LNA Sante SA · EURONEXT:LNA
LNA Sante SA — H1 2018 Earnings Presentation
56 slides from LNA Sante SA's earnings presentation, Sep 13, 2018
Slide 1: Présentation financière
Présentation financière Septembre 2018
Slide 2: Résultats semestriels 2018 & Plan stratégique Grandir Ensemble 2022
Résultats semestriels 2018 & Plan stratégique Grandir Ensemble 2022 13 septembre 2018
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 4: LNA Santé, soigner et prendre soin
LNA SANTÉ, SOIGNER ET PRENDRE SOIN Acteur de 1er plan dans la prise en charge des personnes fragilisées 68 établissements 60 % 32% 8% 6 000 collaborateurs EHPAD SSR HAD 7 200 EHPAD et MRS Soins de Suite et Réadaptation / Psychiatrie Hospitalisation à Domicile lits exploités + de 25 ans 60% du CA 40%
Slide 5: Un ADN fort : gouvernance familiale et entrepreneuriale
Un ADN fort Une gouvernance familiale et entrepreneuriale ◉ Dirigeants et investisseurs ◉ Weinberg Capital 10,4% Un capital familial ◉ Mérieux 2,1% Développement gage de stabilité 4,4% et pérennité ◉ Dirigeants et encadrement 4,2% 42,9% Flottant Des familles Des dirigeants industrielles & managers 3
Slide 6: Une mission et des valeurs intangibles
Un ADN fort Une mission et des valeurs intangibles au centre du modèle 5 VALEURS FONDAMENTALES ► La Mission de LNA Santé PORTEUSES DE SENS ‣ Soigner et prendre soin ‣ Améliorer la qualité de vie des personnes temporairement ou durablement fragilisées, dans 1 3 5 un environnement accueillant et bienv
Slide 7: Un ADN fort
Un ADN fort Une expertise Des établissements Des services hôteliers immobilière au service de grande capacité centrés sur l’excellence des métiers Un management de proximité avec Un passage de lits en Une structure financière une organisation « régime de croisière » robuste et flexible à taille huma
Slide 8: Une dynamique de succès éprouvée
Un ADN fort Une dynamique de succès éprouvée Chiffre d’affaires 413,9 Exploitation x6 Objectifs GE 2013 - 2017 252,6 dépassés 1 000 179,9 6 000 salariés salariés 41,8 ROC 65,7 14,3 20,4 Exploitation 4,2 x 10 2006 2010 2013 Fin 2017 8
Slide 9: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 10: Réalisations du S1 2018 vs objectifs 2018
Réalisations du S1 2018 Objectifs 2018 Chiffre Croissance Marge d’EBITDA en Levier d’affaires organique régime de croisière d’endettement Exploitation > 3,5% de 12% du CA Expl < 2,0 214,1 M€ 4,1% 12,6% x 1,16 + 5,1% S1 2018 Des réalisations en avance sur les objectifs 10
Slide 11: S1 2018, le Groupe en synthèse
S1 2018, le Groupe en synthèse ▶ Croissance du résultat net et endettement maîtrisé En millions d’€ Exploitation Immobilier + 7,5% + 1% + 1,3% (1) 260,4 S1 2017 S1 2018 + 0,4% 26,2 26,6 21,8 21,9 128 127 + 7,1% 10,8% 10,2% x 1,17* 242,2 CA CA 10,0 10,7 x 1,16* 9,0% 8,4% CA CA 4,1% 4,1% 57 59 CA CA (
Slide 12: Compte de résultat S1 2018 - Groupe
