向けたリファイナンスを完了 $750M バイバック済 第2回 ハイブリッドローン （2022年10月） みずほ銀行、三井住友銀行、 参加行 三菱UFJ銀行、三井住友信託銀行、 SBI新生銀行 （計5行） 531億円 借入実行日 2023年5月8日 米ドル建て 年限 35年（期限前弁済可能日：2028年5月） ハイブリッド債 (早期償還予定) 資本性 50% (S&P/JCR) 2,597億円 ($2.0B) 第6回 国内ハイブリッド債 2,220億円 投資家 主に個人投資家（機関投資家含む） 当初利率*1 当
Slide 59: 国内債のリファイナンス実績
国内債のリファイナンス実績 2年分の償還資金を手元に常に維持する方針は変わらず 加えて国内社債調達市場での発行・償還の好循環は継続 国内社債発行額 （億円） 15,500 14,550 9,710 10,000 4,500 4,700 4,500 3,850 1,770 2,050 1,200 1,500 750 700 4,000 3,370 4,700 7,000 12,216 国内社債償還額 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 （注）FY2020以前の償還金額にはバイバックにより取得し
Slide 60: FY2023 調達方針
FY2023 調達方針 今年度はリファイナンスベースでの調達が中心に 現時点ではリファイナンスを想定しており、積極的な追加調達を 行う予定なし 社債 国内：年度末に国内リテール債のリファイナンスを予定 海外：ハイブリッド債のリファイナンスは完了（2023年4月） • ESG債等の発行は都度検討 現時点で予定はなし ローン ハイブリッドローンの借入は実行完了（2023年5月） コミットメントラインは年度の定期更改を実行予定（Q2） アセットを活用した アセットの活用は債務ストラクチャーに鑑みながら都度検討 資金調達 アリババ株式を活用した資金化はほぼ完了（2023年5月） 財務編 26
Slide 61: SBG単体 有利子負債
SBG単体 有利子負債*1 2022年3月期末対比、 ノンリコース分を含む有利子負債を約2.2兆円削減 2022年12月末からの主な変動要因 (億円) 158,429 149,187 • 株式先渡売買契約の締結 +$11.0B (アリババ) 2023年3月末 内訳 （億円） 126,917 120,657 SBG 借入金 対12月末 112,500 銀行借入 2,982 +128 73,236 87,841 ハイブリッドローン 837 0 その他 - - SBGに ノンリコース 小計 3,819 +128 SB 54,005 63,290 SBG 社債・CP Northstar 49,010
Slide 62: SBG単体 手元流動性
SBG単体 手元流動性 大幅な負債削減を実施にも関わらず、2022年3月期末対比約1.4兆円増加 (億円) 45,284 419 SB Northstar 39,448 手元流動性 1,271 36,374 766 31,734 30,799 356 3,300 44,865 2022年12月末からの主な変動要因 38,176 35,608 増加 減少 31,378 27,499 ・アリババ株式を活用した株式先渡売買契約 ・SBKKマージンローン返済 （+11.0B） （-5,000億円) ・SBKKマージンローン組成 （+5,000億円） Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022
Slide 63: SBG単体 純有利子負債
SBG単体 純有利子負債 調整後純有利子負債は1.7兆円の低水準まで大幅に減少 (億円) SB Northstar除く 121,353 120,210 85,049 81,122 82,052 74,112 88,718 55,491 50,302 ファイナンス調整項目 64,582 アセットバック・ファイナンス調整等 63,290億円 ハイブリッドファイナンス調整 1,293億円 47,241 31,492 29,557 30,820 調整後SBG単体純有利子負債 17,469 (LTV計算に使用) Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 （
Slide 64: SBGの格付推移
SBGの格付推移 日本テレコム ボーダフォン スプリント アーム SBKK A+ 14 買収 日本法人買収 買収 買収 上場 A 13 JCR (A－) A- 12 アウトルック「安定的」 BBB+11 (2023年1月以降) BBB 10 BBB- 9 S&P (BB＋) BB+ 8 アウトルック「ネガティブ」 BB 7 (2022年11月以降) BB- 6 B+ 5 4 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 (CY) （注）2023年5月11日時点 財務編 30
Slide 65: 格付機関とのコミュニケーション
格付機関とのコミュニケーション 経営陣を交えて格付機関との親密な対話を継続 格付機関の懸念を十分に払しょくできる財務改善をすでに実現 格付機関の懸念点 当社の現状 上場株比率は、アームの新規株式公開が 実現した場合*1には大幅に回復見込み ポートフォリオの上場株比率が回復しない 上場株の減少分は主に資金化によるもの であり、結果、最も流動性が高い現預金 が大幅増 大幅なポートフォリオ価値の下落によって 厳しい環境下に守りを固め、LTVを LTVが悪化 11.0%へ大幅改善 ファンドからの資金回収が遅れるなか、 投資ペースを完全にコントロールし、 投資が急拡大し、流動性が悪化 5兆円以上の手元流
Slide 66: 当社クレジットスプレッド
当社クレジットスプレッド 米国の金融システムへの不安から2023年3月に一時ワイド化 SBG シニア外債スプレッド SBG 5年CDS 800 600 bps bps 700 500 600 400 500 400 300 300 200 200 SBG 5Y CDS (JPY) USD 3.0Y USD 4.5Y USD 6.5Y USD 9.5Y 100 100 EUR 2.5Y EUR 5.0Y EUR 7.5Y EUR 10.5Y 0 0 Jul 2021 Dec 2021 May 2022 Oct 2022 Mar 2023 Jul 2021 Dec 2021 May 2022 Oc
Slide 67: 2023年度の財務戦略
2023年度の財務戦略 「守り」「攻め」 財務方針の堅持 両面に対応 できる財務運営 財務編 33
Slide 68: 財務方針の堅持
財務方針の堅持 1 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3 SVFや子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 34
Slide 69: 「守り」「攻め」に対応できる財務運営
