Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Investor Presentation (June 2010)
46 slides from Salfacorp's investor presentation, June 2010
Slide 1: Presentación Corporativa Junio 2010
PRESENTACIÓN CORPORATIVA JUNIO 2010 www. salfacorp.com
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS SALFACORP CAPÍTULO 01 LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 UNIDADES DE NEGOCIO CAPÍTULO 03 ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 3: SalfaCorp
SALFACORP CAPÍTULO 01
Slide 4: SalfaCorp… una empresa consolidada
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…UNA EMPRESA CONSOLIDADA SalfaCorp se ha consolidado como la principal empresa de la industria de la construcción en Chile y una de las mayores de Latinoamérica: 81 años de historia en las grandes obras del país, Ingeniería y Inmobiliaria Construcción Empresa sustentab
Slide 5: SalfaCorp… reconocido liderazgo
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…RECONOCIDO LIDERAZGO Ingresos UDM Principales Compañías de la Fuerte posicionamiento en los negocios de Ingeniería y Industria (mar-10 / dic-09) Construcción y Desarrollo Inmobiliario: Liderazgo histórico en Ingeniería y Construcción, 1.200 1.074 Segunda empresa inmob
Slide 6: SalfaCorp… un modelo validado por el mercado
SALFACORP CAPÍTULO 01 SALFACORP…UN MODELO VALIDADO POR EL MERCADO Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA La Compañía ha mostrado una positiva evolución en sus resultados, consolidándose como un activo agente en el mercado 600 de capitales, lo que se ha reflejado en la valorización de la Compañía
Slide 7: 80 años de historia
SALFACORP CAPÍTULO 01 80 AÑOS DE HISTORIA 1929 1998 Inicio de actividades bajo el nombre de Reestructuración corporativa, a través de la Salinas y Fabres creación de filiales especializadas 1930-1960 2004 Ejecución de importantes obras: Estadio Apertura en Bolsa (25% propiedad) y Nacional (1938), Te
Slide 8: Principales hitos 2009 y 2008
SALFACORP CAPÍTULO 01 PRINCIPALES HITOS 2009 Y 2008 2009 Expansión a Colombia (Salfa Colombia S.A.S.) dependiente de Salfa Ingeniería y Construcción S.A., Reorganización de la estructura de negocios, fusionando Salfa Desarrollo S.A. con unidades de negocios de Ingeniería y Construcción e Inmobiliari
Slide 9: Gobierno corporativo, profesional y moderno
SALFACORP CAPÍTULO 01 GOBIERNO CORPORATIVO, PROFESIONAL Y MODERNO Estructura de Propiedad Estructura de Propiedad (dic-04) (mar-10) Otros, Otros Fondos 10,7% 7,2% Mobiliarios Río Rubens Fondos de 12,1% Río Rubens S.A. Inversión, S.A. (controlador) 8,2% (Controlador) 67,0% 21,9% Corredores Corredoras
Slide 10: Modelo de negocios: ventajas competitivas estratégicas y sinergias
SALFACORP CAPÍTULO 01 MODELO DE NEGOCIOS: VENTAJAS COMPETITIVAS ESTRATÉGICAS Y SINERGIAS Corporativo Ingeniería y Inmobiliaria Construcción Valores y Personas Finanzas Corporativas Fiscalía Especialidades Inmobiliarias I&C Operativas Servicios Compartidos Servicios Compartidos
Slide 11: Diversificación y complementariedad de negocios
SALFACORP CAPÍTULO 01 DIVERSIFICACIÓN Y COMPLEMENTARIEDAD DE NEGOCIOS… 2 unidades de negocio …presencia en 4 países Ingeniería y Construcción Inmobiliaria - - - Composición Ingresos (3m-10) Composición EBITDA (3m-10) (*) Composición Utilidad (3m-10) Total: $120.869 millones Total: $6.745 millones To
Slide 12: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02
Slide 13: Entorno económico muestra señales de recuperación
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 ENTORNO ECONÓMICO MUESTRA SEÑALES DE RECUPERACIÓN PIB Economía Nacional vs PIB Construcción Tasa de Desempleo 20,0% 12,0% PIB Construcción PIB 11,0% 15,0% 10,0% 10,0% 9,0% 5,0% 8,0% 7,0% 0,0% 6,0% 1T-2004 2004 3T-2004 2004 1T-2005 2005 3T-2005 2005 1T-2006