Compte de résultat S1 2018 - Groupe ▶ Une amélioration de la performance de haut en bas du compte de résultat Variation En millions d'euros S1 2018 S1 2017 (%) Résultat Opérationnel 20,9 19,9 + 4,9% Résultat financier net (3,2) (3,3) - 2,9% Résultat avant impôt 17,7 16,6 + 6,5% Charge d'impôt (6,5)
Slide 13: S1 2018, accélération des cessions immobilières
S1 2018, accélération des cessions immobilières ▶ Dynamique soutenue de commercialisation en 2018 en Loueur Meublé ▶ Opérations immobilières pilotées dans l’intérêt de l’Exploitation ▶ Faible contribution de l’Immobilier au résultat En millions d’€ Poursuite de la transformation du parc à juin 2018
Slide 14: S1 2018, Exploitation en synthèse
S1 2018, Exploitation en synthèse Moyen séjour ► Croissance équilibrée des soldes intermédiaires de gestion + 7,3% Long séjour ► Marge opérationnelle courante stable à 10,0% du CA + 3,4% ► Maîtrise des CAPEX d’Exploitation à 2,2% du CA En millions d’€ 214,1 + 5,1% + 4,8% 25,3 + 4,9% + 2,2% S1 2017 2
Slide 15: Analyse EBITDA Exploitation
Analyse EBITDA Exploitation ► Du CA à l’EBITDA Exploitation Variation En M€ S1 2018 S1 2017 (%) Chiffre d’affaires 214,1 203,7 + 5,1% Loyers (30,4) (28,5) + 6,4% Achats et charges externes (38,2) (37,5) + 2,0% Charges de personnel (113,9) (107,9) + 5,5% Impôts et taxes (8,2) (7,3) + 11,2% Autres pro
Slide 16: Analyse EBITDA Exploitation
Analyse EBITDA Exploitation Moyen S1 2018 Exploitation Holding Long Séjour Long Séjour séjour En M€ France Belgique France EBITDA 25,3 1,1 14,7 1,0 8,5 Marge 11,8% 12,8% 7,4% 10,0% Variation de marge 2018-2017 - 3 bp - 69 bp + 236 bp + 90 bp Nb lits exploités au 30/06/2018 7 200 - 4 375 555 2 270 Pa
Slide 17: Focus Régime de Croisière
Focus Régime de Croisière En M€ Régime de Croisière Autres Etablissements Parc S1 2018 S1 2017 S1 2018 S1 2017 Nombre d’établissements / Total 57/68 52/67 11/68 15/67 Nombre de lits 6 163 5 493 1 037 1 516 CA Exploitation 183,5 159,2 29,9 44,1 EBITDA / CA 12,6% 12,3% 3,0% 6,9% ≠ 9,6 points EBITDA 23
Slide 18: Résultat et marge d'Exploitation comparables à 2017
Résultat et marge d’Exploitation comparables à 2017 En M€ S1 2018 S1 2017 Variation ( %) EBITDA 25,3 24,2 + 4,8% Résultat Opérationnel Courant 21,3 20,3 + 4,9% Marge opérationnelle courante 10,0% 10,0% - 2 pb Résultat Opérationnel 20,5 18,9 + 8,6% Résultat Financier (2,3) (2,2) + 6,8% Résultat avant
Slide 19: Conclusion
Conclusion ▶ Des performances en adéquation avec le modèle d’exploitation ▶ Objectifs 2018 rebasés Croissance organique Marge d’EBITDA du Levier d’Exploitation du chiffre d’affaires : régime de croisière : maîtrisé + 4,0% + 50 pb 12,5% + 50 pb <à2 ▶ Des points d’appui pour le nouveau plan 2022 19
Slide 20: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 21: Grandir Ensemble 2022 : pourquoi un nouveau plan ?
