Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035
Tokyo Electron — Q3 FY2015 Earnings Presentation
24 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Jan 30, 2015
Slide 1: 東京エレクトロン 決算説明会 2015年3月期 第3四半期
2015年3月期 第3四半期（2014年4月～12月） 東京エレクトロン 決算説明会 内容： 第3四半期連結決算の概要 取締役執行役員 原田 芳輝 事業環境と利益成長の追求 代表取締役会長兼社長、CEO 東 哲郎 2015年1月30日 Corp IR/January 30, 2015
Slide 2: 第3四半期連結決算の概要
第3四半期連結決算の概要 取締役執行役員 原田 芳輝 2015年1月30日 Corp IR/January 30, 2015
Slide 3: 業績サマリー
業績サマリー （億円） 2015年3月期 1Q-3Q 1Q 2Q 3Q FY15 FY14 前年同期比 売上高 1,513 1,429 1,370 4,312 3,929 +10% 売上総利益 553 520 576 1,650 1,303 +27% 下段：売上総利益率 36.6% 36.4% 42.1% 38.3% 33.2% 販管費 383 390 355 1,128 1,231 -8% 営業利益 170 130 220 521 72 +620% 下段：営業利益率 11.3% 9.1% 16.1% 12.1% 1.8% 税前利益 150 140 247 538 -375 +913億円 当期
Slide 4: 部門別売上高
部門別売上高 （億円） 2015年3月期 1Q-3Q 1Q 2Q 3Q FY15 FY14 前年 同期比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 SPE 1,361 90% 1,365 95% 1,319 96% 4,046 94% 2,970 76% +36% FPD 139 9% 50 4% 37 3% 227 5% 182 5% +25% PVE 11 1% 12 1% 11 1% 34 1% 44 1% -23% EC/CN 728 18% --- その他 1 0% 1 0% 1 0% 4 0% 3 0% +26% 合計 1,513 100% 1
Slide 5: セグメント情報
セグメント情報 SPE FPD PVE （半導体製造装置） （FPD製造装置） (太陽光パネル製造装置） （億円） （億円） （億円） 2,000 200 200 1,817 売上高 売上高 売上高 セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益 1,500 1,361 1,365 1,319 150 139 150 1,022 101 1,000 100 88 100 50 500 363 50 37 50 320 286 338 164 10 11 11 12 11 0 0 0 0 -3 -4 -1 -6 -44 -30 -46 -27 -500 -50 -50 -362 FY14 FY1
Slide 6: SPE部門地域別売上高
SPE部門地域別売上高 日本 米国 欧州 韓国 （億円） （億円） （億円） （億円） 600 600 600 600 350 337 339 320 298 300 260 300 244 300 300 215 216 224 190 190 181 134 146 146 122 125 121 38 0 0 0 0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 FY14 FY15 台湾 中国 東南アジア・他 地域別構成比 （億円） （億円） （億円） 6
Slide 7: 受注額・受注残高
受注額・受注残高 （億円） 2,000 1,672 1,500 1,000 500 34 14 0 FY12 FY13 FY14 FY15 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q SPE受注額 1,449 1,064 760 669 913 1,082 977 1,513 1,434 1,544 1,372 1,424 1,672 FPD受注額 27 80 36 73 144 63 38 166 142 48 34 50 28 PVE受注額 0 0 0 0 11 11 14 5 5 0 14 SPE受注残高 2,201 1,886 1,577 1,187
Slide 8: 地域別受注額: SPE+FPD+PVE
地域別受注額： SPE+FPD+PVE （億円） 2,500 2,000 1,715 1,721 1,587 1,500 1,488 1,521 1,473 1,500 1,093 1,156 1,133 1,000 949 788 750 500 0 １ FY12 FY13 FY14 FY15 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 国内 149 117 100 163 115 187 183 247 196 209 212 259 252 米国 297 368 240 184 317 249 264 298 353 389 352 348 396 欧州
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 8,285 8,315 8,285 8,315 8,012 8,013 8,012 8,013 135 7,687 0 有利子負債 7,687 139 0 0 2,244 2,184 その他負債 2,125 2,681 2,853 現金同等物* 2,190 1,821 2,054 2,991 2,800 1,388 1,290 1,065 売上債権 974 1,020 1,926 1,682 1,669 たな卸資産 1,411 1,422 5,906 5,866 5,958 6,131 純資産 5,682 482 560 430 497 59
Slide 10: たな卸資産・売上債権の回転日数
たな卸資産・売上債権の回転日数 （億円） （日） 3,000 150 売上高 132 たな卸資産回転日数 2,500 売上債権回転日数 118 117 125 100 100 100 2,000 92 94 100 86 86 85 95 78 80 89 87 1,500 75 72 73 74 75 77 60 60 1,000 55 57 50 54 500 25 0 0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY12 FY13 FY14 FY15 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産÷各四半期末までの12ヶ月間売上高×365 Corp IR/
Slide 11: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 2015年3月期 2014年3月期 （億円） 1Q-3Q 1Q-3Q 営業キャッシュ・フロー 400 △121 税引前利益 538 △375 減価償却費 151 186 減損損失 - 465 売上債権の減少（△増加） 35 △347 たな卸資産の減少（△増加） △159 △533 仕入債務の増加（△減少） △22 125 法人税等の支払額または還付額 △218 △5 その他 75 363 投資キャッシュ・フロー 1,267 167 設備投資 △91 △69 満期3ヵ月超の預金等の増減額 1,333 254 その他 25 △16 財務キャッシュ・フロー △119 2 配当金支
Slide 12: PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT.
PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT. OKYO ELECTRON
Slide 13: 事業環境と利益成長の追求
事業環境と利益成長の追求 代表取締役会長兼社長、CEO 東 哲郎 2015年1月30日 Corp IR/January 30, 2015
Slide 14: 事業環境
事業環境 Corp IR/January 30, 2015
Slide 15: 事業環境: 半導体設備投資・FPD設備投資
事業環境 半導体設備投資 CY2015の半導体前工程（WFE）の設備投資額は、前年比10%前後の増加を 見込む。好調なモバイル機器および企業向けサーバ市場を背景に、半導体 需要は依然堅調であり、メモリ向けを中心に設備投資が拡大すると予想。 DRAM/NAND：活発な増産投資が継続 ファウンドリ： 1X世代先端ロジック向け投資開始 ロジック： PC/サーバ市場の堅調な推移により、高位安定的な投資継続 FPD設備投資 CY2015の液晶パネル用製造装置の需要は、大型パネル向け設備投資が減少す る一方、モバイル用途の中小型パネル向けの投資が増加し、市場全体では引き続 き堅調な推移
Slide 16: 2015年 半導体設備投資の牽引役
2015年 半導体設備投資の牽引役 モバイル出荷台数* サーバ出荷台数 SSD出荷台数 (M) (M) (M) 2,000 10 200 1,000 5 100 0 0 0 2014 2015E 2016E 2014 2015E 2016E 2014 2015E 2016E *Phone, Smart OSとUltramobileを含む ガートナーのリサーチを基に当社にてグラフ を作成 対象：世界市場, 出荷台数=Ex Factory Production Units K Source: Gartner Semiconductor Forecast Database, W orldwide,
Slide 17: 四半期 受注額
1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 0 500 （億円） 00/7-9 10-12 01/1-3 4-6 7-9 10-12 02/1-3 4-6 7-9 10-12 03/1-3 4-6 7-9 半導体製造装置（SPE） 10-12 04/1-3 4-6 7-9 四半期 受注額 10-12 05/1-3 4-6 7-9 10-12 06/1-3 FPD製造装置 4-6 7-9 10-12 07/1-3 4-6 7-9 10-12 08/1-3 PV製造装置 4-6 7-9 10-12 09/1-3 4-6 7-9 10-12 合計 PVE SPE FPD 10/1-3
Slide 18: アプリケーション別SPE受注額
アプリケーション別SPE受注額 100% 15 17 19 16 22 22 28 25 17 18 24 23 26 34 37 6 33 31 27 37 29 27 32 35 35 28 80% 7 4 8 41 44 39 44 15 46 52 47 45 46 45 11 4 58 58 12 16 21 27 15 23 60% 8 6 33 49 35 26 24 20 36 0 22 28 26 20 15 3 44 28 37 21 22 25 31 26 42 18 19 9 24 17 40% 35 12 12 9 26 30 32 44 14 10 19 16 44
Slide 19: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 Corp IR/January 30, 2015
Slide 20: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想（2014/10/29発表から変更なし） 収益性が向上、下期は上期比較で40%の増益を見込む （億円） FY2015 上期 下期 通期 通期 FY2014 予想 予想 対前年 実績 増減 （参考情報） （参考情報） 売上高 6,121 2,942 3,040 5,982 -2% SPE 4,788 2,726 2,850 5,577 +16% FPD 283 190 130 320 +13% PVE 38 23 60 83 - EC/CN* 1,007 その他 4 2 - 2 - 営業利益 322 301 430 731 +409 下段：営業利益率 5.3% 10
Slide 21: 技術の変革点で利益成長を追求
技術の変革点で利益成長を追求 デバイスの３次元化や新材料の採用が成長機会を創出、 革新的な製品投入で収益性を高める 経営資源の適正化により、更なる利益率向上に取り組む 連結売上高と営業利益率 営業利益率 （億円） > 25.0% 6,121 5,982 6,000 FPD 4,972 EC/CN FPD EC/CN SPE SPE/FPD 4,000 FPD SPE 12.2% 2,000 SPE 5.3% 2.5% 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY201X 実績 実績 予想 （WFE前提 $37B） 中期的に営業利益率25%以上を目指す Corp IR/Januar
Slide 22: まとめ
まとめ 1. CY2015 WFEは、前年比10%前後の増加を見込む。好調なモバイ ル、サーバ需要が、メモリ向けを中心に設備投資を牽引。 2. 新技術に対応する革新的な製品投入と一層の経営効率化により、 中期的に営業利益率25%以上を目指す。 3. アプライド マテリアルズとの統合は、引き続き各国当局への対応に おいて適切なアプローチをとり、早期完了を目指す。 Corp IR/January 30, 2015 21
Slide 23: 将来見通しについて
将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想 、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情 報に基づいて判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD/PV市況、販売競争の激化、急速な 技術革新への当社の対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要 因・内部要因の変化により、実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性 があります。 数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入 処理しているため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。 為替リスクについて 当社の主力製品である半導体
Slide 24: PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT.
PEOPLE. TECHNOLOGY. COMMITMENT. OKYO ELECTRON