Slide 14: Favorable entorno económico
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 FAVORABLE ENTORNO ECONÓMICO (+) Tasas de Interés Políticas de Crédito Políticas de Subsidios Gubernamentales / Inversión Pública Perspectivas de Entorno Económico Expectativas Empresariales / Consumidores (-) Nivel de Inflación Tasa de Desempleo
Slide 15: La industria de la construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN % PIB Construcción / PIB Industria de gran relevancia para el país (7,5% del PIB), 8,0% Crecimiento promedio anual de 5,4%e en los últimos 5 años, (% pib construcción / pib) 7,5% Industria atomizada y con crecientes niveles
Slide 16: Perspectivas para la inversión en construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 PERSPECTIVAS PARA LA INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN SalfaCorp participa activamente en los sectores más relevantes (Infraestructura Productiva y Vivienda Privada), que representan en torno al 70% de la industria de la construcción en Chile. 700 Variación Invers
Slide 17: Estimación del impacto del terremoto en la inversión pública y privada
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 ESTIMACIÓN DEL IMPACTO DEL TERREMOTO EN LA INVERSIÓN PÚBLICA Y PRIVADA… Según sector de la economía Estimación de Impacto del Terremoto en Economía Local salud energía 13,0% 7,6% obras US$ millones educación públicas Sector Público Privado Total 7,0% 14,4%
Slide 18: Infraestructura: gasto en construcción en futuros proyectos de inversión
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 INFRAESTRUCTURA… ↑ GASTO EN CONSTRUCCIÓN EN FUTUROS PROYECTOS DE INVERSIÓN Gasto en construcción MM US$5.320 (’10e) Gasto en construcción crecería en 2010e (+10,0% ’10e/’09) Energía, minería y puertos como principales drivers , 10.000 Record de proyectos d
Slide 19: Vivienda… situación y tendencia de mercado
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 02 VIVIENDA…SITUACIÓN Y TENDENCIA DE MERCADO Situación del Mercado Inmobiliario (3m-10) Meses para agotar stock crecimiento en ventas en meses de ene-10 y feb-10 derivado de: 45 estrategias de comercialización de las Total empresas inmobiliarias, 40 Casas pos
Slide 20: Unidades de negocios
UNIDADES DE NEGOCIOS CAPÍTULO 03
Slide 21: Modelo de negocios en base a especialización por tipo de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… Modelo de Negocios organizado en base a Especialización por Tipo de Negocio Ingeniería y Construcción Montaje Industrial Obras Civiles Edificación Otros Negocios - minería -
Slide 22: Modelo de negocios en base a especialización por tipo de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… 6 meses 12 meses 18 meses 24 meses 36 meses… MONTAJE INDUSTRIAL contratos de montaje de equipamiento industrial y EPC, que abarcan desde el desarrollo de la ingeniería de de
Slide 23: Balanceada estructura de ingresos y backlog entre líneas de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 BALANCEADA ESTRUCTURA DE INGRESOS Y BACKLOG ENTRE DISTINTAS LÍNEAS DE NEGOCIO Diversificada Base de Ingresos entre Ingresos responden a factores no relacionados entre sí, Líneas de Negocios (‘09) Montaje Industrial: factores estructurales
Slide 24: Más de US$2.200 millones en propuestas presentadas y en estudio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 MÁS DE US$ 2.200 MILLONES EN PROPUESTAS PRESENTADAS Y EN ESTUDIO PROPUESTAS PRESENTADAS: US$ 1.579 millones Chile otros 60,8% retail 10,2% montaje 4,5% industrial obras 69,2% 25,7% civiles y edificació edif. n 30,8% 6,7% mantenci ón 6,9% F
Slide 25: Atractivo backlog en montaje industrial