Grandir Ensemble 2022 Pourquoi un nouveau plan ? ► LNA Santé achève l’exécution du 1er plan Grandir Ensemble 2013 - 2017 ► Des forces externes en mouvement continu : sociales / technologiques / métiers / sociétales ► Un environnement économique Une évolution nécessaire, plus exigeant un cap affirmé
Slide 22: Grandir Ensemble 2022 : les axes stratégiques
Grandir Ensemble 2022 : les axes stratégiques Améliorer le pilotage et la Renforcer l’attractivité de dynamique managériale pour l’entreprise et la fidélisation faire face avec agilité aux défis des équipes en s’appuyant économiques du secteur de la notamment sur la politique RSE santé Renforcer les
Slide 23: Grandir Ensemble 2022 : une ambition
Grandir Ensemble 2022 : une ambition Être le 1er acteur indépendant transformateur de l’offre de santé 23
Slide 24: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 25: Les enjeux de la santé
Les enjeux de la santé Besoins croissants Inadéquation Évolutions de la population de l’offre sociétales obsolescence nouvelles Alzheimer 3 millions de saturation de désocialisation solutions diabétiques l'hospitalisation complète maladies de soins du parc chroniques mortalité parcours technologique
Slide 26: Longévité et vieillissement
Longévité et vieillissement ► Arrivée de la nouvelle génération de « baby-boomers » Espérance de vie* : 85 ans 78,9 ans ► Complexité des pathologies et du niveau de dépendance psychique et physique accrue des patients admis en SSR et en HAD. ► Polymédication cumulative* : 40 % des personnes âgées de
Slide 27: Prévalence des maladies chroniques
Prévalence des maladies chroniques ► Une incidence des maladies chroniques* qui ne régresse pas avec une prévalence importante et en forte hausse. ► Des cancers et les maladies cardio-vasculaires, cause de 50% des décès en France suivis par les maladies respiratoires et les accidents/suicides. ► Une
Slide 28: Besoins d'évolution de l'offre en EHPAD
Besoins d’évolution de l’offre en EHPAD ► Entrée de plus en plus tardive en EHPAD* Durée moyenne de séjour : 2 ans et 7 mois Cumul des pathologies aigues et chroniques (8 en moyenne par résident) 9 résidents sur 10 souffrent d’affections neuropsychiatriques ► Une forte médicalisation de l’EHPAD pour
Slide 29: Besoins d'évolution de l'offre en SSR et HAD
Besoins d’évolution de l’offre en SSR et HAD ► Nouvelles techniques chirurgicales et nouvelles modalités de prises en charge pour une réhabilitation précoce ‣ Besoin de haute technicité médicale et de plateaux techniques performants pour assurer le niveau de soins requis des patients en sortie d’hos
Slide 30: Attentes des patients et des résidents
Attentes des patients et des résidents Des patients et des seniors plus exigeants ► De fortes attentes sur les niveaux de ► Une recherche de nouvelles offres de services annexes aux soins services autour du domicile ‣ Hôtellerie et restauration ‣ Hôpital de jour en SSR pour le suivi des maladies ‣ P
Slide 31: Des défis LNA Santé à relever : EHPAD - MRB
Des défis LNA Santé à relever ►EHPAD - MRB : un socle solide à étoffer Enjeux ► Renforcer l'expertise médicale (bilan gériatrique, éducation thérapeutique, télémédecine, accueil de nuit, aide aux aidants, etc.) ► Promouvoir la solution Confort, nouer des partenariats et conclure de nouveaux projets
Slide 32: Exemple : promouvoir l'offre Confort
Exemple : promouvoir l’offre Confort Une offre au cœur des besoins ► 125 lits minimum ► 65 € / jour ► 800 lits déjà installés ► Une offre de qualité pérenne ► Des projets en cours... 2013 - 2022 Parc Confort 1 396 60 769 33 0 • Lits 0 • CA en M€ 2013 2017 2022 32 99% de taux d’occupation
Slide 33: Des défis LNA Santé à relever : SSR
Des défis LNA Santé à relever ►SSR : confirmer l’accélération de la spécialisation Enjeux ► Accélérer la transformation du parc existant et la part de l'ambulatoire ► Valoriser l'activité médicale et l'offre des services annexes ► Matérialiser/modéliser les parcours dans et hors de l'établissement ►
Slide 34: Exemple : modéliser les parcours
Exemple : modéliser les parcours Un parcours de santé en lien avec les partenaires et professionnels du territoire Rééducation Evaluation SSR Réadaptation Validation du Admission Réinsertion du Définition du programme clinique du patient en patient case study du patient SSR dans son pour reproductib
Slide 35: Des défis LNA Santé à relever : Hospitalisation à domicile
Des défis LNA Santé à relever ►Hospitalisation à domicile, une ambition forte Enjeux ► Déployer le référentiel HAD et le système d'information de santé HAD ► Développer le potentiel de recours à l'HAD sur nos territoires existants ► Cibler de nouvelles acquisitions ou extensions territoriales ► Acti
Slide 36: Exemple : déployer le référentiel HAD
Exemple : déployer le référentiel HAD Accompagnement DMQR, audits, certifications… Partager les Sécuriser le bonnes pratiques fonctionnement Référentiel Groupes de travail, LNA journées métiers… Harmoniser Faciliter l’intégration les pratiques des nouveaux HAD Ets HAD X certifié HAS Ets HAD LNA cert
Slide 37: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 38: Poursuivre la trajectoire de croissance
Poursuivre la trajectoire de croissance ►Amplifier la croissance + 3 650 lits 3650 lits additionnels 10 850 dont un 7 200 Deal Flow* de 991 lits 2018 2022 Etendre la taille du Densifier la présence Une dynamique de parc exploité sur tous les territoires croissance engagée * à date du 01/09/2018 Mix
Slide 39: Intensifier la trajectoire de croissance
Intensifier la trajectoire de croissance ► Délivrer la performance par la transformation du parc ‣ Activer le potentiel de marge sur 2018 - 2022 8 913 lits 6 163 lits EHPAD EHPAD Elégance Confort SSR HAD + 900 + 400 + 1 200 + 250 dont 500 issus dont 275 issus dont 850 issus dont 130 issus du parc ac
Slide 40: Objectifs du parc en régime de croisière
Objectifs du parc en régime de croisière ► Parc en Régime de croisière de 8 900 lits en 2022 ► Taille moyenne de site conforme à la cible LNA (répartie en petites unités de vie et de soins) • EHPAD Confort : un prix d’hébergement 175 moindre de 25% vs gamme Elégance 125 • SSR : dont 20% d’activité e
Slide 41: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Poursuivre la trajectoire de croissance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 42: Des leviers disponibles et activés
Des leviers disponibles et activés ► Humains et organisationnels ‣ Feuille de route partagée ‣ Pilotage récurent par le management visuel ‣ Ecole de formation interne ‣ Actionnariat salarié et intéressement ‣ Extension du siège en cours de + 50% (7 300 m2) pour 325 postes de travail en avril 2019 42
Slide 43: Des leviers financiers flexibles
Des leviers financiers flexibles ► Structure financière profilée pour l’accélération de la croissance ‣ Une structure financière renforcée à l’issue du plan 2013 - 2017 ‣ Doublement des capitaux propres à 200 M€, avec création de valeur ‣ Flexibilité optimale suite au désendettement : point bas du L
Slide 44: Sommaire
Sommaire 1. LNA SANTÉ, un ADN fort 2. Résultats semestriels 2018 3. GE 2022, de nouvelles ambitions 4. Des défis à relever 5. Amplifier la trajectoire de performance 6. Des leviers disponibles et activés 7. LNA Santé 2022
Slide 45: LNA Santé 2022
LNA Santé 2022 ‣ Opérateur ancré dans ses territoires (cible de 1 000 lits par région), impliqué dans la transformation de l'offre de soin ‣ Acteur engagé dans la recherche médicale et les études cliniques ‣ Acteur de référence sur les sites de notation avec une plateforme digitale clients patients
Slide 46: Objectifs financiers LNA 2022
Objectifs financiers LNA 2022 ► Etre le 1er acteur indépendant transformateur de l'offre de santé ‣ Parc de 10 850 lits, avec une proportion du réseau à maturité > 80% fin 2022 ‣ Activité d'Exploitation de 625 M€ en hausse de + 50% ‣ Croissance organique annuelle de 3,5% à 4,5% ‣ Marge nette > 5% du
Slide 47: Annexes
Annexes
Slide 48: Défis technologiques et organisationnels
Défis technologiques et organisationnels ► Manque de coordination entre les structures amont et aval ‣ Recours aux NTIC (télémédecine, objets connectés, systèmes d’information 48 interfacés, plateformes de coordination, etc.)
