Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — FY2013 Earnings Presentation
32 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Apr 30, 2014
Slide 1: 2013年度 第4四半期 決算説明会
2013年度（2014年3月期） 第4四半期 決算説明会 2014年 4月30日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2014. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 2013年度通期決算・2014年度業績予想
2013年度通期決算 2014年度業績予想 2013年度 代表取締役専務 第4四半期決算 久保田 健二 2
Slide 4: 決算ハイライト（通期）
決算ハイライト （通期） 2012年度 2013年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 1/31予想 % 実績 % 実績比 予想比 +1,523 +136 売上高 8,512 - 9,900 - 10,036 - +17.9% +1.4% +637 +59 営業利益 212 2.5% 790 8.0% 849 8.5% +299.8% +7.6% +604 +41 経常利益 176 2.1% 740 7.5% 781 7.8% +343.1% +5.6% +753 +39 税引前利益 △34 -0.4% 680 6.9% 719 7.2% - +5.8% +937 +316
Slide 5: 2013年度業績 事業セグメント別
2013年度業績X事業セグメント別 （億円） 連結合計 8,512 10,036 212 849 11,500 1,400 売上高 +1,523 全社費用 1 営業利益 +637 その他 68 97 13 1,200 161 9,500 1,489 デバイス精密機器 189 1,000 12 114 売上高 +81 7,500 1,407 800 営業利益 +10 600 2 1,215 86 情報関連機器 5,500 400 売上高 +1,505 8,364 営業利益 +697 517 3,500 6,858 200 センサー産業機器 0 売上高 +47 -96 -101 1,500 その他
Slide 6: 売上高比較（通期） 情報関連機器事業セグメント
売上高比較（通期） X情報関連機器事業セグメント （億円） 9,000 6,858 8,364 PC、その他 267 前期比 +91 1,638 ビジュアル 7,000 175 コミュニケーション 前期比 +329 1,308 売上高比率 5,000 FY12 FY13 PRJ 89% 91% 他 11% 9% プリンティング 6,474 システム 3,000 5,381 前期比 +1,092 売上高比率 FY12 FY13 1,000 IJP 70% 72% PP 10% 8% -7 BS 18% 18% -15 SCN他 2% 2% ※ IJP : Inkjet printer PP :
Slide 7: 売上高比較（通期） デバイス精密機器事業セグメント
売上高比較（通期） Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 1,407 1,489 2,000 プレシジョンプロダクツ 1,500 前期比 +100 513 614 1,000 マイクロデバイス 500 前期比 -1 933 931 売上高比率 FY12 FY13 水晶 65% 63% 0 -39 -56 半導体 35% 37% セグメント内消去/他 -500 FY2012 FY2013 実績 実績 6
Slide 8: 2013年度 総括
2013年度 総括 営業利益 214 849 円安の追い風はあったものの、 変動要因 (億円) 422 SE15後期 新中期経営計画で 実力値 定めた戦略への取り組み成果が 212 着実に業績として表れてきた 為替効果 FY2012 FY2013 インクジェットプリンター事業での取り組みと成果 プリントボリュームの多い 本体モデルミックス改善 顧客獲得に向けた商品力強化 大容量インクタンクモデルの 本体平均販売単価上昇 販売数量拡大 商業プリンターの 消耗品売上高トレンド上昇 商品ラインアップ拡大 7
Slide 9: 2014年度の取り組み ①
2014年度の取り組み ① 既存事業領域の商品構成・ビジネスモデルの転換 ¾ エマージング市場・オフィス向けIJPの取り組み ¾ 超短焦点・設置型プロジェクターの取り組み SE15後期 新規事業領域の開拓 新中期 経営計画 ¾ 商業プリンターの取り組み (FY13～15) ¾ センサー産業機器事業セグメントの取り組み 互いに密な連携をもった強い事業の集合体になる プロフェッショナル向けを含む新しい情報ツールや 次期 中期 設備をクリエイトし再び力強く成長する企業となる 経営計画 (FY16～18) できるだけ早いタイミングでROS10％、 ROE継続的に10%以上の達成を目指す
Slide 10: 2014年度の取り組み ②
2014年度の取り組み ② SE15後期 新中期経営計画二年次として、 2014年度の 取り組み 定めた戦略の方向感を変えることなく、 取り組みをぶれずに加速する 過度な売上高成長は追わず、着実に利益を創出し、 事業体質をより強固にする 固定費水準をコントロールしつつ、 将来成長に向けた施策を加速するために 必要な費用を戦略的に投入する 9
Slide 11: 2014年度 業績予想
2014年度 業績予想 2013年度 2014年度 増減 （億円） 通期実績 % 通期予想 % 増減額 増減率 売上高 10,036 - 10,100 - +63 +0.6% 営業利益 849 8.5% 870 8.6% +20 +2.4% 経常利益 781 7.8% 880 8.7% +98 +12.6% 税引前利益 719 7.2% 840 8.3% +120 +16.8% 当期純利益 836 8.3% 650 6.4% -186 -22.3% EPS 467.87円 363.35円 USD 100.23円 100.00円 換算 レート EUR 134.37円 135.00円 10
Slide 12: 2014年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2014年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） （億円） 10,036 10,100 4,800 5,300 全社費用 11,000 その他 前期比 -28 5,500 40 68 10 40 0 100 13 190 161 9,500 10 0 720 1,489 1,450 センサー産業機器 90 4,500 前期比 +28 730 8,000 6,500 デバイス精密機器 3,500 前期比 -39 5,000 8,364 8,500 2,500 4,500 情報関連機器 4,000 3,500 前期比 +135 1,500 2,000 500 500 -61 -90 -3