「守り」「攻め」に対応できる財務運営 財務の安全性を 更なるダウンサイド 維持しつつ にも耐える「守り」 情報革命を牽引する 投資は実行 通常時 LTV25%未満で運用 （2023年3月末 LTV＝11.0％） 少なくとも2年分の社債償還資金を保持 （2023年3月末 手元流動性＝5.1兆円） 財務編 35
Slide 70: Appendix
Appendix
Slide 71: 2023年3月末：保有株式価値（算出方法）
2023年3月末：保有株式価値（算出方法） 1USD=133.53円 （兆円） 保有株式価値 保有株式価値 アセットバック・ファイナンス ＝ ー 調整額 22.5兆円 （調整後） （調整前） （調整前） 0.7兆円 ＝ 4.8兆円 保有株式数 355百万株*1 × 株価 ＄102.18*1 ー 株式先渡契約等 4.1兆円 株式先渡契約等 5.0 2.4兆円 ＝ 2.9兆円 保有株式数 1,915百万株 × 株価 1,529円 ー マージンローン等 0.6兆円 マージンローン等 1.6 2.8兆円 ＝ 2.8兆円 アリババ 0.7 各ファンドの SBG SBKK 2.4 3.5兆円 ＝ 3.5兆
Slide 72: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 (L) 調整後 SBG単体 純有利子負債 1.75兆円 (V) 調整後 =11.0% 15.87兆円 SBG単体 保有株式価値*1 (兆円) 調整後SBG単体 SVF1&2/LatAmﾌｧﾝﾄﾞ その他 主要株式 = + + 上場株投資等 保有株式価値 に対する投資持分 15.87 7.47 7.11 1.30 アリババ +4.84 SBKK +2.93 Tモバイル +1.62 SVF1 +2.80 アセットバック・ファイナンス -4.13 アセットバック・ファイナンス -0.56 アセットバック・ファイナンス -0.38 SVF2 +3.52 アリババ
Slide 73: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細①
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細① （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (a) アリババ 0.71 調整前 4.84 SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数×同証券の株価 複数の株式先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決 アセットバック・ファイナンス調整 -4.13 済金額（2023年3月31日の同社株価（米国預託証券）で算出）の合計額（4兆1,276億円） (b) SBKK 2.37 調整前 2.93 SBGの保有株式数×同社株価 アセットバック・ファイナンス調整 -0.56 SBKK株式を活用したマージンローン負債残
Slide 74: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細②
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細② （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (g) Tモバイル 1.23 SBGの保有株式数（ドイツテレコムが保有する株式購入オプションの対象となる株式数 (2023年3月末時点：34,971,809株)を含む）×同社株価 調整前 1.62 ＋一定の条件下でTモバイル株式(48,751,557株)をSBGが無償で取得できる権利の公正価値 ＋Tモバイルによる現金強制転換証券を発行する信託へのTモバイル株式の売却取引に関連して受領した、 一定の条件下でSBGの子会社がTモバイル株式を取得できる権利の公正価値 下記のアセットバック・ファイナンスの決済に必要な金
Slide 75: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 (L) 調整後 1.75兆円 SBG単体 純有利子負債*1 =11.0% (V) 調整後SBG単体 保有株式価値 15.87兆円 (兆円) 調整後SBG単体 連結 独立採算子会社等 その他調整 純有利子負債 = 純有利子負債 - 純有利子負債 - 1.75 13.59 5.38 6.46 SBKK +4.43 LatAmﾌｧﾝﾄﾞ ‐0.00 ハイブリッドファイナンス調整*2 +0.13 アーム -0.27 その他 +0.01 アセットバック・ファイナンス調整等*2 +6.33 SVF1 +0.48 SVF2 +0.73 （注） 2023年3月末時点 *
Slide 76: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細 （兆円） SBG単体 調整前純有利子負債 8.21 連結純有利子負債-独立採算子会社等の純有利子負債 ・2017年7月発行のハイブリッド債は、連結会計上、全額が資本計上されているため50%を有利子負債に算入 ハイブリッドファイナンス調整 ‐0.13 ・2016年9月・ 2021年2月・ 2021年6月発行のハイブリッド債および17年11月実行のハイブリッドローンは、 連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除 アセットバック・ファイナンス調整等 ‐6.33 アリババ株式を活用した複数の株式先渡売買契約（フロア契約・カラー契約
Slide 77: LTV・NAV計算におけるアセットバック・ファイナンス調整
LTV・NAV計算におけるアセットバック・ファイナンス調整 ノンリコースのアセットバック・ファイナンスはデットから控除 同時に、決済に必要となるアセット価値をアセットから控除 22.5 （兆円） 1 フォワード／カラー／プット 2 マージンローン等 主な 1 5.0 アリババ SBKK／アーム アセットバック・ファイナンス 対象株式 6.6兆円 株式先渡契約*1に基づく資金調達 株式を担保に借入を行う資金調達 2 内容 1.6 （SBGにノンリコース） （SBGにノンリコース） デット • バランスシート計上金額 • バランスシート計上金額 LTV・NAV計算に使用 控除額 • 株価に関係なく
Slide 78: （参考）フォワード取引、カラー取引
（参考）フォワード取引、カラー取引 目的 デリバティブを活用したノンリコースの資金調達 • 将来時点で、当初合意した価格もしくはレンジで決済する取引 • 株式担保とそれを参照するデリバティブを見合いに資金調達 概要 • 原則、満期において現金と株式による決済のいずれも選択可 • 株価下落で満期時の決済金額が減少、株価上昇で増加する • 担保株式を、あらかじめ合意した先渡価格で決済 フォワード取引 • 決済価格は、担保株式の株価変動にかかわらず固定。よって将来の株価 上昇によるアップサイドは享受できない • 担保株式を、あらかじめ合意した価格レンジで決済 カラー取引 • 株価下落時でも、価格レン