Slide 49: Poursuite de la transformation du parc
Poursuite de la transformation du parc ‣ + 143 lits d’EHPAD ‣ + 234 places de SSR ‣ + 293 places d’HAD EHPAD / MRB* 14% SSR/PSY 86% 7 200 en en RS RC lits Lits en RC* Lits en restructuration Lits en RC* Lits en restructuration 4 537 393 1 258 564 3 982 / 555 393 / 0 HAD Lits en RC* Lits en restructu
Slide 50: Des tailles de sites synonyme de qualité et d'efficience
Des tailles de sites synonyme de qualité et d’efficience Évolution de la taille moyenne Embarqué 105 145 178 122 2022 variation 6% 4% 22% 10% 09/2018 99 139 146 111 variation 16% 31% 25% 19% 2013 85 106 116 93 EHPAD MRB SSR hors reprise Tous 2018 secteurs Moyenne du marché < 80 < 80 < 70 50 Un choix
Slide 51: Performance solide et continue du parc à maturité
Performance solide et continue du parc à maturité 6 163 En croisière 5 493 Nb lits 86% 4 796 4 293 79% 3 675 % en croisière 3 421 du parc exploité 3 064 3 191 69% 2 790 68% 64% Cash flow 76% 71% 69% 74% 30,7 27,1 27,5 29,1 22 16,3 16,4 % EBITDA / CA 13,4 Objectif révisé 13,4% 14,1% 13,2% 13,1% 12,6%
Slide 52: Une croissance déjà embarquée
Une croissance déjà embarquée ► Transformation du parc existant* en « régime de croisière » hors nouveaux projets de développements 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 7 950 lits 8 200 lits 7 750 lits 7 250 lits 6 600 lits 6 163 lits 5 493 lits Parc en croisière + 50% de capacité entre 2017 et 2023 *
Slide 53: Sources
Sources Page 26 § Espérance de vie – source: INSEE § Polymédication cumulative – source : INVS, l’état de santé de la population en France - Rapport 2017 Page 27 § Incidence des maladies chroniques – source : INVS, l’état de santé de la population en France - Rapport 2017 § Prévalence des maladies n
Slide 54: Glossaire
Glossaire AVC Deal flow § Accident Vasculaire Cérébral § Reprises, créations et/ou extensions Dette financière nette BNPA § Dette financière brute diminuée de la trésorerie et § Bénéfice Net Par Action équivalents de trésorerie CAPEX Dette financière nette d’Exploitation § Investissements de maintie
Slide 55: Glossaire
Glossaire EHPAD Gearing § Etablissement d Hébergement pour Personnes Agées § Ratio de la dette financière nette d’Exploitation sur les capitaux Dépendantes propres et quasi fonds propres d’Exploitation. Il mesure le risque de la structure financière de l'entreprise. Établissements en régime de crois
Slide 56: Glossaire
Glossaire NEU-CP RCF § Negotiable European Commercial Paper : titres § Revolving Credit Facility : crédit syndiqué fonctionnant par négociables à court terme, anciennement tirages dénommés billets de trésorerie ROC NTIC § Résultat Opérationnel Courant § Nouvelles Technologies de l’Information et de