Slide 13: 事業別売上高予想 情報関連機器事業セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器事業セグメント （億円） （億円） 9,000 8,364 8,500 PC、その他 4,000 4,500 267 170 前期比 -97 4,500 90 ビジュアル 1,710 コミュニケーション 4,000 80 870 1,638 7,000 前期比 +71 3,500 840 売上高比率 FY13 FY14 3,000 PRJ 91% 91% 5,000 他 9% 9% 2,500 プリンティング システム 2,000 6,474 6,630 3,550 3,000 前期比 +155 1,500 3,080 売上高比率 FY13 FY14 1,000
Slide 14: インクジェットプリンター事業 取り組みの進捗
インクジェットプリンター事業 取り組みの進捗 オフィス領域向けモデルならびに 大容量インクタンクモデルの販売数量推移 （万台） オフィス領域向けモデル（左軸） 大容量インクタンクモデル（左軸） （万台） 500 エプソン全体の販売数量（右軸） 1,500 400 1,300 300 1,100 200 900 100 700 0 500 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014(E) FY2014(E) 大容量インクタンクモデルを大幅に伸長 オフィス領域向け商品ラインアップ拡充 13
Slide 15: 事業別売上高予想 デバイス精密機器事業セグメント
事業別売上高予想 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） （億円） 1,489 1,450 730 720 2,000 1,000 プレシジョン 1,500 プロダクツ 750 前期比 +15 614 310 630 320 1,000 500 マイクロデバイス 500 前期比 -61 250 931 870 430 440 売上高比率 FY13 FY14 0 -56 -50 水晶 63% 61% 0 -20 -30 半導体 37% 39% セグメント内消去 -500 売上高 -250 半期売上高 FY2013 FY2014 FY2014 FY2014 14 実績 予想 1H予想 2H予想
Slide 16: 2014年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2014年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） （億円） 849 870 260 610 1,400 0 0 1 800 60 120 97 デバイス精密機器 1,200 前期比 +22 1,000 600 0 800 60 情報関連機器 600 1,215 1,240 前期比 +24 400 780 400 460 200 200 センサー産業機器 前期比 -8 0 -101 -110 0 その他 -2 0 -50 0 -60 -200 0 -359 -380 全社費用 -20 -210 -170 -400 営業利益 -200 半期営業利益 FY2013 FY2014 FY20
Slide 17: 2013年度 第4四半期決算
2012年度通期決算 2013年度業績予想 2013年度 第4四半期決算 16
Slide 18: 決算ハイライト（第4四半期決算）
決算ハイライト （第4四半期決算） 2012年度 2013年度 増減 （億円） 4Q実績 % 4Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,271 - 2,531 - +259 +11.4% 営業利益 94 4.2% 100 4.0% +5 +6.2% 経常利益 55 2.4% 61 2.4% +6 +11.6% 税引前利益 △7 -0.3% 44 1.7% +52 ‐ 四半期純利益 25 1.1% 329 13.0% +304 ‐ EPS 14.10円 184.08円 USD 92.42円 102.78円 換算 レート EUR 122.05円 140.79円 前回予想 第4四半期の予想前提レート
Slide 19: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 連結合計 （億円） 2,271 2,201 2,484 2,818 2,531 3,000 前年同期比 +259 3 36 1 その他 全社費用 62 382 4 3 2,500 3 55 33 前年同期比 -101 104 1 339 4 30 2 36 397 2,000 315 369 センサー産業機器 前年同期比 +25 1,500 デバイス精密機器 2,410 2,145 1,000 2,002 前年同期比 +24 1,828 1,805 情報関連機器 500 前年同期比 +316 0 -12 -13 -15 -15 -16 消去 -500 20
Slide 20: 四半期売上高比較 情報関連機器事業セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器事業セグメント （億円） 1,828 2,145 PC、その他 2,400 前年同期比 +42 2,200 99 2,000 ビジュアル コミュニケーション • PRJ:米州市場を中心にすべて 430 の地域で数量増 1,800 57 前年同期比 +81 1,600 349 売上高比率 ’12/4Q ’13/4Q 1,400 PRJ 89% 91% 1,200 他 11% 9% • IJP:本体はモデルミックス改善、 プリンティング ASP上昇させつつ数量増、 1,000 システム 消耗品売上増で増収 800 前年同期比 +194 • PP:本体数量減により減収
Slide 21: 四半期売上高比較 デバイス精密機器事業セグメント
四半期売上高比較 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 315 339 500 プレシジョンプロダクツ • ウオッチ事業が堅調に推移 前年同期比 +20 300 133 113 • 水晶：プライスエロージョン影響、 マイクロデバイス 数量増と為替効果で前年並み 前年同期比 +9 半導体：シリコンファンドリー、 ドライバなど数量増 220 売上高比率 100 210 ’12/4Q ’13/4Q 水晶 65% 62% 半導体 35% 38% -7 -14 セグメント内消去/他 -100 2012/4Q 2013/4Q 20
