Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — H1 FY2015 Earnings Presentation
46 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, Nov 12, 2015
Slide 1: 2015年度4-9月期 決算説明資料
2015年度4-9月期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 代表取締役社長 安藤 孝夫 http//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2015年11月12日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜ IRに関するお問い合わせ＞ ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 三洋化成工業株式会社 広報 広報部部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-gr
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：1,974名（連結）[2015年9月30日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結子会社：12社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （8社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル 株式会社 ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. その他の子会社・関連会社： ●Sanyo Chemical & R
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2）
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 三大雅精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤 生活産業関連 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA(酵素免疫測定法)用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、 石油・輸送機産業関連 潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、 合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、 プラスチック ポ
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 12% 94億円 92億円 12% 40% 12% 38% 99億円 '14年度 325億円 96億円 '15年度 296億円 4-9月期 4-9月期 連結売上高計 14% 連結売上高計 13% 823億円 107億円 784億円 107億円 24% 24% 196億円 191億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8
Slide 10: '15年度4-9月期 業績
’15年度4-9月期 業績 （億円） ’14年度 ’15年度 前年同期比 連結 4-9月期 4-9月期 増減額 増減率（％） 売上高 823.1 784.3 ▲38.8 ▲5 営業利益 34.0 60.1 26.1 77 経常利益 38.3 65.2 26.9 70 親会社株主に帰属 する四半期純利益 22.7 35.9 13.2 58 包括利益 24.6 23.2 ▲1.4 ▲6 （億円） ’14年度 ’15年度 前年同期比 単体 4-9月期 4-9月期 増減額 増減率（％） 売上高 515.8 496.7 ▲19.0 ▲4 営業利益 13.0 27.2 14.1 109 経常利益 23.8
Slide 11: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期比増減要因 前年同期比：+26.1億円増益 （億円） 130 120 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 110 +21.7億円 +4.5億円 100 90 80 70 74.4 ▲68.2 4.1 1.1 60 ▲0.7 50 15.5 40 60.1 30 20 34.0 10 ’14年度 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’15年度 4-9月期 効果 効果 効果 効果 ダウン他 4-9月期 営業利益 営業利益 10
Slide 12: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期比増減要因 （億円） ’14年度 ’15年度 増減額 4-9月期 4-9月期 営業利益 34.0 60.1 26.1 持分法投資損益 3.3 1.6 ▲1.6 為替差損益 0.7 0.6 ▲0.1 その他営業外損益 0.1 2.7 2.5 経常利益 38.3 65.2 26.9 固定資産除却・売却による損益 ▲3.2 ▲3.3 0.0 その他特別損益 0.1 0.0 0.1 税金等調整前四半期純利益 35.2 62.0 26.8 法人税等 ▲9.4 ▲22.6 ▲13.1 非支配株主に帰属する四半期純利益 ▲2.9 ▲3.4 ▲0.4 親会社株主に帰属する四半期純利益 22
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2015年 2015年 3月31日 9月30日 増減額 主な増減要因 現金及び預金（18）、 流動資産 845 808 ▲36 受取手形及び売掛金（▲ 34）、たな卸資産（▲21） 固定資産 965 946 ▲18 有形固定資産（7）、投資有価証券（▲29） 資産合計 1,810 1,755 ▲55 流動負債 522 463 ▲59 支払手形及び買掛金（▲13）、短期借入金（▲39） 固定負債 110 102 ▲8 長期借入金（▲4）、繰延税金負債（▲2） 負債合計 633 565 ▲68 株主資本 945 972 27 当２Ｑ純利益（35）、配当金支払（▲8） その