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 ATRACTIVO BACKLOG EN MONTAJE INDUSTRIAL Diversificación del Backlog según sector Lider en Montaje Industrial en Chile, de la economía (mar-10) Posición privilegiada para capturar el potencial de minería 22,8% crecimiento del mercado, Backl
Slide 26: Líder en la construcción de obras civiles
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 Obras CivilesDE OBRAS CIVILES LÍDER EN LA CONSTRUCCIÓN Diversificación del Backlog según sector de la economía (mar-10) Líder en la construcción de Obras Civiles, hospitales & Amplia experiencia en obras de todo tipo, retail & centros de c
Slide 27: Nuevas especialidades: mantención industrial, túneles, puertos, infraestructura
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 Mantención NUEVAS ESPECIALIDADES: Industrial, MANTENCIÓN TúnelesTÚNELES, INDUSTRIAL, y Puertos PUERTOS, INFRAESTRUCTURA Capitalizar relación con clientes de Montaje Profundizar la oferta de servicios especializados, Industrial, Anticipar n
Slide 28: Edificación tanto a terceros como a internos
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 EDIFICACIÓN TANTO A TERCEROS COMO A INTERNOS Edificación tanto a clientes internos (Inmobiliaria Aconcagua) como a terceros, Amplia experiencia en obras de todo tipo: urbanizaciones, casas y edificios, Backlog: MM US$ 182,1 (mar-10) 77,6%
Slide 29: Internacionalización en Perú, Argentina y Colombia
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 03 INTERNACIONALIZACIÓN EN PERÚ ARGENTINA Y COLOMBIA Diversificación del Backlog según sector de la economía (mar-10) SalfaCorp (HV Contratistas) es hoy una de las 5 retail & empresas líderes en construcción en Perú, centros comerciale ventas
Slide 30: Modelo de negocios organizado por zonas geográficas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … Modelo de Negocios organizado por Zonas Geográficas Edificios Casas RM V Región II Región IV Región Stgo. Oriente + Poniente Sur 1 Sur 2 Estrategia del negocio Inmobiliario Lineamientos para el año
Slide 31: Modelo de negocios organizado por zonas geográficas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … ZONA NORTE II Región Antofagasta IV Región La Serena Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Puerta del Sol, La Serena ZONA CENTRAL V Región Con-Con, Quilpué, Viña del Mar, Valparaíso, Cura
Slide 32: Diversificada base de proyectos inmobiliarios
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 DIVERSIFICADA BASE DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 65 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde
Slide 33: Reactivación de actividad en el negocio inmobiliario se refleja en promesas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 REACTIVACIÓN DE ACTIVIDAD EN EL NEGOCIO INMOBILIARIO SE REFLEJA EN PROMESAS Promesas (unidades y UF) Promesas de Compraventa (UDM): 3.806 unidades equivalente a MM UF8,1, 10.000.000 6.000 UF Promesas de Compraventa (3m-10 vs 3m-09): 8.000.000 5.000 uni
Slide 34: Sostenido nivel de escrituración de viviendas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 SOSTENIDO NIVEL DE ESCRITURACIÓN DE VIVIENDAS Escrituras (unidades y UF) Escrituras de Compraventa (UDM): 3.671 unidades equivalente a MM UF8,2, 9.000.000 5.000 8.000.000 UF Escrituras de Compraventa (3m-10 vs 3m-09): 7.000.000 4.000 unidades 550 unida
Slide 35: Amplio portfolio de terrenos
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA CAPÍTULO 03 AMPLIO PORTFOLIO DE TERRENOS Control sobre un importante Portfolio de Terrenos, Más de 1.700 ha. urbanas con potencial de desarrollo de proyectos en los próximos 8 a 10 años, 79% de la superficie controlada bajo opciones y convenios, No representan obl