Slide 22: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 587 535 558 631 653 25.8% 25.8% 24.3% その他 700 22.5% 22.4% （売上高比） 前年同期比 +18 600 500 297 290 広告宣伝費 278 262 400 259 前年同期比 +17 50 54 300 36 販売促進費 25 30 54 67 52 39 45 200 前年同期比 +15 219 210 218 236 234 100 人件費 0 前年同期比 +15 2012/4Q 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 2013/4Q 21
Slide 23: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 94 80 260 408 100 520 500 情報関連機器 400 前年同期比 +100 297 300 デバイス精密機器 238 200 前年同期比 -10 158 137 100 センサー産業機器 40 37 7 23 前年同期比 -2 0 -3 -22 -21 -27 -27 -25 *「その他」セグメントは非表示 -100 -28 -96 -47 -106 -109 全社費用 -81 -200 2012/4Q 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 2013/4Q 22
Slide 24: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） 価格 +70 変動 コスト 変動 販管費 増加 -11 -15 その他* +51 -29 数量 変動 94 100 -61 為替 影響 0 営業利益 営業利益 5億円増益 2012/4Q 2013/4Q *：全社費用セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同士の比較に適さない商品・事業の増減の総計 23
Slide 25: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 10,000 5,000 8,700 7,982 7,407 7,785 8,658 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 たな卸資産 2,000 1,000 1,836 1,511 1,519 1,622 1,635 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 24
Slide 26: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 4,000 35.8% 34.1% 34.9% 32.4% 25.5% 2,000 3,116 2,721 2,718 （億円） 2,398 2,207 0 2010/3末 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 自己資本・自己資本比率 4,000 40.3% 32.3% 33.7% 33.3% 33.0% 2,000 3,493 2,812 2,692 2,464 2,567 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を含む 25 *自己資
Slide 27: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 550 500 431 440 411 389 376 393 378 387 318 0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2013実績 FY2014予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 268 256 380 300 デバイス精密機器 80 78 100 80 センサー産業機器 8 7 20 10 その他・全社費用 20 45 50 50 26
Slide 28: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 1,112 1,120 1,000 717 550 429 323 266 87 34 0 -48 -236 -315 -395 -395 -570 -1,000 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 実績 予想 27
Slide 29: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 30.0 27.6 20.0 17.1 9.5 10.1 10.0 8.5 8.6 3.7 3.5 3.7 2.5 3.4 2.8 2.0 2.3 0.0 -4.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：営業利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -10.0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 実績 予想 28
Slide 30: 国際財務報告基準（IFRS）による2014年度業績予想
国際財務報告基準（IFRS）による2014年度業績予想 2014年度からIFRSを適用 第1四半期実績からIFRSによる業績開示 日本基準 2014年度 IFRS基準 2014年度 通期予想 % 通期予想 % 売上高 10,100 - 売上収益 10,100 - 営業利益 870 8.6% 事業利益 ※ 850 8.4% 経常利益 880 8.7% 営業利益 1,040 10.3% 税引前利益 840 8.3% 税引前利益 1,030 10.2% 当期純利益 650 6.4% 当期純利益 800 7.9% EPS 363.35円 EPS 447.20円 換算 USD 100.00円 換
Slide 31: IFRS適用にともなう損益計算書の表示変更
IFRS AIC eC hese ASORTREE EPSON EXCEED YOUR VISION BASES ABHRE) IFRS LM RLM —) 78. Ri —) 38 Ri HLA RLM —) RIERA — HER —) RIERA — A ER BRA HALIM S, KL MGCRERAU— MARE —> +)tOHOBRRE > -)EOHOBSRA BRAK RA owen RBI > +) Bw ZOHO ~ | —) SSR ___ axe] RRR > —) BRA EOHORA BAR +) RAE ——— tT OMOBRARE +)ADRICKSR
Slide 32: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION