Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — FY2007 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, May 12, 2008
Slide 1: 2008年3月期 決算概要
２００８年３月期 決算概要 ２００８年５月１２日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 2: 目次
日本製紙グループ本社 目次 I. 2008年3月期 連結決算（2007年4月1日～2008年3月31日） （１） 概況 3-6pp （２） 業績 7-9pp （３） 営業利益増減益要因 10p （４） 特別損益内訳 11p （５） 貸借対照表 12p （６） キャッシュ・フロー計算書 13p II. 2009年3月期 連結業績見通し（2008年4月1日～2009年3月31日） （１） 概況 14p （２） 業績 15-18pp （３） 営業利益増減益要因 19p （４） グループの主要指標 20p All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon P
Slide 3: 業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2007年4月－2008年3月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年比 新聞巻取紙 ３,６１５ ０.２％ 非塗工印刷用紙 ２,５１０ ▲２.０％ 塗工印刷用紙 ※ ６,５６９ ０.９％ 情報用紙 １,６８２ ４.９％ その他の紙 （包装・衛生・ 雑種紙等） ４,００８ ▲０.６％ 紙計 １８,３８５ ０.４％ 板紙計 １１,８６３ ０.８％ 紙・板紙計 ３０,２４８ ０.５％ ※ 塗工印刷用紙には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Pap
Slide 4: 業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2005年4月~2008年3月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 75 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 140 70 130 65 120 60 110 55 100 50 ２００５/４ ２００５/１０ ２００６/４ ２００６/１０ ２００７/４ ２００７/１０ ２００８/３ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 4
Slide 5: 業界動向：原燃料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原燃料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2005年4月~2008年3月） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 ユーカリ 古紙 豪州ﾕｰｶﾘ 北部NBKP 原油 パルプ ドバイ原油 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) （US$/t）（US$/BL） （US$/ｔ） 石炭 210 2 1 1 ,4 0 0 140 180 1 8 1 ,2 0 0 120 150 1 5 1 ,0 0 0 100 120 1 2 800 80 90 9 600 60 60 6 400 40 30 3 200 20 0 0 0 0 2005/4 2005/10 2006/4 200
Slide 6: 2008年3月期のトピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2008年3月期のトピックス 2007年 2007年 6月6月 ：会社の支配に関する基本方針及び当社株式等に対する ：会社の支配に関する基本方針及び当社株式等に対する 大規模買付行為への対応方針（買収防衛策）を決定 大規模買付行為への対応方針（買収防衛策）を決定 7月 7月 ：ばい煙発生施設の排出基準超過等を発表、再発防止対策を策定 ：ばい煙発生施設の排出基準超過等を発表、再発防止対策を策定 8月 8月 ：旭川グランドホテルの株式譲渡契約を締結 ：旭川グランドホテルの株式譲渡契約を締結 10月 10月 ：日本紙通商㈱と㈱マンツネが合併、 ：日本紙通商㈱と㈱マン
Slide 7: 業績①概要 連結業績
Ｉ．決算 （２）業績①概要 連結業績 2007年3月期 2008年3月期 (単位:億円) 実績 実績 差異 <売上高> １１，７５３ １２，１１７ ３６４ <営業利益> ４４７ ３２８ ▲１１９ <経常利益> ４７１ ３２８ ▲１４３ <当期純利益> ２３０ ５７ ▲１７３ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 7
Slide 8: 業績②洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （千トン） 2007/3実績 2008/3実績 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ）※ (104.4) (109.6) (5.0%) 新聞用紙 1,333 1,317 ▲1.2% 非塗工紙 749 734 ▲2.0% 塗工紙 2,072 2,101 1.4% 情報用紙 718 757 5.6% 包装・雑種紙他 573 542 ▲5.5% 国内洋紙計 5,445 5,451 0.1% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 429 492 14.8% 洋紙合計 5,874 5,943 1.2% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ） (56.
Slide 9: 業績③セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2007/3 2008/3 2007/3 2008/3 増減 増減 コメント 実績 実績 実績 実績 紙パルプ事業 8,899 9,502 603 307 204 ▲ 103 洋紙他 7,254 7,685 432 271 204 ▲ 67 原燃料コストアップにより減益 板紙 1,098 1,211 113 61 ▲ 11 ▲ 72 古紙価格上昇により赤字に 家庭紙 547 605 58 ▲ 25 11 36 黒字転換 紙関連事業 1,015 1,021 7 49 43 ▲6 （紙容器、化成品等） 木材・建材・土木 関連