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） ’14年度 ’15年度 4-9月期 4-9月期 増減額 主な増減要因 営業活動CF 57 128 71 税金等調整前純利益 35 62 26 減価償却費 46 43 ▲2 持分法投資損益 ▲3 ▲1 1 運転資金の増減 3 43 39 法人税等 ▲13 ▲10 3 その他 ▲9 ▲7 2 投資活動CF ▲37 ▲57 ▲19 フリーCF 20 71 51 （15年度4-9月期） 財務活動CF ▲12 ▲53 ▲40 借入・返済（▲ 42） 現金及び現金同等物に 係る換算差額 ▲3 0 3 現金及び現金同等物の 増減額 4 18 14 現金及び現金同等物の
Slide 15: '15年度業績予想および4-9月期進捗率
’15年度業績予想および4-9月期進捗率 （億円） ’15年度 通期 ’15年度 4-9月期 ’14年度 通期 連結 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 1,580.0 784.3 50 1,670.4 営業利益 120.0 60.1 50 89.4 経常利益 130.0 65.2 50 102.7 親会社株主に帰属 する純利益 75.0 35.9 48 58.7 *平成27年10月 平成27年10月30日公表 30日公表 ’15年度 通期 ’15年度 4-9月期 ’14年度 通期 単体 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 980.0 496.7 51 1,056.0 営業利益
Slide 16: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高 経常利益 （億円） （億円） 900 849 847 100 823 802 784 795 719 80 706 60 64.4 65.2 65.0 600 50.5 40 38.0 41.5 38.3 34.5 20 300 0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3（予想） ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 15
Slide 17: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益 営業利益率 （億円） （%） 7.7 7.5 80.0 8.0 6.5 60.0 6.0 5.1 4.7 60.1 4.2 4.4 55.4 59.8 4.1 40.0 4.0 41.0 40.0 34.0 29.8 32.0 20.0 2.0 0.0 0.0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 （予想） ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 16
Slide 18: '15年度4-9月期 産業分野別業績
’15年度4-9月期 産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’14年度 ’15年度 ’14年度 ’15年度 4-9月期 4-9月期 増減額 4-9月期 4-9月期 増減額 生活・健康産業関連 325.1 296.3 ▲28.7 15.2 24.0 8.7 生活産業関連 63.5 64.3 0.8 健康産業関連 261.6 231.9 ▲29.6 石油・輸送機産業関連 196.8 191.6 ▲5.2 3.9 9.2 5.2 プラスチック・繊維産業関連 107.5 107.1 ▲0.4 11.6 15.6 4.0 プラスチック産業関連 69.4 72.9 3.4 繊維産業関連 3
Slide 19: 連結売上高の産業分野別前年同期比増減
連結売上高の産業分野別前年同期比増減 850 （億円） 前年同期比：▲38.8億円減収 0.8 ▲29.6 プラスチック・繊維 情報・電気電子 ▲0.4億円 ▲3.1億円 800 ▲5.2 3.4 ▲3.9 ▲0.7 823.1 ▲2.4 ▲1.2 生活・健康 ▲28.7億円 784.3 750 ’14年度 生活 健康 石油・ プラスチック 繊維 情報 電気電子 環境・ ’15年度 4-9月期 産業 産業 輸送機 産業 産業 産業 産業 住設 4-9月期 売上高 産業 産業他 売上高 18
Slide 20: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 生活・健康 350 325 産業関連 322 296 石油・輸送機 300 産業関連 250 204 プラスチック・ 196 191 繊維産業関連 200 150 情報・電気電子 107 109 107 産業関連 100 105 96 環境・住設 99 50 105 92 産業関連他 94 0 4-9 10-3 4-9 ’14年度 ’15年度 上期業績の主な増減要因（前年同期比） 生活・健康産業 ：ＳＡＰの需要は堅調なものの、原料価格下落に伴う製品価格の改定により減収 石油・輸送機産業 ：国内自動車生産台数の減少および原料価格下落に伴う製品価格の改定により
Slide 21: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 30.0 産業関連 24.0 22.1 石油・輸送機 産業関連 20.0 15.2 15.6 12.6 プラスチック・ 11.6 繊維産業関連 9.2 10.0 3.9 6.8 8.0 情報・電気電子 2.3 7.0 産業関連 5.7 4.2 0.0 環境・住設 0.8 産業関連他 4-9 10-3 4-9 -10.0 ’14年度 ’15年度 4-9 10-3 4-9 ＊当第１四半期連結会計期間よりセグメントの業績をより適切に評価するために費用の配賦基準を変更しております。 このため、前期の各セグメントの営業利益については変更後の算定方法によ
Slide 22: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 期中平均為替レート（円 / ＄） 130 116.7 121.9 120 110 98.9 101.5 103.0 100 86.6 海外売上高比率（％） 90 79.4 80 海外生産高比率（％） 70 600 60 売上高 39.0 38.8 41.3 40.0 40.6 （億円） 35.1 33.4 40 22.2 23.0 24.1 22.7 21.1 合計 17.8 18.5 400 20 329 340 339 その他 313 318 0 247 240 55 55 51 56 アメリカ 200 55 -20 51 49 124 131 136 128 中国
Slide 23: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 1,000 800 161 153 150 142 135 105 （16%） 91 600 678 686 645 661 635 611 （77%） 607 その他 400 （タイ） アメリカ 200 中国 日本 0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 22
Slide 24: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 70.0 60.0 11.8 50.0 9.0 40.0 47.5 8.3 7.8 46.0 30.0 2.5 7.3 2.0 32.3 その他 29.4 31.7 （タイ） 20.0 27.4 26.5 アメリカ 10.0 中国 0.0 日本 -10.0 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 23
Slide 25: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却 180 （億円） 160 138 140 127 120 105 94 98 96 96 94 100 91 80 74 60 40 45 43 4-9月期 20 実績 0 '11年度 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度（計画） 24
Slide 26: 1株当たり配当と配当性向の推移（連結）
1株当たり配当と配当性向の推移（連結） 配当性向 配当 40 （％） （円 / 株） 44.7 年間 39.6 期末 40 30 33.6 中間 29.1 23.5 20 15.0 15.0 15.0 15.5 16.0 20 7.5 7.5 8.0 8.0 7.5 10 7.5 7.5 7.5 7.5 8.0 0 0 '11年度 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 （予想） 25
Slide 27: 第９次中期経営計画
第９次中期経営計画 既存事業の強化 基盤4事業（SAP、潤滑油添加剤、画像形成材料、AOA（*1）） *1）AOA・・・アルキレンオキシドアダクツの略 AOA・・・アルキレンオキシドアダクツの略で でPPGや界面活性剤などを含む PPGや界面活性剤などを含む 市場規模が大きい事業分野でプロセス革新や 積極投資による拡大を目指す 高付加価値製品群 グローバル市場におけるニッチ領域で市場ニーズに 合わせた開発・拡販を推進し、収益の拡大を図る 新規事業の立ち上げ エネルギー・エレクトロニクス分野、 バイオ・メディカル分野を中心に新規事業の橋頭堡を築く 26
Slide 28: TOPICS（１）SAP生産能力を増強
ＴＯＰＩＣＳ（１） ＳＡＰ生産能力を増強 ・ＳＤＮ第4期増設完了（ ’15年7月稼働）。 ・マレーシアに生産拠点を新設（ ’18年夏稼働予定）。 SAPメーカー別世界生産能力 所在地 ：マレーシア、ジョホール州 （’15年10月末、自社調査） 資本金 ：約70億円 （万t/年） ’18年夏稼働予定（8万t/年） 持株比率：ＳＤＰグローバル株式会社 100％ 80 生産能力44万t/年規模へ 稼働時期：2018年夏を予定 70 投資金額：約110億円 60 50 40 8 30 20 36 10 0 当社 A社 B社 C社 D社 他 27
Slide 29: TOPICS（１）SAP生産能力を増強
ＴＯＰＩＣＳ（１） ＳＡＰ生産能力を増強 長年にわたり培われた 紙おむつメーカーとの信頼関係 競争力のあるＳＡＰの 継続的開発 豊田通商の販売、物流網 ASEANの中心に位置する マレーシアから世界へ！ 世界４極体制を目指す！ （日本、中国は既存。マレーシア’18年予定。米国等検討中。） 28
Slide 30: TOPICS（２）潤滑油添加剤事業本部を設置
ＴＯＰＩＣＳ（２） 潤滑油添加剤事業本部を設置 エンジン油用潤滑油添加剤市場規模（自社調査） PMA系 約1.8万t/年 約3.0万t/年 約1.2万t/年 OCP系 約33万t/年 約38万t/年 約43万t/年 ’12年度 ’15年度 ’18年度 （予想） （予想） 省燃費指向の高まりにより、先進国を中心に、より燃費効率の 良いPMA系潤滑油添加剤の市場が拡大 29
Slide 31: TOPICS（２）潤滑油添加剤事業本部を設置
ＴＯＰＩＣＳ（２） 潤滑油添加剤事業本部を設置 ■第９次中期経営計画における基盤４事業の１つとして、 グローバル化を推進し、事業拡大を目指す。 ’15年10月末時点で生産拠点あり 今後、生産拠点設置の可能性あり グローバルに連携して 素早い意思決定と最適なコントロールを！ ■潤滑油添加剤『アクルーブ』は、 潤滑油の温度による粘度変化を小さくする作用 （粘度指数向上剤）を担い、自動車等の燃費向上に寄与 30
Slide 32: TOPICS（３）ポリオール事業の協業検討の開始
ＴＯＰＩＣＳ（３） タイ・ＰＴＴグローバルケミカル社との ポリオール事業の協業検討の開始 ＰＴＴグローバルケミカル（ＰＴＴＧＣ）および 豊田通商と共同で、基本設計を進める覚書を締結。 タイのラヨン群を候補地として、 2019年に製造能力13万トンの設備稼働開始を目標に、 フィージビリティスタディを進める。 ■ポリオールはポリウレタンの原料。 31
Slide 33: TOPICS（４）バイオ・メディカル分野にプロジェクトチームを設置
ＴＯＰＩＣＳ（４） バイオ・メディカル分野にプロジェクトチームを設置 来年4月に事業本部として独立を目指す。 非生物由来ウレタン止血シーラント（ ’14年2月上市） 高速測定が可能な免疫分析装置 アキュラシード専用検査用試薬（ ’15 年11月上市） 機能性タンパク質シルクエラスチン（上市に向け共同開発中） 有用タンパク質の高効率生産システム（上市に向け共同開発中） 32
Slide 34: 参考資料
参考資料
Slide 35: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 80 60 （見込み） 40 72.0 69.9 70.9 65.5 67.8 66.0 60.6 63.8 63.9 55.8 49.8 47.0 48.8 47.2 20 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-1）
Slide 36: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高 経常利益 （億円） （億円） 500 60.0 425 424 419 427 412 407 415 389 395 389 50.0 400 359 354 365 347 40.0 300 35.7 33.0 30.0 30.9 31.4 29.4 200 25.8 22.4 22.5 20.0 19.7 18.3 19.6 100 15.7 15.8 12.1 10.0 0 0.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-2
Slide 37: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益 営業利益率 （億円） （%） 60.0 10.0 8.1 50.0 7.0 7.3 8.0 6.3 6.1 40.0 5.7 6.0 4.6 4.8 30.0 4.6 4.3 4.0 3.9 3.7 3.5 31.9 30.0 4.0 28.2 20.0 24.6 25.4 24.3 16.3 16.3 19.5 16.4 15.5 15.6 2.0 10.0 13.5 14.4 0.0 0.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’
Slide 38: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 180 生活・健康 167 164 産業関連 157 157 148 147 150 石油・輸送機 産業関連 120 プラスチック・ 99 101 103 繊維産業関連 97 96 94 90 情報・電気電子 54 産業関連 53 53 52 54 55 60 46 49 46 環境・住設 52 産業関連他 53 53 30 46 48 53 52 46 46 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’14年度 ’15年度 （参考-4）
Slide 39: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 15.0 産業関連 13.9 10.9 11.1 石油・輸送機 10.0 産業関連 10.0 8.1 7.1 7.4 8.2 プラスチック・ 6.5 6.0 繊維産業関連 6.2 5.3 4.8 5.0 4.7 4.3 情報・電気電子 2.5 3.3 2.8 産業関連 1.8 4.2 3.2 4.4 2.0 0.3 3.5 1.9 2.3 環境・住設 1.3 0.0 産業関連他 0.5 ▲ 0.2 -5.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’14年度 ’15年度 ＊当第１四半期連結会計期間よりセグメントの業績をより適切に評
Slide 40: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 為替（期中平均） （円 / ＄） 130.0 119.2 121.4 121.3 114.4 103.8 110.0 98.8 98.9 100.4 102.8 102.2 92.5 90.0 80.2 78.7 81.1 海外売上高比率 （％） 70.0 250 売上高 50.0 （億円） 41.3 41.1 合計 40.7 41.9 38.7 35.5 38.0 40.0 38.8 38.7 40.1 200 34.9 35.2 40.0 176 その他 31.2 164 165 164 166 173 162 162 156 150 148 30.0 125 122
Slide 41: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 500 450 400 79 81 76 67 83 77 77 65 350 65 70 45 46 58 46 300 339 338 347 338 319 326 327 334 324 250 311 296 305 306 311 その他 （タイ） 200 米国 150 中国 100 50 日本 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参考-7）
Slide 42: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 35.0 30.0 4.6 7.8 25.0 3.9 4.6 4.3 5.5 25.0 20.0 23.5 23.9 0.1 4.0 20.9 0.8 20.0 15.0 1.7 2.2 その他 3.6 18.4 16.1 1.9 16.0 3.2 （タイ） 15.5 10.0 13.4 13.3 米国 11.3 12.3 10.9 5.0 中国 0.0 日本 -5.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 ’12年度 ’13年度 ’14年度 ’15年度 （参
Slide 43: '15年度4-9月期 所在地別業績
’15年度4-9月期 所在地別業績 （億円） 売上高 営業利益 ’14年度 ’15年度 ’14年度 ’15年度 4-9月期 4-9月期 増減額 4-9月期 4-9月期 増減額 日本 661.7 635.7 ▲26.0 26.5 47.5 20.9 米国 26.0 33.8 7.7 ▲1.0 ▲0.3 0.6 中国 153.7 135.5 ▲18.2 7.3 11.8 4.4 その他（タイ） 17.2 20.2 3.0 0.7 0.8 0.1 合計* 823.1 784.3 ▲38.8 34.0 60.1 26.1 * 合計値はセグメント間の内部取引等の金額を控除した数値 （参考-9）
Slide 44: 国内連結子会社（5社）
国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 SDP 豊田通商㈱ 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 SCC JX日鉱日石ｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA エアー・プロダクツ 50％ ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％ 運送業 （参考-10）
Slide 45: 海外連結子会社（7社）
海外連結子会社（7社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 三洋化成工業㈱ 100％ 界面活性剤、 中国 SKN （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 中国 SDN （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 100％ 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor
Slide 46: 持分法適用会社（5社）
持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JX日鉱日石ｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ 50％ 合成ゴム原料の製造 SRC ［米国］ JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JX日鉱日石ｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 （参考-12）
Sanyo Chemical Industries — H1 FY2015 Earnings Presentation on 6ix