Slide 36: Antecedentes financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04
Slide 37: Evolución de resultados… sostenido crecimiento en ventas
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 EVOLUCIÓN DE RESULTADOS…SOSTENIDO CRECIMIENTO EN VENTAS Ingresos Actividades Ordinarias (MM$ cada período) Ganancia Bruta (MM$ cada período) 700.000 80.000 20,0% CAC 05-09: 563.315 CAC 05-09: 66.568 600.000 25,3% 29,3% 16,0% 500.000 60.000 margen bruto % (MM $) (
Slide 38: Fortalecimiento del balance mediante plan de optimización de activos
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 FORTALECIMIENTO DEL BALANCE MEDIANTE PLAN DE OPTIMIZACIÓN DE ACTIVOS … Existencias + Otros Activos (Terrenos) Cuentas por Cobrar (Deudores por Venta) (MM$ cada período) (MM$ cada período) 300.000 Reducción de stock de viviendas + 160.000 Optimización en la gestió
Slide 39: …Y estrategia de reestructuración financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 …Y ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA Objetivos Logros a mar-10 Mejorar la liquidez de la Compañía, a través de una Relación % Pasivos CP / Pasivos Exigibles disminuye desde reestructuración de pasivos de corto a largo plazo, 73,7% a mar-09 a 47,0% a mar-1
Slide 40: Logros de la estrategia de reestructuración financiera
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 LOGROS DE LA ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA… Liquidez Endeudamiento (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + IM) 2,40 2,50 Aumento de Capital Reestructuraciónde 1,96 2,00 (MM US$40) Pasivos (MM UF3,5) 2,00 1,60 1,51 1
Slide 41: Plan de pago de la deuda financiera según flujos de caja
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 PLAN DE PAGO DE LA DEUDA FINANCIERA SEGÚN FLUJOS DE CAJA DE LA COMPAÑÍA… 250.000 70,8% 200.000 efectos de comercio Perfil de Deuda Financiera a mar-09, 150.000 (MM$) bonos previo a reestructuración de pasivos bancos 100.000 16,2% 50.000 3,8% 3,2% 6,0% 0 1 año 1 -
Slide 42: Retomando los índices de liquidez de años previos
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RETOMANDO LOS INDICES DE LIQUIDEZ DE AÑOS PREVIOS… Liquidez Endeudamiento (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) (Pasivos Exigibles / Patrimonio + PM) 2,50 2,00 1,96 2,00 1,60 1,51 (veces) (veces) 1,50 1,20 1,00 0,80 0,50 0,40 0,00 0,00 2005 2006 2007 2008 200
Slide 43: Enfocando nuestro esfuerzo en los índices de endeudamiento financiero
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ENFOCANDO NUESTRO ESFUERZO EN LOS ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO… Deuda Financiera / EBITDA Cobertura de Gastos Financieros Netos (Activo Circulante / Pasivo Circulante) (EBITDA / Gastos Financieros Netos) 8,00 7,40 8,00 7,00 7,00 6,00 6,00 5,00 5,00 (veces)
Slide 44: Estructura de deuda financiera, marzo 2010
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 ESTRUCTURA DE DEUDA FINANCIERA, marzo 2010 Perfil de Deuda Financiera (mar-10) Deuda Financiera a mar-10 (MM$ 250.076, var.% -12,3% mar-10 vs mar-09) 300.000 corto plazo largo plazo corto plazo -> reestructuración de pasivos y plan de 250.000 optimización de acti
Slide 45: Resumen estados financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 04 RESUMEN ESTADOS FINANCIEROS Estado de Situación Financiera Ch$ GAAP IFRS (MM$ cada período) 2005 2006 2007 2008 2008 2009 UDM (mar’10) Activos Circulantes Activos Corrientes 84.844 89.857 270.403 367.247 362.135 322.737 320.862 Activos Fijos Activos No Corrientes
Slide 46: Presentación Corporativa Junio 2010
PRESENTACIÓN CORPORATIVA JUNIO 2010 www. salfacorp.com