Slide 10: 営業利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）営業利益増減益要因 2007/3実績 対 2008/3実績比較 営業利益減益▲119億円（447億円 → 328億円） （億円） 経常利益減益 ▲143億円 （471億円→328億円） 447 営業減益 ▲１１９ 328 原価改善等 原価改善等 販売数量 ＋９８ ＋９８ ＋１６ 原燃料価格 原燃料価格 ▲４９９ ▲４９９ 150 売価 ＋３２３ 0 減価償却費他 ▲５７ 石巻工場の減価償却方法変更（定率→定額）影響：＋３２億円 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００７／３ ２００８／３ 経 常 利 益 ４７１ ３２８ （単位：億円） 特 別 利 益 ７８ ４６ 固定資産売却益 ３４ ２５ 投資有価証券売却益 ３９ １４ そ の 他 ５ ７ 特 別 損 失 １６７ ２１２ 固定資産除却損 ４５ ３１ 減損損失 ３９ ８ 事業再編損失 － ９８ 貸倒引当金繰入額 ２０ ７ 特別退職金 ２５ ２８ そ の 他 ３８ ４０ 税 金 費 用 ▲１４５ ▲１００ 少数株主利益 ▲ ７ ▲ ５ 当 期 純 利 益 ２３０ ５７ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （単位：億円） 貸借対照表 '07/3末 '08/3末 差異 コメント 現預金 160 178 17 受取手形・売掛金 2,471 2,627 156 棚卸資産 1,471 1,654 183 その他流動資産 463 399 ▲ 64 有形・無形固定資産 8,741 9,192 450 設備投資１，２１２億、減価償却▲７４８億 他 投資その他資産 2,352 2,206 ▲ 147 資産計 15,660 16,256 596 有利子負債 7,382 7,853 471 その他負債 3,572 3,605 33 配当金▲８７億、当期純利益５７億 純資産 4,705 4
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
Ｉ．決算 （６）キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 項目 2007/3 2008/3 増減 コメント 営業活動によるCF 754 740 ▲ 14 税金等調整前当期純利益 381 162 ▲ 220 減価償却費 670 748 77 運転資金増減 ▲ 216 ▲ 280 ▲ 63 その他 ▲ 82 110 192 投資活動によるCＦ ▲ 1,070 ▲ 1,185 ▲ 115 固定資産取得 ▲ 949 ① ▲ 1,204 ▲ 255 ① 大型投資により設備投資 固定資産の売却 57 57 1 支出が増加 その他 ② ▲ 178 ② ▲ 38 140 ② 投資有価証券取得・売却他 フリーC
Slide 14: 2009年3月期のトピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2009年3月期のトピックス 2008年 2008年 4月 4月 ：グループ事業再編 ：グループ事業再編 ・日本大昭和板紙㈱と生産子会社４社が合併 ・日本大昭和板紙㈱と生産子会社４社が合併 ・日本製紙クレシア㈱を持株会社の直接子会社化 ・日本製紙クレシア㈱を持株会社の直接子会社化 ・特殊紙事業会社「日本製紙パピリア㈱」発足 ・特殊紙事業会社「日本製紙パピリア㈱」発足 ：印刷・情報用紙の価格修正を発表 ：印刷・情報用紙の価格修正を発表 -対象品種 -対象品種 印刷用紙全品種、フォーム用紙、ノーカーボン紙、感熱紙他 印刷用紙全品種、フォーム用紙、ノーカ
Slide 15: 業績見通しの前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績①前提条件 業績見通しの前提条件 ●国内販売 洋紙： 販売数量 前年同期比＋１．３％ 板紙： 販売数量 前年同期比＋２．７％ ●主要原燃料価格・為替 ドバイ原油価格 ：８７．５＄／バレル （ １Ｑ９５＄から４Ｑ８０＄に段階的下落を織り込み ） チップ、石炭 ：FOB価格 上昇 為替 ：米ドル １０５円 （ 前期実績１１４．３円 ） 豪ドル １００円 （ 前期実績 ９９．１円 ） All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 15
Slide 16: 連結業績見通し 概要
ＩＩ．業績見通し （２）業績②概要 日本製紙グループ連結業績見通し 2008年3月期 2009年3月期 差異 (単位:億円) 実績 見通し <売上高> １２，１１７ １２，９００ ７８３ <営業利益> ３２８ ４３０ １０２ <経常利益> ３２８ ３９０ ６２ <当期純利益> ５７ １６０ １０３ All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc. 16
Slide 17: 洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績③洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2008/3実績 2009/3見通し 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） 新聞用紙 1,317 1,319 0.2% 非塗工紙 734 714 ▲2.8% 塗工紙 2,101 2,191 4.3% 情報用紙 757 760 0.4% 包装・雑種紙他 542 537 ▲0.9% 国内洋紙計 5,451 5,520 1.3% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 492 489 ▲0.8% 洋紙合計 5,943 6,009 1.1% 段ボール原紙 1,337 1,365 2.1% 紙器用板紙他 389 407 4.7% 国内板紙計 1,726
Slide 18: 業績④セグメント別業績
ＩＩ．業績見通し （２）業績④セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2008/3 2009/3 2008/3 2009/3 増減 増減 実績 見込み 実績 見込み 紙パルプ事業 9,502 10,083 581 204 294 90 紙関連事業 1,021 1,077 56 43 63 20 （紙容器、化成品等） 木材・建材・土木 関連事業 821 842 21 23 22 ▲1 その他の事業 773 898 125 58 51 ▲7 （飲料、物流等） 合 計 12,117 12,900 783 328 430 102 All Rights Reserved, Copyright
Slide 19: 営業利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （３）営業利益増減益要因 2008/3実績 対 2009/3見通し比較 営業利益増益 102億円（328億円 → 430億円） （億円） 経常利益増益 62億円 （328億円→390億円） 430 営業増益 ＋１０２ 原価改善等 原価改善等 328 ＋１６７ ＋１６７ 販売数量 ＋５６ 200 原燃料価格 原燃料価格 0 ▲６６２ ▲６６２ 売価 ＋６２７ -200 減価償却費他 ▲８６ -400 石巻工場の減価償却方法変更（定率→定額）影響：＋４２億円 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, I
Slide 20: グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 06/3月期 07/3月期 08/3月期 09/3月期 実績 実績 実績 見通し ＲＯＥ 3.9% 5.2% 1.3% 3.5% 売上高経常利益率 4.3% 4.0% 2.7% 3.0% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 1.5倍 1.6倍 1.7倍 1.7倍 洋紙稼働率（暦日数） 92% 93% 92% 91% 板紙稼働率（暦日数） 86% 82% 81% 82% 設備投資額（億円） 697 1,030 1,212 763 減価償却費（億円） 701 671 748 824 有利子負債残高（億円） 6,921 7,382 7,853 8,061 正規従業
Slide 21: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2008 Nippon Paper Group, Inc.