Slide 79: 連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債
連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債 連結有利子負債*1 （単位:億円） Mar 2022 Jun 2022 Sep 2022 Dec 2022 Mar 2023 SBG単体 149,187 158,429 120,657 112,500 126,917 うち、SB Northstar 335 42 - - - SVF1&2、LatAmファンド 10,773 14,134 14,811 13,199 13,227 ソフトバンク事業 59,994 62,202 61,350 62,096 61,347 その他（アーム等） 3,282 3,744 1,782 1,652 1,661 3,6
Slide 80: SoftBank
SoftBank
Slide 81: Investor Briefing: SoftBank Vision & LatAm Funds
QUARTER ENDED MARCH 31, 2023 Investor Briefing SoftBank Vision & LatAm Funds NAVNEET GOVIL CFO, Member of the Executive Committee, SB Global Advisers Deputy CEO, SB Investment Advisers
Slide 82: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 83: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund I performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 84: Topics
4 Topics 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group (SBG) 03- In Focus: A Diversified Global Portfolio
Slide 85: Progress & Highlights
5 Progress & Highlights
Slide 86: Challenging Market Backdrop
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 6 Challenging Market Backdrop As of March 31, 2023 Tightening Sustained Financial Sector Monetary Policy Market Volatility Instability Federal Funds Target Rate1 Chicago Board Options Exchange's Volatility Index2 January 2022 – March 2023 January 2022 – March 20
Slide 87: Impact of SVB Insolvency Mitigated by Regulatory Action
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 7 Impact of SVB Insolvency Mitigated by Regulatory Action As of March 31, 2023 OUR RESPONSE Immediate portfolio company engagement to MARCH 12, 20231 support risk assessments and contingency planning The Treasury, Federal Reserve, Evaluation of bridge financing
Slide 88: Portfolio Companies Continue to Be Well-Capitalized
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 8 Portfolio Companies Continue to Be Well-Capitalized As of March 31, 2023 PORTFOLIO COMPANIES WITH 12+ MONTHS CASH RUNWAY By Fair Value1 98% SVF1 90% SVF2 84% LATAM Footnotes: 1. Source: SBIA Analysis. Based on the fair value of private portfolio companies with
Slide 89: A Deliberate & Selective Approach to Investing
SVF2 9 SELECT NEW INVESTMENTS – LAST TWELVE MONTHS1 Healthcare analytics software The world’s first SaaS buying platform2 Provides shoppable video and livestreaming commerce capabilities PROGRESS & HIGHLIGHTS AI-enabled and autonomous robotics-powered movement technology platform A Deliberate & Sele
Slide 90: Remaining Steadfast Investors in the AI Revolution
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 10 …While Remaining Steadfast Investors in the AI Revolution AI REACHES THE MAINSTREAM1 SELECT INVESTMENTS BY AI LAYER 2 ChatGPT is estimated to have hit 100mm users in January 2023, two months after launch. 70 61 55 41 30 9 2 Months Taken to Reach 100mm MAUs Fo
Slide 91: Performance Snapshot
SVF1 SVF2 LATAM 11 SoftBank SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Vision Fund 2 LatAm Funds Combined Total Commitment $98.6B $60.0B $7.6B $166.2B Effective May 10, 2023 PROGRESS & HIGHLIGHTS Performance Acquisition Cost1 $87.9B $49.9B $7.3B $145.1B Snapshot Cumulative Gross $13.5B $(18.9B) $(1.7B) $(7.1B)
Slide 92: SoftBank-Sponsored SPACs Update
SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 12 SoftBank-Sponsored SPACs Update Three SoftBank-sponsored SPACs redeemed during the quarter. Our fourth SPAC, SVFC, closed its business combination with Symbotic in June 2022. 1 2 An AI-enabled and autonomous Gross MOIC Market Cap robotics-powered product SOFTBANK-
Slide 93: Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
13 Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
Slide 94: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
14 SVF1 2023 Inception to Mar 31 SVF1 Fund Net Profit2 $2.7 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (1.5) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 1.2 Share of Fund Net Profit Party Interests1,3 SBG GP Income: Amounts in USD Billions 1.0 Management & Performance
Slide 95: Contribution to SBG: SVF1
15 SBG Paid-In Capital1 SVF1 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2023 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. 2. SBG T
Slide 96: Contribution to SBG: SVF2
16 SBG Paid-In Capital1 SVF2 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2023 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. SBG Paid
Slide 97: Contribution to SBG: LatAm
17 SBG Paid-In Capital1 LATAM PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2023 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. SBG Pai
Slide 98: In Focus: A Diversified Global Portfolio
18 In Focus: A Diversified Global Portfolio
Slide 99: Our Platform
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 19 Our Platform As of March 31, 2023 SVF1 SVF2 LATAM Total Fair Value1 Total Fair Value1 $101.3B Total Fair Value1 $31.0B Total Fair Value1 $5.7B $138.0B Total # of Total # of Total # of 94 274 105 473 Total Number Investments2 Investments2 Investments2
Slide 100: Quarterly Performance
SVF1 SVF2 LATAM 20 -$2.3B +$0.3B -$1.9B -$0.7B COMBINED SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO Quarterly Performance Public investments demonstrating resilience and benefiting from modest recovery in global markets As of March 31, 2023 Majority of private investment losses experienced in Con
Slide 101: Public Markets Show Modest Gains
SVF1 SVF2 LATAM 21 Public Investments By Fair Value1 $25.3B CURRENT FAIR VALUE2 +$2.1B QUARTERLY GAIN3 FAIR VALUE QUARTERLY GAIN FAIR VALUE QUARTERLY GAIN INVESTMENT4 INVESTMENT4 ($MM) ($MM) ($MM) ($MM) $6,819 +$550 $460 +$43 A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO $3,680 +$600 $457 +$218 Public Markets $2,8
Slide 102: Asian Markets Continue to Demonstrate Resilience & Growth Prospects
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 22 Asian Markets Continue to Demonstrate Resilience & Growth Prospects Public Investments by Region | As of March 31, 2023 CHINA INDIA REST OF ASIA 9 Investments 4 Investments 3 Investments CURRENT FAIR VALUE1 QUARTERLY GAIN2 CURRENT FAIR VALUE1 QUARTER
Slide 103: Mixed Performance Across Markets in the Americas & Europe
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 23 Mixed Performance Across Markets in the Americas & Europe Public Investments by Region | As of March 31, 2023 AMERICAS EMEA 27 Investments 4 Investments CURRENT FAIR VALUE1 QUARTERLY GAIN2 CURRENT FAIR VALUE1 QUARTERLY GAIN2 DoorDash reported an 11th
Slide 104: A Strong Pipeline for Future Listings
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 24 A Strong Pipeline for Future Listings As of March 31, 2023 LISTINGS $37B+ Late-Stage Portfolio LISTINGS SINCE INCEPTION 1 Total FV, Series E or Later2 LATAM SVF2 SVF1 LISTINGS LISTINGS 2017 & 2018 2019 & 2020 2021 & 2022 Footnotes: 1. Listings since
Slide 105: A Diverse Portfolio of Private Investments
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 25 A Diverse Portfolio of Private Investments Private Investments | As of March 31, 2023 F A I R V A L U E B Y RE G I O N ( $ B ) I NV E S T M E NT S B Y RE V E NU E S T A G E 391 BY FAIR VALUE (%)3 Current Private Investments1 $15.8 56% $14.8 $24.8 $5.
Slide 106: Performance by Sector (1/3)
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 26 Performance by Sector (1/3) Private Investments by Sector | As of March 31, 2023 SECTOR LARGEST INVESTMENTS BY TEQV1 SECTOR HIGHLIGHTS KEY METRICS QUARTERLY # INVESTMENTS FAIR VALUE FV GAIN Bytedance 2022 profits reach $25B, outpacing Tencent, Kuaish
Slide 107: Performance by Sector (2/3)
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 27 Performance by Sector (2/3) Private Investments by Sector | As of March 31, 2023 SECTOR LARGEST INVESTMENTS BY TEQV1 SECTOR HIGHLIGHTS KEY METRICS QUARTERLY # INVESTMENTS FAIR VALUE FV GAIN Arm Announced confidential submission of draft registration
Slide 108: Performance by Sector (3/3)
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 28 Performance by Sector (3/3) Private Investments by Sector | As of March 31, 2023 SECTOR LARGEST INVESTMENTS BY TEQV1 SECTOR HIGHLIGHTS KEY METRICS QUARTERLY # INVESTMENTS FAIR VALUE FV GAIN PayPay 45% of the QR code payments market in Japan2 Klarna 6
Slide 109: Our Disciplined Approach to Monetization
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 29 Our Disciplined Approach to Monetization Inception to March 31, 2023 15940 CUMULATIVE PROCEEDS SINCE INCEPTION Monetized Public & Private Investments1 13940 16,057 Cumulative Proceeds2 ($B) 11940 SVF1 NASDAQ Performance5 9940 56.5 55.3 7940 46.0 5940
Slide 110: An Enduring Portfolio Positioned for the Future
SVF1 SVF2 LATAM A DIVERSIFIED GLOBAL PORTFOLIO 30 An Enduring Portfolio Positioned for the Future As of March 31, 2023 1 2 3 4 Invested in Prudent Valuations Portfolio Companies Disciplined Well-Capitalized in-line with Poised to and Consistent Companies IFRS 13 List Publicly Monetization Strategy T
Slide 111: Thank You
31 Thank You SoftBank Vision & LatAm Funds Investor Briefing Presentations Available at visionfund.com/presentations
Slide 112: SoftBank
SoftBank